Tecnologia al servizio dell ingegneria delle fondazioni e perforazioni Relazione semestrale al 30 giugno 2002 Incontro con la Comunità Finanziaria Milano, 21 ottobre 2002
1. Il Gruppo TREVI Davide Trevisani 2. Dati finanziari 3. Il settore fondazioni 4. Il settore perforazioni 5. Il settore parcheggi
Gruppo TREVI - Business Unit Diversificazione produttiva CORE BUSINESS Settore fondazioni Diversificazione produttiva Settore Perforazioni Attività di specialist contractor Servizi di ingegneria geotecnica Impianti per fondazioni Settore Parcheggi Attività di perforazione petrolifera Impianti di perforazione per petrolio, gas e acqua Attività di gestione Trevipark Sistemi di gestione
Aspetti Chiave DIVISIONE TREVI - Appalti e servizi per l ingegneria del sottosuolo e servizi di perforazione INTEGRAZIONE VERTICALE DIVISIONE SOILMEC - Progettazione e realizzazione di impianti e macchinari per l ingegneria del sottosuolo e per la perforazione di pozzi per l estrazione di idrocarburi e ricerche idriche Sinergie produttive che generano continui miglioramenti Investimenti in ricerca e sviluppo per essere competitivi sul mercato Presenza globale: impianti e macchinari distribuiti in più di 80 Paesi Facilità di riposizionamento di mezzi e uomini Gruppo leader a livello mondiale nell ingegneria del sottosuolo Ottima reputazione a livello mondiale da oltre 40 anni
Diversificazione geografica: Presenza globale U.S.A. Trevi Icos Corporation (Boston) Trevi Icos South Wagner Construction J.V. Portogallo Trevi Fundacoes Lda Svizzera Swissboring Olanda Trevi Contractors B.V. Turchia Trevi Insaat ve M. A.S. Italia (Cesena) Trevi S.p.A. Italia Soilmec S.p.A. (Cesena) Drilling Division (Piacenza) San Marino I.D.T. (San Marino) U.K. Soilmec Ltd Olanda Soilmec Internat.. B.V. Cina Uff.. Rappresentanza Hong Kong Soilmec H.K. U.S.A. Soilmec Branham Inc. Algeria Trevi Algerie Giappone Soilmec Japan Venezuela Petreven C.A. Cifuven C.A. Trevi Cimentaciones C.A. Nigeria Trevi Foundations Oman Swissboring Emirati Arabi Swissboring Egitto Uff.. rappresentanza Malesia SMFE SDN BHD Singapore Soilmec Far East Ltd Hong Kong Trevi Construction Argentina Pilotes Trevi Mozambico Profuro Lda Filippine Trevi Philippines Inc.
1. Il Gruppo TREVI 2. Dati finanziari Daniele Forti 3. Il settore fondazioni 4. Il settore perforazioni 5. Il settore parcheggi
Ricavi totali CAGR CAGR + + 11,9% 11,9% Var. Var. annua annua + + 4,4% 4,4% (milioni ) 400 350 300 250 200 150 166,3 176,1 194,7 210,4 263,0 304,0 349,7 365,0 E 100 50 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 E
Vendite nette (milioni ) 240 CAGR CAGR + + 9,27% 9,27% Var. Var. annua annua -11,4% -11,4% 200 160 131,9 177,8 157,5 120 80 40 0 1H 2000 1H 2001 1H2002 Italia Resto d'europa USA e Canada Centro e Sud America Africa Medio Oriente Estremo Oriente Resto del mondo
Ripartizione Vendite Nette per linea di prodotto Importi in milioni di Linea di prodotto 1H 2002 % 1H 2001 % Var. % Lavori speciali di fondazioni 98,1 62,3% 102,4 57,6% - 4,2% Impianti speciali per fondazioni 39,9 25,3% 38,6 21,7% 3,4% Settore Fondazioni 138,0 87,6% 141,0 79,3% - 2,1% Impianti per perforazioni pozzi di petrolio, acqua e gas 15,6 9,9% 29,6 16,7% - 47,3% Perforazioni petrolifere 3,1 2,0% 7,0 3,9% - 55,7% Settore Perforazioni 18,7 11,9% 36,6 20,6% - 48,9% Settore Parcheggi 0,8 0,5% 0,2 0,1% 300% Totale 157,5 100 177,8 100-11,4%
