BANCA VERONESE Q Credito Cooperativo di Concamarise Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Società cooperativa Sede legale in Via Capitello 36, 37050 Concamarise (VR) Iscritta all'albo delle banche al n. 2176, all'albo delle società cooperative al n. A161637, al Registro delle Imprese di Verona al n. 00326490232 (R.E.A. n. 37299) Capitale Sociale e Riserve al 31/12/2008: Euro 40.125.330 Codice Fiscale e Partita IVA: 00326490232 Sito internet: www.bancaveronese.it in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA: "BANCA VERONESE CREDITO COOPERATIVO DI CONCAMARISE OBBLIGAZIONI STEP UP" BANCA VERONESE CREDITO COOPERATIVO DI CONCAMARISE 16 FEBBRAIO 2010-16 FEBBRAIO 2016 STEP UP 274^ EMISSIONE" ISIN IT0004574528 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il "Prospetto di Base") relativo al Programma di emissione "BANCA VERONESE CREDITO COOPERATIVO DI CONCAMARISE OBBLIGAZIONI STEP UP" (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 23 luglio 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota prot. n. 9066180 del 15 luglio 2009, al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 28/01/2010. Le presenti Condizioni Definitive e il Prospetto di Base sono a disposizione del pubblico presso la sede della Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Società Cooperativa, in Via capitello n. 36, Concamarise (VR), presso tutte le filiali dell'emittente e consultabili sul sito www.bancaveronese.it.
FATTORI DI RISCHIO i.fattori DI RISCHIO La Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Obbligazioni Step Up". Nondimeno, si richiama l'attenzione dell'investitore al documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente. L'investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. L'investimento nelle Obbligazioni "Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise 16 febbraio 2010-16 febbraio 2016 Step Up 274^ emissione" comporta i rischi di un investimento obbligazionario Step Up. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la BCC devono verificare se l'investimento e' adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. DESCRIZIONE E CARATTERISTICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO La presente Nota Informativa e' relativa all'emissione delle obbligazioni "Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise 16 febbraio 2010-16 febbraio 2016 Step Up 274^ Emissione le quali determinano l'obbligo in capo all'emittente di rimborsare all'investitore il i00% del loro valore nominale a scadenza. Durante la vita delle obbligazioni emesse nell'ambito del presente programma l'emittente corrisponderà agli investitori cedole periodiche, il cui importo verrà calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse crescente nella misura indicata nelle Condizioni Definitive. Le emissioni obbligazionarie del presente programma non saranno gravate da alcuna commissione o oneri a carico dell'investitore. Non è prevista la clausola di rimborso anticipato da parte dell'emittente. ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Nel capitolo 3, Rappresentazione dei rendimenti, è indicato il rendimento effettivo su base annua al netto dell'effetto fiscale del prestito obbligazionario "Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise 16 febbraio 2010-16 febbraio 2016 Step Up 274^ Emissione"alla data del 18/01/2010, pari al 2,81 % (in regime di capitalizzazione composta). Alla medesima data lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell'effetto fiscale di un titolo free risk (BTP 01/08/2016 ISIN 11'0003844534), Pari a 2,57% FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI RISCHIO EMITTENTE E' il rischio rappresentato dalla probabilità che Banca Veronese Credito Cooperativo Di Concamarise Società Cooperativa, quale emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione. L' investitore è dunque esposto al rischio che l' Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all' investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo " Fattori di rischio" dello stesso. RISCHIO CONNESSO AL DETERIORAMENTO DEL MERITO DI CREDITO DELL'EMITTENTE Le Obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. 2
