Territorio e Impresa

Territorio e Impresa 23 marzo 2012-15:00 Catania - Le Ciminiere Il Business Plan e il nuovo ruolo dei consulenti Aurelio Alizzio T E R R I T O R I O E I M P R E S A

LA STRUTTURA DI UN BUSINESS PLAN 2 1. Piano strategico Analisi della Business Idea, del contesto competitivo, della strategia prospettica e dettaglio degli obiettivi strategici che si propone di raggiungere nel futuro. 2. Piano operativo Esplicitazione delle azioni, tempi, responsabilità ed impatto delle attività per raggiungere gli obiettivi strategici delineati nel piano strategico. 3. Proiezione Economico Finanziaria Esplicitazione delle ipotesi, Analisi quantitativa, Ottimizzazione delle risorse, Verifica di sostenibilità/valore Quale Strategia DOVE - DIREZIONE Quale Piano d azione COME - MEZZI Quali Risultati - MISURA PROJECT MEMORANDUM ALLEGATO NUMERICO

LA STRUTTURA DI UN BUSINESS PLAN 3

METODOLOGIA PER LA COSTRUZIONE DEL PIANO ECONOMICO FINANZIARIO CONTO ECONOMICO STATO PATRIMONIALE 1 6 Immobilizzazioni Finanziamenti M-L Termine 9 2 3 Crediti vs. clienti Debiti vs Fornitori 4 7 MOL - EBITDA 4 Rimanenze Altre passività operative 4 9 MO - EBIT OF M-L Termine CASH FLOWS PREVISIONALE Debiti tributari Debiti vs Banche Br Termine 11 9 9 OF Br Termine 5 8 Flussi finanz. GO Flussi fin. INV Patrimonio Netto 12 UTILE LORDO 10 Flussi fin. Finanz 11 Imposte Flussi fin. eserciz 4 12 UTILE NETTO + PF netta iniz. = PF netta finale

Mensile Annuale TERRITORIO E IMPRESA 1-gen-12 1-gen-13 1-gen-14 1-gen-15 1-gen-16 1-gen-17 1-gen-18 IL CONTO ECONOMICO CONTO ECONOMICO MOL - EBITDA Piano Economico Finanziario 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-14 31-dic-15 31-dic-16 31-dic-17 31-dic-18 Conto Economico Gestione RTA 1 2 3 4 5 6 7 da ROOM DIVISION - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Totale Gestione RTA - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Noleggio e lavaggio biancheria - - 14.171 24.381 28.128 31.831 32.887 Materiali di pulizia - - 3.374 5.805 6.697 7.579 7.830 Pulizia ROOMS - - 16.871 29.025 33.486 37.894 39.151 Linea di cortesia - - 8.435 14.512 16.743 18.947 19.575 Food cost - - 6.748 11.610 13.394 15.158 15.660 Energia - - 32.934 40.173 41.078 41.817 42.570 TARSU - - 3.554 3.613 3.694 3.761 3.829 ICI - - 3.100 3.151 3.222 3.280 3.339 Acqua - - 3.014 3.676 3.759 3.826 3.895 Telefono & ADSL - - 3.014 3.676 3.759 3.826 3.895 TV satellitare - - 6.510 8.823 9.021 9.184 9.349 Provvigioni vendita camere canale indiretto - - 45.355 76.404 87.366 98.353 101.226 Totale - - 147.080 224.849 250.348 275.456 283.207 Margine Lordo Industriale - - 230.876 411.849 477.703 544.151 560.347 % MLI sui 0% 0% 61% 65% 66% 66% 66% Costi del Personale Salari & stipendi - - 105.589 126.272 129.115 131.439 133.805 Oneri sociali INPS - - 6.351 7.532 7.701 7.840 7.981 Oneri sociali INAIL - - 977 1.159 1.185 1.206 1.228 Quota di accantonamento al TFR - - 5.525 6.553 6.700 6.821 6.944 Totale Costi del Personale - - 118.442 141.515 144.701 147.306 149.957 Margine Operativo Lordo - EBITDA - - 112.433 270.334 333.002 396.846 410.390 % EBITDA sui 0% 0% 30% 42% 46% 48% 49% Gennaio Febbraio Marzo Aprile Maggio Giugno Luglio Agosto Settembre Ottobre Novembre Dicembre 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Caso 1 0% 80,00 80,00 100,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 100,00 100,00 100,00 120,00 Caso 2 20% 64,00 64,00 80,00 96,00 96,00 96,00 96,00 96,00 80,00 80,00 80,00 96,00 Caso 3 40% 38,40 38,40 48,00 57,60 57,60 57,60 57,60 57,60 48,00 48,00 48,00 57,60 80,00 80,00 100,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 100,00 100,00 100,00 120,00 5 Gennaio Febbraio Marzo Aprile Maggio Giugno Luglio Agosto Settembre Ottobre Novembre Dicembre 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Caso 1 0% 25% 25% 35% 35% 35% 33% 30% 30% 32% 30% 25% 20% Caso 2 20% 20% 20% 28% 28% 28% 26% 24% 24% 26% 24% 20% 16% Caso 3 40% 12% 12% 17% 17% 17% 16% 14% 14% 15% 14% 12% 10% % 25% 25% 35% 35% 35% 33% 30% 30% 32% 30% 25% 20%

