Report Settimanale alla data del 9 settembre 2016
Rendimento della gestione assoluta e relativa al 9-set-2016 Rendimento ptf comparto da inizio anno 0,96% Excess return da inizio anno -1,04% Report settimanale - Sintesi Excess return Da inizio anno Da inizio controllo Data inizio Candriam Investment Group -0,52% -0,52% 31/12/2015-1,49% -1,49% 31/12/2015 Misure di variabilità (da inizio) Volatilità annualizzata Portafoglio Benchmark Candriam Investment Group 10,70% 10,67% 10,83% 10,67%
Candriam Investment Group Date di riferimento della gestione e del monitoraggio Totale Comparto Data avvio gestione 31-dic-12 31-dic-12 31-dic-12 Data avvio controllo gestione 31-dic-15 31-dic-15 31-dic-12 Data Riferimento Report 9-set-16 9-set-16 9-set-16 Valori assoluti del portafoglio Conferimento Iniziale 3.933.888 5.682.216 9.616.104 Saldo Conferimenti/Prelievi 10.225.673 10.453.504 20.679.177 Importo Totale Conferito al Gestore 14.159.560 16.135.721 30.295.281 Ptf (NAV) alla Data Avvio Controllo 15.287.831 17.230.391 32.518.222 Ptf (NAV) alla Data Rif Report 17.404.329 20.024.584 37.428.913 Report settimanale - Performance Rendimenti del portafoglio e del benchmark correnti Rendimento Ptf da Inizio Anno 1,474% 0,507% 0,959% Rendimento Bmk da Inizio Anno 1,995% 1,995% 1,995% Excess Return da Inizio Anno -0,521% -1,487% -1,035% Rendimento Ptf da Inizio Mese -0,545% -0,578% -0,562% Rendimento Bmk da Inizio Mese -0,550% -0,550% -0,550% Excess Return da Inizio Mese 0,005% -0,027% -0,012% Rendimenti del portafoglio e del benchmark da inizio controllo Rendimento Portafoglio 1,474% 0,507% 0,959% Rendimento Benchmark 1,995% 1,995% 1,995% Excess Return -0,521% -1,487% -1,035% Rendimento Ptf Annualizzato 2,133% 0,733% 1,387% Rendimento Bmk Annualizzato 2,890% 2,890% 2,890% Excess Return Annualizzato -0,757% -2,158% -1,503% Rendimenti del portafoglio da inizio gestione Rendimento da Inizio Gestione 38,507% 37,897% 38,143% Indicatori di persistenza dei risultati da inizio controllo Average value added -0,016% -0,037% -0,027% Settimane con excess return neg. 18 23 23 % settimane con excess return neg. 48,65% 62,16% 62,16% Massimo ER settimanale negativo -0,499% -0,336% -0,213% Settimana con massimo ER negativo 1-apr-16 5-feb-16 1-apr-16 Massimo ER settimanale positivo 0,513% 0,301% 0,214% Settimana con massimo ER positivo 25-mar-16 1-gen-16 25-mar-16 Composizione del portafoglio in gestione Liquidità 3,93% 0,61% 2,16% Obbligazioni 37,23% 40,23% 38,83% Azioni 58,84% 59,18% 59,02%
Candriam Investment Group Valori Indici Tev/SemiTev Annuali Annuali TEV 1,23% 0,76% Soglia critica 7,00% 7,00% Semi TEV 0,89% 0,43% Soglia critica 7,00% 7,00% Indicatori di rischio Totale Comparto Volatilità Volatilità portafoglio annualizzata 10,70% 10,83% 10,74% Volatilità benchmark annualizzata 10,67% 10,67% 10,67% Soglia critica 13,80% 13,80% 13,80% Report settimanale - Rischio Var al 95% (orizzonte temporale annuale) Var portafoglio 17,60% 17,82% 17,66% Var Benchmarlk 17,56% 17,56% 17,56% Soglia Critica 22,75% 22,75% 22,75% Indice di Sharpe (modificato) Risk Free (EURIBOR 3 mesi) -0,30% -0,30% -0,30% Indice di Sharpe portafoglio 0,2275 0,0954 0,1572 Indice di Sharpe benchmark 0,2990 0,2990 0,2990 Warning * * Information ratio Information Ratio -0,62-2,13 Soglia critica 0,50 0,50 Warning * *
