Indice Introduzione Parte prima OPERAZIONI STRAORDINARIE E RIFORME SOCIETARIA E FISCALE 1 La riforma societaria 3 2 La riforma fiscale 7 2.1 I principi ispiratori della riforma dell imposta sulle società 7 2.2 Il nuovo regime di tassazione dei dividendi 8 2.3 La participation exemption e il pro rata patrimoniale 11 2.4 Il consolidato nazionale 12 2.5 Il consolidato mondiale 14 2.6 Il regime della trasparenza per le società di capitali 15 2.7 La thin capitalization 18 2.8 Le operazioni straordinarie 19 Parte seconda FUSIONE DI SOCIETÀ 3 Aspetti civilistici 23 3.1 Le forme di fusione 23 3.2 La fusione a seguito di acquisizione con indebitamento (cosiddetto leveraged buyout) 28 3.3 Il progetto di fusione 31 3.3.1 La redazione del progetto 31 3.3.2 Il deposito e la pubblicazione del progetto di fusione 36 3.3.3 La situazione patrimoniale di fusione 39 3.3.4 La relazione dell organo amministrativo 42 3.3.5 La relazione degli esperti 42 3.4 La decisione di fusione 48 3.4.1 Il deposito e l iscrizione della decisione di fusione 54 3.4.2 L opposizione dei creditori 57 3.4.3 Gli obbligazionisti 59 3.5 L atto di fusione 60 3.6 Gli effetti della fusione 63 3.6.1 Il primo bilancio successivo alla fusione 65 3.6.2 La liberazione dei soci a responsabilità illimitata 71 XI
VI INDICE 3.7 Il divieto di assegnazioni di azioni o quote 72 3.8 L invalidità dell atto di fusione 72 3.9 L incorporazione di società interamente possedute 74 3.9.1 L incorporazione di società possedute al 90 per cento 76 3.10 La fusione di società con capitale non rappresentato da azioni 79 4 Profili contabili 81 4.1 Introduzione 81 4.2 L avanzo e il disavanzo da annullamento 82 4.3 L avanzo e il disavanzo da concambio 87 4.3.1 Il rapporto di concambio 87 4.3.2 Le differenze da concambio 88 4.3.3 La relazione degli esperti 89 4.3.4 Il rapporto tra avanzi e disavanzi di fusione 89 4.4 Fusione per incorporazione di società interamente possedute 90 4.4.1 Determinazione dell avanzo o del disavanzo di fusione 91 4.4.2 Trattamento fiscale dell avanzo o del disavanzo di fusione 96 4.4.3 Ricostituzione nel bilancio della società incorporante delle riserve in sospensione d imposta iscritte nel bilancio della società incorporata 97 4.5 Fusione per incorporazione con concambio di azioni 106 4.5.1 Determinazione dell avanzo e del disavanzo di fusione 106 4.5.2 Trattamento fiscale del disavanzo di fusione da concambio azioni 114 4.6 Scritture contabili relative alla fusione per incorporazione di società interamente possedute 114 4.6.1 Società incorporata 114 4.6.2 Società incorporante 126 4.7 Scritture contabili relative alla fusione per incorporazione con concambio di azioni 130 4.7.1 Società incorporata 130 4.7.2 Società incorporante 142 4.8 Fusione con effetto retroattivo 146 4.8.1 La normativa civilistica 146 4.8.2 La normativa fiscale 148 4.8.3 Fusione per incorporazione con effetto retroattivo 149 4.9 La fusione nel corso dell esercizio e i relativi problemi fiscali: ammortamenti, spese di manutenzione e riporto delle perdite 155 4.9.1 Ammortamento dei beni della società incorporata: bilancio della società incorporata e bilancio della società incorporante 156 4.9.2 Deducibilità delle spese di manutenzione della società incorporata eccedenti il limite del 5 per cento 157 4.9.3 Riporto delle perdite della società incorporata 158 4.10 Le scritture contabili della