CONDIZIONI DEFINITIVE DELLA NOTA INFORMATIVA relativa al programma di emissioni denominato Banca di Forlì Credito Cooperativo Obbligazioni a Tasso Variabile e Obbligazioni a Tasso Variabile Callable. Banca di Forlì Credito Cooperativo 03/2007 03/2012 TV EUR Codice ISIN IT0004196751 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n. 11971/99 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti ), nonché alla Direttiva 2003/71/Ce (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/Ce (il Regolamento Ce ). Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull Emittente Banca di Forlì Credito Cooperativo S.c. (l Emittente o la Banca o l Offerente o il Collocatore ), alla Nota Informativa, alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto Informativo di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissioni di Prestiti Obbligazionari Banca di Forlì Credito Cooperativo Obbligazioni a Tasso Variabile e Obbligazioni a Tasso Variabile Callable (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro 50.000 (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione della presente Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione e alla Nota di Sintesi sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca di Forlì Credito Cooperativo S.c. Corso della Repubblica 2/4, 47100 Forlì ed è altresì consultabile sul sito internet della banca all indirizzo web www.bancaforli.it
Le presenti Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente alla Nota Informativa sugli strumenti finanziari depositata presso la Consob in data 9 ottobre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n. 6079481 del 5 ottobre 2006 (la Nota Informativa) relativa al Programma di Prestiti Obbligazionari Banca di Forlì Credito Cooperativo Obbligazioni a Tasso Variabile e Obbligazioni a Tasso Variabile Callable, al Documento di Registrazione (il Documento di Registrazione ), depositato presso la Consob in data 9 ottobre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n. 6079481 del 5 ottobre 2006, contenente informazioni sull Emittente ed alla Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi") che riassume le caratteristiche dell Emittente e delle Obbligazioni, redatti ai fini della Direttiva Prospetto. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 23 febbraio 2007. Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa. Si invita l investitore a valutare il potenziale acquisto delle Obbligazioni alla luce delle informazioni contenute nel Documento di Registrazione, nella Nota Informativa, nella Nota di Sintesi nonché nelle presenti Condizioni Definitive. L investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione Fattori di Rischio delle presenti Condizioni Definitive. 2
1. FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI L investimento nelle Obbligazioni Banca di Forlì Credito Cooperativo 03/2007 03/2012 TV EUR comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso variabile. Le Obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. E opportuno che gli Investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica, finanziaria. In particolare i potenziali Investitori dovrebbero considerare che l investimento nelle Obbligazioni e soggetto ai rischi di seguito elencati. I termini in maiuscolo non definiti nella presente sezione hanno il significato ad essi attribuito in altre sezioni della presente Nota Informativa, ovvero del Documento di Registrazione. AVVERTENZE SPECIFICHE Le Obbligazioni Banca di Forlì Credito Cooperativo 03/2007 03/2012 TV EUR sono titoli di debito che prevedono il rimborso del 100% del Valore Nominale. Inoltre le Obbligazioni danno diritto al pagamento di Cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del Parametro di Indicizzazione prescelto (Euribor o Rendimento d asta del Bot) indicato nella successiva sezione 2 delle presenti Condizioni Definitive. 1.1. RISCHIO EMITTENTE E IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA PROBABILITÀ CHE LA BANCA DI FORLÌ CREDITO COOPERATIVO S.C. QUALE EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE AI PROPRI OBBLIGHI DI PAGARE LE CEDOLE E/O RIMBORSARE IL CAPITALE IN CASO DI LIQUIDAZIONE. I PRESTITI OBBLIGAZIONARI EMESSI SONO GARANTITI DAL PATRIMONIO DELLA BANCA STESSA E, PREVIA APPROVAZIONE DEL FONDO, ASSISTITI DALLA GARANZIA DEL FONDO DI GARANZIA DEI PORTATORI DI TITOLI OBBLIGAZIONARI EMESSI DA BANCHE APPARTENENTI AL CREDITO COOPERATIVO (IL FONDO O IL FONDO DI GARANZIA ) NEI LIMITI ED ALLE CONDIZIONI RIPORTATE NEL PARAGRAFO 7.6 INFORMAZIONI SULLE GARANZIE DELLA NOTA INFORMATIVA. I PRESTITI OBBLIGAZIONARI NON SONO ASSISTITI DALLA GARANZIA DEL FONDO DI GARANZIA DEI DEPOSITANTI DEL CREDITO COOPERATIVO. 