DISPOSIZIONI SPECIFICHE PER IL FONDO INTERNO COLLETTIVO Z57 - FFL Certius 6% Coupon 3 1. INFORMAZIONI ED OBIETTIVO DEL FONDO INTERNO FFL Certius 6% Coupon 3 è un Fondo Interno Collettivo di tipo N (di seguito Fondo Interno), conforme alla circolare 0/1 del Commissariat aux Assurances del Grand Ducato del Lussemburgo ed è strutturato sotto forma di Certificato. La durata è determinata in 5 anni e 14 giorni (dal 26 settembre 2013 al 10 ottobre 201). Il Certificato sottostante al Fondo Interno è emesso da Commerzbank AG (rating Standard & Poors: A; Moody s: A3; Fitch: A+) e garantito dalla stessa, che rimane garante in modo incondizionato ed irrevocabile di qualsiasi somma che potrebbe essere dovuta a titolo del Certificato. Importante: Assenza di Garanzia Si attira l attenzione dell Investitore-contraente sul fatto che il Fondo Interno FFL Certius 6% Coupon 3 non offre alcuna garanzia in capitale. La garanzia del pagamento del rimborso alla scadenza e del pagamento delle cedole annuali, non è prestata da Cardif Lux Vie ma ricade esclusivamente sull emittente del Certificato. Rischio di credito Con l acquisto di questo prodotto, l investitore-contraente si assume un rischio di credito dell emittente ed eventualmente del garante, l insolvenza dell emittente e / o del garante può comportare la perdita parziale o totale dell investimento. In tal caso, Cardif Lux Vie non avrà alcuna responsabilità riguardo il valore di rimborso effettivo. Durata dell investimento Il Fondo Interno FFL Certius 6% Coupon 3 è costituito in prospettiva di un investimento che rimanga attivo per tutta la durata di vita del Fondo Interno. Pertanto si raccomanda vivamente all Investitore-contraente di sottoscrivere quote di questo Fondo Interno soltanto se si ha l intenzione di conservarle fino alla scadenza prevista dal Fondo Interno stesso. Se l Investitore-contraente riscatta le quote prima del 10 ottobre 201, (la data di maturità effettiva del Fondo Interno), il prezzo che sarà corrisposto dipenderà dai parametri del mercato nel giorno di realizzo (deduzione fatta delle spese di riscatto) e, di conseguenza, potrà essere inferiore dall importo risultante dall applicazione della formula annunciata. Obiettivo di gestione: L obiettivo di gestione del Fondo Interno FFL Certius 6% Coupon 3 è di garantire, nell orizzonte temporale di 5 anni e 14 giornie, più precisamente, dal 26 settembre 2013 al 10 ottobre 201, un valore della quota calcolato in funzione dalle 20 azioni europee che compongono le paniere di Base al 05/07/2013 e dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50. 1 L Indice Euro Stoxx 50 è il principale indice azionario europeo. L Indice è composto dalle 50 azioni a maggiore capitalizzazione appartenenti alla zona Euro. L obiettivo di gestione del Fondo Interno FFL Certius 6% Coupon 3 è di corrispondere a scadenza un valore della quota così come descritto nel successivo paragrafo (III) prestazioni a scadenza e distribuire durante gli 5 anni di sua attività, per ciascuna quota, cedole annue così come descritto nel successivo paragrafo (II) ( calcolo e corresponsione delle cedole ). In particolare: I) Descrizione del Paniere di Riferimento, del Paniere Target e del Performance Sunrise a) Paniere di Riferimento e Paniere Target Le azioni che costituiscono l Indice Euro Stoxx 50 al 05/07/2013 formano il Paniere di Riferimento. Tale Paniere di Riferimento rimane lo stesso durante tutto il periodo d investimento anche se alcune azioni vengono escluse dall Indice Euro Stoxx 50.