Mensile Annuale TERRITORIO E IMPRESA 1-gen-12 1-gen-13 1-gen-14 1-gen-15 1-gen-16 1-gen-17 1-gen-18 IL CONTO ECONOMICO CONTO ECONOMICO MOL - EBITDA Piano Economico Finanziario 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-14 31-dic-15 31-dic-16 31-dic-17 31-dic-18 Conto Economico Gestione RTA 1 2 3 4 5 6 7 da ROOM DIVISION - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Totale Gestione RTA - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Noleggio e lavaggio biancheria - - 14.171 24.381 28.128 31.831 32.887 Materiali di pulizia - - 3.374 5.805 6.697 7.579 7.830 Pulizia ROOMS - - 16.871 29.025 33.486 37.894 39.151 Linea di cortesia - - 8.435 14.512 16.743 18.947 19.575 Food cost - - 6.748 11.610 13.394 15.158 15.660 Energia - - 32.934 40.173 41.078 41.817 42.570 TARSU - - 3.554 3.613 3.694 3.761 3.829 ICI - - 3.100 3.151 3.222 3.280 3.339 Acqua - - 3.014 3.676 3.759 3.826 3.895 Telefono & ADSL - - 3.014 3.676 3.759 3.826 3.895 TV satellitare - - 6.510 8.823 9.021 9.184 9.349 Provvigioni vendita camere canale indiretto - - 45.355 76.404 87.366 98.353 101.226 Totale - - 147.080 224.849 250.348 275.456 283.207 MO - EBIT Margine Lordo Industriale - - 230.876 411.849 477.703 544.151 560.347 % MLI sui 0% 0% 61% 65% 66% 66% 66% Costi del Personale Salari & stipendi - - 105.589 126.272 129.115 131.439 133.805 Oneri sociali INPS - - 6.351 7.532 7.701 7.840 7.981 Oneri sociali INAIL - - 977 1.159 1.185 1.206 1.228 Quota di accantonamento al TFR - - 5.525 6.553 6.700 6.821 6.944 Totale Costi del Personale - - 118.442 141.515 144.701 147.306 149.957 Margine Operativo Lordo - EBITDA - - 112.433 270.334 333.002 396.846 410.390 % EBITDA sui 0% 0% 30% 42% 46% 48% 49% Ammortamento Investimenti Diretti - - 106.621 127.945 127.945 127.945 127.945 Ammortamento Investimenti Indiretti - - 7.800 10.400 10.400 10.400 10.400 Ammortamento Interessi Passivi Capitalizzati - - 4.842 6.456 6.456 6.456 6.456 Totale - - 119.262 144.800 144.800 144.800 144.800 Reddito Operativo - EBIT - - (6.829) 125.534 188.202 252.046 265.590 % EBIT sui 0% 0% 0% 20% 26% 31% 31% 6

