8, avenue de la Liberté L-1930 Luxembourg Avviso ai partecipanti di Attiva Protetta 05 2017, Attiva Protetta 06 2017, Attiva Protetta 07 2017, Attiva Protetta 09 2017 e Attiva Protetta 12 2017, cinque comparti di Investment Solutions by Epsilon, un fondo comune d investimento disciplinato dalla legge del Lussemburgo E Avviso ai partecipanti di Indexed 05/2012, Indexed 07/2012, Indexed 09/2012 e Indexed 10/2012, quattro comparti di Investment Solutions by Epsilon, un fondo comune d investimento disciplinato dalla legge del Lussemburgo E Avviso ai partecipanti di Eurizon Focus Capitale Protetto Protezione 06-2016 e Eurizon Focus Capitale Protetto Protezione 09-2016, due comparti di Eurizon Focus Capitale Protetto, un fondo comune d investimento disciplinato dalla legge del Lussemburgo E Avviso ai partecipanti di Eurizon Opportunità Flessibile 15, un comparto di Eurizon Opportunità, un fondo comune d investimento disciplinato dalla legge del Lussemburgo Operazioni di Fusione Si rende noto che il Consiglio di Amministrazione della società di gestione di Investment Solutions by Epsilon, Eurizon Focus Capitale Protetto e Eurizon Opportunità (i Fondi ), Eurizon Capital S.A. (la Società di Gestione ), ha deliberato le operazioni di fusione per incorporazione, ai sensi dell articolo 1 (20) (a) della legge del 17 dicembre 2010 in materia di organismi d investimento collettivo (la Legge del 2010 ), ed in accordo con l articolo 66 (4) della Legge del 2010 e con il Regolamento CSSF n. 10-5, secondo quanto indicato nella tabella sottostante: DATA DELLA FUSIONE COMPARTI INCORPORATI COMPARTO INCORPORANTE Attiva Protetta 05 2017 LU0593572554 Attiva Protetta 06 2017 LU0593572711 FUSIONE 1 10 febbraio 2017 Attiva Protetta 07 2017 Attiva Protetta 09 2017 LU0593573289 LU0630101037 Attiva Protetta 12 2017 LU0630103918 FUSIONE 2 3 marzo 2017 Indexed 05/2012 Indexed 07/2012 Indexed 09/2012 LU0749964697 LU0778481001 LU0778481183 LU1209236766 Eurizon Opportunità Flessibile 15 Indexed 10/2012 LU0778481266 FUSIONE 3 3 marzo 2017 Eurizon Focus Capitale Protetto Protezione 06-2016 Eurizon Focus Capitale Protetto Protezione 09-2016 LU0477237449 LU0477237878
Le operazioni di fusione saranno effettuate mediante incorporazione dei Comparti Incorporati nel Comparto Incorporante, nel quale verranno trasferite tutte le attività e passività dei Comparti Incorporati. Le fusioni acquisiranno efficacia tra i Comparti e nei confronti delle rispettive terze parti con decorrenza 10 febbraio 2017 per quanto riguarda la Fusione 1 e con decorrenza 3 marzo 2017 per quanto riguarda la Fusione 2 e la Fusione 3 (individualmente la Data della Fusione e collettivamente le Date delle Fusioni ) come deliberato dal Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione, ai sensi dell articolo 5.7 dei regolamenti di gestione di Investment Solutions by Epsilon, Eurizon Focus Capitale Protetto ed Eurizon Opportunità. Tenuto conto che i Comparti Incorporati acquisiscono significativa esposizione a strumenti di debito e correlati al debito di qualsiasi genere, ai sensi delle rispettive politiche d investimento, alla luce delle attuali condizioni di mercato per questo tipo di prodotti e considerato il limitato patrimonio dei Comparti Incorporati, è prevedibile che i Comparti Incorporati non genereranno un rendimento soddisfacente per gli investitori nel corso dei prossimi mesi. Di conseguenza, le fusioni sono proposte nell interesse dei partecipanti ai Comparti Incorporati al fine di mantenere un patrimonio adeguato e, conseguentemente, svolgere un attività di gestione efficiente. Nella tabella che segue si riportano le differenze e le similitudini tra i Comparti Incorporati ed il Comparto Incorporante:
FUSIONE FUSIONE 1 (Comparti Incorporati) FUSIONE 2 (Comparti Incorporati) FUSIONE 3 (Comparti Incorporati) FUSIONE 1 / FUSIONE 2 / FUSIONE 3 (Comparto Incorporante) Attiva Protetta 05 2017 Attiva Protetta 06 2017 Attiva Protetta 07 2017 Attiva Protetta 09 2017 Attiva Protetta 12 2017 Indexed 05/2012 Indexed 07/2012 Indexed 09/2012 Indexed 10/2012 Eurizon Focus Capitale Protetto Protezione 06-2016 Eurizon Focus Capitale Protetto Protezione 09-2016 Eurizon Opportunità Flessibile 15 Obiettivo dell investimento L obiettivo dei Comparti, è di conseguire, su un orizzonte di investimento raccomandato di sei anni, la protezione del capitale investito al termine dei determinati Periodi di Protezione (i.e. il 12 maggio 2017 per Soluzione Attiva Protetta 05 2017, 23 giugno 2017 per Soluzione Attiva Protetta 06 2017, 21 luglio 2017 per Soluzione Attiva Protetta 07 2017, 22 settembre 2017 per Soluzione Attiva Protetta 09 2017 ed il 15 dicembre 2017 per Soluzione Attiva Protetta 12 2017) ed un rendimento positivo misurato in EUR. L obiettivo dei Comparti, è di conseguire, su un orizzonte di investimento raccomandato di quattro anni, un rendimento medio annuo atteso in EUR superiore al tasso swap su interessi a 4 anni in Euro come determinato ogni quattro anni e per la prima volta all inizio del primo periodo di investimento di quattro anni e successivamente all inizio di ogni periodo di investimento quadriennale, (i.e. iniziato il 2 luglio 2012 per Cedola x 4 Indexed 05/2012, il 10 settembre 2012 per Cedola x 4 Indexed 07/2012, il 22 ottobre 2012 per Cedola x 4 Indexed 09/2012 ed il 12 dicembre 2012 per Cedola x 4 Indexed 10/2012). I Comparti potranno anche distribuire ai Partecipanti una cedola annuale stimata all inizio di ogni periodo di 12 mesi solari sulla base dei rendimenti effettivi del portafoglio e del tasso swap su interessi a 1 anno in Euro. L obiettivo dei Comparti è di conseguire una moderata crescita del capitale investito su un orizzonte temporale di sei anni (i.e. iniziato l 1 luglio 2010 per Protezione 06-2016 e l 1 ottobre 2010 per Protezione 09-2016), minimizzando al contempo la probabilità di perdita di tale capitale investito. L obiettivo del Comparto è di conseguire un rendimento assoluto positivo ottimizzando l allocazione degli asset tra strumenti di debito, monetari ed azionari, mantenendo la perdita massima potenziale del portafoglio del Comparto ad un livello inferiore al -2% su base mensile, calcolata con una probabilità del 99%. Investimenti principali: - strumenti finanziari di natura obbligazionaria o correlati al debito di ogni tipo aventi, al momento dell acquisto, un rating creditizio Investment Grade (al fine di conseguire l obiettivo di protezione del capitale). - esposizione a strumenti azionari o correlati alle azioni, quotati nei principali mercati degli Stati membri dell Unione Economica e Monetaria (Euro Zone) (attraverso l uso di specifici derivati OTC) (al fine di conseguire l obiettivo di rendimento positivo) Investimenti principali: - esposizione a strumenti finanziari di natura obbligazionaria o correlati al debito di ogni tipo emessi dal governo italiano e da sue agenzie pubbliche indipendentemente dal rating creditizio ad essi attribuito e da altri governi e loro agenzie, istituzioni sovranazionali, istituti di credito o società private ( Altri Emittenti ) aventi un rating creditizio Investment Grade al momento dell acquisto, a livello di emissione o di emittente. Investimenti principali: - strumenti di natura obbligazionaria di ogni tipo emessi con un rating creditizio Investment Grade - strumenti di mercato monetario - strumenti azionari Investimenti Principali: - strumenti finanziari di natura obbligazionaria o correlati al debito di ogni tipo emessi prevalentemente dal governo italiano e da sue agenzie pubbliche indipendentemente dal rating creditizio ad essi attribuito (sino al 50% del patrimonio netto del Comparto) e da altri governi e loro agenzie pubbliche, istituzioni sovranazionali o società private ( Altri Emittenti ) aventi un rating creditizio Investment Grade al momento dell acquisto, a livello di emissione o di emittente Politica d investimento - strumenti finanziari di natura obbligazionaria o correlati al debito emessi da Emittenti aventi sede in paesi emergenti o con un rating creditizio Non- Investment Grade (sino al 20%) - disponibilità liquide, compresi depositi presso istituti di credito - OICVM (sino al 10%) Uso di derivati: copertura dei rischi, efficiente gestione del portafoglio e/o investimento Al termine dei Periodi di Protezione, i patrimoni netti dei Comparti saranno investiti in strumenti del mercato monetario e obbligazionario denominati in euro ed emessi prevalentemente da governi, loro agenzie od organismi internazionali a carattere pubblico aventi un rating creditizio di Grado Elevato al momento dell acquisto, ovvero in OICVM che investono in tali attività. La durata del portafoglio non eccederà in generale i 6 mesi. - strumenti