Paniere di riferimento: Air Liquide SA Allianz SE Anheuser-Busch InBev B ArcelorMittal MT NA ASML Holding NV Assicurazioni Generali AXA SA CS FP Banco Bilbao Vizc Arg Banco Santander SA BASF SE Bayer AG Bayerische Motoren W BNP Paribas SA Carrefour SA Cie de St-Gobain CRH PLC Daimler AG Danone SA Deutshe Bank AG Deutsche Telekom AG E.ON AG Enel SpA Eni SpA Essilor International France Telecom SA GDF Suez Iberdrola SA Inditex SA ING Groep NV Intesa Sanpaolo Kon Philips Electro L Oreal SA LVMH Moet Muenchener Rueck Nokia OYJ Repsol SA RWE AG Sanofi SAP AG Schneider Electric Siemens AG Societe Generale Telefonica SA Total SA unibail-rodamco UniCredit SpA unilever NV Vinci SA Vivendi SA Volkswagen AG A scadenza, il Paniere Target è formato da 20 azioni equi ponderati del Paniere di Riferimento dal quale le 10 azioni meno performanti e le 20 azioni più performanti sono state escluse. Le performance sono misurate alla data del 26 settembre 201. Illustrazione: Azioni più performanti Azione 1 Azione 2 Azione 3 Azione 4 Azione 5 Azione 6 Azione 7 Azione Azione 9 Azione 10 Azione 11 Azione 12 Azione 13 Azione 14 Azione 15 Azione 16 Azione 17 Azione 1 Azione 19 Azione 20 Paniere Target 21 22 Azione 21 23 Azione 22 24 Azione 23 Azione 24 25 Azione 25 26 Azione 26 Azione 27 27 Azione 2 2 Azione 29 29 Azione 30 Azione 31 30 Azione 32 31 Azione 33 Azione 34 32 Azione 41 Azione 35 33 Azione 42 Azione 36 Azione 43 Azione 37 34 Azione 44 Azione 3 35 Azione 45 Azione 39 Azione 46 Azione 40}Azione 36 Azione 47 Azione 37 Azione 4 Azione 3 Azione 49 Azione 50 Azione 39 Azione 40 Azioni meno performanti Per ogni azione del Paniere Target, la performance Certius è cosi calcolata: - Se la performance dell azione è superiore o uguale a -35%, allora la performance Certius dell azione è pari a 100%. - Se la performance dell azione è inferiore a -35%, allora la performance Certius dell azione è 0%. Performance Certius del paniere Target = Performance equo ponderata delle 20 azioni che compongono il paniere Target. b) Performance Sunrise Al fine dell individuazione del valore dell Indice vengono considerate novantasei date di constatazione mensile. Tali date comprendono la data di inizio operatività del Fondo Interno (26/09/2013) ed il 30 di ogni mese, dal settembre 2013 incluso al settembre 201 incluso. Nel caso in cui il 30 del mese non fosse un giorno lavorativo si considererà il primo giorno lavorativo immediatamente successivo. 2 Ogni valore così identificato sarà denominato Si con i = 0,1,2...60. Ad ogni data di constatazione mensile verrà rilevata la performance mensile dell Indice, come rapporto tra il valore dell Indice alla data di constatazione mensile corrispondente (i) ed il valore dell Indice alla data di constatazione mensile precedente (i-1).
