RISULTATI AL 31 MARZO Milano, 10 Maggio
Q1 Highlights del periodo 2
HIGHLIGTHS DEL PERIODO + - Positiva performance degli impianti CCGT su MGP e MSD Crescita organica in tutte le Business Unit LGH: buoni risultati e consolidamento per i primi 3 mesi del Principali dati finanziari Volumi idroelettrici in Italia e in Montenegro Accordo TIM-A2A per lo sviluppo della fibra ottica a Milano Acquisizione della società ASVT Autorizzazione all incremento della capacità di trattamento del WTE di Filago fino a 25 kton/anno Lettera d intenti con le Utility del nord Lombardia 3
PRINCIPALI INDICATORI FINANZIARI M RICAVI MOL +31% +28% 1.287 1.686 314 403 Q1 Q1 Q1 Q1 UTILE NETTO DI GRUPPO +14% UTILE NETTO ORDINARIO DI GRUPPO +55% POSIZIONE FINANZIARIA NETTA -109M 3.136 3.027 158 180 116 180 Q1 Q1 Q1 Q1 FY Q1 4
Analisi dei risultati 5
MOL DI GRUPPO M +89 +97 64 13 12 18-10 399 4 403 314 302-12 one off Ordinario Gener & Trading Commerciale Ambiente Reti & Calore EPCG Ordinario one off 6
MOL BU GENERAZIONE & TRADING M +55 +64 53 1 1 14 2 149 1 150-3 -10 95 85 6-10 one off Mercati Dispac. Ordinario Ambient. impianti Port.di trading Altro Costi fissi EBITDA SFM Margine Gas LGH Ordinario one off Minori produzioni idroelettriche, più che compensate dall ottima performance degli impianti CCGT Risultati eccellenti del portafoglio gas grazie all efficacia delle politiche di approvvigionamento 7
MOL BU COMMERCIALE M +11 +13 9 44 0 44 33-2 31 0 4-1 1 one off Ordinario Mercato Elettrico Mercato Gas Costi fissi Altro LGH Ordinario one off Incremento clienti Mercato Libero: +60K Margini unitari stabili
MOL BU AMBIENTE M +12 +12 8 71 71 1 59 3 0 1 8 0 2 2 8 41 41 41 17 20 20 Ordinario Raccolta Impianti di trattamento urbani Altri impianti di trattamento LGH Ordinario One off Raccolta Impianti di trattamento urbani Altri impianti di trattamento Commesse internazionali Tutti i KPI quantità, prezzi, efficienze di costi positivi 9
MOL BU RETI E CALORE M +21 +18 112 0 112 1 3 1 4 10 130 10 3 133 10 45 45-1 49 50 3 3 9 9 4 10 4 10 23 23 26 26 32 32 31 33 one off Ordinario Ciclo Idrico Reti Elettriche Reti Gas Illuminazione Pubblica Calore LGH Ordinario one off Risultato positivo per la BU Calore a seguito del maggiore prezzo del gas e dello sviluppo commerciale Ciclo Idrico Reti Elettricità Reti Gas Illuminazione Pubblica Calore 10
MOL EPCG M -10 20 8 12-10 0 10 8 2 Generazione e Commerciale Distribuzione Generazione e Commerciale Distribuzione Minori produzioni idroelettriche (-42%) hanno determinato un maggiore import (a prezzi molto alti) 11
DAL MOL ALL UTILE NETTO DI GRUPPO M 403-105 -13 1 2-26 262-78 2-6 180 Q1 MOL Ammort. Svalutazioni e accant. per rischi Risultato da transazioni non ricorrenti Proventi (oneri) da partecipazioni Oneri finanziari netti Utile ante imposte Imposte Risultato netto da attività operative cessate Utile di terzi Q1 Utile Netto Q1 314-96 -22 52 2-32 218-52 - -8 158 12
CAPEX M BREAKDOWN PER ATTIVITA BREAKDOWN PER BUSINESS UNIT +11 +11 51 6 62 7 5 2 2 51 1 62 3 21 24 24 26 Nuove acquisizioni Obblighi normativi Sviluppo Mantenimento 33 11 3 41 Estero Corporate Reti e Calore Ambiente Commerciale 1 12 Generazione & 4 Trading 13