finanziari di natura obbligazionaria o correlati al debito emessi da Emittenti aventi sede in paesi emergenti o con un rating creditizio Non-Investment Grade (sino al 20%) - disponibilità liquide, compresi depositi presso istituti di credito - OICVM (sino al 10%) Uso di derivati: copertura dei rischi, efficiente gestione del portafoglio e/o investimento - strumenti finanziari di natura obbligazionaria emessi da Emittenti aventi sede in paesi emergenti o con un rating creditizio Non-Investment Grade (sino al 20%) - strumenti correlati al debito - strumenti correlati alle azioni - disponibilità liquide, compresi depositi presso istituti di credito (sino al 30%) - OICVM (sino al 49%) Uso di derivati: copertura dei rischi, efficiente gestione del portafoglio e/o investimento A partire dall 1 luglio 2016 per Protezione 06-2016 e dall 1 ottobre 2016 per Protezione 09-2016, i Comparti saranno gestiti come Fondi di Mercato Monetario, come di volta in volta definiti e regolamentati dall Agenzia europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA). - strumenti azionari o correlati alle azioni (sino al 15% del patrimonio netto del Comparto) - disponibilità liquide, compresi depositi a termine -strumenti di natura obbligazionaria emessi da Altri Emittenti aventi sede nei paesi emergenti (sino al 30% del patrimonio netto del Comparto) - strumenti di natura obbligazionaria emessi da Altri Emittenti Non- Investment Grade (sino al 20% del patrimonio netto del Comparto) Esposizione in materie prime: sino al 10% del patrimonio netto del Comparto, non consentito investimento diretto OICVM: sino al 10% Esposizione in valute diverse dall Euro: sino al 35% del patrimonio netto del Comparto Uso di derivati: copertura dei rischi, efficiente gestione del portafoglio e/o investimento
Profilo di rischio e rendimento Ora limite per la ricezione di ordini di sottoscrizione, riscatto e conversione 4 3 4 3 16.00 (orario lussemburghese) ogni giorno 16.00 (orario lussemburghese) ogni giorno 16.00 (orario lussemburghese) ogni giorno 16.00 (orario lussemburghese) ogni giorno Frequenza di calcolo del Valore della Quota Spese correnti Giornaliera Giornaliera Giornaliera Giornaliera Soluzione Attiva Protetta 05 2017 (Classe di Quote R): 1.29% Soluzione Attiva Protetta 06 2017 (Classe di Quote R): 1.30% Soluzione Attiva Protetta 07 2017 (Classe di Quote R): 1.39% Soluzione Attiva Protetta 09 2017 (Classe di Quote R): 1.50% Soluzione Attiva Protetta 12 2017 (Classe di Quote R): 1.68% Cedola x 4 Indexed 05/2012 (Classe di Quote RD): 0.90% Cedola x 4 Indexed 07/2012 (Classe di Quote RD): 0.90% Cedola x 4 Indexed 09/2012 (Classe di Quote RD): 0.88% Cedola x 4 Indexed 10/2012 (Classe di Quote RD): 0.91% Protezione 06-2016 (Classe di Quote R): 1.18% Protezione 09-2016 (Classe di Quote R): 1.19% 1.23% Spese di gestione massimo 1.00% (massimo 0.30% dopo la fine dei Periodi di Protezione) massimo1.00% Protezione 06-2016 (Classe di Quote R): massimo 1.00% (0.30% dopo il 30 giugno 2016) Protezione 09-2016 (Classe di Quote R): massimo 1.00% (0.30% dopo il 30 settembre 2016) 1.00% Commissioni di avviamento 1.00% (ammortizzati nel corso di un periodo di investimento di cinque anni) 1.00% (ammortizzati nel corso di un periodo di investimento di quattro anni) 1.00% (ammortizzati nel corso del primo anno di investimento) Nessuna Commissione di performance Nessuna Nessuna Nessuna 20% del valore minimo tra i) il rendimento che la Classe di Quote raggiunge oltre il valore più elevato raggiunto alla fine di ogni precedente anno civile e ii) il rendimento che la Classe di Quote raggiunge oltre il Barclays Euro Treasury Bill + 0.45% l anno. Dividendi Nessuno annuale Nessuno Nessuno Commissioni di sottoscrizione N/A N/A N/A Nessuna (Questo Comparto può essere acquisito solo attraverso operazioni di fusione per incorporazione di altri Comparti di Fondi promossi da Eurizon Capital S.A.) Commissioni di rimborso Nessuna dopo sei anni di detenzione Nessuna dopo quattro anni di detenzione Nessuna Nessuna Conversione di Quote Non consentita Non consentita Non consentita Consentita Metodo di calcolo dell esposizione globale Metodo degli impegni Metodo degli impegni Metodo degli impegni Metodo degli impegni Gestore Epsilon Associati SGR S.p.A. Epsilon Associati SGR S.p.A. Epsilon Associati SGR S.p.A. Epsilon Associati SGR S.p.A.