Analiticamente: Performance mensile dell indice PMi= (Si/Si-1) i = da 1 a 60 Si: valore di chiusura dell Indice alla Data di constatazione mensile con i =1,2,.. 60 Si-1: valore di chiusura dell Indice alla data di constatazione mensile precedente con i=1,2,.. 60 Data di constatazione mensile : 26-Sep-13, 2-Oct-13, 26-Nov-13, 27-Dec-13, 27-Jan-14, 26-Feb-14, 26-Mar-14, 2-Apr-14, 27-May-14, 26-Jun-14, 2-Jul-14, 26-Aug-14, 26-Sep-14, 27-Oct-14, 26-Nov-14, 29-Dec-14, 26-Jan-15, 26-Feb-15, 26-Mar- 15, 27-Apr-15, 26-May-15, 26-Jun-15, 27-Jul-15, 26-Aug-15, 2-Sep-15, 26-Oct-15, 26-Nov-15, 29-Dec-15, 26-Jan-16, 26- Feb-16, 29-Mar-16, 26-Apr-16, 26-May-16, 27-Jun-16, 26-Jul-16, 26-Aug-16, 26-Sep-16, 26-Oct-16, 2-Nov-16, 2-Dec-16, 26-Jan-17, 27-Feb-17, 27-Mar-17, 26-Apr-17, 26-May-17, 26-Jun-17, 26-Jul-17, 29-Aug-17, 26-Sep-17, 26-Oct-17, 27-Nov- 17, 27-Dec-17, 26-Jan-1, 26-Feb-1, 26-Mar-1, 26-Apr-1, 2-May-1, 26-Jun-1, 26-Jul-1, 27-Aug-1, 26-Sep-1 La performance Sunrise viene replicata dal prodotto aritmetico di tutte le 60 performance mensili per l intero periodo diviso per il prodotto aritmetico delle sole 6 migliori performance mensili di ogni anno Performance Sunrise = Prodotto (Pmi) / Prodotto (MAXy) Dove: MAXy: migliori prestazioni mensili dei Sottostanti (come definito sopra) durante l anno Y Con y=1: da ed incluso il 26 Settembre 2013 al 26 Settembre 2014 y=2: da ed incluso il 26 Settembre 2014 al 2 Settembre 2015 y=3: da ed incluso il 2 Settembre 2015 al 26 Settembre 2016 y=4: da ed incluso il 26 Settembre 2016 al 26 Settembre 2017 y=5: da ed incluso il 26 Settembre 2017 al 26 Settembre 201 II) Descrizione delle modalità di distribuzione della cedola a) Cedole annuali Al ogni data di liquidazione delle cedole, corrispondenti al 10 ottobre 2014, 12 ottobre 2015, 10 ottobre 2016, 10 ottobre 2017, 10 ottobre 201, viene corrisposta per ogni quota una cedola pari al 6 % : Analiticamente: Cedola al primo anno (10/10/2014) = 6 % x 100 Euro = 6 Euro per ogni quota Cedola al secondo anno (12/10/2015) = 6 % x 100 Euro = 6 Euro per ogni quota Cedola al terzo anno (10/10/2016) = 6 % x 100 Euro = 6 Euro per ogni quota Cedola al quarto anno (10/10/2017) = 6 % x 100 Euro = 6 Euro per ogni quota Cedola al quinto anno (10/10/201) = 6 % x 100 Euro = 6 Euro per ogni quota b) Cedola Sunrise Alla scadenza del 10 ottobre 201 il Fondo Interno distribuisce una cedola pari al 100 % della Performance Sunrise, se questa Performance è positiva alla data di constatazione. 3 Analiticamente: Cedola Sunrise alla scadenza : 100% x Perfromance Sunrise x 100 Euro per ogni quota detenute. III) Descrizione delle modalità di rimborso alla scadenza Alla scadenza del 10 ottobre 201, il rimborso sarà effettuato secondo il valore finale delle 20 Performance Certius dei 20 titoli che compogno il Panier Target e il valore della Performance Sunrise. Analiticamente: Rimborso = 100 Euro x (Performance Certius + Performance Sunrise + 6%) x Numero delle quote detenute Esempio 1: Nessuna azione termina al di sotto della barriera del 35%.
