CONSULTINVEST MULTIMANAGER HIGH VOLATILITY FONDO DI FONDI FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE APERTO FLESSIBILE RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2014
Nota di commento Il portafoglio è investito in gran parte in fondi azionari (83%), ha una esposizione indiretta all azionario tramite una componente di fondi long/short e macro (2%), di fondi di obbligazioni convertibili (1%), di fondi bilanciati/flessibili (3%) e di materie prime (2.2%). La componente azionaria (83%) è ripartita per la maggior parte sui paesi sviluppati (36%), e poi su paesi emergenti (28%) e su fondi settoriali (19%). Gli investimenti nei paesi sviluppati sono suddivisi tra fondi regionali o globali e qualche fondo specializzato in singoli paesi come Germania, Inghilterra, Giappone e Australia. Sono presenti sia fondi specializzati nelle società ad ampia capitalizzazione (blue chips), che nelle società a medio-piccola capitalizzazione. L esposizione all Europa è pari al 11%, quella sugli Stati Uniti al 12%, quella su Giappone e Australia al 9% e quella su fondi globali al 4%. I fondi settoriali (19%) sono specializzati sul settore delle risorse naturali, salute, tecnologia, finanziari, energia tradizionale e alternativa, consumi, immobiliare, industriali e servizi di pubblica utilità. I fondi specializzati sugli emergenti (28%) sono ripartiti tra fondi che investono a livello globale (7%), fondi regionali su Europa dell Est, Medio Oriente e Russia (5%), fondi Asia, India e Cina (12%), fondi America Latina (3%) e fondi BRIC (2%). Sono presenti anche delle posizioni volte a migliorare il rendimento (vendita di put a breve scadenza) su alcuni indici azionari (9%). Il rischio valutario vede un esposizione al di fuori dell Area Euro per un 57% (quasi interamente sul Dollaro Americano, 53%), oltre a esposizioni più modeste su Dollaro Australiano e Sterlina. Parte della esposizione Dollaro è dovuta alla valuta di denominazione dei fondi che investono nei paesi emergenti e quindi si traduce in esposizione alle valute dei paesi emergenti. CONSULTINVEST MULTIMANAGER HIGH VOLATILITY CLASSE A - Flessibile dal 30/12/2013 al 30/06/2014
CONSULTINVEST MULTIMANAGER HIGH VOLATILITY CLASSE B - Flessibile dal 30/12/2013 al 30/06/2014
RENDICONTO DEL FONDO CONSULTINVEST MULTIMANAGER HIGH VOLATILITY SITUAZIONE PATRIMONIALE AL 30/06/2014 Situazione al 30/06/2014 ATTIVITA' Valore complessivo In perc. del totale attività Situazione a fine esercizio precedente Valore complessivo In perc. del totale attività A. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI 2.062.823 90,764 1.867.227 88,148 A1. Titoli di debito A1.1 Titoli di Stato A1.2 Altri A2. Titoli di capitale A3. Parti di O.I.C.R. 2.062.823 90,764 1.867.227 88,148 B. STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI B1. Titoli di debito B2. Titoli di capitale B3. Parti di O.I.C.R. C. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI 51.272 2,256 C1. Margini presso organismi di compensazione 51.272 2,256 e garanzia C2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati C3. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati D. DEPOSITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITA' 154.899 6,815 250.974 11,848 F1. Liquidita' disponibile 144.210 6,345 250.974 11,848 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da 10.809 0,476 regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da -120-0,005 regolare G. ALTRE ATTIVITA' 3.733 0,164 87 0,004 G1. Ratei attivi G2. Risparmio di imposta G3. Altre 3.733 0,164 87 0,004 TOTALE ATTIVITA' 2.272.727 100,000 2.118.288 100,000