Divisione Trevi - Vendite Nette 1H 2000-1H 2002 1H 2002 - Ripartizione geografica (milioni ) 160 CAGR CAGR + + 8,34% 8,34% Var. Var. annua annua -6,9% -6,9% EBITDA EBITDA 1H 1H 2002: 2002: 9,3 9,3 milioni milioni 120 80 86,9 109,6 102 America Latina 6,9% Africa 15,8% Medio Oriente 6,1% Estremo Oriente 12,9% 40 U.S.A. e Canada 34,1% Europa (Italia esclusa) 8,5% Italia 15,7% 0 1H 2000 1H 2001 1H 2002
Divisione Soilmec - Vendite Nette 1H 2000-1H 2002 1H 2002 - Ripartizione geografica (milioni ) 120 CAGR CAGR + + 11,06% 11,06% Var. Var. annua annua -18,6% -18,6% EBITDA EBITDA 1H 1H 2002: 2002: 5,7 5,7 milioni milioni 80 45 68,2 55,5 America Latina 3,2% U.S.A. e Canada 13,3% Africa 8,6% Medio Oriente 11,4% Estrem o Oriente 16,6% Resto del Mondo 0,2% 40 Europa (Italia esclusa) 36,2% Italia 10,5% 0 1H 2000 1H 2001 1H 2002
Sintesi del Conto Economico Consolidato (milioni ) 2001 1H 2002 1H 2001 349,7 Ricavi 163,3 184,4 341,3 Vendite Nette 157,5 177,8 8,4 Altri ricavi 5,8 6,6 347,3 Costi della produzione 157,3 176,8 17,4 di cui ammortamenti e svalutazioni 9,0 7,9 19,8 EBITDA 15,0 15,5 5,7% % Ricavi totali 9,2% 8,4% 2,4 EBIT 6,0 7,6 0,7% % Ricavi totali 3,6% 4,1% (10,9) Proventi e oneri finanziari (3,5) (4,0) 2,5 Differenze di cambio nette (8,0) 1,4 0,5 Altri ricavi 0,0 0,2 (5,5) Risultato ante imposte e interessi di terzi (5,5) 5,2 0,5 Risultato di pertinenza di terzi 0,2 0,9 2,1 Imposte sul reddito d'esercizio (3,9) Risultato di Gruppo (*) (5,7) 4,3 (*) Il risultato del semestre non tiene conto delle imposte sul reddito
Sintesi dello Stato Patrimoniale Consolidato (milioni ) 2001 1H 2002 1H 2001 239,2 Attivo Corrente 259,4 252,9 127,0 Immobilizzazioni Materiali 125,7 118,2 7,2 Immobilizzazioni Immateriali 6,3 7,9 3,2 Immobilizzazioni Finanziarie 3,4 1,6 376,6 Totale Attivo 394,8 380,6 195,4 Passivo a Breve Termine 250,2 197,5 78,7 Passivo a Lungo Termine 54,9 66,6 4,6 Capitale e Riserve di Terzi 4,4 4,7 97,9 Patrimonio Netto di Gruppo 85,3 111,8 376,6 Totale Passivo 394,8 380,6 103,1 Posizione Finanziaria Netta 115,4 80,1 44,8 Breve Termine 80,5 33,5 58,3 Lungo Termine 34,9 46,6 1,01 Rapporto Debt / Equity 1,29 0,69
Confronto trimestrale (milioni ) 2Q 2002 1Q 2002 4Q 2001 3Q 2001 Ricavi 84,4 78,9 79 86,4 Margine Operativo Lordo 8 7 (0,9) 5,2 Risultato Operativo 3,7 2,3 (5,9) 0,8 Risultato di Gruppo (*) (5,7) 0,2 (7,2) (3,5) Portafoglio ordini 466,3 386,5 317,7 356,3 (*) Il risultato di Gruppo è al lordo delle imposte e del risultato di terzi
Investimenti in Imm.. materiali e Spese in Ricerca e Sviluppo Investimenti in Imm.. Materiali Spese in Ricerca e Sviluppo (milioni ) (milioni ) 50 42,7 6 5,2 40 30 26,9 31,8 23,9 31,7 34,7 5 4 3 4,2 3,9 2,4 20 14,6 15 2 10 1 0 1999 2000 2001(*) 1H 2002 0 1999 2000 2001 1H 2002 Investimenti netti Investimenti lordi (*) Nel 2001 forte impulso ad una nuova attività di noleggio macchine con investimenti lordi per 16,7 milioni di euro
Portafoglio ordini del Gruppo TREVI Il portafoglio ordini del Gruppo TREVI al 30 giugno 2002 ammonta a 466,3 mln (+46,8% rispetto all esercizio precedente). Il 45% è da eseguire nel corso dell anno 2002 Il portafoglio ordini del Settore Drilling ammonta a 121,1 mln (+25,7 % rispetto al 31 dicembre 2001) Geograficamente è così ripartito: Importi in milioni di 30/06/02 % 2001 % 2000 % Europa 91,7 19,7% 64,6 20,3% 61,8 25,1% USA e Canada 92,8 19,9% 78,1 24,6% 55,1 22,4% Centro e Sud America 95,8 20,5% 60,6 19,1% 21,2 8,6% Africa 85,5 18,3% 47,9 15,1% 32,0 13,0% Medio Oriente 53,8 11,5% 44,5 14,0% 67,4 27,4% Sud Est Asiatico 46,8 10,0% 22,0 6,9% 8,3 3,4% Totale 466,3 100,0 317,7 100,0 245,8 100,0