Al termine di ogni anno l investitore riceverebbe un premio pari al 6%. Ipotizziamo uno scenario di mercato dove nessuna delle 20 azioni del Paniere Target abbia a scadenza un valore inferiore al 60% del proprio valore iniziale. Essendo pari a zero il numero di azioni del Paniere Target che hanno una performance inferiore al - 35%, a scadenza l investitore, oltre al premio pari al 6%, riceverebbe un rimborso pari al 100% del capitale investito. Paniere Target Performence Osservata Performance CERTIUS Azione 21 60% 100% Azione 22 55% 100% Azione 23 50% 100% Azione 24 45% 100% Azione 25 40% 100% Azione 26 35% 100% Azione 27 30% 100% Azione 2 25% 100% Azione 29 20% 100% Azione 30 15% 100% Azione 31 10% 100% Azione 32 5% 100% Azione 33 0% 100% Azione 34-5% 100% Azione 35-10% 100% Azione 36-15% 100% Azione 37-20% 100% Azione 3-25% 100% Azione 39-30% 100% Azione 40-34% 100% Media delle performance CERTIUS 100% Ipotizziamo uno scenario di mercato dove l indice SX5E registri una performance annuale (calcolata come la capitalizzazione composta delle 12 performance mensili a partire dalla data di strike) pari al 11,24%, e in cui la migliore performance mensile dell anno sia pari al 4%. A scadenza l investitore riceverebbe un premio Bonus pari al 100% della performance Sunrise pari al +40%. Rimborso = 100 Euro x (100% + 40% + 6%) x Numero delle quote detenute = 100 Euro x 146% x Numero delle quote detenute = 146 Euro x Numero delle quote detenute 4 Esempio 2: 5 azioni del Paniere Target terminano al di sotto della barriera del 35%.
Al termine di ogni anno l inves0tore riceverebbe un premio pari al 6%. Ipotizziamo uno scenario di mercato dove 5 delle 20 azioni del Paniere Target abbiano a scadenza un valore inferiore al 35% del proprio valore iniziale. Essendo pari a 5 il numero di azioni del Paniere Target che hanno una performance inferiore al -35%, a scadenza l investitore riceverebbe un rimborso pari al 75% del capitale investito. Paniere Target Performence Osservata Performance CERTIUS Azione 21 2% 100% Azione 22 23% 100% Azione 23 1% 100% Azione 24 13% 100% Azione 25 % 100% Azione 26 3% 100% Azione 27-2% 100% Azione 2-7% 100% Azione 29-12% 100% Azione 30-17% 100% Azione 31-22% 100% Azione 32-27% 100% Azione 33-29% 100% Azione 34-31% 100% Azione 35-34% 100% Azione 36-47% 0% Azione 37-52% 0% Azione 3-57% 0% Azione 39-62% 0% Azione 40-67% 0% Media delle performance CERTIUS 75% Ipotizziamo uno scenario di mercato dove la performance Sunrise è negativa. L investitore non riceve un premio Bonus a scadenza in questo caso. Rimborso = 100 Euro x (75% + 0% + 6%) x Numero delle quote detenute = 100 Euro x 1% x Numero delle quote detenute = 1 Euro x Numero delle quote detenute 5 Attenzione: in questo caso l Investitore-Contraente ottiene, a scadenza, un capitale inferiore al premio versato. Esempio 3: 10 azioni del Paniere Target terminano al di sotto della barriera del 35%
Al termine di ogni anno l inves0tore riceverebbe un premio pari al 6%. Ipotizziamo uno scenario di mercato dove 10 delle 20 azioni del Paniere Target abbiano a scadenza un valore inferiore al 35% del proprio valore iniziale. Essendo pari a 10 il numero di azioni del Paniere Target che hanno una performance inferiore al - 35%, a scadenza l investitore, oltre al premio pari al 6%, riceverebbe un rimborso pari al 50% del capitale investito. Paniere Target Performence Osservata Performance CERTIUS Azione 21-2% 100% Azione 22-7% 100% Azione 23-10% 100% Azione 24-12% 100% Azione 25-1% 100% Azione 26-20% 100% Azione 27-23% 100% Azione 2-25% 100% Azione 29-2% 100% Azione 30-33% 100% Azione 31-42% 0% Azione 32-50% 0% Azione 33-5% 0% Azione 34-67% 0% Azione 35-72% 0% Azione 36-77% 0% Azione 37-2% 0% Azione 3-7% 0% Azione 39-92% 0% Azione 40-97% 0% Media delle performance CERTIUS 50% Ipotizziamo uno scenario di mercato dove la performance Sunrise è negativa. L investitore non riceve un premio Bonus a scadenza in questo caso. Rimborso = 100 Euro x (50% + 0% + 6%) x Numero delle quote detenute = 100 Euro x 56% x Numero delle quote detenute = 56 Euro x Numero delle quote detenute Attenzione: in questo caso l Investitore-Contraente ottiene, a scadenza, un capitale inferiore al premio versato. 