info Prodotto Investment Solutions by Epsilon A chi si rivolge

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1 info Prodotto è un Comparto del fondo comune di diritto lussemburghese, istituito da Eurizon Capital SA e gestito da Epsilon SGR. Il Comparto mira ad ottenere un rendimento positivo su un orizzonte temporale di 5 anni, attraverso un approccio diversificato sulle asset class obbligazionaria, azionaria e valutaria 1. Il Comparto può inoltre distribuire un dividendo annuo (o cedola). A chi si rivolge A risparmiatori che delegano al Gestore la scelta dei mercati e delle strategie di investimento. A risparmiatori che sono sempre alla ricerca di prodotti innovativi per diversificare il proprio portafoglio investimenti. A risparmiatori che desiderano avere un entrata periodica dal proprio investimento, grazie ad una cedola annua. Profilo di rischio e di rendimento rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e la classificazione del comparto potrebbe cambiare nel tempo. Gestore del Comparto Maria Bruna Riccardi Caratteristiche Categoria Assogestioni: Flessibile Orizzonte temporale: 5 anni (questo Comparto potrebbe quindi non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5 anni). Periodo di sottoscrizione: dal al (data di pervenimento della richiesta di sottoscrizione alla SGR). La SGR si riserva la facoltà di procedere alla chiusura anticipata del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, in funzione del volume delle sottoscrizioni e delle condizioni di mercato. Nell eventualità, gli investitori saranno tempestivamente informati di tale decisione tramite la pubblicazione di uno specifico avviso su un quotidiano. 1 Non viene fornita alcuna garanzia in merito al conseguimento di tale obiettivo.

2 Primo Periodo di Investimento: dal Distribuzione proventi: il Comparto può distribuire una cedola annua, il cui importo è stimato all inizio del Periodo di Investimento e ogni anno nel mese di giugno. La Società di Gestione del Risparmio si riserva comunque il diritto, nell interesse dei partecipanti, di non effettuare la distribuzione dei proventi. Rischio cambio: presente Universo di investimento: è legato al ciclo di vita del prodotto Periodo di sottoscrizione: l investimento sarà rivolto prevalentemente al mercato monetario e obbligazionario governativo dell Area Euro con rating investment grade al momento dell acquisto. Periodo di investimento: obbligazioni governative e corporate di emittenti aventi rating investment grade al momento dell acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani); obbligazioni dei Paesi emergenti e High Yield (titoli ad alto rendimento), con un esposizione complessiva massima del 20% del patrimonio netto; strumenti finanziari di natura azionaria o correlati ad azioni di qualsiasi genere; valute diverse dall'euro. L esposizione alla strategia obbligazionaria, a quella valutaria e a quella azionaria è realizzata attraverso l utilizzo di strumenti finanziari derivati. In generale l'esposizione complessiva in strumenti finanziari di natura azionaria non supererà il 40% del patrimonio netto del Comparto. Perché acquistare il Comparto Per puntare alla distribuzione di una cedola annua, determinata con i contributi di tre differenti mercati: obbligazionari, azionari e valutari. Per diversificare il portafoglio investimenti con uno strumento innovativo, frutto dell expertise di Epsilon SGR, la joint venture tra Eurizon Capital SGR e Banca IMI, che si caratterizza per l avanzata ingegneria finanziaria. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di efficiente gestione del portafoglio e/o di investimento in base alla Politica di investimento. L utilizzo di strumenti finanziari derivati a scopo di investimento potrebbe amplificare la fluttuazione del valore delle quote del Comparto in ascesa o in ribasso. Glossario Rating È un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody s, Standard & Poor s e Fitch-Ratings. Tali agenzie prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell emittente considerato: il rating più elevato (Aaa per Moody s e AAA per Standard & Poor s e Fitch-Ratings) viene assegnato agli emittenti che offrono altissime garanzie di solvibilità, mentre il rating più basso (C per tutte le agenzie) è attribuito agli emittenti scarsamente affidabili. Il livello base di rating affinché l emittente sia caratterizzato da adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari è rappresentato dal cosiddetto investment grade [pari a Baa3 (Moody s) o BBB- (Standard & Poor s e Fitch-Ratings)]. Obbligazioni corporate Si tratta di un obbligazione emessa da una società privata come mezzo di finanziamento e raccolta di capitali sul mercato. Il valore nominale dell obbligazione viene corrisposto alla scadenza, mentre gli interessi vengono versati ad intervalli fissi. Fattori di rischio I fattori di rischio sono in generale riconducibili alle oscillazioni di prezzo degli strumenti finanziari in cui il portafoglio investe. Il Gestore si muove all interno di un ampio universo di investimenti in cui le variazioni di prezzo possono essere più o meno accentuate a seconda della natura dello strumento e dipendono dalle caratteristiche dell emittente e dall andamento dei mercati/ settori di riferimento. D altra parte, proprio l ampia differenziazione e diversificazione di strumenti di cui ci avvaliamo è finalizzata a ridurre l impatto che singoli eventi negativi possono avere sul portafoglio complessivo.