1.2. LIMITI DELLE GARANZIE LE OBBLIGAZIONI POTRANNO ESSERE GARANTITE DAL FONDO DI GARANZIA DEI PORTATORI DI TITOLI OBBLIGAZIONARI EMESSI DA BANCHE APPARTENENTI AL CREDITO COOPERATIVO, UN CONSORZIO COSTITUITO TRA BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO. IL DIRITTO ALL INTERVENTO DEL FONDO PUÒ ESSERE ESERCITATO SOLO NEL CASO IN CUI IL PORTATORE DIMOSTRI L ININTERROTTO POSSESSO DEI TITOLI NEI TRE MESI ANTECEDENTI L EVENTO DI DEFAULT E PER UN AMMONTARE MASSIMO COMPLESSIVO DEI TITOLI POSSEDUTI DA CIASCUN PORTATORE NON SUPERIORE A 103.291,38 3
INDIPENDENTEMENTE DALLA LORO DERIVAZIONE DA UNA O PIÙ EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE GARANTITE E NELL AMBITO DELLA DOTAZIONE COLLETTIVA MASSIMA DEL FONDO STESSO. PER ULTERIORI INFORMAZIONI SI RINVIA AL PARAGRAFO 7.6 ( INFORMAZIONI SULLE GARANZIE ) DELLA NOTA INFORMATIVA. 1.3. RISCHIO DI TASSO E RISCHIO DI MERCATO E IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA EVENTUALITÀ CHE VARIAZIONI INTERVENUTE NELLA CURVA DEI TASSI DI INTERESSE DI MERCATO POSSANO AVERE RIFLESSI SUL PREZZO DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI FACENDOLO OSCILLARE DURANTE LA LORO VITA (IN PARTICOLARE, LA CRESCITA DEI TASSI DI MERCATO POTREBBE COMPORTARE UNA RIDUZIONE DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI). PERTANTO QUALORA L INVESTITORE INTENDESSE LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA DATA DI SCADENZA, IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE. 1.4. RISCHIO DI LIQUIDITÀ NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE DELLE OBBLIGAZIONI EMESSE DALLA BANCA DI FORLÌ CREDITO COOPERATIVO S.C. ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO NESSUN MERCATO REGOLAMENTATO. PERTANTO L INVESTITORE POTREBBE INCONTRARE DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRONTAMENTE PRIMA DELLA LORO NATURALE SCADENZA A MENO DI DOVER ACCETTARE UN PREZZO INFERIORE A QUELLO DI SOTTOSCRIZIONE PUR DI TROVARE UNA CONTROPARTE DISPOSTA A COMPRARLE. SI SEGNALA, INOLTRE, CHE LA BANCA SI È RISERVATA LA POSSIBILITÀ DI RIDURRE NEL CORSO DEL PERIODO DI OFFERTA L AMMONTARE TOTALE DEL PRESTITO, NONCHÉ DI PROCEDERE ALLA CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA SOSPENDENDO L ACCETTAZIONE DI ULTERIORI RICHIESTE DETERMINANDO COSÌ LA RIDUZIONE DELL AMMONTARE TOTALE DELLA EMISSIONE RISPETTO A QUANTO INDICATO NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE. CIÒ POTREBBE COMPORTARE UNA DIMINUZIONE DELLA LIQUIDITÀ DELLA SINGOLA EMISSIONE CON EVENTUALI ULTERIORI DIFFICOLTÀ DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA LORO NATURALE SCADENZA. PERTANTO L INVESTITORE, NELL ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA, DEVE AVER CONSAPEVOLEZZA CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI (DEFINITO DALLA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI STESSE ALL ATTO DELL EMISSIONE) DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. SI FA PRESENTE CHE L EMITTENTE SI IMPEGNA A FARE AMMETTERE A NEGOZIAZIONE LE OBBLIGAZIONI NEL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI GESTITO E ORGANIZZATO DALLA BANCA DI FORLÌ CREDITO COOPERATIVO S.C. LA CUI ATTIVITÀ È SOGGETTA AGLI ADEMPIMENTI DI CUI ALL ART. 78 DEL D.LGS 14 FEBBRAIO 1998 N. 58. 1.5. RISCHIO DI COINCIDENZA DELL EMITTENTE CON L AGENTE PER IL CALCOLO POICHÉ L EMITTENTE OPERA ANCHE QUALE AGENTE PER IL CALCOLO, OVVERO QUALE SOGGETTO INCARICATO DELLA DETERMINAZIONE DEGLI INTERESSI E DELLE ATTIVITÀ CONNESSE, SI POTREBBE CONFIGURARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSI NEI CONFRONTI DEGLI INVESTITORI. SI PRECISA CHE LE REGOLE DI CALCOLO SONO DESCRITTE IN DETTAGLIO NEL REGOLAMENTO DI CIASCUN PRESTITO E LA BANCA DI FORLÌ CREDITO COOPERATIVO S.C. PER IL CALCOLO DELLE CEDOLE 4