6 2. Quando e come si opera l investimento in questo fondo interno L investimento iniziale avrà luogo il 26 settembre 2013. Al 26 settembre 2013, l attribuzione delle unità di conto al contratto si effettuerà in base al prezzo di questo giorno di valorizzazione, fissato a 100 EUR e secondo le regole definite dalle presenti disposizioni specifiche, dalle condizioni generali e dalle condizioni particolari del contratto. Tra le date d apertura e di termine del Fondo Interno (nel limite degli stock di quote disponibili). L attribuzione delle unità di conto al contratto si effettuerà in base al prezzo d acquisto del giorno di valorizzazione a seguito della ricezione del premio, della proposta assicurativa, e di qualsiasi altro documento richiesto dalla Compagnia, conformemente alle regole definite dalle presenti disposizioni specifiche, dalle condizioni generali e dalle condizioni particolari del contratto. Il prezzo d acquisto sarà calcolato in base alla valorizzazione del Certificato sottostante al Fondo Interno. 3. Quando e come si opera il riscatto delle unità prima del termine del
Fondo Interno? 3.1. Domanda di riscatto su iniziativa dell Investitore-contraente Benché vivamente sconsigliato dalla Compagnia, considerando l assenza di una garanzia di un mercato organizzato per questo tipo di prodotti, lo smobilizzo delle unità di conto si opera al giorno di valorizzazione successivo la data di ricezione della domanda di riscatto o switch e dei documenti richiesti dalla Compagnia. AVVERTENZA In virtù del fatto che un mercato secondario non è garantito dall emittente del sottostante al Fondo Interno, la Compagnia si riserva il diritto di non dare seguito ad una domanda di riscatto delle parti del Fondo Interno collettivo FFL Certius 6% Coupon 3 qualora nessuna controparte allo smobilizzo sia stata trovata nei 30 giorni successivi alla domanda. In questi casi la Compagnia informerà immediatamente il sottoscrittore circa l incapacità di prendere in conto la domanda di riscatto. Richiamiamo l attenzione dell Investitore-contraente sul fatto che il valore ottenuto, in occasione di uno smobilizzo di unità di conto del Fondo Interno, può variare considerevolmente rispetto alla valorizzazione dello stesso. Di conseguenza l Investitore-contraente si assume i rischi di mercato legati al riscatto prima del termine previsto. Inoltre, la Banca Commerzbank AG s impegna, in condizioni di mercato normali, a fornire dei prezzi indicativi per tutta la durata di vita del prodotto con una forchetta Acquisto / vendita di 1%. Nel caso di una domanda di riscatto entro 6 mesi dalla data d apertura del Fondo Interno (cioè dal 27 settembre 2013 al 27 febbraio 2014), saranno prelevate delle spese di riscatto complementari pari al 6%. 