3 Informazioni generali Codice ISIN: Modalità di accesso: Sottoscrizione: Classe RD: LU unica soluzione Classe RD: minimo 500 euro Commissione di collocamento: 1,50% a carico del patrimonio del Fondo e addebitata nel corso dei primi cinque anni di vita del prodotto Spese correnti annue 2 : Classe RD: 1,27% di cui provvigione di gestione max 1,00% nel Periodo di investimento e max 0,30% durante il Periodo di sottoscrizione Commissioni legate al rendimento: assenti Diritti fissi: 5 euro alla sottoscrizione Valorizzazione: settimanale (mercoledì) Fondo Lussemburghese Il fondo è istituito da Eurizon Capital S.A., società specializzata nella gestione di OICR di diritto lussemburghese e controllata da Eurizon Capital SGR. Epsilon SGR Epsilon SGR, joint venture tra Eurizon Capital SGR e Banca IMI, è una Società di Gestione del Risparmio appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo, specializzata nella gestione di fondi comuni di investimento rivolti alla clientela retail e ad investitori istituzionali. 2 L importo relativo alle spese correnti qui riportato riflette una stima delle spese. Non è possibile riportare la percentuale delle spese relativa all anno precedente in quanto il Comparto è di nuova istituzione. Tale valore può variare da un anno all altro.

4 Approfondimento Intervista a Maria Bruna Riccardi, Gestore del Comparto D. Quali sono gli elementi distintivi del Comparto? R. Possiamo individuare 3 elementi principali: Esposizione a tre diverse strategie: la strategia di gestione realizzata da Epsilon SGR combina un portafoglio costituito principalmente di titoli governativi e corporate aventi rating investment grade al momento dell acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani) con tre differenti strategie realizzate tramite strumenti derivati: Obbligazionaria, Azionaria e Valutaria. Cedola Annua: il Comparto si propone l obiettivo di distribuire una cedola annua stimata all inizio del Periodo di Investimento e ogni anno nel mese di giugno. La cedola da distribuire è stimata sulla base delle tre diverse strategie utilizzate. Periodi di investimento definiti: i Periodi di investimento del Comparto hanno una durata di 5 anni e si rinnovano nel tempo. Durante ogni Periodo di investimento, i titoli in portafoglio hanno una scadenza prossima al termine dei 5 anni, pertanto la duration (durata media finanziaria) si ridurrà nel corso degli anni, diminuendo quindi il rischio di tasso nel periodo. Come contribuiscono le tre Strategie alla definizione della cedola? R. Ogni strategia contribuisce in modo differente nella determinazione della cedola. Vediamo come. Obbligazionaria: il contributo alla determinazione della cedola annua da parte di questa componente è dato esclusivamente dall investimento in titoli obbligazionari e, in particolare, dal rendimento da esso generato. Nello specifico viene utilizzato uno strumento derivato (swap), che ha l obiettivo di trasformare il rendimento dei titoli che costituiscono il portafoglio obbligazionario in flussi periodici cedolari. Azionaria: l esposizione al mercato azionario, prevalentemente concentrata su Europa e USA, ma possibile anche su altre aree, è realizzata attraverso l utilizzo di strumenti derivati su indici azionari, tramite strategie quantitative. L utilizzo di metodologie quantitative mira a rendere efficiente l esposizione all azionario in funzione delle diverse condizioni dei mercati. Pertanto, in fasi negative, l esposizione del portafoglio alla componente azionaria potrà essere inferiore al massimo stabilito. Il contributo alla determinazione della cedola è dato dallo stacco dei dividendi degli indici azionari sottostanti alla strategia implementata. Valutaria: l esposizione alle valute è realizzata attraverso strumenti derivati finanziari (swap), senza assumere esposizione al rischio di credito del Paese della valuta acquistata.

5 Le divise selezionate (valute non euro ad alto tasso di rendimento) sono ampiamente diversificate con l obiettivo di maturare un rendimento positivo. L esposizione valutaria, all interno della strategia, è gestita attivamente da parte di Epsilon SGR in funzione dell andamento dei mercati. Il risultato di tale strategia contribuisce alla determinazione del valore della cedola annua. Obbligazionaria Valore Cedola x 5-04/2013 sulle Valute sulle Azioni Eurizon Capital S.A. Sede sociale: 8, avenue de la Liberté - L-1930 Luxembourg Casella Postale L-1020 Luxembourg Telefono Fax Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B Matricola IVA n Partita IVA n. LU N.I.B.L.C.: IBAN LU Società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari. Socio Unico: Eurizon Capital SGR S.p.A. Epsilon SGR S.p.A. Sede Legale: Piazzetta Giordano dell Amore, Milano - Italia Tel Fax Capitale sociale ,00 i.v. - Codice Fiscale, Partita IVA e n. Iscrizione Registro Imprese di Milano Albo S.G.R. n Società soggetta all attività di direzione e coordinamento di Intesa Sanpaolo S.p.A. ed appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari. Edizione aprile 2013