IL CONTO ECONOMICO CONTO ECONOMICO MOL - EBITDA CapEx - Costi d'investimento Investimento complessivo 2.591.723,00 Investimenti Diretti per risan.to conservativo Importo 2.000.000,00 Investimenti Diretti (arredi & corredi) Importo 400.000,00 MO - EBIT Investimenti Indiretti software e direz.lav Software 16.923,00 Direzione lavori 108.000,00 certificazione ISO 14001 14.800,00 Investimenti Indiretti Progettazione Ingegneristica 52.000,00 Ammortamento Investimenti Diretti - - 106.621 127.945 127.945 127.945 127.945 Ammortamento Investimenti Indiretti - - 7.800 10.400 10.400 10.400 10.400 Ammortamento Interessi Passivi Capitalizzati - - 4.842 6.456 6.456 6.456 6.456 Totale - - 119.262 144.800 144.800 144.800 144.800 7 Reddito Operativo - EBIT - - (6.829) 125.534 188.202 252.046 265.590 % EBIT sui 0% 0% 0% 20% 26% 31% 31%

IL CONTO ECONOMICO CONTO ECONOMICO MOL - EBITDA MO - EBIT OF M-L Termine OF Br Termine Financing - Fabbisogno Finanziario Senior Debt Utilizzo Strumento di Finanziamento: Senior Debt 1 (NO=0; SI=1) Ammontare concesso da erogare - Provvisorio 1.500.000 Importo dell'iniziativa da Finanziare 1.500.000 Durata 10,17 anni Imposta Sostitutiva 3.750 Durata del finanziamento (anni) 10 anni Quota Capitale Costante in % da rimborsare 5,00% % Periodicità della Rata Semestrale periodo Rate nell'anno - (n ) 2 rate Numero Rate complessive 20 rate Rate in Pre ammortamento 1 rate Importo Rata 93.084,82 Data Inizio Tiraggio del Finanziamento 1-giu-13 data Data Fine Tiraggio del Finanziamento 1-giu-13 data Durata dell'erogazione 0,00 mesi N mesi di dilazione dalla data finale di erogazione 1 mesi Inizio rimborso del Finanziamento 31-lug-13 data Fine rimborso del Finanziamento 31-lug-23 data Durata del Rimborso 10,00 anni Tasso d'interesse base 2,35% % Margine 2,00% % Tasso annuo percentuale 4,35% % p.a. Tasso equivalente 2,15% % Piano di Rimborso del Senior Debt DS Quota Quota Outstanding Debito Data Rata n Semestrale Capitale Interessi Finale Rimborsato 0 1-giu-13 - - - 1.500.000-1 31-dic-13 93.085 60.807 32.278 1.439.193 60.807 2 30-giu-14 93.085 62.116 30.969 1.377.077 122.923 3 31-dic-14 93.085 63.452 29.633 1.313.625 186.375 4 30-giu-15 93.085 64.818 28.267 1.248.807 251.193 5 31-dic-15 93.085 66.212 26.872 1.182.595 317.405 6 30-giu-16 93.085 67.637 25.448 1.114.958 385.042 7 31-dic-16 93.085 69.093 23.992 1.045.865 454.135 8 30-giu-17 93.085 70.579 22.505 975.286 524.714 9 31-dic-17 93.085 72.098 20.987 903.188 596.812 10 30-giu-18 93.085 73.650 19.435 829.538 670.462 11 31-dic-18 93.085 75.234 17.850 754.304 745.696 12 30-giu-19 93.085 76.853 16.231 677.450 822.550 13 31-dic-19 93.085 78.507 14.578 598.943 901.057 14 30-giu-20 93.085 80.196 12.888 518.747 981.253 15 31-dic-20 93.085 81.922 11.163 436.825 1.063.175 16 30-giu-21 93.085 83.685 9.400 353.140 1.146.860 17 31-dic-21 93.085 85.486 7.599 267.654 1.232.346 18 30-giu-22 93.085 87.325 5.760 180.328 1.319.672 19 31-dic-22 93.085 89.204 3.880 91.124 1.408.876 20 30-giu-23 93.085 91.124 1.961-1.500.000 8 UTILE LORDO Imposte UTILE NETTO Oneri Finanziari Interessi passivi su Mutui - Senior Debt - - 63.162 57.469 51.529 45.330 38.861 Totale Oneri Finanziari - - 63.162 57.469 51.529 45.330 38.861 Reddito ante Imposte - - (69.991) 68.064 136.674 206.716 226.729 Ires - - - 1.066 35.990 56.847 62.350 Irap - - 5.357 12.818 15.979 19.169 19.946 Reddito netto - - (75.349) 54.180 84.704 130.700 144.432 % Reddito Netto sui 0% 0% 0% 9% 12% 16% 17%