Benchmark dei mandati Di seguito vengono indicati i benchmark vigenti per i singoli mandati. Candriam Investment Group JPMGEMUI (40%) NDDLEMU (30%) NDDUWXEM (30%) JPMGEMUI (40%) NDDLEMU (30%) NDDUWXEM (30%) Legenda Il report settimanale è composto di due parti. La prima presenta i risultati (performance) della gestione e del benchmark, mentre la seconda contiene gli indicatori di rischio. Il report può contenere una terza sezione nel caso in cui si siano verificate modifiche nella struttura gestionale rispetto a quella presente al momento iniziale di impostazione del controllo. Ad esempio nel caso in cui sia avvenuta una modifica del benchmark nel corso della gestione, ovvero un cambio di un gestore, ecc. La Prima parte contiene informazioni raggruppate in sette sezioni. Date indicative dei vari periodi di osservazioni. Valori assoluti del portafoglio che indicano l'importo totale del portafoglio in gestione comprensivo di tutti i movimenti avvenuti nel periodo di osservazione. Il Portafoglio (NAV) alla Data Rif. Report corrisponde al valore del portafoglio alla data a cui si riferisce il presente report. Rendimenti correnti che presentano i valori ottenuti dalla gestione e dal benchmark a partire dall'inizio d'anno e nel mese corrente. Rendimenti da inizio controllo che presentano i valori ottenuti dalla gestione e dal benchmark a partire dall'inizio di controllo. L'excess return esprime la differenza tra il rendimento ottenuto dal portafoglio e il rendimento del benchmark di riferimento. Se positivo indica che il portafoglio ha ottenuto un risultato migliore della media del mercato (benchmark), se negativo indica un risultato inferiore allo stesso. I rendimenti annualizzati rapportano su base annua i valori precedentemente indicati. Rendimenti da inizio gestione sono quelli ottenuti dal momento della partenza della gestione stessa che può essere, ad esempio, precedente al momento di inizio del confronto con il benchmark. In ogni caso questo dato dipende dalla disponibilità di informazioni complete. Indicatori di persistenza dei risultati forniscono informazioni aggiuntive sulla capacità del gestore di mantenere in modo permanente rendimenti positivi. Composizione portafoglio in gestione fornisce una scomposizione del portafoglio in macro asset class (Liquidità, Obbligazioni e Azioni). Il totale dei valori riportati può essere diverso da 100%, ad esempio, in caso di presenza di titoli derivati. Report settimanale - Legenda e Disclaimer La Seconda parte contiene informazioni relative al rischio assunto. Tev: esprime la volatilità della cosiddetta tracking error (o excess return), cioè della differenza tra il rendimento del portafoglio e quello del benchmark. Semi Tev: simile alla Tev, considera però, nel calcolo, solamente gli scostamenti negativi dal benchmark. Volatilità del portafoglio e del benchmark: rappresenta la misura entro la quale si muove in media il rendimento del portafoglio e del benchmark rispetto alla media dei risultati ottenuti nel periodo. Indice di Sharpe fornisce un'indicazione dell'andamento della performance ponderata per il rischio. Il rapporto presenta al numeratore la differenza tra il rendimento del portafoglio e quello di un investimento privo di rischio (risk free) Convenzionalmente viene assunto come valore indicativo del Risk Free l'euribor a tre mesi. A un indice di Sharpe maggiore, corrisponde per l'investitore un migliore risultato, misurato in termini di rendimento ponderato per il rischio, Information Ratio rappresenta la differenza tra il rendimento del portafoglio e quello del benchmark rapportato sul valore della Tev. Convenzionalmente viene stabilito che un valore superiore a 0,5 è un risultato soddisfacente, un valore superiore a 0,75 è molto buono e un valore superiore a 1 è ottimo. La significatività dell'information Ratio è subordinata all'esistenza di una serie storica sufficientemente lunga. Disclaimer Materiale riservato. I documenti sono stati realizzati ad uso esclusivo del Fondo. Il rendimento passato non è garanzia di analoghi rendimenti futuri.