UPDATE RIGASSIFICAZIONE Daniele Capizzi Head Contratti, Trading e Fatturazione San Donato Milanese, 26 Ottobre 2017 snam.it
Global LNG Markets Spot LNG Regional Indices Terminali GNL in Italia Panigaglia GNL Italia OLT Livorno Cavarzere Adriatic LNG Terminali GNL in Francia Dunkerque Montoir de Bretagne Fos (Tonkin/Cavaou) Terminali GNL in Spagna Barcelona Sagunto Cartagena Huelva Mugardos Bilbao Germany, UK, France, Belgium, Netherlands, Denmark Spain, Portugal Italy, Greece, Turkey, etc. 2
[$/MMbtu] Global LNG Markets - Pricing 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 Mediterranean East Asia Iberian NW Europe Henry Hub 1. Con l inizio dell autunno il mercato East Asian (EAX) ha registrato una decisa ripresa con aumento degli spread; 2. In ambito EU l indice spot Iberian risulta essere a premio rispetto al Mediterranean (Italia, Grecia); 3. Il periodo tra maggio e settembre 2017 ha evidenziato un forte aumento delle discariche presso il terminale di Panigaglia (14 navi); 4. Il terminale di Rovigo ha recentemente allargato le fonti di importazione (Giugno 2017 Nigeria Settembre 2017 USA). Source: ICIS 3
Focus mercati Spagna Francia Italia: Review Inverno 2016/17 vs Estate 2017 Capacità di Rigassificazione Volume immesso in rete Inverno 2016/2017 (Ottobre 2016 Marzo 2017) 16% 64 Bcm 33% 19% 14 Bcm 30% 51% 51% Vs 16% 34% 28% 30% Estate 2017 (Aprile 2017 Settembre 2017) 50% 65 Bcm 18 Bcm 42% Source: Transparency Platform ENTSO-G 4
Focus mercati Spagna Francia Italia: Natural Gas Supply sources Total Natural Gas Supply in Francia, Spagna e Italia nell anno compreso tra Aprile 2016 e Marzo 2017 Spagna (Bcm) Francia (Bcm) Italia (Bcm) 58% 42% 85% 15% 83% 8% 9% Total Supply = 47,26 Bcm Total Supply = 33,63 Bcm Total Supply = 73,30 Bcm Source: IEA (2017b), Natural Gas Information (database), www.iea.org/statistics/ 5
La rigassificazione in Italia - il terminale Adriatic LNG Proprietà: Exxon, Qatar e Snam Tipologia impianto: Gravity Based Entrata in esercizio: 2009 Capacità serbatoi: 250.000 m 3 liquidi. Navi: fino a 152.000 m 3 liquidi. Capacità rig. annua: 8 miliardi m 3 Terminale parzialmente regolato (20%) e 80% in esenzione TPA Numero navi ricevute presso il Terminale Adriatic LNG nell'at 2016/17 HIGHLIGHTS: 9 8 Utilizzo 95,8% Nel corso dell AT 2016/17 il terminale ha ricevuto 74 navi; La media giornaliera di rigassificato è stata 18,5 MSm3/g; Utilizzo medio della capacità = 84,6% (picco di 95,8% nel mese di luglio); Allargamento delle fonti di importazione: Nigeria giu 2017 e USA sett 2017. 7 6 5 4 3 2 1 0 ott-16 nov-16 dic-16 gen-17 feb-17 mar-17 apr-17 mag-17 giu-17 lug-17 ago-17 set-17 6
La rigassificazione in Italia - il terminale OLT Livorno Proprietà: Iren e Uniper Tipologia impianto: FRSU (Floating Storage Regasification Unit) Entrata in esercizio: 2013 Capacità serbatoi: 137.500 m 3 liquidi Navi: fino a 180.000 m 3 liquidi Capacità rig. annua: 4 miliardi m 3 Terminale totalmente regolato HIGHLIGHTS: Nel corso dell AT 2016/17 il terminale ha ricevuto 11 navi; Incremento di rigassificato tra apr 2017 e sett 2017 grazie al servizio integrato STOCC-LNG; Alta diversificazione delle fonti di importazione: Qatar, Norvegia, Algeria, USA, Trinidad. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Numero navi ricevute presso il Terminale OLT Livorno nell'at 2016/17 ott-16 nov-16 dic-16 gen-17 feb-17 mar-17 apr-17 mag-17 giu-17 lug-17 ago-17 set-17 7