fusione inversa 160 4.10.1 Fusione diretta 160 4.10.2 Fusione inversa 161 5 Profili fiscali 171 5.1 I principi della riforma tributaria in materia di fusione 171 5.2 La neutralità fiscale della fusione 174 5.3 Il trattamento fiscale degli avanzi e dei disavanzi da fusione 175 5.3.1 Evoluzione della normativa in tema di differenze di fusione 175 5.3.2 Le differenze di fusione nella disciplina del nuovo Testo unico 180 5.4 Le riserve in sospensione d imposta 180 5.4.1 I fondi e le riserve in sospensione d imposta tassabili in ogni caso
INDICE VII 181 5.4.2 I fondi e le riserve in sospensione d imposta tassabili solo in caso di distribuzione 183 5.4.3 Le riserve di capitali 186 5.5 L aumento di capitale in occasione della fusione 187 5.6 La successione negli obblighi e diritti 188 5.6.1 La fusione, la scissione e la disciplina sulla participation exemption 188 5.7 Il riporto delle perdite fiscali 191 5.8 Il reddito dell esercizio compreso tra l inizio del periodo d imposta e la data in cui ha effetto la fusione 194 5.9 Decorrenza degli effetti della fusione ai fini fiscali 194 5.9.1 Fusione e consolidato nazionale 195 5.9.2 Fusione e tassazione per trasparenza 196 5.10 Gli obblighi di versamento 200 5.11 Le operazioni di leveraged buyout 202 5.11.1 Il Parere n. 4/2003: operazione elusiva di LBO con successiva fusione 203 5.11.2 Il Parere n. 1/2000: acquisizione e successiva fusione senza ricorso al debito (non elusiva) 204 5.11.3 Considerazioni conclusive 205 5.12 La normativa antielusiva 205 5.12.1 L art. 37-bis del D.P.R. 600/1973 207 5.12.2 Le interpretazioni ministeriali e del Comitato consultivo 212 5.13 Le imposte indirette 216 5.13.1 Imposta sul valore aggiunto 216 5.13.2 Imposta di registro 216 5.13.3 Imposte ipotecarie e catastali 217 Parte terza SCISSIONE DI SOCIETÀ 6 Aspetti civilistici 221 6.1 Le forme di scissione 221 6.2 Il progetto di scissione 227 6.2.1 La redazione del progetto 227 6.2.2 Il deposito e l iscrizione del progetto 231 6.2.3 La situazione patrimoniale di scissione 233 6.2.4 La relazione dell organo amministrativo 234 6.2.5 La relazione degli esperti 235 6.2.6 Il deposito degli atti presso la sede 238 6.3 La decisione di scissione 238 6.3.1 Il deposito e l iscrizione della decisione di scissione 241 6.3.2 L opposizione dei creditori 242 6.3.3 Gli obbligazionisti 243 6.4 L atto di scissione 244 6.5 Gli effetti della scissione 245 6.6 Il divieto di assegnazione di azioni o quote 247 6.7 L invalidità della scissione 248 6.8 La scissione a favore di beneficiaria che possiede totalitariamente (o al 90 per cento) la scissa 248 7 Profili contabili 253 7.1 Introduzione 253 7.2 Effetti della scissione 256 7.3 Le differenze di scissione 256
VIII INDICE 7.3.1 L avanzo e il disavanzo da annullamento 257 7.3.2 L avanzo e il disavanzo da concambio 257 7.4 La «scissione totale» 257 7.4.1 Le scritture contabili 258 7.4.2 Regole della scissione totale 262 7.5 La «scissione parziale» 263 7.5.1 Le scritture contabili 264 7.5.2 Regole della scissione parziale 267 8 Profili fiscali 269 8.1 I principi della riforma fiscale e le scissioni 269 8.2 La neutralità fiscale della scissione 273 8.3 La posizione dei soci 275 8.3.1 Il costo fiscale delle partecipazioni nella scissa e nella beneficiaria 275 8.3.2 Il conguaglio in denaro 276 8.4 Le posizioni soggettive della società scissa 278 8.4.1 I criteri di trasferimento 