Commesse principali acquisite dopo il 30 giugno 2002 Importi in milioni di PROGETTO PAESE LINEA DI PRODOTTO IMPORTO PROGETTO Aeroporto di Dubai Emirati Arabi Lavori speciali di fondazione 20,4 Diga di Kramis Algeria Lavori speciali di fondazione 4,8 Impianto di perforazione HH300 Ucraina Drilling 6,4 Perforazioni petrolifere Colombia Drilling 11,2 (*) (*) Commessa di due anni estendibile a 5 anni per ulteriori 17 milioni
1. Il Gruppo TREVI 2. Dati finanziari 3. Il settore fondazioni Cesare Trevisani 4. Il settore perforazioni 5. Il settore parcheggi
Il settore fondazioni FONDAZIONI di Porti Dighe Edifici Tunnel Autostrade Ponti
Settore fondazioni Le vendite nette del core business nel primo semestre 2002, servizi e macchinari, sono state di 138 milioni, pari al 87,6% del totale (79,3% nello stesso periodo dell anno precedente); 98,1 milioni per servizi di ingegneria e 39,9 per macchinari L 86% delle vendite nette è realizzato all estero. L area geografica di maggior importanza è costituita dagli USA, con un volume complessivo di 39,5 milioni (28,6% del totale) Il portafoglio lavori al 30 giugno 2002 del settore fondazioni è pari a 339,2 milioni (73% circa del totale), con un incremento del 37,8% rispetto al 31 dicembre 2001
Investimenti in infrastrutture in Italia Incidenza % degli investimenti in opere pubbliche/pil - 2001 (Elaborazione dati ANCE - settembre 2002) Svezia Spagna Danimarca Germania Belgio Francia Regno Unito Italia 1,5 2,1 2,3 2,7 2,7 3,4 3,7 4,1 Media = 2,7 (Italia esclusa) 0 1 2 3 4 5 % PIL L incidenza degli investimenti in opere pubbliche sul PIL in Italia rispetto ai principali Paesi europei risulta di oltre un punto percentuale inferiore Investimenti in opere pubbliche in Italia (Elaborazione dati ANCE - settembre 2002) 35 Miliardi di euro 30 25 20 15 10 5 15 15 15 15 18 18 18 18 Investimenti aggiuntivi in opere pubbliche necessari per allineare l Italia alla media europea Investimenti in opere pubbliche nell ipotesi di invarianza dei volumi attuali 0 2001 2002 2003 2004
Legge obiettivo - risorse finanziarie Previsioni di impegno, spesa effettiva e disponibilità finanziarie destinate alle infrastrutture della legge obiettivo suddivise per anno (miliardi ) 25 A 20 15 10 5 0 A 22,08 16,2 9,6 13,82 18 15,99 7,62 14,43 4,96 2,76 10 7,75 14 16,3 10,2 2002 2003 2004 2005 2006 B C Fonte Edilizia e Territorio luglio 2002 Impegni Attivazione spesa Disponibilità A) Con una previsione di implementazione della legge collegata alla Finanziaria 2002 di 2.224 mln di euro B) Con una previsione di implementazione della legge collegata alla Finanziaria 2002 di 3.800 mln di euro C) Con una previsione di implementazione della legge collegata alla Finanziaria 2002 di 4.600 mln di euro
Settore fondazioni - Italia La Legge Obiettivo determinerà, oltre ad un aumento consistente del volume di attività, un miglioramento sensibile del quadro normativo di riferimento di cui beneficeranno in particolare le realtà imprenditoriali più valide Il settore fondazioni è il primo che beneficerà dei riscontri positivi della Legge Obiettivo, con un notevole incremento dei lavori in Italia a partire dal secondo semestre 2003 La TREVI è l impresa leader dell ingegneria del sottosuolo nel mercato domestico con un peso sul settore stimato in circa il 9% Da una stima TREVI, in media, il settore di ingegneria del sottosuolo incide sulle opere infrastrutturali per circa il 10% (20% nelle gallerie) L importo annuo della spesa prevista nella Legge Obiettivo è circa 8 mld per i prime tre anni e oltre 12 mld per quelli successivi. L importo dedicato al settore si può stimare, mediamente, in oltre 1 mld di all anno per i prossimi 10 anni
