CHL S.P.A. Sede in Firenze, Via di Novoli n. 7 Capitale Sociale sottoscritto e versato Euro 1.153.639, 20 Iscritta alla Sezione Ordinaria del Registro delle Imprese di Firenze al n. 68220/ Tribunale di Firenze, REA n. 465765 Codice Fiscale e Partita IVA 04610960488. RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2000 Signori Amministratori, il primo semestre 2000 si è chiuso per CHL S.p.A. e controllate (il Gruppo CHL ) con una perdita di 21.126 milioni di lire, in linea con le previsioni riportate sul Prospetto Informativo pubblicato in data 19 maggio 2000. Il fatturato consolidato, pari a 87,5 miliardi di lire ha superato, in soli sei mesi, quello registrato nel corso di tutto l anno 1999, pari a 84,5 miliardi di lire. I soggetti che hanno trasmesso i propri dati identificativi a CHL e che, di conseguenza, hanno la possibilità di usufruire dei servizi disponibili sul sito sono stati, al 30 giugno 2000 oltre 430.000 contro i 160.000 del 31 dicembre 1999. In considerazione del fatto che: - CHL S.p.a. controlla in maniera totalitaria le società CHL S.r.l., Italianet S.r.l., Teseus S.r.l.; - le società controllate svolgono attività strumentale ed accessoria rispetto all attività della controllante; 1
- è previsto per il mese di ottobre 2000 il perfezionamento dell operazione di fusione per incorporazione delle società controllate in CHL S.p.A, finalizzata a semplificare la struttura della società; si precisa che le informazioni sull andamento della gestione, nel suo insieme e nei diversi settori, si intendono comprensive anche delle attività svolte dalle società controllate. I dati del primo semestre 2000 non sono oggetto di confronto, in quanto non è stato predisposto un bilancio consolidato per il primo semestre dell anno 1999 (l attuale configurazione del Gruppo CHL è stata perfezionata nel secondo semestre del 1999). INFORMAZIONI SULLA SOCIETA CHL, azienda Internet a vocazione tecnologica, gestisce in Italia il portale di riferimento nell ICT (Information and Communication Technology) che aggrega una vasta e diversificata comunità di utenti; CHL è punto di riferimento nel mercato E- commerce per la vendita al consumatore finale di prodotti informatici, telefonici, audiovideo e fotografici. CHL è inoltre attiva nel mercato Business to Business attraverso l offerta ad aziende clienti (online e offline), della propria tecnologia per la creazione di marketplaces e di piattaforme di gestione. L attività di CHL è caratterizzata da fenomeni di stagionalità tipici del mercato di riferimento con una conseguente flessione degli ordini durante il periodo estivo. INFORMAZIONE SULL AMBIENTE ESTERNO DI RIFERIMENTO Il mercato di riferimento di CHL è un mercato di recente sviluppo ed in forte espansione; la diffusione di Internet come canale di vendita e come mezzo per 2
reperire informazioni, unita alla significativa espansione del segmento specifico di operatività di CHL (prodotti per l informatica hardware e software e telefonia mobile e fissa) ed allo sviluppo degli investimenti pubblicitari via Internet, forniscono prospettive di crescita più che concrete. CHL rappresenta in Italia punto di riferimento nel settore di appartenenza: il primo dei motivi è costituito dal forte anticipo con cui ha cominciato l attività. Ad oggi il numero di società dedite al commercio on line di prodotti tecnologici non è ancora elevato, benchè suscettibile di un futuro incremento. I principali fattori che permettono a CHL di essere azienda fortemente competitiva nel proprio mercato di riferimento sono, anzitutto, il contenuto del proprio sito, il valore aggiunto dei molteplici servizi offerti alla clientela, il prezzo e la selezione dei prodotti, la sicurezza delle transazioni nonchè l evoluta struttura logisticoorganizzativa, la piattaforma tecnologica proprietaria che conferisce alla Società un vantaggio competitivo discriminante. Si può, pertanto, affermare che i potenziali concorrenti di CHL che intendessero avviare un attività di commercio elettronico nel settore di riferimento potrebbero - con probabilità - incontrare difficoltà nella realizzazione di modalità di esecuzione delle operazioni descritte altrettanto affidabili nonchè nell organizzazione di efficienti sistemi di logistica e di provvista e nello sviluppo dei necessari sistemi informativi. INFORMAZIONI SULLA GESTIONE Come già evidenziato in precedenza, il fatturato consolidato è stato pari a 87,5 miliardi di lire superando, in soli sei mesi, quello registrato nel corso di tutto l anno 1999, pari a 84,5 miliardi di lire. 3