278 8.4.2 Gli altri elementi della scissa ricevuti dalle beneficiarie 281 8.5 Leriserveinsospensioned impostaelealtreriserve 283 8.5.1 La scissione «eterogenea» e le riserve della scissa 288 8.6 Il riporto delle perdite fiscali 289 8.7 La decorrenza degli effetti della scissione ai fini fiscali 290 8.7.1 Decorrenza e retrodatazione degli effetti della scissione 290 8.7.2 Scissione e consolidato nazionale 291 8.8 Gli adempimenti fiscali 292 8.8.1 Acconti d imposta e ritenute 292 8.8.2 Obblighi tributari 294 8.8.3 I poteri di controllo dell Amministrazione finanziaria 296 8.9 La normativa antielusiva 297 8.9.1 Scissione proporzionale senza successiva cessione delle partecipazioni 298 8.9.2 Scissione proporzionale finalizzata alla successiva cessione delle partecipazioni 299 8.9.3 Scissione proporzionale di società agricola-immobiliare e successiva cessione delle partecipazioni 304 8.9.4 Spin off di ramo d azienda immobiliare 305 8.9.5 Spin off di immobili non costituenti ramo d azienda 308 8.9.6 Scissione non proporzionale 309 8.9.7 Il passaggio generazionale mediante scissione 311 8.10 Le imposte indirette 312 8.10.1 Imposta sul valore aggiunto 312 8.10.2 Imposta di registro 315 8.10.3 Imposte ipotecarie e catastali 316 Parte quarta TRASFORMAZIONE DI SOCIETÀ 9 Aspetti civilistici 319 9.1 La trasformazione 319 9.2 La trasformazione in pendenza di procedure concorsuali 324 9.3 Il contenuto, la pubblicità e l efficacia dell atto di trasformazione 326 9.3.1 L invalidità della trasformazione 328 9.4 La trasformazione di società di persone in società di capitali 329 9.4.1 La relazione di stima 332 9.4.2 La «liberazione» dei soci a responsabilità illimitata 338 9.4.3 L assegnazione di azioni o quote 341
INDICE IX 9.5 La trasformazione da società di capitali in società di persone (cosiddetta trasformazione «regressiva») 343 9.5.1 La maggioranza richiesta 344 9.5.2 Il consenso dei soci che assumono responsabilità illimitata 345 9.5.3 L iscrizione della deliberazione 348 9.5.4 Altre questioni; in particolare, la trasformazione durante la liquidazione 348 9.6 La trasformazione nell ambito dello stesso genere di società 351 9.7 La trasformazione eterogenea 352 10 Profili contabili 359 10.1 Introduzione 359 10.2 La trasformazione di una società di persone 359 10.2.1 La trasformazione di una società di persone in un altra società di persone 359 10.2.2 La trasformazione di una società di persone in una società di capitali 360 10.3 La trasformazione di una società di capitali 373 10.3.1 La trasformazione di una società di capitali in un altra società di capitali 373 10.3.2 La trasformazione di una società di capitali in una società di persone 374 11 Profili fiscali 391 11.1 La trasformazione omogenea 391 11.1.1 La neutralità fiscale della trasformazione 394 11.1.2 La trasformazione da soggetto IRES a soggetto non IRES 395 11.1.3 La trasformazione da soggetto non IRES a soggetto IRES 398 11.1.4 Gli adempimenti formali 399 11.1.5 Irretroattività della trasformazione 400 11.1.6 Le perdite fiscali nella trasformazione 400 11.1.7 La normativa antielusiva 401 11.1.8 Le imposte indirette 403 11.2 La trasformazione eterogenea 405 11.2.1 La disciplina fiscale della trasformazione eterogenea 408 11.2.2 La trasformazione da società di capitali in enti non commerciali 409 11.2.3 La trasformazione di enti non commerciali in società di