info Prodotto Investment Solutions by Epsilon Global Coupon 10/2013 A chi si rivolge

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1 info Prodotto è un Comparto del fondo comune di diritto lussemburghese Investment Solutions by Epsilon, promosso da Eurizon Capital S.A. e gestito da Epsilon SGR. Il Comparto mira ad ottenere un rendimento positivo su un orizzonte temporale di 5 anni, attraverso un approccio diversificato sulle asset class obbligazionaria, azionaria e valutaria. Tale obiettivo viene rinnovato ogni 5 anni 1. Il Comparto può inoltre distribuire un dividendo annuo (o cedola). Profilo di rischio e di rendimento rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e la classificazione del Comparto potrebbe cambiare nel tempo. A chi si rivolge A risparmiatori che delegano al Gestore la scelta dei mercati e delle strategie di investimento. A risparmiatori che sono sempre alla ricerca di prodotti innovativi per diversificare il proprio portafoglio investimenti. A risparmiatori che desiderano avere un entrata periodica dal proprio investimento, grazie ad una cedola annua. Gestore del Comparto/Fondo Maria Bruna Riccardi Caratteristiche Categoria Assogestioni: Flessibile Orizzonte temporale: 5 anni (questo Comparto potrebbe quindi non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5 anni). Periodo di sottoscrizione: dal al (data di pervenimento della richiesta di sottoscrizione alla SGR). La SGR si riserva la facoltà di procedere alla chiusura anticipata del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, in funzione del volume delle sottoscrizioni. Nell eventualità, gli investitori saranno tempestivamente informati di tale decisione tramite la pubblicazione di uno specifico avviso su un quotidiano. Primo Periodo di Investimento: dal Non viene fornita alcuna garanzia in merito al conseguimento di tale obiettivo.

2 Distribuzione proventi: il Comparto può distribuire una cedola annua, il cui importo è stimato all inizio del Periodo di Investimento e di ogni successivo periodo di 12 mesi solari. È previsto che la cedola sia distribuita verso la fine di dicembre di ogni anno a partire dal La Società di Gestione del Risparmio si riserva comunque il diritto, nell interesse dei partecipanti, di non effettuare la distribuzione dei proventi. Rischio cambio: presente Universo di investimento: è legato al ciclo di vita del prodotto Periodo di sottoscrizione: l investimento sarà rivolto prevalentemente verso titoli obbligazionari governativi denominati in Euro aventi al momento dell acquisto un alto e medio merito creditizio (rating investment grade). Periodo di Investimento: obbligazioni governative e corporate di emittenti aventi rating investment grade al momento dell acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani); obbligazioni dei Paesi emergenti e High Yield (titoli ad alto rendimento), con un esposizione complessiva massima del 20% del patrimonio netto; strumenti finanziari di natura azionaria o correlati ad azioni di qualsiasi genere; valute diverse dall Euro. L esposizione alla Strategia Azionaria e a quella Valutaria è realizzata attraverso l utilizzo di strumenti derivati finanziari. In generale l esposizione complessiva in strumenti finanziari di natura azionaria non supererà il 55% del patrimonio netto del Comparto. Perché acquistare il Comparto Per puntare alla distribuzione di una cedola annua, determinata con i contributi di tre differenti mercati: obbligazionari, azionari e valutari. Per diversificare il portafoglio investimenti con uno strumento innovativo, frutto dell expertise di Epsilon SGR, la joint venture tra Eurizon Capital SGR e Banca IMI, che si caratterizza per l avanzata ingegneria finanziaria. Fattori di rischio Azioni. Le variazioni dei prezzi degli strumenti di natura azionaria e l esposizione realizzata dalla gestione possono influenzare l andamento della quota. Valuta. Le variazioni del rapporto di cambio delle valute a cui il Fondo è esposto possono influenzare l andamento della quota. Obiettivo della gestione è ottenere un rendimento positivo dall esposizione attiva alle valute sottostanti al paniere, congiuntamente ai rendimenti (tassi di interesse) da queste maturate. Tassi di interesse. I rialzi nei tassi d interesse producono riduzioni dei prezzi dei titoli in portafoglio, viceversa i ribassi, così come avviene per qualsiasi investimento obbligazionario. La duration (durata media finanziaria) del portafoglio sarà tendenzialmente decrescente nel corso di ciascun Periodo di Investimento, riducendo così il rischio tasso d interesse. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di efficiente gestione del portafoglio e/o di investimento in base alla Politica di investimento. L utilizzo di strumenti finanziari derivati a scopo di investimento potrebbe amplificare la fluttuazione del valore delle quote del Comparto in ascesa o in ribasso. Glossario Rating È un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody s, Standard & Poor s e Fitch. Tali agenzie prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell emittente considerato: il rating più elevato (Aaa per Moody s e AAA per Standard & Poor s e Fitch) viene assegnato agli emittenti che offrono altissime garanzie di solvibilità, mentre il rating più basso (C per tutte le agenzie) è attribuito agli emittenti scarsamente affidabili. Il livello base di rating affinché l emittente sia caratterizzato da adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari è rappresentato dal cosiddetto investment grade [pari a Baa3 (Moody s) o BBB- (Standard & Poor s e Fitch)]. Obbligazioni corporate Si tratta di un obbligazione emessa da una società privata come mezzo di finanziamento e raccolta di capitali sul mercato. Il valore nominale dell obbligazione viene corrisposto alla scadenza, mentre gli interessi vengono versati ad intervalli fissi.