Mensile Annuale IL CONTO ECONOMICO CONTO ECONOMICO MOL - EBITDA TERRITORIO E IMPRESA 1-gen-12 1-gen-13 1-gen-14 1-gen-15 1-gen-16 1-gen-17 1-gen-18 Piano Economico Finanziario 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-14 31-dic-15 31-dic-16 31-dic-17 31-dic-18 Conto Economico Gestione RTA 1 2 3 4 5 6 7 da ROOM DIVISION - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Totale Gestione RTA - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Noleggio e lavaggio biancheria - - 14.171 24.381 28.128 31.831 32.887 Materiali di pulizia - - 3.374 5.805 6.697 7.579 7.830 Pulizia ROOMS - - 16.871 29.025 33.486 37.894 39.151 Linea di cortesia - - 8.435 14.512 16.743 18.947 19.575 Food cost - - 6.748 11.610 13.394 15.158 15.660 Energia - - 32.934 40.173 41.078 41.817 42.570 TARSU - - 3.554 3.613 3.694 3.761 3.829 ICI - - 3.100 3.151 3.222 3.280 3.339 Acqua - - 3.014 3.676 3.759 3.826 3.895 Telefono & ADSL - - 3.014 3.676 3.759 3.826 3.895 TV satellitare - - 6.510 8.823 9.021 9.184 9.349 Provvigioni vendita camere canale indiretto - - 45.355 76.404 87.366 98.353 101.226 Totale - - 147.080 224.849 250.348 275.456 283.207 MO - EBIT Margine Lordo Industriale - - 230.876 411.849 477.703 544.151 560.347 % MLI sui 0% 0% 61% 65% 66% 66% 66% Costi del Personale OF M-L Termine OF Br Termine UTILE LORDO Imposte Salari & stipendi - - 105.589 126.272 129.115 131.439 133.805 Oneri sociali INPS - - 6.351 7.532 7.701 7.840 7.981 Oneri sociali INAIL - - 977 1.159 1.185 1.206 1.228 Quota di accantonamento al TFR - - 5.525 6.553 6.700 6.821 6.944 Totale Costi del Personale - - 118.442 141.515 144.701 147.306 149.957 Margine Operativo Lordo - EBITDA - - 112.433 270.334 333.002 396.846 410.390 % EBITDA sui 0% 0% 30% 42% 46% 48% 49% Ammortamento Investimenti Diretti - - 106.621 127.945 127.945 127.945 127.945 Ammortamento Investimenti Indiretti - - 7.800 10.400 10.400 10.400 10.400 Ammortamento Interessi Passivi Capitalizzati - - 4.842 6.456 6.456 6.456 6.456 Totale - - 119.262 144.800 144.800 144.800 144.800 9 UTILE NETTO Reddito Operativo - EBIT - - (6.829) 125.534 188.202 252.046 265.590 % EBIT sui 0% 0% 0% 20% 26% 31% 31% Oneri Finanziari Interessi passivi su Mutui - Senior Debt - - 63.162 57.469 51.529 45.330 38.861 Totale Oneri Finanziari - - 63.162 57.469 51.529 45.330 38.861 Reddito ante Imposte - - (69.991) 68.064 136.674 206.716 226.729 Ires - - - 1.066 35.990 56.847 62.350 Irap - - 5.357 12.818 15.979 19.169 19.946 Reddito netto - - (75.349) 54.180 84.704 130.700 144.432 % Reddito Netto sui 0% 0% 0% 9% 12% 16% 17%