capitali 410 Parte quinta LIQUIDAZIONE DI SOCIETÀ 12 Aspetti civilistici 413 12.1 La liquidazione delle società di persone 413 12.1.1 Le cause di scioglimento 413 12.1.1.1 Le cause di scioglimento nella società in nome collettivo 416 12.1.1.2 Le cause di scioglimento nella società in accomandita semplice 416 12.1.2 Il procedimento della liquidazione 417 12.1.3 Gli effetti nei confronti dei soci 420 12.1.4 La disciplina per la società in nome collettivo 421 12.1.5 La disciplina per la società in accomandita semplice 424 12.2 La liquidazione delle società di capitali 424 12.2.1 Le cause di scioglimento 424 12.2.2 Gli obblighi degli amministratori 429 12.2.3 I poteri degli amministratori sino alla consegna dei liquidatori 430 12.2.4 La nomina e la revoca dei liquidatori: criteri di svoglimento della liquidazione, poteri dei liquidatori e atti necessari per la conservazione del valore dell impresa 431 12.2.5 La pubblicità della nomina dei liquidatori: gli effetti dell iscrizione nel registro delle imprese e la con-
X INDICE segna ai liquidatori 433 12.2.6 La revoca dello stato di liquidazione 434 12.2.7 Poteri, obblighi e responsabilità dei liquidatori; la richiesta dei versamenti ancora dovuti e il divieto di riparto di acconti 435 12.2.7.1 Gli organi sociali durante la liquidazione 435 12.2.8 I bilanci in fase di liquidazione 436 12.2.8.1 I bilanci di esercizio e il primo bilancio successivo 436 12.2.8.2 Il bilancio finale di liquidazione 437 12.2.9 La cancellazione della società 439 13 Profili contabili 441 13.1 Le scritture contabili della liquidazione 441 13.2 Il bilancio di verifica alla data di apertura della liquidazione 442 13.3 Le operazioni di rettifica e di chiusura alla data di apertura della liquidazione (30 giugno 200X) 443 13.4 Il bilancio (o conto della gestione) redatto dagli amministratori al 30 giugno 200X 447 13.5 L inventario di liquidazione (redatto dai liquidatori di concerto con gli amministratori) al 30 giugno 200X 448 13.6 La riapertura dei conti in data 1º luglio 200X 454 13.7 Le operazioni di realizzo dell attivo e di estinzione del passivo 456 13.8 Le operazioni di chiusura della liquidazione 461 13.9 La redazione del bilancio finale di liquidazione 462 13.10 Il pagamento del compenso ai liquidatori e il riparto del patrimonio netto di liquidazione 464 14 I profili fiscali 467 14.1 La liquidazione «volontaria» 467 14.2 Le imprese soggette a liquidazione 470 14.3 La determinazione del reddito d impresa 471 14.3.1 Il periodo compreso tra l inizio dell esercizio e la data di inizio della liquidazione 471 14.3.2 Il periodo di liquidazione 473 14.3.3 La liquidazione e la trasparenza fiscale 477 14.3.4 La liquidazione e la disciplina sul consolidato nazionale 478 14.4 Il reddito assoggettato a tassazione separata 479 14.5 Il regime di tassazione del residuo attivo 480 14.5.1 La partecipazione in soggetto IRES 480 14.5.2 La partecipazione in società di persone 484 14.6 Gli adempimenti formali 484 14.7 La revoca della liquidazione 485 14.8 Le imposte indirette 486 14.8.1 Imposta sul valore aggiunto 486 14.8.2 Imposta di registro 488 14.8.3 Imposte ipotecarie e catastali 489 Appendice Massime elaborate dalla Commissione Società del Consiglio Notarile di Milano (estratto) 493 Orientamenti del Comitato Triveneto dei Notai 510 Sintesi dei pareri del Comitato consultivo e della prassi ministeriale 513