Sitazione al Situazione a fine esercizio 30/06/2014 precedente PASSIVITA' E NETTO Valore complessivo Valore complessivo H. FINANZIAMENTI RICEVUTI I. PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE L. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI 17.237 L1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati 17.237 quotati L2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati M. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI 0 M1. Rimborsi richiesti e non regolati M2. Proventi da distribuire M3. Altri N. ALTRE PASSIVITA' 7.063 6.331 N1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati 7.032 6.329 N2. Debiti di imposta N3. Altre 31 2 TOTALE PASSIVITA' 24.300 6.331 VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO 2.248.427 2.111.957 VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO CL A Numero delle quote in circolazione Cl A Valore unitario delle quote Cl A VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO CL B Numero delle quote in circolazione Cl B Valore unitario delle quote Cl B 30/06/2014 30/12/2013 895.382 745.579 175.019,883 149.648,043 5,116 4,982 1.353.045 1.366.378 264.941,296 274.447,298 5,107 4,979 MOVIMENTI DELLE QUOTE NEL SEMESTRE Quote emesse Cl A Quote rimborsate Cl A Quote emesse Cl B Quote rimborsate Cl B 85.371,840 60.000,000 62.756,778 72.262,780
Elenco dei principali strumenti finanziari in portafoglio alla data del Rendiconto in ordine decrescente di valore Titolo Divise Quantità/Nominale Controvalore % FIDELITY FDS-AUST-Y ACC AUD AUD 4.881 47.410 2,086% PICTET-JAPAN EQTY OPP-HI EUR EUR 700 41.706 1,835% SCHROD INTL-JPN EQ ALP-C HDG EUR 323 41.412 1,822% ABERDEEN GL-JAPANESE EQT-A2EUR EUR 4.027 40.603 1,787% SCHRODER INTL EUR SM CO-C AC EUR 1.106 40.358 1,776% HENDERSON HORIZ-PAN EU SC-I2 EUR 1.073 39.572 1,741% FIDELITY FUNDS-JP ADVAN-ADEURH EUR 2.802 37.177 1,636% FRANK-EUROPEAN GRWTH-I-ACCEUR EUR 1.191 35.408 1,558% JB GERMAN VALUE STOCK-C EUR EUR 99 34.982 1,539% THREADNEEDLE UK FUND-GBPINA GBP 34.748 34.878 1,535% FAST-EUROPE FUND-Y ACCEUR EUR 205 34.551 1,520% THREADNEEDLE PAN EUR-EUR-2-ACC EUR 19.576 33.408 1,470% BGF-WORLD ENERGY FUND-USDD2 USD 1.469 32.048 1,410% SCHRODER INTL GLOBAL EN-CEUR-A EUR 1.094 32.010 1,408% HENDERSON HOR-G PROP EQ-I2 USD 2.253 31.891 1,403% PICTET-CLEAN ENERGY-IUSD USD 449 31.863 1,402% ISHARES MSCI EMERGING MKT IN USD 1.000 31.574 1,389% FRANK TEMP MUT BEAC FD I CAP USD 2.164 30.773 1,354% JPMORGAN F-GLB NAT RE-B ACCEUR EUR 3.181 29.806 1,311% BGF-US S/M CAP OPPOR-USDD2 USD 207 28.865 1,270% POWERSHARES QQQ TRUST SERIES I USD 420 28.808 1,268% BGF-WORLD MINING FUND-USDD2 USD 775 28.104 1,237% FAST EMERGING MARKETS-YAUSD USD 271 27.875 1,227% JPM INV-JPM GLOBAL FINANC-B USD 4.753 27.182 1,196% PARVEST EQUITY RUSSIA OPPORTUNITIES CCA USD 440 27.130 1,194% ISHARES FTSE/XINHUA CHINA 25 ETF USD 1.000 27.053 