Azimut Holding. Risultati del primo trimestre 2007 COMUNICATO STAMPA Ricavi consolidati: 88,2 milioni di euro (+0.8%) Utile netto consolidato: 27,7 milioni di euro (+10,3%) Patrimonio gestito: 13,9 miliardi (+15,8%) Milano 14 maggio 2007 Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding SpA (AZM.IM) ha approvato oggi la Relazione Trimestrale al 31 Marzo 2007 che mostra i seguenti dati salienti: Utile netto consolidato a 27,7 milioni (+10,3% sullo stesso periodo 2006) Utile operativo consolidato a 35,4 milioni (- 4% rispetto ai 36,9 milioni del primo trimestre 2006) Ricavi consolidati per 88,3 milioni (+0,8% sullo stesso periodo 2006) Il patrimonio gestito al 31 Marzo 2007 ha raggiunto i 13,9 miliardi (+4,7% rispetto ai 13,3 mld di fine 2006) e +15,8% rispetto al 31 marzo 2006 (12 miliardi al 31 Marzo 2006). La raccolta netta nel risparmio gestito, ininterrottamente positiva su base mensile dall ottobre 2002, è stata nel primo trimestre 2007 pari a circa 400 milioni di euro, concentrata per lo più sui fondi flessibili e hedge. Alla fine di Aprile, queste tipologie di strumenti rappresentavano i due terzi del gestito di Azimut. Nei primi quattro mesi del 2007 il patrimonio gestito da Azimut ha realizzato un rendimento ponderato medio netto al cliente pari al 3,51%, più che doppio rispetto all andamento dell indice generale fondi (1,49%). Pietro Giuliani, presidente e amministratore delegato di Azimut Holding, rileva che La stabilità e consistenza della raccolta positiva di Azimut, in un contesto di disfatta dell industria italiana dei fondi, non è casuale. Si fonda da un lato sulle capacità di assistenza e di servizio della struttura distributiva diretta e indiretta; dall altro sulla misurabile superiorità di risultati mediamente offerti agli investitori. Alla fine di Marzo il numero di promotori finanziari ammontava a 1.140 unità, di cui 1.013 in Azimut Consulenza Sim (1.000 a fine 2006) e 127 in AZ Investimenti Sim (118 a fine 2006). La Posizione Finanziaria Netta consolidata a fine Marzo risultava positiva per 52,5 milioni, incrementata rispetto ai 23,4 milioni del 31 dicembre 2006. Questo dato non tiene conto dei 29 milioni di dividendi pagati il 4 Maggio e delle imposte dovute a Giugno 2007. Al 30 aprile 2007 la Società ha estinto 12,3 milioni di Vendor Loan ben prima della scadenza programmata nel 2011. Il Consiglio ha inoltre deliberato, nell ambito del potenziamento dei servizi di Private Banking, la costituzione di una società avente ad oggetto l esercizio delle attività fiduciarie, nonché l assunzione dell ufficio di trustee o altri uffici nell ambito di trust. La società sarà operativa non appena ottenute le necessarie autorizzazioni. Nel mese di Maggio il Gruppo ha dato attuazione al vasto rinnovamento e rafforzamento delle strutture operative varato il 24 aprile nella prima riunione del nuovo Consiglio di Amministrazione eletto dall Assemblea. Le principali novità, determinate dallo sviluppo quantitativo e dalla crescente complessità del gruppo, sono in sintesi:
- La nomina di Marco Malcontenti, 40 anni, come Co Amministratore Delegato a fianco di Pietro Giuliani, Presidente e Amministratore Delegato del Gruppo. Malcontenti, che mantiene l incarico di Direttore Finanziario, è in Azimut dal 2002 - La costituzione di un Comitato Esecutivo nel quale sono presenti, oltre al Presidente e Amministratore Delegato Pietro Giuliani, i responsabili delle principali aree aziendali: Pietro Belotti (IT e area operations); Stefano Missora (area commerciale); Marco Malcontenti (amministrazione, finanza e controllo); Guido Casella (gestione tradizionale); Alessandro Baldin (gestione hedge). - L istituzione della figura di Direttore Generale con ruolo di coordinamento delle attività stabilite all interno del Comitato Esecutivo. Il ruolo è affidato a Paola Mungo, 39 anni, in Azimut dal 2000, che mantiene l incarico di Direttore Progetti Speciali e Condirettore Prodotti. - La nomina di un nuovo Direttore Marketing e Relazioni Esterne, Paolo