La rigassificazione in Italia - il terminale GNL Italia Proprietà: Snam Tipologia impianto: On-Shore Entrata in esercizio: 1972 Capacità serbatoi: 90.000 m 3 liquidi Navi: fino a 70.000 m 3 liquidi Capacità rig. annua: 4 miliardi m 3 Terminale totalmente regolato Spot Servizio Servizio Integrato Continuativo HIGHLIGHTS: Nel corso dell AT 2016/17 il terminale ha ricevuto 16 navi; Forte incremento di rigassificato tra mag 2017 e sett 2017 grazie al servizio spot; Principale fonte di importazione: Algeria. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Numero navi ricevute presso il Terminale GNL Italia nell'at 2016/17 ott-16 nov-16 dic-16 gen-17 feb-17 mar-17 apr-17 mag-17 giu-17 lug-17 ago-17 set-17 8
MWh MWh La rigassificazione in Italia: 2017 vs 2016 400.000 300.000 2016 Volume/g LNG mediamente immesso Incremento di rigassificato su OLT e GNL IT anche grazie al servizio integrato STOCC-LNG. 200.000 100.000 0 400.000 300.000 2017 Gen-Ott 16 vs Gen-Ott 17 ALNG: + 20,8% OLT: +158,9 % GNL: +132,7 % 200.000 100.000 0 (*) (*) Adriatic LNG OLT GNL Italia (*) I dati di bilancio di Settembre e Ottobre 2017 si intendono provvisori 9
Upcoming news DCO 1 - Dicembre 2016 714/2016/R/gas DCO 2 - Giugno 2017 485/2017/R/gas Del. 28 Settembre 2017 660/2017/R/GAS Entro 31 Gennaio 2018 Invio Proposta Aggiornamento Cod. di Rigassificazione MODIFICHE PREVISTE 1. Aste di Capacità 2. Mercato secondario della capacità 3. Revisione garanzie finanziarie 4. Meccanismi di CMP (Congestion Management Procedures) 5. Meccanismi di flessibilità: Modifica del send out anche in corso giorno Stoccaggio temporaneo 10
Aste Long Term Ascending clock (Aste Annuali di luglio) Il prezzo di riserva è definito dall AEEGSI fino al Fattore di Garanzia, oltre tale valore è definito dal terminale stesso; Capacità offerta fino a un massimo di 15 anni; I soggetti richiedenti presentano offerte di acquisto di capacità in termini di quantità; Se (richieste utenti) (capacità offerta Terminale) si procede all assegnazione, altrimenti si apre un nuovo «Bidding round»; Ogni «Bidding round» si apre ad un gradino di prezzo superiore definito prima dell inizio dell asta; I «Bidding rounds» si ripetono fintanto che le offerte non vengono totalmente soddisfatte. P 5 prezzo di aggiudicazione 11
Aste Short Term: Singole discariche ad AT avviato & Spot Pay as Bid Il prezzo di riserva è definito dall AEEGSI fino al Fattore di Garanzia, oltre tale valore è definito dal terminale stesso I soggetti richiedenti presentano offerte di acquisto di capacità solo in termini di prezzo; Unico «Bidding round»; Offerta aggiudicata al corrispettivo unitario offerto più elevato; Eventuali capacità non assegnate in fase di asta si applicherà il principio del FCFS. Price P D P D = prezzo di aggiudicazione nei confronti dello shipper D Q = quantità predefinita (fix) A B C D E 12