Mensile Annuale LO STATO PATRIMONIALE TERRITORIO E IMPRESA 1-gen-12 1-gen-13 1-gen-14 1-gen-15 1-gen-16 1-gen-17 1-gen-18 STATO PATRIMONIALE Piano Economico Finanziario 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-14 31-dic-15 31-dic-16 31-dic-17 31-dic-18 Stato Patrimoniale 1 2 3 4 5 6 7 Immobilizzazioni Crediti vs. clienti Rimanenze Finanziamenti M-L Termine Debiti vs Fornitori Attività Immobilizzate Investimenti Diretti 313.972 2.365.751 2.539.723 2.539.723 2.539.723 2.539.723 2.539.723 Fondo Ammortamento (-) - - (106.621) (234.565) (362.510) (490.454) (618.399) Valore Netto Investimenti Diretti 313.972 2.365.751 2.433.103 2.305.158 2.177.213 2.049.269 1.921.324 Investimenti Indiretti Capitalizzati 52.000 52.000 52.000 52.000 52.000 52.000 52.000 Fondo Ammortamento (-) - - (7.800) (18.200) (28.600) (39.000) (49.400) Valore Netto Investimenti Indiretti Capitalizzati 52.000 52.000 44.200 33.800 23.400 13.000 2.600 Interessi Passivi Capitalizzati - 32.278 32.278 32.278 32.278 32.278 32.278 Fondo Ammortamento (-) - - (4.842) (11.297) (17.753) (24.208) (30.664) Valore Netto Interessi Passivi Capitalizzati - 32.278 27.436 20.981 14.525 8.069 1.614 Totale Attività Immobilizzate 365.972 2.450.028 2.504.739 2.359.938 2.215.138 2.070.338 1.925.538 Altre passività operative Attività Correnti Crediti Commerciali - - - - - - - Crediti Tributari - da Acconti d'imposte - - - - - - - Crediti Tributari cumulati da compensare - - - - - - - Crediti IVA 43.854 287.728 316.279 297.910 275.457 248.820 221.334 Tesoreria di Fine Periodo 37.080 1.053.363 113.988 209.857 357.066 506.987 658.445 Totale Attività Correnti 80.934 1.341.091 430.266 507.767 632.523 755.806 879.778 10 Debiti tributari Debiti vs Banche Br Termine Patrimonio Netto Totale Attività 446.906 3.791.119 2.935.005 2.867.705 2.847.661 2.826.144 2.805.316 Passività Correnti Debiti vs/fornitori 346.906 1.441.119 13.595 18.683 19.799 23.192 23.610 Debiti vs/personale Dipendente - - 15.528 15.784 16.140 16.430 16.726 Debiti vs/ist. Previd. e Sicur. sociale - - 1.221 1.241 1.269 1.292 1.315 Debito IVA - - - - - - - Debiti Tributari - - 5.357 8.526 38.085 24.047 6.281 Risconti Passivi da Contributo in c/impianti - - - - - - - Totale Passività Correnti 346.906 1.441.119 35.701 44.235 75.293 64.961 47.932 Passività Consolidate Mutuo Passivo - Senior Debt - 1.500.000 1.369.127 1.232.561 1.090.054 941.348 786.174 TFR - - 5.525 12.078 18.778 25.599 32.542 Totale Passività Consolidate - 1.500.000 1.374.652 1.244.639 1.108.832 966.947 818.716 Capitale Netto Capitale Sociale 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 Riserva Legale - - - 2.709 6.944 13.479 20.000 Risultati Esercizi precedenti a nuovo - - - (75.349) (23.877) 56.592 180.757 Risultato d'esercizio - - (75.349) 51.471 80.469 124.165 137.911 Debito Subordinato - 750.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 Totale Capitale Netto 100.000 850.000 1.524.651 1.578.832 1.663.536 1.794.236 1.938.669 Totale Passività 446.906 3.791.119 2.935.005 2.867.705 2.847.661 2.826.144 2.805.316

