I Confidi quale veicolo di sostegno alle imprese Marco Nicolai 10 ottobre 2011 1
Garanzia regime d aiuto? A Trattato Unione Europea art. 107 B Comunicazione CE2000/C71/07, 11 marzo 2000 C Comunicazione CE 155/2008, 20 giugno 2008 2
Garanzia regime d aiuto? Concesso dallo Stato direttamente o indirettamente Stato, Regioni, Province articolazioni interne Imprese e soggetti che subiscono influenza dominante (part. pubbliche controllate Camere di commercio) organismi di diritto pubblico CE 18/2004 D.lgs 163/2006 art.1 punto 9 Selettivo Favorisce talune imprese o talune produzioni Distorsivo della concorrenza Tribunale Unione Europea gli aiuti diretti ad alleviare ad una impresa le spese che avrebbe avuto normalmente nell ambito della sua gestione corrente falsano in linea di principio le condizioni di concorrenza Non solo prestazioni positive 3
Garanzia regime d aiuto? 1) Beneficiario è l impresa: non il mutuante e non il confidi Il Confidi è solo un intermediario e se si guardano decisioni della Commissione 577 Basilicata o Campania 536/2009 4 Le risorse non possono essere utilizzate a nessun titolo dal Confidi e risultano segregate in fondi e oggetto di contabilizzazioni specifiche I confidi tengono una contabilità separata per queste attività e quelle connesse ad altre operazioni (servizi complementari o addizionali) In caso di liquidazione tali risorse sono ritornate all Ente Pubblico I costi attribuiti per la gestione fondi sono a costi di mercato e i prenditori di garanzie pagano in proporzione al rischio (rating) e compatibilmente con il regime d aiuto)
Garanzia regime d aiuto? Confidi ex art.106? Post riforma D.lgs 141/2010,, L. 24 novembre 2003, n. 326, art. 13, regolamento nuovo Banca d Italia Esercitano in via esclusiva l attività di garanzia collettiva dei fidi e i servizi a essa connessi sembrano a loro precluse e riservate ai confidi vigilati :la prestazione di garanzie a favore della pubblica amministrazione la gestione di fondi pubblici di agevolazione e la stipula di convenzioni con le banche assegnatarie di fondi pubblici di garanzia? I contributi a fondo rischi sono normalmente codificati come fondi pubblici affidati in gestione? 5
Garanzia regime d aiuto? 3) Entità dell aiuto Sono legittimati gli aiuti dove il calcolo dell ESL sia notificato e approvato dalla Commissione Europea L autorizzazione ESL va calcolata mediante il metodo dei premi esenti in sostanza raffrontando l intervento ad un costo della garanzia di mercato Premio unico per PMI e per garanzie non superiori a 2,5ML MISE ha notificato un regime d aiuto Metodo nazionale che tiene conto del fattore rischio, del costo del capitale pubblico e costi di gestione della garanzie 6
Stanziamenti pubblici censiti negli ultimi 8 anni Milioni Numero totale di misure = 181 Dotazione finanziaria complessiva = 1,79 miliardi 700 600 500 400 300 200 100 0 Intervento pubblico nel periodo 2003-2010 603,6 308,3 295,3 185,8 90,1 148,1 140,0 15 18 20 16 15,6 11 31 42 28 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 7
Finalità dell intervento pubblico a favore dei confidi Rispetto della normativa sugli aiuti di stato Milioni 800 600 400 200 0 464,5 430,1 20,7 27,5 60,3 21,2 50,0 33,0 58 13 5 2 9 8 4 5 77 SI (De Minimis) SI (Super De Minimis) SI (ex CE 155) SI (ex CE - Reg 800/2008) SI (generico) NO (ex CE - 71/2000C) NO (ex CE - Reg 70/2001) Non aiuto 679,5 n.d. 8 Milioni 1.000 800 600 400 200 0 850,6 20,2 12,0 6,0 20,0 68,8 27,7 2,1 759,4 31 2 2 2 1 7 4 4 127 1 POR -FESR POR -FSE POR - JEREMIE Riferimento a programmi comunitari o nazionali INTERREG FEOGA PSR PON L.1068/64 (fondo di garanzia) Fondi Regionali 20,0 n.d.
