FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17 Rotary.org
INDICE La Fondazione Rotary 2 Fondo di dotazione Panoramica 3 Politica degli investimenti 4 Impiego dei fondi 6 Crescita 8 Costruire il Fondo di dotazione: 2025 entro il 2025 10 Per saperne di più 11 Governance degli investimenti 12 Tutte le cifre nel rapporto sono in dollari (USD).
LA FONDAZIONE ROTARY La missione della Fondazione Rotary consiste nell aiutare i Rotariani a promuovere la comprensione, la buona volontà e la pace nel mondo attraverso il miglioramento della salute, il sostegno all istruzione e l alleviamento della povertà. La nascita della Fondazione, oltre un secolo fa, ha rappresentato un iniziativa coraggiosa per assicurare un futuro migliore. Ancora oggi la Fondazione Rotary trasforma le donazioni in progetti che cambiano la vita delle persone a livello locale e internazionale. Nata come ramo caritativo del Rotary, la Fondazione è sostenuta da una rete globale di Rotariani che investono tempo e competenze per assicurare progetti sostenibili e di grande impatto, capaci di far fronte ai problemi più pressanti delle comunità assistite. Forti controlli finanziari, un rating eccezionale da parte delle organizzazioni di monitoraggio e un modello unico di finanziamento consentono al Rotary di usare al meglio le donazioni ricevute. 2 FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17
FONDO DI DOTAZIONE PANORAMICA Il fondo di dotazione è stato creato dalla Fondazione nel 1982 per assicurare alle future generazioni di Rotariani la possibilità di attuare progetti sostenibili anno dopo anno. Mentre le donazioni al Fondo annuale vengono spese per interventi immediati, le donazioni pianificate al Fondo di dotazione vengono investite per assicurare il futuro di questi stessi programmi. I contributi al fondo, investiti e amministrati da professionisti del settore, generano un flusso regolare di entrate con cui sostenere i progetti locali e internazionali dei Rotariani in perpetuità. Quest anno 13,5 milioni di utili generati dal fondo sono stati spesi a sostegno dell opera della Fondazione: borse della pace e altre borse di studio, sovvenzioni globali per progetti umanitari, e sovvenzioni distrettuali usate dai club per far fronte ai bisogni delle loro comunità. La crescita del Fondo permette di ampliare l opera svolta dai Rotariani nel mondo. FONDI DI DOTAZIONE NOMINATIVI Con una donazione pari o superiore a 25.000 USD al Fondo di dotazione è possibile istituire un fondo permanente a nome del donatore o di una persona cara al donatore. Questi fondi, sebbene investiti in comune, sono contabilizzati separatamente. Al donatore vengono inviati un certificato personalizzato al momento della donazione e rendiconti finanziari annuali. Al 30 giugno 2017 il Fondo di dotazione contava 1.473 fondi nominativi in rappresentanza di 47 Paesi e aree geografiche per un valore nominale di 214,5 milioni USD. Nel 2016/2017 sono stati istituiti 168 nuovi fondi di dotazione nominativi per un totale di 12,1 milioni di dollari in donazioni. Per ulteriori informazioni sui Fondi di dotazione visita rotary.org/it. NUOVI FONDI DI DOTAZIONE ISTITUITI NEL 2016/17 PER PAESE/AREA GEOGRAFICA Paese/area geografica Nuovi fondi di dotazione Stati Uniti 49 India 43 Taiwan 21 Canada 20 Giappone 13 Corea 6 Australia 2 Nigeria 2 Argentina 1 Brasile 1 Cambogia 1 Inghilterra 1 Islanda 1 Messico 1 Nepal 1 Nuova Zelanda 1 Norvegia 1 Panama 1 Singapore 1 Sud Africa 1 DESIGNAZIONE DEI NUOVI FONDI ISTITUITI NEL 2016/17 Designazione Nuovi fondi di dotazione SHARE 110 Sovvenzioni globali 27 Centri della pace del Rotary 19 Fondo mondiale 11 Polio 1 FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17 3
