Quale ruolo delle società finanziarie a supporto dei processi di Supply Chain Finance?
Presentazione Groupama 2 European Mutual Insurer Ø 4 Gruppo Assicurativo in Francia o 13.7 Mld fatturato o 13 Mln clienti o 34.500 dipendenti PORTUGAL UINTED KINGDOM Ø Presenza in Italia con Groupama Assicurazioni o 1,5 Mld fatturato o 1,8 Mln clienti o 850 dipendenti VIET-NAM 2
Presentazione Groupama 3 Ripartizione per tipo di clientela Miglior Gestore Europeo su 7 Anni Category 41 to 70 Rated Fund at the Fundclass Awards 2012 Oltre 100 Mld in gestione per Investitori Istituzionali Internazionali Ripartizione per tipo di gestione Oltre 7 Mld di Euro per Investitori Istituzionali Italiani Presenza sul mercato Italiano dal 2006 Principali Clienti Previdenziali sul Mercato Italiano: Pegaso, Cariplo (2 Mandati), Priamo (2 Mandati), Fonchim, Byblos, Prevaer (3 Mandati), Espero, Alifond, Previbank Previcooper, Fon.te (2 Mandati), Cassa Inpgi, Cassa Enpacl, Cassa Enpaia Ripartizione mandati Fondi Pensione per asset class 3
Il contesto di riferimento Le imprese hanno difficoltà di accesso al credito, in particolare le PMI Non manca il capitale disponibile In molte filiere, e proprio nelle PMI, cresce il bisogno di controllo del Capitale Circolante I costi del capitale sono mediamente bassi e in calo Nonostante l offerta sia disponibile, la domanda di capitali non viene soddisfatta adeguatamente MERCATO IMPERFETTO Difficoltà di valutazione del rischio di credito che riduce le erogazioni Gestione del credito costosa e non tempestiva Disallineamento tra Offerta (tempi, condizioni, garanzie, etc.) ed esigenze del mercato
Il contesto di riferimento Il mondo finanziario deve tornare a capire la realtà industriale, aprendosi a nuove informazioni, concetti e soluzioni Il mondo delle imprese deve ritrovare la fiducia nel mondo finanziario, facendo ripartire la domanda di credito
Come si finanzia una azienda? Mercato Fin. Socio di Capitali Quotazione Private Equity investitori Creditore Bond / Mini-Bond Private Debt
Cosa è cambiato?
Cosa è cambiato? Fondi di Credito investitori Quindi il fondo diventa come una banca, ma con 2 differenze»: 1) I crediti diventano una nuova asset class per l investitore 2) Il margine della banca diventa il rendimento degli investitori
Gli Investitori Istituzionali Italiani Chi sono? investitori 1) Casse previdenziali e Fondi Pensioni Negoziali Chiusi (Es. Fonchim, Cometa, Alifond, Previmoda, Fonte ecc ) 2) Fondazioni Bancarie 3) Compagnie Assicuratrici Bisogni? 1) Rendimento 2) Investimenti decorrelati dai mercati finanziari 3) Investire nell economia reale sul territorio Capitali? Più di 850 Miliardi di Euro in continua crescita
Gli Investitori Istituzionali Italiani 850 Miliardi di euro in continua crescita 260 Miliardi 590 Miliardi
Gli Investitori Istituzionali Italiani 60% 33% 20% 15% 1% 2% 5% Necessita degli investitori istituzionali 590 Miliardi RENDIMENTO INVESTIMENTI DECORRELATI DAI MERCATI FINANZIARI INVESTIRE NELL ECONOMIA REALE SUL TERRITORIO
Quali i bisogni delle aziende Italiane? La partnership con il Politecnico Osservatorio Supply Chain Finance La Mission Generare e condividere conoscenza sul concetto e sulle soluzioni di Supply Chain Finance, contribuendo allo sviluppo del mercato italiano
I tempi di pagamento La durata dei tempi di pagamento mostra tutta la differenza tra Europa e Italia 149 gg 96 gg Tempi di Pagamento Tempi di Incasso 53 gg 45 gg Tempi di Incasso Tempi di Pagamento 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2009 2010 2011 2012 2013 Le grandi aziende pagano a 149 giorni, con forti ripercussioni lungo la filiera, soprattutto per le aziende di piccole dimensioni Fonte: elaborazioni Politecnico di Milano su dati PWC e MedioBanca
I Crediti Commerciali I crediti commerciali di imprese industriali e commerciali in Italia, fotografati a fine anno, ammontano a poco più di 570 miliardi di Il mercato potenziale per il Supply Chain Finance, anche al netto di forme di finanziamento del circolante tradizionali, sembra essere quindi estremamente elevato Fonte: elaborazioni Politecnicno di Milano su dati Camera di Commercio e Credifact
Quali i Bisogni delle Aziende Italiane? FORNITORE SETTORE AUTOMOTIVE E MECCANICO Spese Correnti Crediti Commerciali 90-120 gg la Supply Chain Finance riequilibra i bisogni di liquidità dell azienda senza ricorre al debito
Una via d uscita la Supply Chain Finance cash cash cash componenti componenti beni Fornitore di componenti fornitore strategico grande azienda consumatore finale
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Il Supply Chain Fund: come funziona? Accordo Trilaterale: 1 Il fornitore cede la fattura al SCF 2 SCF paga la fattura al fornitore alla consegna della merce 3 Alla scadenza la grande azienda paga la fattura al SCF Fornitore strategico Grande azienda cliente
Supply Chain Fund: la piattaforma digitale Nasce Fifity, finance beyond : una partnership tra Groupama AM e Tesi Square Azienda con oltre 20 anni d esperienza, specializzata in soluzioni cloud per la Supply Chain, con oltre 75 mln di documenti gestiti all anno tra più di 10 mila imprese Italiane. Video Supply Chain Fund
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