1,190% PICTET-RUSSIAN EQUITIES-IEUR EUR 528 26.099 1,148% FRANKLIN INDIA-I ACC USD USD 1.125 25.308 1,114% RAIFFEISEN-RUSSLAND-AKT-IVA EUR 333 25.201 1,109% THREADNEEDLE AMER SM-USD-2-ACC USD 9.591 25.112 1,105% JB MULT - CMMDTY FND EUR-C EUR 290 25.073 1,103% THREADNEEDLE AMER-USD-2 USD 11.316 25.052 1,102% JPMORGAN F-JPM US VALUE-B USD 1.621 25.005 1,100% ISHARES DJ SELECT DIVIDEND USD 444 24.964 1,098% MORGAN ST AMERICAN FRAN -Z- USD 679 24.960 1,098% AXA ROSENBERG US EN INDX E-A USD 1.428 24.959 1,098% ABERDEEN GL-INDIA EQTY-I2 USD 274 24.915 1,096% FIDELITY FUNDS-AMERICA-Y ACC USD 2.163 24.914 1,096% SCHRODER INTL-INDIAN EQ-C-AC USD 221 24.798 1,091% PIMCO COMMODITIES+ STRAT-EUSDA USD 3.951 24.615 1,083% M+G GLOBAL EMERGING MKT-CAEUR EUR 827 21.283 0,936% BGF-EMERGING MARKETS FD-USDD2 USD 843 20.435 0,899% ABERDEEN GL-EMERG MKT SM-I2USD USD 1.336 20.296 0,893% MORGAN ST INV F-EMG MK EQ-Z USD 1.074 20.270 0,892% ABERDEEN GL-EMMKT EQTY-I2 USD 380 20.202 0,889% FIDELITY FNDS-LATIN AM-Y ACUSD USD 2.542 20.200 0,889% FRANK TEMP INV LAT AMR-I ACC USD 1.204 19.979 0,879% INVESCO-BAL RISK ALLOC-C ACC EUR 1.072 16.916 0,744% NORDEA 1 SIC-STAB RET-BIEUR EUR 1.076 16.570 0,729% MLIS-OCH-ZIFF EUR M/S-EURBA EUR 150 16.425 0,723% JB STRATEGY INCOME EUR-C EUR 149 16.320 0,718% PICTET-DIGITAL COMM-I USD 95 16.202 0,713% FIDELITY FDS-GL HEALT-Y ACCEUR EUR 756 16.110 0,709% BGF-WORLD HEALTHSCIENCE-USDD2 USD 694 16.058 0,707% FRANK TP - NAT RES-I-ACC-EUR EUR 1.852 16.038 0,706% INVESCO ASIAN EQUITY-C USD 3.003 15.880 0,699% SISF-ASIAN OPPORT-CAC USD 1.342 15.830 0,697% FIDELITY-GLOBAL OPPORT-Y USD 1.437 15.806 0,695% HSBC GIF-ASIA PAC EX JP H-IA USD 1.065 15.791 0,695% SISF-QEP GBL QUALITY-CUSDA USD 159 15.774 0,694% FIDELITY FNDS-GLO FIN-Y ACCEUR EUR 1.207 15.763 0,694% ABERDEEN GL-WORLD EQTY FD-I2 USD 1.643 15.755 0,693% FIDELITY FNDS-ASEAN F-Y ACCUSD USD 1.366 15.744 0,693% SCHRODER INTL GL EQ ALP-C AC USD 123 15.741 0,693% ABERDEEN GL-ASIA SM CO FD-I2 USD 427 15.719 0,692% BGF-GLOBAL OPPS-USD D2 USD 482 15.715 0,691% FRANK TEMP INV FR MU DIS IAC USD 1.063 15.691 0,690% ING (L) INV Utilities P CAP USD 28 15.667 0,689% ING L INV-FD & BEVERAGE-PHC EUR 30 15.520 0,683% FIDELITY FDS-ASIAN SS-Y ACCUSD USD 1.208 13.826 0,608% ABERDEEN GL-ASIA PAC EQ-I2 USD 235 13.814 0,608% INVESCO GRTER CHINA EQTY-C USD 367 13.649 0,601% FIDELITY-CHINA CONSUMER-YAUSD USD 1.344 13.586 0,598% FRANK TEM INV FR TECH I EUR 1.028 13.580 0,598% FIDELITY FNDS-GL INDUS-Y ACEUR EUR 931 13.537 0,596% PICTET-PREMIUM BRAND-IUSD USD 97 13.491 0,594% JB LUXURY BRANDS FUND-C EUR EUR 63 13.466 0,593% HSBC GIF-BRIC EQUITY-I USD 815 13.458 0,592% PARVEST BRIC EQTES - CLASSIC C USD 132 13.425 0,591% JPMORGAN F-CHINA B-ACC-USD USD 854 13.423 0,591% SISF BRIC C.CAP EUR 89 13.384 0,589% ABERDEEN GL-CHINA EQ-I2 USD 704 13.347 0,587% HEND HOR-GLBL TCH-I2USD-ACC USD 360 13.315 0,586% JPMORGAN GREAT CHINA-B-A USD 769 13.306 0,585% BNY MELLON GL-BRAZIL EQ-CUSD USD 16.011 13.277 0,584% HSBC GIF-BRAZIL EQUITY - IC USD 595 13.225 0,582% BGF-WORLD AGRICULTURE-D2 USD USD 1.313 13.205 0,581% MORGAN ST SICAV EM EUR+ME-ZEUR EUR 544 12.768 0,562% SCHRODER INTL EMG EUROPE-CAC EUR 489 12.582 0,554%
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