POLITICA DEGLI INVESTIMENTI OBIETTIVI Il capitale del Fondo di dotazione viene investito per assicurare il finanziamento dei programmi attuali e garantirne la continuità nel futuro. L obiettivo primario delle strategie di investimento della Fondazione è la crescita del capitale dei fondi a un tasso superiore all inflazione al fine di mantenerne il potere d acquisto reale. Le attività del Fondo di dotazione sono investite, in conformità con le prassi di una gestione prudente, per realizzare un rendimento medio annuo che sia almeno uguale al tasso d inflazione più le spese di gestione. La seguente strategia di diversificazione degli investimenti è stata scelta per conseguire questi obiettivi. COMPOSIZIONE CORRENTE DEL PORTAFOGLIO Capitale privato di partecipazione 12% Hedge fund 12% Azionario internazionale 55% Immobili 5% Obbligazionario internazionale 16% 4 FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17
GESTIONE Amministratori Responsabili dell impostazione generale della politica degli investimenti, degli obiettivi e delle specifiche strategie di investimento. Commissione Investimenti ( IC ) Controlla la performance degli investimenti e suggerisce agli Amministratori le necessarie modifiche alla Politica degli investimenti (IPS). Ufficio investimenti Guidato da un direttore investimenti (CIO) si occupa dell amministrazione ordinaria del Fondo di dotazione in conformità con le strategie d investimento delineate nella IPS, della ripartizione degli investimenti tra diverse strategie di investimento e diversi gestori, nonché della valutazione della performance. Gestori esterni degli investimenti Professionisti esterni incaricati dalla Fondazione della gestione del Fondo. PERFORMANCE DEGLI INVESTIMENTI Gli utili generati dal Fondo di dotazione nell anno rotariano 2016/17 sono stati del 13,5%. Di seguito sono riportati gli utili sul capitale investito, al netto delle commissioni, generati dal 1998 a oggi. Il rendimento annuo medio nel periodo in esame è stato del 5%. UTILI SUL CAPITALE INVESTITO 30% 20% 10% 5,0% 0% -10% -20% -30% 1998 2002 2007 2012 2017 Fondo di dotazione Tasso di rendimento su base annua FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17 5
IMPIEGO DEI FONDI POLITICA DI SPESA Il Rotary ha adottato una politica di spesa graduale, a quattro livelli, che consente l impiego prudente dei fondi di dotazione nominativi a sostegno dei suoi programmi. Quando il valore di un fondo nominativo raggiunge o supera il 90% del valore cumulativo delle donazioni, gli utili spendibili vengono destinati ai programmi designati dal donatore, secondo un livello di spesa proporzionale al valore di mercato del fondo. Questa politica assicura alla Fondazione di ottimizzare il sostegno ai suoi programmi attuali e al tempo stesso di far crescere il Fondo a sostegno dei programmi futuri. LIVELLI DI SPESA Livello 1 2 3 4 Situazione del fondo di dotazione nominativo al 31 dicembre 2015 Livello di spesa Tasso di spesa Valore di mercato < 90% del valore cumulativo delle donazioni Valore di mercato compreso tra il 90 e il 100% del valore cumulativo delle donazioni Valore di mercato compreso tra il 100 e il 110% del valore cumulativo delle donazioni Valore di mercato > 110% del valore cumulativo delle donazioni Nessuno 0,0% Conservativo 2,0% 1 Moderato 4,0% 2 Massimo autorizzato 5,0% 3 1 1.8% for program awards, 0.2% for program operations 2 3.2% for program awards, 0.3% for program operations, 0.3% for fund development, and 0.2% for general administration expenses 3 4.1% for program awards, 0.4% for program operations, 0.3% for fund development, and 0.2% for general administration expenses 6 FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17
