IL SOSTEGNO UE AGLI INVESTIMENTI STRATEGICI: OGGI E DOMANI

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1 IL SOSTEGNO UE AGLI INVESTIMENTI STRATEGICI: OGGI E DOMANI Daria Ciriaci, Consigliere Economico, Rappresentanza della Commissione Europea in Italia 1 #InvestEU #InvestEU

2 Sommario Cos'è il Piano Juncker? Su quali pilastri si fonda? A chi si rivolge? Cos'è il FEIS? Quali caratteristiche deve avere un progetto per accedere alla garanzia? Qualche dato sugli obiettivi raggiunti in Italia e in Europa Esempi di PMI italiane che hanno ottenuto la garanzia Cosa succede dopo il 2020? Gli investimenti strategici saranno ancora una priorità Il Fondo InvestEU: principi chiave, governance, e budget Ma INVESTEU non è solo un Fondo, è un programma che prevede anche Polo di consulenza e Portale dei progetti EU 2 #InvestEU

3 Sommario Cos'è il Piano Juncker? Su quali pilastri si fonda? A chi si rivolge? Cos'è il FEIS? Quali caratteristiche deve avere un progetto per accedere alla garanzia? Qualche dato sugli obiettivi raggiunti in Italia e in Europa Esempi di PMI italiane che hanno ottenuto la garanzia Cosa succede dopo il 2020? Gli investimenti strategici saranno ancora una priorità Il Fondo InvestEU: principi chiave, governance, e budget Ma INVESTEU non è solo un Fondo, è un programma che prevede anche Polo di consulenza e Portale dei progetti EU 3 #InvestEU

4 Cos'è il Piano Juncker? Uno sforzo collettivo e coordinato a livello UE per promuovere gli investimenti nell economia reale: ridurre l'investment gap e tornare ai livelli pre-crisi Il suo scopo è: 1. rafforzare la creazione di posti di lavoro e la crescita; 2. accrescere la competitività; 3. consolidare della capacità produttiva e infrastrutturale. Obiettivi globali: Migliorare il contesto per gli investimenti Attivare almeno 500 miliardi di euro entro il 2020 (inizialmente 315 entro il 2018). 4 #InvestEU

5 Su quali e quanti pilastri si fonda? 1. Fondo europeo per gli investimenti strategici (FEIS) Ridurre le difficoltà per gli investimenti più rischiosi di ottenere credito 2. Il portale dei progetti di investimento europei e un polo europeo di consulenza sugli investimenti. Assicurare che le risorse arrivino all'economia reale 3. Migliorare il contesto degli investimenti L'obiettivo generale è eliminare gli ostacoli agli investimenti e creare una regolamentazione più semplice, più efficace e più prevedibile nell'ue, in particolare nei settori delle infrastrutture. 5 #InvestEU

6 A chi si rivolge? Polo europeo di consulenza sugli investimenti Portale dei progetti di investimento europei Fondo europeo per gli investimenti strategici Aziende private (settori eligibili) Imprese pubbliche o private di pubblici servizi PMI - ( 250 impiegati) o aziende a media capitalizzazione ( 3 000) Piattaforme di investimento Piano di Investimento UE Banche Promozionali Nazionali o altri intermediari finanziari STRUMENTI FINANZIARI, NON SOVVENZIONI A FONDO PERDUTO come nel caso, ad esempio dei Fondi Strutturali e di Orizzonte 2020, di cui avremo oggi una testimonianza 6 #InvestEU 6

7 : Il FEIS oggi EFSI 1.0 CE: 16 /mld BEI: 5 /mld 42 /mld: moltiplicatore interno Risorse aggiuntive Gruppo BEI 252 /mld: moltiplicatore esterno 43 /mld: Istituti Nazionali di Promozione (contributo ca. 8 /mld di cui ca. 5 /mld già deliberati) 209 /mld: altri capitali dal settore privato IIW 75 SMEW 33 Da luglio 2015 a giugno IIW SMEW Fino a 2020 EFSI 2.0 CE: 26 /mld BEI: 7.5 /mld 67 /mld: stesso moltiplicatore Risorse aggiuntive Gruppo BEI 402 /mld: stesso moltiplicatore 252 /mld da EFSI /mld crowding-in di altri capitali dal settore privato e pubblico Dati in /mld 3x 5x 15x 7 #InvestEU