NET FREE CASH FLOW M 403 67-4 -1 171-249 -45 0 109-62 Q1 MOL Variazione CCN Variazione altre attività/ passività Utilizzo dei fondi Imposte Oneri finanziari netti FFO Capex Acquisto azioni proprie Net Free Cash Flow Q1 314-134 -18-4 - -47 111-54 -37 20 14
Conclusioni finali 15
LINEE GUIDA DEL PIANO STRATEGICO RAFFORZATE Valore dalla diversificazione nella Generazione Performance impianti CCGT su MGP vs. Minori volumi idroelettrici Gestione attiva della flessibilità degli impianti CCGT Ottima performance su MSD Crescita del Mercato Incremento clienti sul Mercato Libero: +60k KPI della BU Ambiente in linea con il piano Una acquisizione completata (ASVT) OUTLOOK RIVISTO AL RIALZO MOL A FINE ANNO 1.170 1.190 M 16
Allegati 17
CONTO ECONOMICO M Q1 Q1 DELTA % RICAVI 1.287 1.686 +399 +31,0% MOL 314 403 +89 +28,3% Ammortamenti (96) (105) -9 +9,4% Svalutazioni e accantonamenti per rischi (22) (13) +9-40,9% UTILE OPERATIVO 196 285 +89 +45,4% Oneri finanziari netti (32) (26) +6-18,8% Partecipazioni 2 2 - - Risultato da transazioni non ricorrenti 52 1-51 n.a. UTILE ANTE IMPOSTE 218 262 +44 +20,2% Imposte (52) (78) -26 +50,0% Risultato da attività operative cessate - 2 +2 n.a. Utile di terzi (8) (6) +2-25,0% 18 UTILE NETTO 158 180 +22 +13,9%
STATO PATRIMONIALE M FY Q1 % Immobilizzazioni materiali 5.080 5.026-1,1% Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti Altre attività e passività non correnti Attività e passività fiscali differite 1.724 80 (85) 363 1.756 +1,9% 75-6,3% (79) -7,1% 357-1,7% Fondi per rischi e oneri e passività per discariche (668) (666) -0,3% Benefici a dipendenti CAPITALE FISSO NETTO Rimanenze Crediti commerciali e altre attività correnti (365) 6.129 159 2.209 (359) -1,6% 6.110-0,3% 118-25,8% 2.126-3,8% Debiti commerciali e altre passività correnti (2.128) Attività e passività fiscali correnti CAPITALE CIRCOLANTE NETTO e ALTRE ATTIVITÀ/PASSIVITÀ CORRENTI Attività e passività non correnti in via di dismissione 1 37 277 (1.832) -13,9% (33) n.a. 379 +36,8% - n.a. TOTALE CAPITALE INVESTITO 6.407 6.489 +1,3% Patrimonio netto 3.271 3.462 +5,8% Posizione finanziaria netta 3.136 3.027-3,5% 19 TOTALE FONTI 6.407 6.489 +1,3%
ONERI ESTERNI M +26 +18 2 112 20 5 28 19-1 0-1 Al netto di LGH: in linea 1 0 1 0 18 130 0 18 20 3 5 27 20 8 138 18 20 3 5 LGH 34 22 Corporate A2A Smart City EPCG Ambiente 6 32 6 31 6 30 Reti e Calore Commerc. Gen. & Trading Gen. & Ambiente Trading Commerciale Reti e Calore EPCG A2A LGH Smart City Corporate * Costi coperti Delta da perimetro ricavi (*) al netto del delta perimetro e dei costi coperti da ricavi 20
COSTO DEL LAVORO +1.406 11.927-73 11.854-162 1.224 12.916 417 13.333 FTE (1) Q1 Delta perimetro Q1 al netto del delta perimetro Riduzione netta LGH Q1 al netto del delta perimetro Delta perimetro Q1 +19 +16 164-1 -1 162-1 2-2 16.5 178 0 5 183 COSTO DEL LAVORO (M ) Q1 Delta perimetro Mobilità/ Q1 incentivo al netto all'esodo delta perimetro Altri costi Effetto costo Effetto FTE LGH Q1 Mobilità/ Q1 al netto incentivo delta all'esodo Delta perimetro perimetro 21 (1) Full Time Equivalent
MATURITA DEL DEBITO AL 31/03/ M 672 598 531 207 403 299 568 430 500 392 300 370 300 363 300 277 98 207 104 104 100 100 101 98 92 70 63 45 45 179 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Oltre 2026 Obbligazioni Prestiti 22