UTILI SPENDIBILI Ogni anno gli Amministratori della Fondazione decidono l ammontare degli utili del Fondo di dotazione che possono essere destinati ai programmi e alle spese. Nell anno rotariano 2016/17 gli utili spendibili sono ammontati a 13,5 milioni USD di cui 12,2 milioni destinati ai programmi (11,1 in sovvenzioni e 1,1 milioni per spese operative), 0,8 milioni utilizzati per lo sviluppo dei fondi e 0,5 milioni per spese di ordinaria amministrazione. Gli utili spendibili sono trasferiti in un conto di transizione per essere utilizzati nell anno corrente o in anni successivi; in questo modo sono protetti dalla volatilità dei mercati finanziari. UTILI SPENDIBILI (IN MILIONI USD) $13 $13,3 $12 $11 $10 $9 $8 $7 $6 $5 $4 $3 $2 $1 $0 $8,5 $10,0 $11,9 $13,5 12-13 13-14 14-15 15-16 16-17 FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17 7
CRESCITA Al 30 giugno 2017 il patrimonio netto del Fondo di dotazione, incluse le rendite vitalizie 4, ammontava a 418 milioni di dollari. La Fondazione Rotary registra anche gli impegni di donazioni (di solito effettuati mediante disposizioni testamentarie e altre forme di donazione pianificata a favore della Fondazione), che non rientrano nelle sue attività correnti e pertanto non sono contabilizzati nel bilancio di fine anno. Al 30 giugno 2017 gli impegni di donazione ricevuti dalla Fondazione hanno raggiunto i 754,9 milioni, portando il valore totale del Fondo a quasi 1,2 miliardi. VALORE DI MERCATO DEL FONDO E IMPEGNI DI DONAZIONE (IN MILIONI USD) $1.172,9 $1.100 $1.000 $900 $800 $700 $754,9 $600 $500 $400 $300 $200 $418,0 $100 $0 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14 14-15 15-16 16-17 Attività nette Impegni 4 Nelle attività nette sono incluse le rendite vitalizie, ovvero donazioni irrevocabili che forniscono al beneficiario un flusso di pagamenti a vita o per un determinato numero di anni. Il donatore riceve una ricevuta fiscale per una parte del valore nominale della donazione. 8 FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17
CRESCITA DEL FONDO QUADRO QUINQUENNALE (IN MILIONI USD) 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 Patrimonio inziale netto Attività nette del Fondo 227,5 227,2 317,4 336,4 336,7 Rendite vitalizie (al netto) 13,2 14,5 15,1 14,5 13,4 Saldo restante promesse di donazione 5,4 40,2 17,7 8,2 7,7 Polizze 2,5 2,5 2,6 2,4 2,4 Totale 248,5 284,4 352,7 361,5 360,1 Variazioni nell attivo netto Donazioni e promesse di donazione 20,4 23,7 20,0 16,7 28,4 Utili da investimento 23,8 46,2 0,5 (4,2) 43,2 Totale spesa (8,5) (10,0) (12,0) (13,3) (13,5) Trasferimento riserve operative / Altro 0,2 8,4 0,3 (0,6) (0,2) Totale 35,9 68,3 8,8 (1,4) 57,9 Patrimonio netto a chiusura esercizio Attività nette del Fondo 227,2 317,4 336,4 336,7 386,3 Rendite vitalizie (al netto) 14,5 15,1 14,5 13,4 14,5 Saldo restante promesse di donazione 40,2 17,7 8,2 7,7 14,8 Polizze 2,5 2,6 2,4 2,4 2,4 Totale 284,4 352,7 361,5 360,1 418,0 Impegni di donazione 5 530,6 569,5 661,6 690,6 754,9 Totale $815,0 $922,2 $1.023,1 $1.050,7 $1.172,9 5 Formerly referred to as expectancies. FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17 9