FATTORI DI RISCHIO RISCHIO CONNESSO AI LIMITI DELLA GARANZIA DEL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI DEL CREDITO COOPERATIVO I prestiti obbligazionari emessi dalla Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Società Cooperativa, non sono coperti dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei depositanti del Credito Cooperativo o da garanzie reali. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell'emittente. Inoltre la Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Società Cooperativa ha richiesto e ricevuto per il prestito obbligazionario "Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise 16 febbraio 2010-16 febbraio 2016 Step Up 274^Emissione" la garanzia del Fondo di Garanzia degli obbligazionisti come indicato al punto 7 della Nota Informativa. Il diritto all'intervento del Fondo (FGO) può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l'ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l'evento di default e per un ammontare massimo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a 103.291,38 euro, indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. RISCHIO DI ASSENZA DI RATING E' il rischio, cui è soggetto l'investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di rating. Si informa che ai titoli oggetto del presente Programma di Emissione e all'emittente di tale Programma non è stato attribuito alcun livello di "rating". RISCHIO CONNESSO ALL'APPREZZAMENTO DEL RISCHIO RENDIMENTO Nella Nota Informativa (par.4.3.1 Prezzo/Rendimento delle Obbligazioni) sono indicati i criteri di determinazione del prezzo di offerta e del rendimento degli strumenti finanziari. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse. RISCHIO DI LIQUIDITÀ La liquidità di uno strumento finanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta. Non è attualmente prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato né su altri mercati non regolamentati delle obbligazioni di cui al presente prospetto. L'Emittente non si assume l'onere di controparte, tuttavia si riserva di negoziare gli strumenti finanziari nell'ambito del servizio di negoziazione in conto proprio. Conseguentemente, gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento prima della sua naturale scadenza, ad un prezzo che consenta all'investitore di realizzare un rendimento anticipato. L'investitore nell'elaborare la propria strategia finanziaria deve avere consapevolezza che l'orizzonte temporale dell'investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all'atto dell'emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Per maggiori dettagli in merito ai criteri di pricing, si veda il paragrafo 5.3 della Nota Informativa relativa al programma "Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise obbligazioni Step Up". RISCHIO DI TASSO L'investimento nelle obbligazioni comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a Tasso Step Up. Fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. In particolare, l'aumento dei tassi di mercato comporterebbe una diminuzione potenziale del valore di mercato delle obbligazioni. Conseguentemente, qualora l'investitore decidesse di vendere i titol i prima della scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei titoli. La garanzia del rimborso integrale del capitale permette comunque all'investitore di poter rientrare in possesso del capitale investito alla data di rimborso del prestito e ciò indipendentemente dall'andamento dei tassi di mercato. A causa della duration più elevata, le obbligazioni step-up sono maggiormente sensibili rispetto ad un prestito obbligazionario a tasso fisso di caratteristiche similari. 3
FATTORI DI RISCHIO RISCHIO CORRELATO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSE La Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Società Cooperativa in qualità d Emittente delle obbligazioni che verranno emesse nell'ambito del presente programma si trova in conflitto di interessi in quanto trattasi di operazione avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. Inoltre, è previsto che la stessa operi quale Responsabile del collocamento d dette obbligazioni, nonché quale Agente di calcolo, cioè sarà il soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, e tale coincidenza di ruoli potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. La Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Società Cooperativa potrebbe trovarsi in una situazione di conflitto di interessi anche quando la stessa assume la veste di controparte diretta nel riacquisto di obbligazioni. RISCHIO DERIVANTE DALLA CHIUSURA ANTICIPATA DELL'OFFERTA E/0 MODIFICA DELL'AMMONTARE DELL'OFFERTA Nel corso del periodo di offerta delle obbligazioni l'emittente potrà avvalersi della facoltà di aumentare l'ammontare totale del prestito nonché di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell'offerta, qualora le richieste raggiungessero l'ammontare totale, sospendendo, immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste. In tali casi l'emittente ne darà comunicazione secondo le modalità indicate nella Nota Informativa. RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE Tutti gli oneri fiscali, presenti e futuri, che si applichino ai pagamenti effettuati ai sensi delle obbligazioni, sono ad esclusivo carico dell'investitore. Non vi è certezza che il regime fiscale applicabile alla data del presente Prospetto rimanga invariato durante la vita delle obbligazioni con possibile effetto pregiudiziale sul rendimento netto atteso dall'investitore. Le simulazioni di rendimento