AGGIORNAMENTI 3R RILANCIO RIGENERAZIONE RIDISEGNO Acquisizione della quota di controllo di ASVT Lancio di A2A Illuminazione Pubblica S.r.l. Presentazione dell'offerta per la Gara Gas dell ATEM di Milano 1 ~60.000 nuovi contratti retail sul mercato libero di energia e gas Completamento con successo dei primi cinque anni del programma di fedeltà "Chiara2a" con la sottoscrizione di oltre 280.000 clienti Autorizzazione ad aumentare la capacità di trattamento del termovalorizzatore di Filago fino a 10 tonnellate/ora (+ 25 Kt/anno) Conclusione del processo di appalto per l'esecuzione di opere civili per l'impianto di recupero di plastica a Cavaglià LGH: ottimizzazione dei flussi di rifiuti al fine di massimizzare la saturazione degli impianti. Unificazione del coordinamento dell'area commerciale, della logistica e dell'attività di approvvigionamento Nuovo sistema di raccolta separata a Brescia: estensione in un ulteriore zona Impatto positivo dei Cicli Combinati sul Margine Operativo Lordo Rimessa in servizio del gruppo da 400 MW della centrale a ciclo combinato di Chivasso Acquisto di 50 veicoli elettrici per l operatività di Unareti Accordo TIM-A2A per sviluppare la rete di fibra ottica a Milano Lancio del progetto Smart Agrifood per lo sviluppo dell agricoltura intelligente tramite tecnologia IoT fornita da LGH e A2A Smart City LGH: Avvio progetto per alimentare con energia rinnovabile la rete di teleriscaldamento di Lodi
AGGIORNAMENTI 3D DISCIPLINA, DIALOGO & DIGITALE Disciplina: Progetto En&A in linea con quanto pianificato; nuovo piano di dettaglio definito per raggiungere gli obiettivi del Firma di un accordo con i sindacati finalizzato all omogeneizzazione dei trattamenti contrattuali ed al rafforzamento dell'identità aziendale Progetto Lean in corso in diverse unità funzionali, molte efficienze operative già raggiunte; in considerazione l estensione massiva nel del progetto su tutto il Gruppo A2A, inclusa LGH Sviluppo manageriale «ABC Ascolto, Bisogno, Cambiamento»: un nuovo progetto dedicato a tutti i dipendenti Dialogo: Nuovo forum multistakeholder (Milano) e lancio della piattaforma www.forumascoltoa2a.eu Banco dell'energia: prima fase della selezione dei progetti (per le famiglie più bisognose) terminata Premio Top Utility a A2A, per la comunicazione territoriale Digitale: Migrazione della base clienti (~ 40.000 POD) dai sistemi informatici di Aspem Energia a quelli più efficienti di A2A Energia Digitalizzazione del «Work Force Management» di Unareti e Ld reti ULTERIORI PROGETTI Firmata lettera di intenti tra A2A, ACSM AGAM, ASPEM, AEVV e Lario Reti Holding per lo studio di un percorso di partnership industriale e societaria
Allegati operativi 25
VOLUMI 1Q 1Q Δ vs Δ vs 1Q LGH 1Q A2A+LGH Δ vs Δ% vs Produzione energia termoelettrica GRUPPO A2A GWh 2.711 3.363 652 24% 3.363 652 24% - di cui impianti CCGT GWh 1.229 2.272 1.043 85% 2.272 1.043 85% - di cui impianti Carbone GWh 608 518-90 -15% 518-90 -15% - di cui impianti Olio GWh 626 186-440 -70% 186-440 -70% - di cui impianti EPCG GWh 248 387 139 56% 387 139 56% Produzione energia idroelettrica GRUPPO A2A GWh 1.510 1.057-453 -30% 18 1.074-435 -29% - di cui impianti A2A GWh 942 730-212 -23% 18 747-195 -21% - di cui impianti EPCG GWh 568 