Strategie Completare la linea macchine del core business; nuova linea di gru Progettare e offrire al mercato il cantiere integrato: attrezzature, tecnologia e servizi di ingegneria Aumentare la rete di vendita Soilmec con particolare attenzione ai Balcani e all Est Europeo Incentivazione di alleanze strategiche con società leader nei mercati nazionali e regionali Riduzione drastica della struttura produttiva in Argentina con impiego delle risorse in altre aree (es( es.. Cile e Perù dove esistono possibilità concrete di aggiudicazioni di progetti speciali) Forte attività in Medio Oriente (UAE, Oman, Qatar) con un mercato delle costruzioni in fase di forte crescita. Ottimo posizionamento delle società del Gruppo in tale regione Forte attività in West Africa con posizione di leadership Mantenimento di punti di osservazione nel Far East con possibilità concrete di progetti speciali spot
Strategie - Mercato U.S.A. Valorizzazione dello straordinario rapporto instaurato con il Corps of Engeneers - U.S. Army nell importante lavoro della diga di Walter F. George per futuri progetti. Il Corps (6 mld di USD di budgetr annuale per il solo settore civile) ha ottenuto un incremento del 3% per il budget di spesa del 2003 Sostanziale mantenimento dei piani pluriennali Federali e Statali di spesa per il settore dei trasporti (218 mld di USD per il periodo 1998-2004) con leggera diminuzione per il 2003 solo delle spese per la costruzione di autostrade Ricerca di di lavori eseguiti con contratti cost plus o con contratti di assistenza tecnica Riconoscimento delle maggiori società di costruzioni della posizione di leadership del Gruppo nel Settore dell ingegneria del sottosuolo
1. Il Gruppo TREVI 2. Dati finanziari 3. Il settore fondazioni 4. Il settore perforazioni Claudio Cicognani 5. Il settore parcheggi
Il settore perforazioni PERFORAZIONI petrolio acqua gas
Il settore perforazioni Vendite nette Portafoglio lavori (milioni ) (milioni ) 150 150 121,1 96,3 100 71,9 100 59,8 50 30,5 18,7 50 0 2000 2001 1H 2002 0 2000 2001 1H 2002
Perché un settore Drilling Acqua: Per la vita Olio / Gas: : Energia per la qualità della vita
Divisione Drilling - La storia 1987: Acquisizione di Geo Astra (PC) 1994: Acquisizione di Massarenti & Ballerini nel settore dal 1929 1996: Nasce SaiTre, joint venture tra Saipem 51% e TREVI 49%, allo scopo di unire le competenze tecniche e commerciali di Saipem con le tecniche innovative di perforazione sviluppate all interno del Gruppo TREVI. SaiTre è dotata di un impianto G 125 1998: Costituzione di Petreven C.A. in Venezuela 1999: Acquisizione di Branham Industries Inizio dell attività di perforazione in Venezuela. SaiTre è dotata di un secondo impianto denominato G 200 2000: Acquisizione del ramo di azienda manutenzione da Saipem S.p.A. Petreven C.A. è dotata di un nuovo impianto denominato G 102 2001: SaiTre ha realizzato in Italia 6 chiusure minerarie e 5 pozzi di esplorazione; Petreven ha acquisito da Perez Companq un contratto quinquennale del valore di 40 mil.. di USD 2002: Introduzione in Venezuela di un innovativo impianto denominato HH 300