Martini, 35 anni, proveniente da Banca Esperia dove ricopriva lo stesso ruolo. Martini sostituisce Lidia Lommi che rimane amministratore nell abito delle società del Gruppo e mantiene un rapporto di collaborazione nell area della Comunicazione. - L inserimento, come assistente di Claudio Foscoli impegnato nello sviluppo di Az Investimenti Sim, di Gianluca Puggioni, 33 anni, proveniente da Deutsche Bank. Per quanto attiene Azimut Consulenza Sim si rafforza la struttura territoriale con l inserimento di nuove risorse nella fascia di età tra i 30 e i 40 anni provenienti da significative esperienze aziendali precedenti e dedicate allo sviluppo e alla pianificazione commerciale: - in Piemonte Luigi Ardissone ex Banca Patrimoni, Stefano Montrucchio già nel Gruppo Banca Sella e Walter Pucci proveniente da Credem; - in Lombardia Paolo Cosmelli, proveniente da Bloomberg Londra. Si rafforza il team di gestione di Azimut Capital Management Sgr SpA, società leader in Italia per patrimonio nella gestione di hedge single manager: Giorgio Medda, 32 anni, già Director of European Research di Credit Suisse a Londra affiancherà Alessandro Baldin e Fermo Marelli nel CdA e nella gestione. Giuseppe Pastorelli, 30 anni, già analista/gestore in Azimut Sgr dal 2004, passa alla società di gestione degli hedge. In Aprile ha avviato l operatività AZ Capital Management Ltd, la società di gestione hedge domiciliata a Dublino. Al 1 Maggio, il primo fondo della società irlandese Aliseo Europe, un long / short equity è partito con un patrimonio di oltre 28 milioni di euro che entreranno nei dati di raccolta di Maggio. AZ Fund Management Sa, la società lussemburghese che gestisce attualmente circa il 60% del patrimonio fondi del Gruppo, irrobustisce il team di gestione con la nomina di un Direttore Investimenti nella persona di Andrea Aliberti, 37 anni, in Azimut dal 1998. Nella Sgr italiana Aliberti ha gestito, oltre ad Azimut European Trend, quattro azionari settoriali, tra i quali Azimut Real Estate e Azimut Energy, che sono tra i migliori fondi per rendimenti degli ultimi anni, e inoltre Azimut Consumers e Azimut Generation. Aliberti, che si trasferirà in Lussemburgo, continuerà a gestire il flessibile European Trend e contribuirà alla selezione di quattro analisti/gestori che rafforzeranno la squadra dei gestori in Lussemburgo. Azimut Holding è a capo di un Gruppo di società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari ed assicurativi. Azimut SGR opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Azimut Capital Management SGR è la società per la gestione di fondi hedge di diritto italiano, mentre AZ Capital Management Ltd per quelli di diritto irlandese. AZ Fund opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto lussemburghese. AZ Life offre prodotti assicurativi nel ramo vita. Azimut Consulenza SIM e AZ Investimenti SIM curano la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di promotori finanziari. AZIMUT HOLDING SpA investor.relations@azimut.it www.azimut.it Fabrizio Armone Investor Relations Manager tel +39 02 8898 5853
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO Data in /000 1Q07 1Q06 2006FY Commissioni di acquisizione 3.597 2.563 10.088 Commissioni di gestione fisse 58.410 43.438 199.894 Commissioni di gestione variabili 16.549 35.211 89.723 Altri ricavi 5.837 3.557 15.452 Premi e altre partite assicurative 3.861 2.779 12.701 Totale ricavi 88.254 87.548 327.858 Costi di acquisizione -38.895-37.080-139.259 Commissioni no load -4.044-3.591-14.984 Costi generali/spese amministrative -9.474-9.108-41.218 Ammortamenti/Accantonamenti -0.445-0.894-2.662 Totale costi -52.858-50.673-198.123 Reddito operativo 35.396 36.875 129.735 Proventi finanziari netti 1.731 2.154 4.971 Costi non operativi -0.100-0.150-0.900 Interessi passivi -1.210-1.767-6.219 Utile (perdita) lordo 35.817 37.113 127.587 Imposte sul reddito -5.789-10.387-38.147 Imposte differite anticipate -1.591-1.374-4.214 Utile (perdita) netta 28.437 25.352 85.227 Utile di terzi -0.725-0.232-0.859 Utile (perdita) di Gruppo 27.712 25.120 84.367 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA Data in /000 31/03/07 31/12/06 31/03/06 Vendor Loan (ex Aletti Invest) -12.385-12.231-12.349 Senior Loan - - -90.085 Obbligazioni convertibili -96.196-96.510-97.170 Lease back -25.342-25.077 - Totale debiti -133.923-133.818-199.604 Liquidità e titoli 186.409 157.171 162.481 Posizione finanziaria netta 52.486 23.353-37.123