Mensile Annuale IL CASH FLOW TERRITORIO E IMPRESA 1-gen-12 1-gen-13 1-gen-14 1-gen-15 1-gen-16 1-gen-17 1-gen-18 CASH FLOWS PREVISIONALE Flussi finanz. GO Piano Economico Finanziario 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-14 31-dic-15 31-dic-16 31-dic-17 31-dic-18 Prospetto dei Flussi di Cassa - (Cash Flows) 1 2 3 4 5 6 7 Flusso di Cassa Economico - - 107.076 256.450 281.033 320.830 328.093 Gestione RTA da ROOM DIVISION - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Totale Gestione RTA - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Noleggio e lavaggio biancheria - - (14.171) (24.381) (28.128) (31.831) (32.887) Materiali di pulizia - - (3.374) (5.805) (6.697) (7.579) (7.830) Pulizia ROOMS - - (16.871) (29.025) (33.486) (37.894) (39.151) Linea di cortesia - - (8.435) (14.512) (16.743) (18.947) (19.575) Food cost - - (6.748) (11.610) (13.394) (15.158) (15.660) Energia - - (32.934) (40.173) (41.078) (41.817) (42.570) TARSU - - (3.554) (3.613) (3.694) (3.761) (3.829) ICI - - (3.100) (3.151) (3.222) (3.280) (3.339) Acqua - - (3.014) (3.676) (3.759) (3.826) (3.895) Telefono & ADSL - - (3.014) (3.676) (3.759) (3.826) (3.895) TV satellitare - - (6.510) (8.823) (9.021) (9.184) (9.349) Provvigioni vendita camere canale indiretto - - (45.355) (76.404) (87.366) (98.353) (101.226) Costo del personale - - (118.442) (141.515) (144.701) (147.306) (149.957) Totale - - (265.522) (366.364) (395.049) (422.762) (433.164) Ires - - - (1.066) (35.990) (56.847) (62.350) Irap - - (5.357) (12.818) (15.979) (19.169) (19.946) Totale + Imposte e Tasse - - (270.880) (380.247) (447.018) (498.778) (515.461) 11

Mensile Annuale IL CASH FLOW TERRITORIO E IMPRESA 1-gen-12 1-gen-13 1-gen-14 1-gen-15 1-gen-16 1-gen-17 1-gen-18 CASH FLOWS PREVISIONALE Flussi finanz. GO +/- Capitale Circolante +/- Flussi fin. INV Cash Flows Operativi Piano Economico Finanziario 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-14 31-dic-15 31-dic-16 31-dic-17 31-dic-18 Prospetto dei Flussi di Cassa - (Cash Flows) 1 2 3 4 5 6 7 Gestione RTA da ROOM DIVISION - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Totale Gestione RTA - - 377.955 636.697 728.051 819.608 843.554 Noleggio e lavaggio biancheria - - (14.171) (24.381) (28.128) (31.831) (32.887) Materiali di pulizia - - (3.374) (5.805) (6.697) (7.579) (7.830) Pulizia ROOMS - - (16.871) (29.025) (33.486) (37.894) (39.151) Linea di cortesia - - (8.435) (14.512) (16.743) (18.947) (19.575) Food cost - - (6.748) (11.610) (13.394) (15.158) (15.660) Energia - - (32.934) (40.173) (41.078) (41.817) (42.570) TARSU - - (3.554) (3.613) (3.694) (3.761) (3.829) ICI - - (3.100) (3.151) (3.222) (3.280) (3.339) Acqua - - (3.014) (3.676) (3.759) (3.826) (3.895) Telefono & ADSL - - (3.014) (3.676) (3.759) (3.826) (3.895) TV satellitare - - (6.510) (8.823) (9.021) (9.184) (9.349) Provvigioni vendita camere canale indiretto - - (45.355) (76.404) (87.366) (98.353) (101.226) Costo del personale - - (118.442) (141.515) (144.701) (147.306) (149.957) Totale - - (265.522) (366.364) (395.049) (422.762) (433.164) Ires - - - (1.066) (35.990) (56.847) (62.350) Irap - - (5.357) (12.818) (15.979) (19.169) (19.946) Totale + Imposte e Tasse - - (270.880) (380.247) (447.018) (498.778) (515.461) Flusso di Cassa Economico - - 107.076 256.450 281.033 320.830 328.093 (+/-) Variazione del Capitale Circolante 303.052 850.340 (1.428.444) 33.455 60.212 23.126 17.400 12 Crediti Commerciali - - - - - - - Crediti Tributari - da Acconti d'imposte - - - - - - - Crediti Tributari cumulati da compensare - - - - - - - Crediti IVA (43.854) (243.873) (28.551) 18.369 22.453 26.637 27.486 Debiti vs/fornitori 346.906 1.094.213 (1.427.525) 5.088 1.116 3.393 417 Debiti vs/personale Dipendente - - 15.528 256 355 291 296 Debiti vs/ist. Previd. e Sicur. sociale - - 1.221 20 28 23 23 TFR - - 5.525 6.553 6.700 6.821 6.944 Debito IVA - - - - - - - Debiti Tributari - - 5.357 3.169 29.559 (14.039) (17.766) Risconti Passivi da Contributo in c/impianti - - - - - - - (-/+) Variazione degli Investimenti/Disinvestimenti (365.972) (2.084.056) (173.972) - - - - Investimenti Diretti (313.972) (2.051.778) (173.972) - - - - Investimenti Indiretti Capitalizzati (52.000) - - - - - - Interessi Passivi Capitalizzati - (32.278) - - - - - Cash Flow Operativo - Operating Cash Flow (62.920) (1.233.717) (1.495.340) 289.905 341.245 343.956 345.493