327-241 -42% 327-241 -42% Produzione energia fotovoltaica GRUPPO A2A GWh 1 - -1-100% - -1-100% Vendita energia all'ingrosso GWh 1.453 1.898 444 31% 18 1.915 462 32% (1) Vendita energia in Borsa GWh 2.719 2.087-632 -23% - 2.087-632 -23% Vendita energia a clienti retail GWh 2.084 1.889-195 -9% 166 2.056-29 -1% Vendita energia ai clienti EPCG GWh 669 650-19 -3% 650-19 -3% Vendita gas a clienti retail Mmc 509 546 36 7% 174 720 211 41% Energia distribuita GWh 2.766 2.801 36 1% 111 2.912 146 5% Gas distribuito Mmc 850 874 25 3% 273 1.147 297 35% Acqua distribuita Mmc 16 16 0 2% 16 0 2% Vendita calore GWht 1.148 1.200 52 5% 125 1.325 177 15% Vendita energia da impianti di cogenerazione GWh 100 104 4 4% 40 144 44 44% Rifiuti raccolti Kton 316 325 9 3% 47 372 56 18% Rifiuti smaltiti Kton 614 706 92 15% 176 883 269 44% Produzione di energia da WTE e da altri impiantigwh 427 398-29 -7% 54 452 26 6% Produzione di calore da WTE e da altri impianti GWht 520 512-7 -1% 27 539 20 4% (1) Al netto dell intermediato MGP 26
SCENARIO ENERGETICO 1Q 1Q D % vs Brent $/bbl 35,1 54,7 56% CO2 (costo medio di sistema) /Tonn 5,7 5,2-9% CV (valore di mercato) /MWh 99,4 0,0-100% /$ /$ 1,1 1,1-3% Brent /bbl 31,8 51,4 61% PSV /MWh 14,5 20,4 41% AEEGSI Gas Tariff c /mc 19,0 19,2 1% Carbone (API2) /Tonn 41,1 76,4 86% PUN BL /MWh 39,6 57,4 45% PUN Peak /MWh 45,4 66,4 46% PUN Off-Peak /MWh 36,4 52,4 44% CCGT_PSV /MWh 35,7 48,9 37% Spark Spread vs Baseload /Mwh 3,8 8,6 n.a. Spark Spread vs Peakload /Mwh 9,7 17,5 81% Spark Spread vs Off-Peak /Mwh 0,6 3,6 n.a. Clean Spark Spread vs Baseload /Mwh 1,7 6,6 n.a. Clean Spark Spread vs Peakload /Mwh 7,6 15,6 n.a. Clean Dark Spread vs Baseload /Mwh 9,1 13,9 52% Domanda energia elettrica TWh 78,5 79,0 1% Domanda gas Bmc 23,6 25,6 9% 27
Contatti: A2A Investor Relations Mail: ir@a2a.eu Telefono: +39 02 77203974 http://www.a2a.eu/it/investitori/ Il presente documento è stato predisposto da A2A ed è rivolto principalmente agli analisti e agli investitori. Nessuna responsabilità, impegno e obbligo verso i destinatari, verranno assunti o riconosciuti a qualsiasi titolo da A2A riguardo alla veridicità, completezza e aggiornamento delle informazioni contenute nel documento; sarà pertanto onere e responsabilità esclusiva dei destinatari, ove ritenuto opportuno, effettuare in modo indipendente ogni verifica riguardo alle informazioni fornite. Le previsioni contenute nel documento sono basate su stime e proiezioni riconducibili al periodo in cui sono state formulate e quindi soggette a rischi ed incertezze. Si precisa che alcuni fattori importanti possono portare a risultati materialmente diversi rispetto alle previsioni contenute nel documento. Tali fattori includono a titolo esemplificativo e non esaustivo: modifiche nello scenario economico mondiale, variazioni del prezzo delle materie prime (incluse elettricità, gas e carbone), concorrenza sui mercati e fattori regolamentari. Tale documento non costituisce una sollecitazione all investimento o un invito all acquisto o alla vendita di strumenti finanziari, né costituirà parte integrante di qualsiasi contratto che possa essere stipulato con A2A o potrà in alcun modo essere richiamato per pretendere una qualsivoglia obbligazione contrattuale. 28