SUCCESSIVE ALLA PRIMA, SI LIMITA AD APPLICARE LE REGOLE RIPORTATE NEI REGOLAMENTI RELATIVI AI PRESTITI EMESSI. 1.6. RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA RIGUARDANTI IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE COME PREVISTO DAL REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA, NELL IPOTESI DI NON DISPONIBILITÀ DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE PRESCELTO (EURIBOR O RENDIMENTO D ASTA DEL BOT ) AD UNA CERTA DATA DI RILEVAZIONE, L EMITTENTE POTRÀ FISSARE UN VALORE SOSTITUTIVO SECONDO LE MODALITÀ INDICATE ALL ART.8 DEL REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE CONTENUTO NELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA. CIÒ POTREBBE COMPORTARE IL RISCHIO CHE L ANDAMENTO DELLE CEDOLE SIA DISCONTINUO. 1.7. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING ALL EMITTENTE E ALLE OBBLIGAZIONI EMESSE DAL MEDESIMO NON SARÀ ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. 5
2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazione Banca di Forlì Credito Cooperativo 03/2007 03/2012 TV EUR ISIN IT0004196751 Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro 10.000.000 (Diecimilioni), per un totale di n. 10.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00. Periodo dell Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 20 febbraio 2007 al 31 maggio 2007, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e contestualmente, trasmesso a Consob. Lotto Minimo Le domande di adesione all Offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100,00% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è l 1 marzo 2007. Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Prestito sono le seguenti: - per le sottoscrizioni effettuate entro l 1 marzo 2007 (Data di Godimento), la Data di Regolamento sarà l 1 marzo 2007; - per le sottoscrizioni effettuate dopo l 1 marzo 2007, la Data di Regolamento sarà il giorno nel quale la sottoscrizione è stata effettuata oppure, a seguito di accordi tra Banca e sottoscrittore, un qualunque giorno lavorativo compreso tra la data della sottoscrizione e la Data di Chiusura del Periodo di Offerta (31 maggio 2007). In questo caso verranno addebitati ai sottoscrittori i dietimi di interesse maturati dalla Data di Godimento inclusa fino alla Data di Regolamento compresa, calcolati secondo la Convenzione di Calcolo Act/Act, che andranno a maggiorare il Prezzo di Emissione. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è l 1 marzo 2012. Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in una unica soluzione alla Data di Scadenza. Rimborso Anticipato Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. Parametro di Indicizzazione della Cedola Il Parametro di Indicizzazione delle Obbligazioni è il Tasso Euribor a tre mesi puntale rilevato alle Date di Determinazione. Convenzione di Calcolo del Parametro di Indicizzazione Il Parametro di Indicizzazione verrà calcolato secondo la Convenzione Act/360. Spread Il Parametro di Indicizzazione della Cedola come sopra rilevato sarà diminuito di uno spread pari al 5% dell Euribor stesso e il valore così ottenuto sarà arrotondato all ottavo di punto (0,125) inferiore. In ogni caso il tasso di interesse sarà maggiore di 0 (Zero). Fonte del Parametro Il Parametro di Indicizzazione sarà rilevato alle Data di Determinazione a cura della Banca sul quotidiano Il Sole 24 Ore. Date di Determinazione Il Parametro di Indicizzazione sarà il Tasso Euribor a tre mesi puntuale rilevato il quarto giorno lavorativo antecedente la data di inizio di godimento di ogni 6
Cedola. Frequenza e Date di Pagamento Le Cedole saranno pagate in via posticipata con frequenza trimestrale, in delle Cedole occasione delle seguenti Date di Pagamento: 1 giugno 2007, 1 settembre 2007, 1 dicembre 2007, 1 marzo 2008, 1 giugno 2008, 1 settembre 2008, 1 dicembre 2008, 1 marzo 2009, 1 giugno 2009, 1 settembre 2009, 1 dicembre 2009, 1 marzo 2010, 1 giugno 2010, 1 settembre 2010, 1 dicembre 2010, 1 marzo 2011, 1 giugno 2011, 1 settembre 2011, 1 dicembre 2011, 1 marzo 2012. Si fa riferimento alla Convenzione Unadjusted Following Business Day ed al calendario TARGET. Convenzione di Calcolo delle Cedole La convenzione utilizzata per il calcolo delle Cedole è Act/Act. Tasso Prima Cedola Il tasso lordo di interesse della prima cedola è fissato al 3,850% annuo lordo, pari al 3,36875% al netto dell effetto fiscale (si considera un aliquota fiscale del 12,50%). Eventi di Turbativa del parametro