Gamma produttiva
Performance servizi semplificazione delle operazioni di perforazione, mantenendo unaparticolare attenzione alla sicurezza del personale operativo automatizzazione di manovra delle aste di perforazione ridotto impatto ambientale e ingombro rispetto agli impianti convenzionali drastica riduzione degli incidenti e rotture incremento medio del 30% delle performances di perforazione riduzione media del 30% dei costi di perforazione riduzione media del 40% dei costi di mobilitazione e trasporto
Soilmec Unit SOILMEC Drilling rigs 223 Mud pumps 750 Equipment 4500 Branham-Massarenti Ballerini Drilling rigs 1920 Mud pumps 450
Localizzazione produttiva Soilmec Branham Inc. Conroe - Texas -USA Soilmec SpA Drilling Equip. Division Piacenza (PC) - Italy Area uffici: 1.100 sq.m Stabilimento: 65.700 sq.m Area coperta : 4.900 sq.m N. addetti: 35 Area Uffici: 450 sq.m Stabilimento: 46.600 sq.m Area coperta: 12.000 sq.m N. addetti: 120 Soilmec SpA Drilling & Found.Equip. Cesena (FC) - Italy Area Uffici: 4.000 sq.m Stabilimento: 139.000 sq.m Area coperta: 35.000 sq.m N. addetti: 350 Soilmec SpA Oil Field Service Cortemaggiore (PC) - Italy Area Uffici: 430 sq.m Stabilimento: 23.000 sq.m Area coperta: 8.600 sq.m N. addetti: 45
Strutture operative Maturin Venezuela Il Cairo Egypt Dubai UAE (programmata) Piacenza Italia Petersburg U.K. Singapore Mosca CSI LIBYA (in fase di realizzazione) Hong Kong
Punto di vista del cliente
Principali vantaggi Impianto tradizionale 1000 Hp Impianto G-125 1000 Hp TRADITIONALE MAST TELESCOPICO NON INSTALLATO TOP DRIVE IDRAULICO e INCORPORATO 50 m STANDARD STANDARD PIPE RACK SISTEMA VERTICALE 24 m 70 Nr. of CAMION 22
Posizionamento competitivo - Impianti 2005 1987 OIL -obiettivo Quota di mercato Water OIL 2000 Contenuto tecnologico
Segmentazione del mercato - servizi Necessità di risorse in outsourcing Pozzi d acqua profondi Esplorazione Rielaborazione Trevi su dati forniti da Oil Company Capacità di generare valore Aree convenzionali Aree non convenzionali
Strategie di mercato - Impianti Potere contrattuale USA Majors EDRA Soilmec Wirth Bentec Contenuto tecnologico
Strategie di mercato - Servizi Potere contrattuale Major Oil Companies Drilling Drilling Companies Companies Alleanza Strategica con Oil e Drilling Companies TREVI TREVI Contenuto tecnologico Rielaborazione Trevi su dati forniti da Oil Company
Strategie di mercato Impianti fast moving Pacchetto rig rig+servizio Basi logistiche in zone strategiche Saudi per refurbishing e ricambi Accordi di collaborazione per costruzione parziale in loco e Trasferimento di Tecnologia in paesi emergenti (Cina, Iran, Russia ) Alleanza con costruttori Europei EDRA per meglio competere con i colossi Americani sul mercato Sperimentazione diretta sul campo delle nuove tecnologie e visibilità delle performance ottenute in qualità ambientale e di sicurezza operativa Penetrazione in nuovi mercati tramite contratti di lunga durata Alleanza strategica con alcune primarie Drilling Company per ottimizzare la tecnologia Trevi con l esperienza delle Oil Company
Trattative in corso - Impianti Far East 6,1% N e S America 11,5% Gulf Area 42,5% Europa 20,3% Africa 19,6% Pozzi d acqua: 55 milioni di euro,, 28 negoziazioni attive Pozzi petroliferi: 378 milioni di euro,, 76 negoziazioni attive
