IGM Fondo Di Fondi FLESSIBILE

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1 IGM FONDO DI FONDI FLESSIBILE Rendiconto di Gestione al 30 dicembre 2010 IGM Fondo Di Fondi SI ATTESTA E SI CERTIFICA CHE IL PRESENTE DOCUMENTO SI COMPONE DI N. PAGINE FLESSIBILE FONDO DI FONDI OICVM ARMONIZZATO FLESSIBILE RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2017

2 Nota di commento A fine periodo il fondo si compone di quattro principali blocchi di classi di attività: 20.4% in fondi obbligazionari, 23.1% in fondi di obbligazioni convertibili, 27.8% in fondi azionari, 18.9% in fondi con strategie absolute return, oltre a una posizione di liquidità pari a 9.9%. La parte obbligazionaria è suddivisa tra fondi specializzati su titoli a breve scadenza (sia investment grade che high yield), fondi di obbligazioni dei paesi emergenti, fondi con obiettivo di rendimento assoluto e una obbligazione BEI indicizzata al Real Brasiliano e con scadenza a fine anno. La parte in fondi di obbligazioni convertibili è suddivisa tra sei fondi che investono a livello globale. I fondi azionari sono divisi tra fondi Europa e Stati Uniti, sia attivi che passivi, oltre a un fondo specializzati nel settore dei finanziari. I fondi absolute return sono suddivisi tra fondi obbligazionari absolute return, fondi long/short market neutral e fondi long/short con esposizione netta al mercato. L esposizione valutaria non Euro è del 26.5%, di cui il 23.9% in Dollari, il 2.2% in Real Brasiliano, oltre a posizioni in Sterline, Yen, e Franchi Svizzeri per circa 0.5%. (Nota: le percentuali non normalizzeranno a 100 per due motivi: un normale effetto di arrotondamento ma soprattutto per l esposizione azionaria non è calcolata come peso del valore nominale degli strumenti azionari ma più correttamente come esposizione azionaria aggiustata per il delta opzionale dei convertibili e delle opzioni). 2

3 IGM FONDO DI FONDI FLESSIBILE CLASSE A Flessibile dal 30/12/2016 al 30/06/2017 IGM FONDO DI FONDI FLESSIBILE CLASSE B Flessibile dal 30/12/2016 al 30/06/2017 3

4 RELAZIONE SEMESTRALE DEL FONDO IGM - FONDO DI FONDI FLESSIBILE SITUAZIONE PATRIMONIALE AL 30/06/2017 ATTIVITA' Valore complessivo Situazione al 30/06/2017 In perc. del totale attività Valore complessivo Situazione a fine esercizio precedente In perc. del totale attività A. STRUMENTI FINANZIARI Q UO TATI , ,520 A1. Titoli di debito , ,198 A1.1 Titoli di Stato A1.2 Altri , ,198 A2. Titoli di capitale - - A3. Parti di O.I.C.R , ,322 B. STRUMENTI FINANZIARI NO N Q UO TATI 2 0, ,000 B1. Titoli di debito B2. Titoli di capitale B3. Parti di O.I.C.R. 2 0, ,000 C. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI C1. Margini presso organismi di compensazione e garanzia C2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati C3. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari - - derivati non quotati D. DEPO SITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. PRO NTI CO NTRO TERMINE ATTIVI E O PERAZIO NI ASSIMILATE F. PO SIZIO NE NETTA DI LIQ UIDITA' , ,472 F1. Liquidita' disponibile , ,472 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare - - F3. Liquidità impegnata per operazioni da - - regolare G. ALTRE ATTIVITA' , ,008 G1. Ratei attivi , ,006 G2. Risparmio di imposta G3. Altre , ,002 TOTALE ATTIVITA' , ,000 4

5 Situazione al Situazione a fine 30/06/2017 esercizio precedente PASSIVITA' E NETTO Valore complessivo Valore complessivo H. FINANZIAMENTI RICEVUTI - - I. PRO NTI CO NTRO TERMINE PASSIVI E O PERAZIO NI - - ASSIMILATE L. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI - - L1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati L2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati M. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI - - M1. Rimborsi richiesti e non regolati M2. Proventi da distribuire M3. Altri N. ALTRE PASSIVITA' N1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati N2. Debiti di imposta N3. Altre TOTALE PASSIVITA' VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO /06/ /12/2016 VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO CL A Numero delle quote in circolazione Cl A Valore unitario delle quote Cl A VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO CL B Numero delle quote in circolazione Cl B Valore unitario delle quote Cl B , ,542 4,407 4, , ,198 4,658 4,663 MOVIMENTI DELLE QUOTE NEL SEMESTRE Q uote emesse Cl A Q uote rimborsate Cl A Q uote emesse Cl B Q uote rimborsate Cl B 0, ,434 0,000 0,000 5

6 Elenco dei titoli in portafoglio alla fine del semestre in ordine decrescente di valore Descrizione Divise Quantità/Nominale Controvalore % SISF-GLBL CONVERT BOND-CEURAH EUR ,477% SCHRODER GAIA-SIRIOS C USD-A USD ,080% JPM INV-INC OPP CHC SHS C EUR CAP EUR ,413% FRANK TEMP INV EMKT BND-IACC USD ,216% ODDO PROACTIF EUROPE-B2 EUR ,132% RWC FD-RWC GLBL CONVTBLS-A-EUR EUR ,122% UBS CONVERT GLOBAL EUR-EURQ EUR ,032% ISHARES S&P 500 EUR-H EUR ,838% FINLABO DYNAMIC EQUITY-I EUR ,623% ODDO AVENIR EUROPE-CN-EUR EUR ,589% AMUNDI ETF EURO STOXX 50 UCI EUR ,188% J BAER MULTI AB RET CAP- C EUR ,133% OSSIAM SHILLER BRLY CAPE USD USD ,929% MAN-GL EM MK DB TR-I US USD ,995% SPDR S+P BANK ETF USD ,978% SALAR FUND PLC-E1EUR EUR ,920% M+G GLOBAL CONVERTIBLE-CHEURA EUR ,690% OC EUR CSD CIC SHS CI EUR CAP EUR ,369% ISHARES EDGE MSCI WORLD MIN.VOL USD ,217% EUROPEAN INVT BK 10.5% 14-21/12/2017 BRL ,083% GAM STAR LUX-EUROP ALPH-IEUR EUR ,642% EXANE FDS 1 ARCHIMEDES FD A CAP INC EUR ,145% AXA IM FIX INC INVEST US SHORT DUR -B-CA EUR ,142% SKY US SHORT DURA HI YD-AEURH EUR ,133% FISCH GL-OPPORTUNIST-BE EUR ,963% LM-MART CURR EUR ABS ALP-ADE EUR ,535% SCH ISF-EUROPEAN ALAR-CA EUR EUR ,425% UBS IRL-EQTY OPP L/S-Q PFEUR EUR ,401% THEMA FUND-EUR EUR ,000% DD GROWTH PREMIUM 2X F-LEV-EUR EUR ,000% DD GROWTH PREMIUM FUND EUR CLASS EUR ,000% 6

7 Consultinvest Asset Management SGR S.p.A. Piazza Grande, MODENA Capitale Sociale i.v. C.F. e P. IVA Iscritta all Albo delle Società di Gestione del Risparmio (S.G.R.) in Sezione OICVM al n. 13 Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Tel Fax sgr@consultinvest.it 7