Alla Data della Fusione, le attività e le passività dei Comparti Incorporati saranno trasferite nel Comparto Incorporante ed i Comparti Incorporati cesseranno di esistere. Nel caso in cui i Comparti Incorporanti abbiano fatto ricorso a strumenti finanziari derivati Over-The-Counter (OTC), tali posizioni saranno chiuse prima della Data della Fusione. Diversamente, nessun ribilanciamento dei portafogli dei Comparti Incorporati e del portafoglio del Comparto Incorporante verrà effettuato anteriormente o posteriormente alla Data della Fusione. Alla Data della Fusione, i partecipanti delle Classi di Quote R di Attiva Protetta 05 2017, Attiva Protetta 06 2017, Attiva Protetta 07 2017, Attiva Protetta 09 2017 e Investment Solutions by Epsilon Soluzione Attiva Protetta 12 2017 riceveranno, in cambio delle loro quote, un numero equivalente di quote R di Eurizon Opportunità - Flessibile 15; i partecipanti delle Classi di Quote RD di Indexed 05/2012, Indexed 07/2012, Indexed 09/2012 e Indexed 10/2012 riceveranno, in cambio delle loro quote, un numero equivalente di quote R di Eurizon Opportunità - Flessibile 15 ed i partecipanti delle Classi di Quote R di Eurizon Focus Capitale Protetto Protezione 06-2016 e Eurizon Focus Capitale Protetto Protezione 09-2016 riceveranno, in cambio delle loro quote, un numero equivalente di quote R di Eurizon Opportunità - Flessibile 15. Il numero di quote che riceveranno i Partecipanti ai Comparti Incorporati sarà calcolato moltiplicando il numero delle quote detenute nei Comparti Incorporati per il relativo tasso di concambio. I rapporti di concambio saranno calcolati e certificati alla Data della Fusione con riferimento al Valore Netto d Inventario per quota dei Comparti Incorporati ed al Valore Netto d Inventario del Comparto Incorporante calcolato alla Data della Fusione. A titolo esemplificativo, se alla Data della Fusione il Valore Netto d Inventario per quota delle Classi di quote R dei Comparti Incorporati è pari a 102 EUR ed il Valore Netto d Inventario per quota delle Classi di quota R del Comparto Incorporante è pari a 104 EUR, il risultante rapporto di concambio sarà pari a 0.980 (i.e. 102/104). Qualora in base ai rapporti di concambio non si giunga all emissione della totalità delle quote, i partecipanti ai Comparti Incorporati riceveranno frazioni di quote fino al terzo decimale del Comparto Incorporante. I rapporti di concambio potranno essere calcolati solamente cinque giorni lavorativi successivi a un periodo di almeno trenta giorni decorrenti dalla data di pubblicazione del presente avviso, i.e. in data 10 febbraio 2017 (Fusione 1) e in data 3 marzo 2017 (Fusione 2 e Fusione 3). Conformemente all articolo 73(2) della Legge del 2010, i rimborsi, le conversioni e/o le sottoscrizioni saranno conseguentemente sospese durante questi cinque giorni lavorativi precedenti la Data della Fusione, i.e. dal 4 febbraio 2017 al 9 febbraio 2017 (Fusione 1) e dal 25 febbraio 2017 al 2 marzo 2017 (Fusione 2 e Fusione 3) al fine di preparare la fusione e agevolare il calcolo dei rapporti di concambio. Gli ordini ricevuti in questo lasso temporale saranno rifiutati o processati dopo le Date delle Fusioni. Le fusioni saranno esenti da costi e spese per i partecipanti ai Comparti dal momento che le relative spese legali, di consulenza o amministrative saranno a carico della Società di Gestione. Le operazioni di fusione non avranno alcun impatto per i partecipanti al Comparto Incorporante in termini di diluizione dei rendimenti, in considerazione della compatibilità del portafoglio di tale Comparto con il portafoglio dei Comparti Incorporati. A decorrere dalla Data della Fusione, i partecipanti dei Comparti Incorporati diventeranno partecipanti del Comparto Incorporante. Le fusioni saranno vincolanti per tutti i partecipanti dei Comparti Incorporati che non abbiano esercitato il proprio diritto a richiedere il rimborso o la conversione delle quote, senza spese aggiuntive, durante il periodo decorrente dal 5 gennaio 2017 al 3 febbraio 2017 (Fusione 1) e dal 26 gennaio 2017 al 24 febbraio 2017 (Fusione 2 e Fusione 3). Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni relative ai Comparti Incorporati saranno sospese dal 4 febbraio 2017 al 9 febbraio 2017 (Fusione 1) e dal 25 febbraio 2017 al 2 marzo 2017 (Fusione 2 e Fusione 3) (il Periodo di Sospensione ). Gli ordini ricevuti durante questo lasso temporale saranno rifiutati o processati dopo la Data delle Fusioni. Eventuali spese di istituzione non completamente ammortizzate o proventi differiti saranno riconosciuti nel Valore Netto di Inventario dei Comparti Incorporanti il primo giorno del Periodo di Sospensione. Nessuna commissione di sottoscrizione sarà applicata ai partecipanti dei Comparti Incorporati al momento delle fusioni con il Comparto Incorporante.
I criteri adottati per la valutazione, nell ambito delle fusioni, delle attività e delle passività dei Comparti Incorporati e del Comparto Incorporante saranno gli stessi utilizzati per il calcolo dei rispettivi Valori Netti di Inventario, così come descritto nei Prospetti dei Fondi. I rendiconti della fusione, che saranno predisposti da KPMG Luxembourg Société cooperative, la società di revisione autorizzata dei Comparti Incorporati e del Comparto Incorporante, includerà la validazione: - dei criteri adottati per la valutazione delle attività e/o passività al fine del calcolo dei rapporti di concambio; - di eventuali distribuzioni ai partecipanti; - del metodo di calcolo dei rapporti di concambio; - dei rapporti di concambio finali. Una copia i) del progetto di fusione, ii) dell attestazione della banca depositaria dei Comparti Incorporati e del Comparto Incorporante che conferma che, in conformità con l art. 70 della Legge del 2010, la banca depositaria ha verificato la conformità dei requisiti di cui all art. 69, paragrafo 1, punti a), f) e g) con i requisiti di cui alla Legge 2010 ed i regolamenti di gestione dei Fondi, (iii) del prospetto e dell ultimo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori del Comparto Incorporante, saranno disponibili, su richiesta dei partecipanti ai Fondi, senza spese aggiuntive, presso la sede legale della Società di Gestione. I rendiconti della fusione saranno disponibili su richiesta dei partecipanti ai Fondi, senza spese aggiuntive, presso la sede legale della Società di Gestione successivamente alle fusioni. Le fusioni non comporteranno conseguenze fiscali in Lussemburgo per i partecipanti ai Comparti. Tuttavia le operazioni di fusione potrebbero comportare conseguenze fiscali laddove previsto dal regime di tassazione applicabile nello Stato di residenza, cittadinanza o domicilio del partecipante. I partecipanti dovranno informarsi per proprio conto del regime di tassazione a loro applicabile discutendo la loro posizione fiscale con i propri consulenti fiscali. I partecipanti che non intendano aderire alle operazioni di fusione hanno il diritto di richiedere il rimborso di tutte o parte delle loro quote senza applicazione di spese fino alle ore 16.00 (orario lussemburghese) del 3 febbraio 2017 (Fusione 1) e del 24 febbraio 2017 (Fusione 2 e Fusione 3). Dopo il calcolo del rapporto di cambio, i Comparti Incorporati cesseranno di esistere e tutte le loro quote saranno cancellate. L ultima copia del prospetto e del documento contenente le informazioni chiave per gli investitori relativi al Comparto Incorporante saranno disponibili, senza spese, sul sito web della Società di Gestione www.eurizoncapital.lu.