1. Il Gruppo TREVI 2. Dati finanziari 3. Il settore fondazioni 4. Il settore perforazioni 5. Il settore parcheggi Davide Trevisani
Settore Parcheggi TREVIPARK Gestione Fornitura di sistemi
Aree di attività TreviPark Parcheggi Meccanizzati Concessioni Gestione - Servizi di gestione Progettazione Costruzione Manutenzione e assistenza Progettazione Costruzione Gestione BOT Telesorveglianza Telecontrollo Gestione Totale Parcometri Project financing Web Site
Struttura tecnica TreviPark La tecnologia Trevipark,, permette di creare posti auto dove la disponibilità di spazio è limitata, sfruttando il sottosuolo La struttura circolare del parcheggio e la minima occupazione di suolo in superficie permettono di riqualificare l area
Parcheggi gestiti con sistema TreviPark Nome del parcheggio Capienza Luogo Attivazione servizio Autosilo prototipo Sede Trevi 12 posti Cesena 1991 Parcheggio Palazzo Mascheroni 28 posti Milano 1992 Parcheggio Sanguinetti 60 posti Cesena 1995 Parcheggio Anni '90 84 posti Cesena 1995 Autosilo Via Adua 72 posti Cesena 1996 Autosilo Via Franchini 72 posti Cesena 1996 Parcheggio ex Mattarella 268 posti Cesena 1996 Parcheggio Gasometro 64 posti Cesena 1996 Autosilo ex Giacomoni 96 posti Cesena 1997 Autosilo Piazza Fabbri 84 posti Cesena 1999 Autosilo Via G. Finali 168 posti Cesena 2000 Autosilo privato C.so Cairoli 72 posti Torino 2000 Autosilo Prestinari 84 posti Roma 2001 Parcheggio Università Bocconi 560 posti Milano 2001 Parcheggio Aeroporto Lamezia 800 posti Lamezia Terme 2002 Autosilo B. Croce 72 posti Brescia in costruzione Autosilo Pizzetti 84 posti Roma in costruzione Stockholm Parkering 48 posti Stoccolma in costruzione
Sviluppo commerciale Espansione all estero Siglato accordo strategico per lo sviluppo commerciale nei Paesi del Nord Europa, dove la limitata disponibilità di spazio nelle grandi città e l elevata densità di auto richiedono una soluzione compatibile con la struttura architettonica limitando l impatto ambientale. Il Gruppo TREVI, si impegna a cedere in esclusiva a Nordicom A/S (www.nordicom.dk), società danese quotata alla Borsa di Copenhagen,, leader nel settore immobiliare e attiva negli investimenti per la costruzione e gestione dei Centri Commerciali, i diritti di licenza per i Paesi Scandinavi, Polonia e Germania del Nord dei sistemi automatizzati di parcheggi sotterranei di tipo TreviPark. L accordo è finalizzato a favorire lo sviluppo futuro della tecnologia TreviPark anche all estero, principalmente nei Paesi del Nord Europa dove da tempo è iniziata un attenta valutazione di questo tipo di strutture da parte degli Enti Pubblici Locali.
Outlook di settore Iniziative private - Torino: : cliente Palazzo Paravia (fornitura chiavi in mano R9x7 ) avvio ott.. 02 - Pescara: : rilevato il complesso con società veicolo detenuta al 25% City Park per ristrutturazione e gestione parcheggio meccanizzato avvio ott.. 02 Iniziative sul suolo pubblico - C.so Matteotti - Torino (concessione diretta R12x6 ) - L.go Re Umberto - Torino (concessione diretta R12x6 ) - P.za Vescovio - Roma (appalto di costruzione R12x6 ) - L.go Digione - Roma (appalto di costruzione R12x6 ) Principali trattative - Milano: : aggiudicazione dell area in via Adda/via Cornalia per concessione diretta R12x6 - Taranto: : attesa aggiudicazione del Bando, 900 posti auto, sospesa per un ricorso al Consiglio di Stato. - Finale Ligure: : costruzione e gestione di 3 silos meccanizzati R12x7