I consistenti costi per promozioni e pubblicità sostenuti nel corso del primo semestre 2000, rappresentati da campagne a mezzo stampa, TV e affissioni, pur con un inevitabile effetto sul risultato operativo che evidenzia una perdita di 20,3 miliardi di lire, hanno consentito sia l espansione del fatturato sopra evidenziata, che il significativo incremento degli iscritti al sito. Si ricorda che al 30 giugno 2000 i soggetti che hanno trasmesso i propri dati identificativi a CHL sono oltre 430.000 contro i 160.000 del 31 dicembre 1999. Nella tabella che segue è evidenziata la posizione finanziaria di CHL al 30 giugno 2000 a confronto con quella al 31 dicembre 1999: (miliardi di lire) 31/12/1999 30/06/2000 Posizione finanziaria netta a breve termine 1,4 8,1 Finanziamenti a medio lungo termine (0,2) (1,6) Totale 1,2 6,5 Si segnala che nel corso del primo semestre 2000, CHL S.p.A. ha acquistato, per un controvalore di 800 milioni di lire, una quota pari al 25% del capitale della società E-Works S.r.l., che opera nel settore del Multimedia Over IP. Tale acquisizione consentirà a CHL di sviluppare progetti tecnologicamente innovativi con contenuti audio-video. E-Works è, invero, una realtà pionieristica a livello internazionale nel settore multimedia per l'offerta di applicazioni nella diffusione di contenuti via audio-video su Internet, con particolare attenzione alla messaggistica. Recentemente è stato lanciato in esclusiva da CHL il primo servizio di videomessaggistica online, ideato e gestito da E-Works S.r.l.. 4
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL SEMESTRE In data 4 agosto 2000 CHL S.p.A. ha stipulato un preliminare per l acquisito di una quota rappresentativa del 40% del capitale della società Interconnessione S.r.l., attiva nella creazione di siti e nella realizzazione di software per l E-business. Interconnessione S.r.l. opera inoltre nello sviluppo di piattaforme Intranet e Internet, nella progettazione di gateway tra Internet e Reti GSM e di gateway per società che intendono utilizzare la rete quale proprio network aziendale. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE CHL intende concentrare i propri sforzi al fine di valorizzare i propri assets aziendali, di cui il principale è la piattaforma tecnologica proprietaria, che la pone attualmente nella posizione di market leader nel segmento Business to Consumer, che intende mantenere e consolidare, nonchè nel segmento Business to Business, che intende potenziare e sviluppare anche grazie ad alleanze strategiche ed acquisizioni di società innovative. CHL continuerà, inoltre, ad impiegare risorse finanziarie allo scopo di effettuare investimenti pubblicitari e promozionali. L importanza degli investimenti effettuati e programmati comporta la previsione per CHL di perdite per tutto l esercizio in corso. La forte crescita del fatturato e del numero di iscritti al sito di CHL consente di sviluppare in maniera crescente, a fianco dell attività di vendita dei prodotti, la vendita di servizi di visibilità ai brand e di spazi pubblicitari. Tale attività, caratterizzata da margini assai più consistenti di quelli rivenienti dalla vendita di prodotti, sta influenzando e si prevede influenzerà assai positivamente il margine reddituale della Società. 5
CRITERI DI VALUTAZIONE La valutazione delle voci di bilancio è stata compiuta ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza nella prospettiva della continuazione dell attività aziendale, nonché nell osservanza delle norme stabilite dall art. 2426 del Codice Civile. I principi contabili ed i criteri di valutazione sono i medesimi utilizzati in sede di redazione del bilancio al 31 dicembre 1999, ai quali, pertanto, si rinvia. INFORMAZIONE SULLA STATO PATRIMONIALE Le immobilizzazioni immateriali al 30 giugno 2000 ammontano a 19,8 miliardi di lire, con un incremento di 17,7 miliardi di lire rispetto al 31 dicembre 1999; il sensibile aumento della voce in oggetto è essenzialmente ascrivibile alla capitalizzazione dei costi sostenuti in seguito alla quotazione della Capogruppo al Nuovo Mercato avvenuta in data 2 giugno 2000. Si riporta, di seguito, il prospetto della movimentazione delle immobilizzazioni immateriali dal 1 gennaio al 30 giugno 2000: Immobilizzazioni immateriali (milioni di lire) Saldo al 1 gennaio 2000 2.129 Incrementi 19.149 Decrementi (454) Ammortamenti (1.052) Saldo al 30 giugno 2000 19.772 6