3.2 Al decesso dell assicurato Se i beneficiari del contratto lo desiderano o se la Compagnia si trova nell impossibilità di vendere le unità di conto del Fondo Interno, queste potranno essere trasferite (fino alla data di scadenza del fondo stesso) su un nuovo contratto d assicurazione, a loro nome, non gravato da spese di sottoscrizione. Qualora il Fondo investisse in attivi diventati illiquidi, al fine di mantenere la parità tra gli Investitori-contraenti, la Compagnia si riserva il diritto di dividere il Fondo in due sotto-fondi per separare gli attivi illiquidi da quelli liquidi. Alla data di scissione, ciascuno di questi sotto-fondi comprenderà lo stesso numero di quote del Fondo iniziale. In caso di domanda di riscatto, di rinuncia o al verificarsi del decesso dell assicurato, la Compagnia potrà adempiere la prestazione o il suo obbligo di pagamento, per la parte che corrisponde al sotto-fondo illiquido, mediante il trasferimento delle quote di questo sotto-fondo all Investitore-contraente o al beneficiario. Nel caso in cui risulti impossibile per la Compagnia, per qualunque motivo, di potere effettuare il trasferimento delle quote del sottofondo illiquido, lo stesso sarà mantenuto in attività nell ambito del contratto fino a che gli attivi sottostanti possano essere riscattati, tenendo in considerazione le limitazioni di trasferibilità proprie di questi attivi, entro i termini e ad un valore sul quale la Compagnia non ha necessariamente il controllo e per i quali la stessa non potrà essere ritenuta in alcun modo responsabile. 4. Come e quando sono distribuite le cedole? Una cedola fissa del 6 EUR per quote detenute sarà staccata al 10 ottobre 2014, 12 ottobre 2015, 10 ottobre 2016, 10 ottobre 2017, 10 ottobre 201. In occasione dello stacco di queste eventuali cedole, la Compagnia trasferirà il valore di queste nel fondo monetario, Pictet-Short- Term Money Market EUR R (codice ISIN: LU01249534). In questa occasione sarà data pronta comunicazione, e la Compagnia riserverà all Investitore-contraente il diritto, nel corso dei 30 giorni seguenti, di effettuare gratuitamente uno switch, pari al controvalore delle parti detenute all interno del fondo monetario verso uno o più fondi proposti all interno della gamma prevista dal contratto. 5. Come e quando si calcola il prezzo di un unità? - Al 26 settembre 2013, Il prezzo d acquisto di una unità del Fondo Interno è fissato a 100 EUR. - Al termine del Fondo Interno, il 10 ottobre 201, Il prezzo di vendita di una unità del Fondo Interno sarà determinato secondo la formula descritta al paragrafo 1 punto (III). - Tra queste due date, - Il valore di una unità è uguale al valore netto del Fondo Interno diviso per il numero di unità contenute nel Fondo Interno in quel momento. Il valore netto del Fondo Interno è uguale al valore netto del Certificato sottostante. - Il prezzo d acquisto di una unità in un giorno di valorizzazione sarà uguale al valore netto del Fondo Interno diviso per il numero di unità contenute nel Fondo Interno in quel momento. - La valorizzazione del Fondo Interno è effettuata il giovedì di ogni settimana. In alcune circostanze eccezionali, la Compagnia sarà autorizzata a sospendere temporaneamente il calcolo del prezzo delle quote, più precisamente nel caso in cui: a) si verifichi un interruzione temporanea dell attività di una Borsa valori o di un mercato regolamentato le cui quotazioni siano prese 7
a riferimento per la valorizzazione di una parte rilevante del patrimonio del Fondo Interno; la sospensione si verificherà anche durante il periodo in cui gli scambi siano soggetti a particolari restrizioni o siano sospesi; b) la situazione politica, sociale, economica, militare e monetaria - nonché nei casi di forza maggiore che, in quanto tali, siano estranei alla responsabilità e/o al controllo della Compagnia - non consentano alla medesima Compagnia di disporre degli attivi facenti parte del Fondo Interno con mezzi ragionevoli e normali, salvaguardando in ogni caso l interesse dell Investitore-contraente; c) si verifichino black out dei mezzi di comunicazione