Stanziamenti di risorse finanziarie pubbliche a favore dei Confidi 600 500 400 300 Misure di intervento pubblico e dotazione finanziaria per il periodo 2003-2010 293,4 419,7 247,5 342,0 484,0 200 100 0 46 30 49 28 28 Nord Ovest Nord Est Centro Sud Isole 9
Garanzia regime d aiuto? 3) Banca riconosce la garanzia? La normativa Bancaria ora e in prospettiva (Basilea II e III) per la validità della garanzie ai fini della mitigazione patrimoniale Emesse da intermediario vigilato: solo 107 Dirette o a prima richiesta : le garanzie su fondi monetari non segregati versus le garanzie a valere sul patrimonio del confidi, ma anche in questo ultimo caso va valutatoil sistema adottato dalle Banche (standard, IRB e IRB avanzato) 10
11 Numero e dimensione dello stock garantito dai Confidi ex 106 e 107 TUB
12 Confidi minori (106 TUB) con vaf < 3 milioni di euro
13 Commissioni di garanzia dei confidi ex art. 106 e 107 TUB
Effetti della trasformazione 107 sui rapporti banca-confidi La trasformazione si è riflessa in una riduzione degli spread praticati dalle banche? 8; 47% 2; 12% La trasformazione si è riflessa in una riduzione dei tempi di approvazione degli affidamenti da parte delle banche? 2; 13% 2; 13% 7; 41% Sì Sì, ma non nella misura attesa e auspicata No 12; 74% Sì Sì, ma non nella misura attesa e auspicata No 14
Le operazioni di fusione e aggregazione nel quinquennio 2006-2010 25 Numero totale operazioni = 87 20 15 10 5 23 17 14 20 13 0 2006 2007 2008 2009 2010 15
Obiettivo delle fusioni dei confidi 25 20 Raggiungimento della soglia per l'iscrizione al 107 in seguito alla fusione 15 10 5 0 23 6 10 No SI Raggiunta prima della fusione Obiettivo della fusione 50% 40% 30% 20% 10% 30,8% 42,3% 3,8% 19,2% 3,8% 0% Miglioramento della capacità competitiva Raggiungimento soglia operatore vigilato Espansione di mercato Perseguimento di economie di scala Altro 16
Progetti di fusione per il prossimo triennio 16 14 12 10 8 6 4 2 0 12 Numero totale di operazioni previste = 26 14 7 3 2 2011 2012 2013 n.d. Numero degli operatori coinvolti 10 8 6 4 9 11 17 2 0 1 1 1 3 1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 n.d.
Evoluzione del sistema dei Confidi italiani 1200 1045 1000 800 600 400 118 927 916 92 824 792 755 88 85 704 670 486 64-35,5 % 674 72-39,0 % 602 451 49 67% 200 422 402 0 2005* 2007* 2008* 2009 di cui attivi 2009 Confidi resto Italia Confidi Lombardi 2010 di cui attivi 2010 Totale confidi Italiani 18 * Fonte: Unioncamere-Istituto Tagliacarne Monitoraggio sul sistema dei confidi 2008 ; Banca d Italia e Infocamere.
Evoluzione dell operatività dei Confidi italiani (miliardi di euro) Miliardi 180 160 5 % 140 120 100 80 155,0 164,9 167,9 166,0 12,23% 60 40 20 0 10,0% 10,8% 11,7% 13,2% 15,5 17,8 19,7 22,0 2006 2007 2008 2009 Prestiti < 20 addetti Stock garanzie % garanzie / prestiti < 20 addetti 19
SP- CE e sofferenze dei confidi italiani E in merito alla sostenibilità economico finanziaria? Forte incremento delle sofferenze +32,6% CAGR 2006-9 Erosione dei fondi rischi del 10% CAGR 2006-9 106, hanno triplicato nel 2009 le perdite rispetto al 2006 i 107, hanno registrato nello stesso anno una perdita aggregata otto volte maggiore di quella del 2007 I corrispettivi delle prestazioni di garanzia aumentano mediamente del 19,7%, poco più della metà della crescita delle sofferenze la quota dei ricavi non afferenti le garanzie non supera in media più del 7-8% nelle strutture che operano meglio 20
Grazie Marco Nicolai 21