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (Valori in migliaia di euro) 01.01.07-31.03.07 01.01.06-31.03.06 Commissioni attive 86.438 85.152 318.380 Commissioni passive (39.704) (37.622) (145.096) Commissioni nette 46.734 47.530 173.284 Interessi attivi e proventi assimilati 1.234 351 2.868 Interessi passivi e oneri assimilati (1.259) (1.784) (6.369) Premi netti 11.704 26.258 94.795 Proventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevati a conto economico 5.143 15.242 31.205 Variazione delle riserve tecniche allorché il rischio dell investimento è sopportato dagli assicurati (3.255) (35.449) (85.717) Variazione altre riserve tecniche (120) 0 (193) Riscatti e sinistri (11.043) (3.493) (29.938) Utili/perdite da cessione o riacquisto di: 582 1.874 2.508 a) attività finanziarie disponibili per la vendita 583 1.874 2.508 b) passività finanziarie (1) 0 0 Margine di intermediazione 49.720 50.529 182.443 Spese amministrative (13.045) (12.535) (51.363) a) spese per il personale (6.250) (6.528) (28.088) b) altre spese amministrative (6.795) (6.007) (23.275) Rettifiche di valore nette su attività materiali (281) (254) (1.156) Rettifiche di valore nette su attività immateriali (166) (140) (666) Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri (486) (1.100) (2.194) Altri oneri di gestione (99) (104) (608) Altri proventi di gestione 174 716 1.178 Risultato della gestione operativa 35.817 37.112 127.634 Utile (perdita) delle partecipazioni 0 0 (48) Utile (Perdita) dell attività corrente al lordo delle imposte 35.817 37.112 127.586 Imposte sul reddito dell esercizio dell operatività corrente (7.380) (11.760) (42.360) Utile (Perdita) dell attività corrente al netto delle imposte 28.437 25.352 85.226 Utile (Perdita) d esercizio di pertinenza di terzi 725 232 859 Utile (Perdita) di esercizio 27.712 25.120 84.367 2006
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ATTIVO (Valori in migliaia di euro) 31/03/2007 31/12/2006 31/03/2006 Cassa e disponibilità liquide 62 53 45 Attività finanziarie a fair value 1.135.747 1.102.309 842.784 Attività finanziarie disponibili per la vendita 25.859 15.677 22.058 Crediti 161.643 145.617 142.179 (a) per gestioni di patrimoni 28.408 58.956 24.965 (b) altri crediti 133.235 86.661 117.214 Partecipazioni 1.602 1.602 1.650 Attività materiali 2.066 2.288 2.664 Attività immateriali 318.593 318.683 318.630 Attività fiscali 44.118 44.608 24.662 (a) correnti 21.117 20.787 17.600 (b) anticipate 23.001 23.821 7.062 Altre attività 41.114 36.842 35.325 Totale dell'attivo 1.730.804 1.667.679 1.389.997 PASSIVO (Valori in migliaia di euro) 31/03/2007 31/12/2006 31/03/2006 Debiti 40.839 43.297 104.549 Titoli in circolazione 96.196 96.510 97.170 Riserve tecniche allorché il rischio dell in-vestimento è sopportato dagli assicurati 807.323 804.068 750.177 Passività finanziarie valutate al fair value 327.911 298.129 92.459 Altre riserve tecniche 336 216 23 Passività fiscali 75.055 68.603 42.161 (a) correnti 47.247 41.459 30.169 (b) differite 27.808 27.144 11.992 Altre passività 52.321 54.440 51.344 T.F.R. del personale 4.947 4.770 4.468 Fondo per rischi ed oneri 12.759 12.304 11.000 (b) altri fondi 12.759 12.304 11.000 Capitale 31.846 31.846 31.763 Strumenti di capitale 285 1.064 1.103 Sovrapprezzi di emissione 165.659 165.659 164.059 Riserve 85.759 1.056 14.036 Riserve da valutazione 11 230 72 Utile (perdita) dell'esercizio 27.712 84.367 25.120 Patrimonio di pertinenza di terzi 1.845 1.120 493 Totale del passivo e patrimonio netto 1.730.804 1.667.679 1.389.997