utilizzati per la determinazione del prezzo degli strumenti in cui è investito il patrimonio del Fondo Interno o dei prezzi dei beni quotati presso una Borsa valori o di un mercato regolamentato; d) eventuali restrizioni di carattere eccezionale nei cambi o nei movimenti di capitali impediscano di eseguire le transazioni per conto e nell interesse del Fondo Interno, ovvero qualora operazioni di acquisto o di vendita degli attivi del Fondo Interno non possano essere eseguite a tassi di cambio normali; e) si verifichino problemi nei sistemi informatici che rendano impossibile, per cause estranee alla responsabilità della Compagnia, di calcolare il valore del Fondo Interno; f) in caso di forza maggiore. 6. Finestra d investimento (periodo compreso tra il 15 luglio 2013 ed il 20 settembre 2013) Per il periodo che precede il 20 settembre 2013, i premi netti destinati al Fondo Interno FFL Certius 6% Coupon 3 saranno investiti in un fondo monetario, Pictet-Short Term Money Market EUR R (codice ISIN: LU01249534). La Compagnia procederà in seguito, gratuitamente, ad uno switch delle unità del fondo monetario per un re-investimento nel Fondo Interno FFL Certius 6% Coupon 3, alla data del 26 settembre 2013. 7. Cosa avviene al termine del Fondo Interno? Trenta giorni prima del termine del Fondo Interno, l Investitore-contraente sarà informato per posta, all indirizzo comunicato al momento della sottoscrizione, e sarà invitato a dare istruzioni di riscatto o di switch verso un altro fondo. In mancanza di istruzioni scritte nei 5 giorni lavorativi precedenti la data di termine, la Compagnia si riserverà il diritto di procedere, al giorno di chiusura del Fondo Interno, ad un switch gratuito verso un fondo d attesa per preservare gli interessi dell Investitore-contraente.. Quali sono le spese prelevate per la gestione? Le spese di gestione assicurativa sono definite dalle condizioni generali e dalle condizioni particolari del contratto. Sono prelevate in diminuzione del numero di unità ad ogni operazione e, in tutti i casi, almeno una volta al trimestre sul valore acquisito all ultimo giorno di ogni trimestre civile in funzione della durata di presenza nel Fondo Interno durante il trimestre. Conformemente all articolo delle Condizioni Generali di Contratto «valore di riscatto espresso in unità di conto e in quote», il prelievo trimestrale dei costi di gestione amministrativa genera una diminuzione del numero di quote possedute. Di conseguenza, il rendimento complessivo dell investimento nel FFL Certius 6% Coupon 3 e quindi il rimborso (anticipato o/a scadenza) sarà influenzato da tali costi. 9. Fiscalità La fiscalità applicabile all investimento nel Fondo Interno FFL Certius 6% Coupon 3 corrisponde a quella del contratto d assicurazione. Invitiamo pertanto gli Investitori-contraenti a consultare le condizioni generali del loro contratto e la scheda fiscale corrispondente al loro Paese di residenza. 10. Diversi Le quote non sono trasferibili, cioè non possono essere direttamente cedute a terzi; gli attivi di ogni Fondo Interno restano di proprietà di Cardif Lux Vie Société Anonyme, che le gestisce nell interesse degl Investitori-contraenti. Le quote di ogni Fondo Interno possono essere oggetto di un consolidamento, o di una suddivisione, se necessario e questo senza pregiudizio per gli Investitori-contraenti. Cardif Lux Vie ha ugualmente informato il sottoscrittore che nel caso in cui il Commissariat aux Assurances negasse l ammissibilità di alcuni assets all interno del Fondo Interno Collettivo, la Compagnia procederà allo switch su altri assets ammessi dal Commissariat aux Assurances. FIRMA Luogo Data / / 20 L'Investitore-contraente