Qualora nel corso della vita del Prestito Obbligazionario, per qualsiasi motivo, di indicizzazione in una delle Date di Determinazione il Tasso Euribor di Riferimento non venga pubblicato, la rilevazione verrà effettuata il primo giorno utile antecedente la Data di Determinazione. Divisa Euro Commissioni ed oneri a carico dei Non vi sarà alcun aggravio di commissioni od oneri a carico del sottoscrittore sottoscrittori Eventuali garanzie a favore dei Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Sottoscrittori Garanzia dei depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a euro 103.291,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. Responsabile per il collocamento Banca di Forlì Credito Cooperativo S.c. Agente per il Calcolo L Emittente svolge anche la funzione di Agente per il Calcolo. Regime Fiscale Le indicazioni sottoriportate rappresentano una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive e applicabile a certe categorie di Investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad 7
un impresa commerciale. Gli Investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Redditi da capitale: gli interessi, i premi ed altri frutti delle Obbligazioni, in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e successive integrazioni), sono soggetti all imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura pari al 12,50%. Redditi diversi: alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del D.Lgs 461/97 e successive modificazioni: tali plusvalenze sono attualmente soggette ad una imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Sono inoltre a carico degli Obbligazionisti e dei loro aventi causa le imposte e tasse presenti o future alle quali dovessero comunque essere soggette le Obbligazioni. 8
3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI ED EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE 3.1. Esemplificazione del rendimento effettivo annuo Scenario Positivo Ipotizzando un andamento positivo (incremento di 10 basis points ogni trimestre) del Parametro di Indicizzazione per la durata del Prestito Obbligazionario (come di seguito riportato con riferimento ad un Valore Nominale di Euro 1.000,00), il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari al 4,516% ed il rendimento effettivo annuo netto pari al 3,947% (il calcolo è stato effettuato considerando un aliquota fiscale del 12,50%) : Date di Pagamento Parametro di Indicizzazione Tasso Euribor a tre mesi (Act/360) 1 giugno 2007 N.R. (cedola predeterminata) Spread Tasso Cedola Controvalore cedola lorda Controvalore cedola netta (rit.fisc. 12,50%) 3,850% 9,63 8,42 1 settembre 2007 3,914% -0,289% 3,625% 9,06 7,93 1 dicembre 2007 4,014% -0,264% 3,750% 9,38 8,20 1 marzo 2008 4,114% -0,239% 3,875% 9,69 8,48 1 giugno 2008 4,214% -0,214% 4,000% 10,00 8,75 1 settembre 2008 4,314% -0,314% 4,000% 10,00 8,75 1 dicembre 2008 4,414% -0,289% 4,125% 10,31 9,02 1 marzo 2009 4,514% -0,264% 4,250% 10,63 9,30 1 giugno 2009 4,614% -0,239% 4,375% 10,94 9,57 1 settembre 2009 4,714% -0,339% 4,375% 10,94 9,57 1 dicembre 2009 4,814% -0,314% 4,500% 11,25 9,84 1 marzo 2010 4,914% -0,289% 4,625% 11,56 10,12 1 giugno 2010 5,014% -0,264% 4,750% 11,88 10,39 1 settembre 2010 5,114% -0,364% 4,750% 11,88 10,39 1 dicembre 2010 5,214% -0,339% 4,875% 12,19 10,66 1 marzo 2011 5,314% -0,314% 5,000% 12,50 10,94 1 giugno 2011 5,414% -0,289% 5,125% 12,81 11,21 1 settembre 2011 5,514% -0,389% 5,125% 12,81 11,21 1 dicembre 2011 5,614% -0,364% 5,250% 13,13 11,48 1 marzo 2012 5,714% -0,339% 5,375% 13,44 11,76 9
Scenario Intermedio Ipotizzando un andamento costante del Parametro di Indicizzazione per la durata del Prestito Obbligazionario (come di seguito riportato con riferimento ad un Valore Nominale di Euro 1.000,00), il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari al 3,561% ed il rendimento effettivo annuo netto pari al 3,111% (il calcolo è stato effettuato considerando un aliquota fiscale del 12,50%): Date di Pagamento Parametro di Indicizzazione Tasso Euribor a tre mesi (Act/360) 1 giugno 2007 N.R. (cedola predeterminata) Spread Tasso Cedola Controvalore cedola lorda Controvalore cedola netta (rit.fisc. 12,50%) 3,850% 9,63 8,42 1 settembre 2007 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 dicembre 2007 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 