Le immobilizzazioni materiali, pari a 2,0 miliardi di lire, nel periodo intercorso tra il 1 gennaio 2000 e il 30 giugno 2000, hanno registrato la seguente movimentazione: Immobilizzazioni materiali (milioni di lire) Saldo al 1 gennaio 2000 595 Incrementi 1.670 Decrementi (93) Ammortamenti (189) Saldo al 30 giugno 2000 1.984 L incremento delle immobilizzazioni materiali è connesso agli investimenti tecnologici effettuati nel corso del semestre nonché all acquisto dei mobili e arredi. Riportiamo di seguito un raffronto tra la consistenza delle voci dell attivo e del passivo al 30 giugno 2000 ed i relativi saldi al 31 dicembre 1999: Attivo (milioni di lire) 31/12/1999 30/06/2000 Variazione Immobilizzazioni immateriali 2.129 19.772 17.643 Immobilizzazioni materiali 595 1.984 1.389 Immobilizzazioni finanziarie 1.013 1.826 813 Rimanenze 3.619 4.490 871 Crediti 15.381 33.348 17.967 Attività finanziarie che non costit. Immob. (PCT) - 8.996 8.996 Disponibilità liquide 8.547 6.534 (2.013) 7
Attivo (milioni di lire) 31/12/1999 30/06/2000 Variazione Ratei e risconti attivi 3.862 20.388 16.526 Totale attivo 35.146 97.338 62.192 La principale variazione riscontrabile dal raffronto di cui sopra è riferita alle immobilizzazioni immateriali, il cui incremento è già stato descritto. Si registra inoltre un significativo aumento dei crediti essenzialmente dovuto all incremento del credito IVA vantato nei confronti dell Erario, dei crediti per anticipi a fornitori e consulenti, e dei crediti verso la clientela, conseguenza dell espansione del fatturato. Le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni sono rappresentate da impiego di liquidità in operazioni di pronti contro termine. I ratei e risconti attivi registrano un sensibile incremento per effetto dei costi di pubblicità di competenza del secondo semestre del 2000. Passivo (milioni di lire) 31/12/1999 30/06/2000 Variazione Patrimonio netto 1.527 61.304 59.777 Fondi per rischi ed oneri 1.800 1.900 100 Trattamento di fine rapporto di lavoro 156 505 349 subordinato Debiti 31.535 33.224 1.689 Ratei e risconti passivi 128 405 277 Totale 35.146 97.338 62.192 8
La variazione più significativa nelle voci del passivo è rappresentata dall incremento della consistenza del patrimonio netto, legata all operazione di quotazione della Capogruppo al Nuovo Mercato. Non vi sono crediti e debiti di durata residua superiore a cinque anni. Non vi sono debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali. Gli impegni non risultanti dallo stato patrimoniale trovano completa evidenza nei conti d ordine. Al 30 giugno 2000 i conti d ordine sono costituiti dalle seguenti poste: (milioni di lire) 30/06/2000 Beni di terzi presso la società costituiti da merci dei fornitori in conto deposito 16.236 Beni della società presso terzi costituiti da merci di proprietà della società presso fornitori per resi in garanzia 289 Fidejussioni bancarie 43 Fidejussioni prestate a terzi 263 Titoli in garanzia presso banche 900 Impegni verso fornitori per beni in leasing 975 Totale 18.706 9
INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO I ricavi di vendita al 30 giugno 2000 sono ripartiti come segue: (milioni di lire) 30/06/2000 Ricavi di vendita di prodotti informatici, audiovideo e telefonia (E- commerce) 81.945 Altri ricavi e proventi (co-marketing, logistica e scaffale, pubblicità on-line ed altri) 5.533 Totale 87.478 Indichiamo di seguito la composizione percentuale dei ricavi E-commerce: Informatica 93,2% Telefonia 3,2% Audiovideo 2,0% Fotografia 1,0% Servizi 0,6% Riportiamo la composizione degli interessi ed altri oneri finanziari al 30 giugno 2000: (milioni di lire) 30/06/2000 Interessi passivi verso banche maturati su finanziamenti a breve termine 790 Interessi passivi verso banche maturati su finanziamenti a medio lungo termine 40 Totale 830 10
Al 30 giugno 2000 non figurano in bilancio oneri e proventi straordinari significativi. ALTRE INFORMAZIONI L organico del Gruppo CHL nel corso del primo semestre è andato aumentando. Il numero dei dipendenti al 30 giugno 2000 è: Qualifica 31/12/1999 30/06/2000 Dirigenti 8 9 Impiegati 35 63 AREA DI CONSOLIDAMENTO Elenco delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo dell integrazione globale: Denominazione Sede Capitale sociale Quota posseduta (milioni di lire) CHL S.p.A. Firenze 2.234 Società capogruppo CHL S.r.l. Firenze 168 100% Italianet S.r.l. Firenze 21 100% Teseus S.r.l. Firenze 100 100% Non ci sono variazioni dell area di consolidamento rispetto all ultimo bilancio consolidato. 11
ALLEGATI 1) Stato patrimoniale e Conto economico al 30.06.00 di CHL S.p.A.; 2) Stato patrimoniale e Conto economico al 30.06.00 di Gruppo CHL Consolidato; 3) Stato patrimoniale e Conto economico al 30.06.00 di Gruppo CHL Consolidato riclassificato; 4) Rendiconto Finanziario consolidato al 30.06.00. 12