COSTRUIRE IL FONDO DI DOTAZIONE: 2025 ENTRO IL 2025 Nell aprile 2016 gli Amministratori si sono posti l obiettivo di accrescere il patrimonio del Fondo di dotazione raggiungendo 1 miliardo di dollari in attività nette (fondi investiti) e 1,025 miliardi in impegni di donazioni, per un totale di 2,025 miliardi tra donazioni dirette e impegni entro l anno 2025. ATTIVITÀ NETTE E IMPEGNI AL 30 GIUGNO 2017 Il successo della Fondazione Rotary è stato possibile grazie ai 100 anni di dedizione rotariana. Visita il sito rotary.org/legacy e scopri come contribuire con un tuo lascito ai prossimi 100 anni al servizio dell Umanità. 10 FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17
PER SAPERNE DI PIÙ Ulteriori informazioni sul Fondo di dotazione sono disponibili sul sito Rotary.org. Per informazioni più specifiche sulle modalità di donazione, comprese le rendite vitalizie e i fondi di dotazione nominativi, ci si può rivolgere al presidente della commissione Raccolta fondi del proprio distretto, al consulente Fondi di dotazione/grandi donazioni o al coordinatore regionale Fondazione Rotary. Domande e chiarimenti possono essere diretti al responsabile grandi donazioni (majorgifts@rotary.org solo Stati Uniti) o all Ufficio internazionale di competenza: Brasile Europa/Africa Giappone Corea Asia meridionale Sud Pacifico e Filippine fr.brasil@rotary.org eao@rotary.org rijapan@rotary.org rikorea@rotary.org risao@rotary.org risppo@rotary.org PRIORITÀ DEL FONDO DI DOTAZIONE Acqua e strutture igienico sanitarie Alfabetizzazione ed educazione di base Centri della pace del Rotary Fondo mondiale Pace e prevenzione/risoluzione dei conflitti Prevenzione e cura delle malattie Salute materna e infantile SHARE Sviluppo economico e comunitario FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17 11
. GOVERNANCE DEGLI INVESTIMENTI CONSIGLIO D AMMINISTRAZIONE DELLA FONDAZIONE ROTARY 2016/17 PRESIDENTE Kalyan Banerjee, India PRESIDENTE ELETTO Paul A. Netzel, USA VICE-PRESIDENTE Thomas Thorfinnson, USA, 2016 Kenneth M. Schuppert Jr., USA, 2016/17 AMMINISTRATORI Noel A. Bajat, USA Örsçelik Balkan, Turchia William B. Boyd, Nuova Zelanda Ron D. Burton, USA Mario C. de Camargo, Brasile Mary Beth Growney Selene, USA COMMISSIONE INVESTIMENTI (IC) 2016/17 PRESIDENTE Ron D. Burton, USA VICE-PRESIDENTE John A. Stairs, Canada MEMBRI David W. Bahlmann, USA Ravi B. Bhooplapur, USA Lisa Eslinger, USA Gregg Giboney, USA Sushil Gupta, India Lauren C. Templeton, USA Young Suk Yoon, Corea CONSULENZA FINANZIARIA Mario C. de Camargo, Brasile Sushil Gupta, India Gary C.K. Huang, Taiwan Seiji Kita, Giappone Barry Rassin, Bahamas Bryn Styles, Canada Young Suk Yoon, Corea SEGRETARIO GENERALE John Hewko, Ukraine 12 FONDAZIONE ROTARY FONDO DI DOTAZIONE RAPPORTO ANNUALE 2016/17
IN COPERTINA Il Rotary Club Harvard (Illinois, USA) ha istituito un orto collettivo locale per alleviare la fame nella comunità. Quasi 4 tonnellate di verdura vengono coltivate da maggio a ottobre e distribuite a famiglie a basso reddito attraverso il banco alimentare. Il progetto prevede anche un programma formativo per insegnare ai residenti e ai ragazzi delle scuole l importanza di includere frutta e verdura nell alimentazione. rotary international la fondazione rotary One Rotary Center 1560 Sherman Avenue Evanston, IL 60201-3698 USA www.rotary.org IT (1017)