marzo 2008 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 giugno 2008 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 settembre 2008 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 dicembre 2008 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 marzo 2009 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 giugno 2009 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 settembre 2009 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 dicembre 2009 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 marzo 2010 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 giugno 2010 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 settembre 2010 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 dicembre 2010 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 marzo 2011 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 giugno 2011 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 settembre 2011 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 dicembre 2011 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 1 marzo 2012 3,814% -0,314% 3,500% 8,75 7,66 10
Scenario Negativo Ipotizzando un andamento negativo (decremento di 10 basis points ogni trimestre) del Parametro di Indicizzazione per la durata del Prestito Obbligazionario (come di seguito riportato con riferimento ad un Valore Nominale di Euro 1.000,00), il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari al 2,720% ed il rendimento effettivo annuo netto pari al 2,374% (il calcolo è stato effettuato considerando un aliquota fiscale del 12,50%): Date di Pagamento Parametro di Indicizzazione Tasso Euribor a tre mesi (Act/360) 1 giugno 2007 N.R. (cedola predeterminata) Spread Tasso Cedola Controvalore cedola lorda Controvalore cedola netta (rit.fisc. 12,50%) 3,850% 9,63 8,42 1 settembre 2007 3,714% -0,214% 3,500% 8,75 7,66 1 dicembre 2007 3,614% -0,239% 3,375% 8,44 7,38 1 marzo 2008 3,514% -0,264% 3,250% 8,13 7,11 1 giugno 2008 3,414% -0,289% 3,125% 7,81 6,84 1 settembre 2008 3,314% -0,189% 3,125% 7,81 6,84 1 dicembre 2008 3,214% -0,214% 3,000% 7,50 6,56 1 marzo 2009 3,114% -0,239% 2,875% 7,19 6,29 1 giugno 2009 3,014% -0,264% 2,750% 6,88 6,02 1 settembre 2009 2,914% -0,164% 2,750% 6,88 6,02 1 dicembre 2009 2,814% -0,189% 2,625% 6,56 5,74 1 marzo 2010 2,714% -0,214% 2,500% 6,25 5,47 1 giugno 2010 2,614% -0,239% 2,375% 5,94 5,20 1 settembre 2010 2,514% -0,139% 2,375% 5,94 5,20 1 dicembre 2010 2,414% -0,164% 2,250% 5,63 4,92 1 marzo 2011 2,314% -0,189% 2,125% 5,31 4,65 1 giugno 2011 2,214% -0,214% 2,000% 5,00 4,38 1 settembre 2011 2,114% -0,114% 2,000% 5,00 4,38 1 dicembre 2011 2,014% -0,139% 1,875% 4,69 4,10 1 marzo 2012 1,914% -0,164% 1,750% 4,38 3,83 11
Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione Si avverte sin d ora l investitore che l andamento storico del Parametro di Indicizzazione (Tasso Euribor a tre mesi, Act/360) non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso. Le performance storiche di seguito riportate hanno, pertanto, un valore meramente esemplificativo e non dovranno essere considerate come una garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. 3.2. Confronto con un titolo di Stato della stessa tipologia e scadenza similare Si riporta di seguito il confronto del rendimento effettivo dell Obbligazione avente le caratteristiche sopra indicate con un titolo obbligazionario non strutturato emesso dallo Stato italiano per durata similare, individuato nel Cct 01/03/2005-01/03/2012, codice ISIN IT0003858856, simulando una operazione di acquisto avvenuta in data 14 febbraio 2007 al prezzo di 100,62. Si ipotizza un andamento costante del Parametro di Indicizzazione delle Obbligazioni emesse dalla Banca e delle cedole del Cct. RENDIMENTO EFFETTIVO CCT EMESSO DALLO STATO ITALIANO OBBLIGAZIONE EMESSA DALLA BANCA Rendimento effettivo a scadenza lordo 3,89% (*) 3,56% Rendimento effettivo a scadenza netto 3,39% (*) 3,11% (*) Il calcolo dei rendimenti viene effettuato senza tenere conto di eventuali commissioni per raccolta ordini 12
4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 13 febbraio 2007. Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del Decreto Legislativo n. 385 del 1 settembre 1993. Banca di Forlì Credito Cooperativo S.c. Il Presidente Ravaglioli Domenico 13