3 Informazioni generali Codice ISIN: Modalità di accesso: Sottoscrizione: Commissione di sottoscrizione: 1,00% Classe RD: LU unica soluzione Classe RD: importo minimo 500 euro Spese correnti annue 2 : Classe RD: 1,47% di cui provvigione di gestione max 1,30% nel Periodo di Investimento e max 0,30% durante il Periodo di sottoscrizione Commissioni legate al rendimento: assenti Diritti fissi: 5 euro alla sottoscrizione Valorizzazione: settimanale (venerdì) Fondo Lussemburghese Il fondo è promosso da Eurizon Capital S.A., società specializzata nella gestione di OICR di diritto lussemburghese e controllata da Eurizon Capital SGR. Epsilon SGR Epsilon SGR, joint venture tra Eurizon Capital SGR e Banca IMI, è una Società di Gestione del Risparmio appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo, specializzata nella gestione di fondi comuni di investimento rivolti alla clientela retail e ad investitori istituzionali. 2 L importo relativo alle spese correnti qui riportato riflette una stima delle spese. Non è possibile riportare la percentuale delle spese relativa all anno precedente in quanto il Comparto è di nuova istituzione. Tale valore può variare da un anno all altro.

4 Approfondimento Intervista a Maria Bruna Riccardi, Gestore del Comparto D. Quali sono gli elementi distintivi del Comparto? R. Possiamo individuare 3 elementi principali: Esposizione a due diverse strategie: la strategia di gestione realizzata da Epsilon SGR combina un portafoglio costituito principalmente di titoli governativi e corporate aventi rating investment grade al momento dell acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani) con due differenti strategie realizzate tramite strumenti derivati: una Strategia Azionaria e una Strategia Valutaria. Cedola Annua: il Comparto si propone l obiettivo di distribuire una cedola annua stimata all inizio del Periodo di Investimento e di ogni successivo periodo di 12 mesi solari. La cedola è stimata sulla base delle due diverse strategie utilizzate e del rendimento generato dalla componente in titoli obbligazionari. Periodi di Investimento definiti: i Periodi di Investimento del Comparto hanno una durata di 5 anni e si rinnovano nel tempo. Durante ogni Periodo di Investimento, i titoli in portafoglio hanno una scadenza prossima al termine dei 5 anni, pertanto la duration (durata media finanziaria) si ridurrà nel corso degli anni, diminuendo quindi il rischio di tasso nel periodo. D. Come contribuiscono le due Strategie alla definizione della cedola? R. Ogni strategia contribuisce in modo differente nella determinazione della cedola. Vediamo come: Strategia Azionaria L esposizione al mercato azionario, prevalentemente rivolta verso Europa, USA e Paesi emergenti, è realizzata attraverso l utilizzo di strumenti derivati su indici azionari, tramite strategie quantitative. L esposizione ai mercati azionari non può essere superiore al 55%. Tale esposizione permette di incassare i dividendi degli indici azionari sottostanti alla strategia implementata, contribuendo alla formazione dell eventuale cedola pagata. L esposizione al mercato azionario è inoltre gestita attivamente attraverso l utilizzo di metodologie quantitative con l obiettivo di migliorare il profilo rischio rendimento dell asset class di riferimento in funzione delle diverse condizioni dei mercati. Pertanto l esposizione del portafoglio alla componente azionaria potrà essere inferiore al massimo stabilito in caso di aspettative non favorevoli. Strategia Valutaria La caratteristica principale di questa strategia è di esporre il capitale investito verso valute diverse dall Euro, generalmente caratterizzate da tassi d interesse superiori a quelli dell Area Euro e appartenenti a Paesi (tra cui anche quelli emergenti) che presentano buone prospettive di crescita e pertanto possono rappresentare un opportunità di investimento.

5 Tali tassi di interesse contribuiscono alla determinazione del valore della cedola annua. L esposizione valutaria, all interno della strategia, è gestita attivamente da parte di Epsilon SGR in funzione dell andamento dei mercati. Global Coupon 10/2013 Strategia sulle Azioni Strategia sulle Valute Eurizon Capital S.A. Sede sociale: 8, avenue de la Liberté - L-1930 Luxembourg Casella Postale L-1020 Luxembourg Telefono Fax Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B Matricola IVA n Partita IVA n. LU N.I.B.L.C.: IBAN LU Società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari. Socio Unico: Eurizon Capital SGR S.p.A. Epsilon SGR S.p.A. Sede Legale: Piazzetta Giordano dell Amore, Milano - Italia Tel Fax Capitale sociale ,00 i.v. - Codice Fiscale, Partita IVA e n. Iscrizione Registro Imprese di Milano Albo S.G.R. n Società soggetta all attività di direzione e coordinamento di Intesa Sanpaolo S.p.A. ed appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari. Edizione ottobre 2013