Mensile Annuale IL CASH FLOW TERRITORIO E IMPRESA 1-gen-12 1-gen-13 1-gen-14 1-gen-15 1-gen-16 1-gen-17 1-gen-18 CASH FLOWS PREVISIONALE Flussi finanz. GO +/- Capitale Circolante Piano Economico Finanziario 31-dic-12 31-dic-13 31-dic-14 31-dic-15 31-dic-16 31-dic-17 31-dic-18 Prospetto dei Flussi di Cassa - (Cash Flows) 1 2 3 4 5 6 7 Apporto di Capitale Sociale - Equity Injections 100.000 - - - - - - - - - Debito Subordinato - 750.000 750.000 - - - - - - - Mutui Passivi - Senior Debt - 1.500.000 - - - - - - - - Cash Flow disponibile per: Banche - Lordo 37.080 1.016.283 (745.340) 289.905 341.245 343.956 345.493 412.210 263.845 270.252 Int.ssi su Linea di Credito principale - Senior Debt - - (63.162) (57.469) (51.529) (45.330) (38.861) (32.111) (25.067) (17.717) Rimborso Capitale su: Linea di Credito principale - Senior Debt - - (130.873) (136.566) (142.507) (148.706) (155.175) (161.925) (168.968) (176.318) +/- Flussi fin. INV Cash Flow disponibile per Dividendi 37.080 1.016.283 (939.376) 95.869 147.209 149.920 151.458 218.174 69.810 76.216 Pagamento Dividendi - - - - - - - - - - Cash Flow ante Interessi su Tesoreria 37.080 1.016.283 (939.376) 95.869 147.209 149.920 151.458 218.174 69.810 76.216 Cash Flows Operativi +/- Flussi fin. Finanz Flusso di Cassa Netto del periodo 37.080 1.016.283 (939.376) 95.869 147.209 149.920 151.458 218.174 69.810 76.216 (+/-) Tesoreria Inizio periodo - 37.080 1.053.363 113.988 209.857 357.066 Tesoreria Fine periodo 37.080 1.053.363 113.988 209.857 357.066 506.987 Flusso Netto del periodo 13 + PF netta iniz. = PF netta finale

METODOLOGIA PER LA COSTRUZIONE DEL PIANO ECONOMICO FINANZIARIO CONTO ECONOMICO CASH FLOWS PREVISIONALE Flussi finanz. GO Immobilizzazioni STATO PATRIMONIALE Finanziamenti M-L Termine Flussi fin. INV Crediti vs. clienti Debiti vs Fornitori MOL - EBITDA MO - EBIT OF M-L Termine Flussi fin. Finanz Flussi fin. eserciz + PF netta iniz. = Rimanenze Altre passività operative Debiti tributari Debiti vs Banche Br Termine OF Br Termine PF netta finale Patrimonio Netto UTILE LORDO 14 Imposte UTILE NETTO OpEx CapEx Financing Analisi di Sensitività What IF Equity

Territorio e Impresa 23 marzo 2012-15:00 Catania - Le Ciminiere Per maggiori info potete contattarci inviando una mail a: segreteria@ugdcecct.it www.ugdceccatania.it T E R R I T O R I O E I M P R E S A