contenute nel presente Prospetto sono basate sul trattamento fiscale alla data del presente Prospetto e non tengono conto di eventuali future modifiche normative. Eventuali modifiche del regime fiscale applicabile saranno indicate nelle Condizioni Definitive. RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO DI STATO Il rendimento effettivo su base annua delle obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato di durata residua similare. L'eventuale scostamento si evince al paragrafo 4 "Confronto tra il presente titolo e un BTP di pari scadenza". RISCHIO CORRELATO ALL'ASSENZA DI INFORMAZIONI L'Emittente non fornirà, successivamente all'emissione, alcuna informazione relativamente all'andamento del parametro di indicizzazione prescelto o comunque al valore corrente delle obbligazioni. 4
2.CONDIZIONI DELL'OFFERTA Denominazione Obbligazione ISIN Rating Ammontare Totale Periodo dell'offerta Durata Lotto Minimo Prezzo di Emissione Valore di Rimborso Data di Godimento Data o date di Regolamento Data di Scadenza Tassi di Interesse per le Cedole Divisa Agente per il calcolo Frequenza del Pagamento delle Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise 16/02/2010 16/02/2016 Step Up 274^Emissione IT0004574528 Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Società Cooperativa non è dotata di rating così come le obbligazioni emesse dalla stessa. L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a 5.000.000 Euro, per un totale di n.5.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di 1.000 Euro. Le obbligazioni saranno offerte dal or febbraio 2010 al or agosto 2010, salvo chiusura anticipata, ovvero, proroga del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi presso la sede, le filiali, sul sito internet dell'emittente www.bancaveronese.it e contestualmente, trasmesso a CONSOB. 72 mesi Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a 1.000 (mille) Euro. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al r00% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000. Alla pari 16 febbraio 2010 Le sottoscrizioni effettuate antecedentemente alla data di godimento saranno regolate alla Data di Godimento mentre le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima Data di Regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In questo caso il prezzo di Emissione sarà maggiorato del Rateo Interessi. 16 febbraio 2016 Il tasso di interesse crescente ciascuna data di pagamento delle Data di pagamento 16/08/2010 16/02/2011 16/08/2011 16/02/2012 16/08/2012 16/02/2013 16/08/2013 3,10% 16/02/2014 3,10% 16/08/2014 3,10% 16/02/2015 3,10% 16/08/2015 4,00% 16/02/2016 490% applicato alle obbligazioni per cedole è il seguente: Tasso Annuo Lordo EURO Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Società Cooperativa Semestrale 5
Cedole Date di Pagamento delle Cedole Convenzione di Calcolo Convenzioni di Calendario Regime Fiscale Responsabile per il collocamento I 16/08/2010;16/02/2011;16/08/2011;16/02/2012;16/08/2012; 16/02/2013;16/08/2013;16/02/2014;16/08/2014;16/02/2015; 16/0812015;16/02/2016. La convenzione utilizzata per il calcolo delle Cedole è 30/36o. Following Business Day o TARGET. Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n.461/97), sono soggetti all'imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D. Lgs 461/97 Banca Veronese Credito Cooperativo di Concamarise Società Cooperativa 6
3.RAPPRESENTAZIONE DEI RENDIMENTI Considerando le Cedole ad un tasso fisso crescente come sotto riportato, il tasso interno di rendimento lordo e al netto dell'aliquota fiscale del 12,50% attualmente in vigore, è indicato nella tabella sottostante. Scadenze Cedolari 16/08/2010 16/02/2011 16/08/2011 16/02/2012 16/08/2012 16/02/2013 16/08/2013 16/02/2014 Tasso lordo cedola Rendimento effettivo lordo annuo Tasso netto cedola (su base annuale) 3,10% 2,712% 3,10% 1 2,712% 16/08/2014 i 3,10% 2,712% i 16/02/2015 3,10% j 2,712% j Cedola lorda Cedola netta corrisposta corrisposta (ogni i.000 euro) 15,00 13,12 C 15,00 13,12 C 15,00 13,12 C 15,00 13,12 15,00 13,12 15,00 15,50E 15,50 15,50 C 15,50 16/08/2015 4,00% j 3,50% I 20,00 C 16/02/2016.1 4,00% 1 3,50% I 20,00 J 13,12 13,56 C J 13,56 J 13,56 C J 13,56 C j 18,81 j 18,81 C 3,21 % Rendimento effettivo annuo al netto dell'attuale aliquota fiscale del 12,50% 2,81 '3/0 4.CONFRONTO TRA IL PRESENTE TITOLO E UN BTP DI PARI SCADENZA Titolo BTP 11'000 3844534 Banca Veronese Obbligazione Step Up IT0004s74s28 Tasso interno di rendimento lordo 3,06% 3,21% Tasso interno di rendimento al netto della attuale aliquota fiscale del 12,50% 2,57% 2,81% 5.AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L'emissione dell'obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 23/12/2009. BANCA VERONESE CREDITO COOPERATIVO DI CONCAMARISE Il Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione Rag. Ezio More // lato 7 (L-o-IA.04 %. 2r L-- (