8 Quali caratteristiche deve avere un progetto per usufruire della garanzia EFSI? Essere economicamente e tecnicamente sostenibile; Contribuire agli obiettivi UE (inclusa crescita sostenibile e occupazione); Abbastanza maturo da essere bancabile; Rientrare nei settori: R&S&I, energetico, infrastrutture di trasporto e attrezzature e tecnologie innovative per i trasporti, ICT, ambiente ed efficienza risorse. Avere un profilo di rischio superiore a quello "normalmente" assunto dal Gruppo BEI e con un valore proporzionato al rischio assunto. Tuttavia nel caso PMI, i progetti o soggetti finanziati non devono necessariamente rientrare nei settori eligible e non devono necessariamente presentare profili di rischio elevati (anche se la sezione per le PMI permette agli operatori e agli intermediari finanziari di assumersi un rischio supplementare rispetto a quello che il mercato sarebbe pronto ad accettare). 8 #InvestEU

9 Gli obiettivi raggiunti nei 28 Stati membri (Novembre 2018) 28 Stati Membri A Novembre 2018, il Fondo europeo per gli investimenti strategici ha mobilizzato 360 miliardi di nuovi investimenti in 28 Stati membri. Ci si attende che 850,000 piccole e medie imprese e imprese a media capitalizzazione beneficeranno di maggiore accesso ai finanziamenti. Si prevede l'incremento di 1,4 milioni di nuovi posti di lavoro per il Finora ha creato 750mila posti di lavoro, con un impatto sul PIL europeo dello 0,6% (1,3% nel 2020). Proposta avanzata a settembre 2016 di istituire un nuovo Piano europeo per gli investimenti esterni (PIE) per favorire gli investimenti in Africa e nel vicinato dell UE. Ad oggi il 31% della disponibilità del FEIS è stato destinato a progetti presentati dalle PMI e da società mid-cap. 9 #InvestEU Tutti i dati sono aggiornati a Luglio 2018.

10 Piano Investimenti in Italia: overview 141 progetti e accordi approvati 8,5 miliardi di finanziamenti totali 50 miliardi di investimenti attivati PMI e midcaps beneficiarie In Italia a questo risultato hanno contributo anche le Piattaforme d'investimento PMI di cui quella riservata alle imprese del settore culturale è un sotto-prodotto. Oggi RDS ci spiegherà come grazie alla garanzia EFSI abbia potuto emettere un minibond nell'ambito della piattaforma ELITE Basket Bond 10 #InvestEU

11 Sommario Cos'è il Piano Juncker? Su quali pilastri si fonda? A chi si rivolge? Cos'è il FEIS? Quali caratteristiche deve avere un progetto per accedere alla garanzia? Qualche dato sugli obiettivi raggiunti in Italia e in Europa Esempi di PMI italiane che hanno ottenuto la garanzia Cosa succede dopo il 2020? Gli investimenti strategici saranno ancora una priorità Il Fondo InvestEU: principi chiave, governance, e budget Ma INVESTEU non è solo un Fondo, è un programma che prevede anche Polo di consulenza e Portale dei progetti EU 11 #InvestEU

12 Gli investimenti strategici saranno ancora una priorità 12 #InvestEU

13 e saranno finanziati con il Fondo InvestEu Nuovo fondo di investimenti con un contributo di 15,2 miliardi (40% della garanzia di 38 mld), con l'obiettivo di migliorare l'utilizzo delle risorse disponibili e semplificare l'uso di strumenti finanziari InvestEu dovrebbe generare 650 miliardi di nuovi investimenti. Sono previste 4 finestre dedicate: 1. Infrastrutture sostenibili in aree quali trasporti, energia, reti, banda larga, economia circolare, infrastrutture green, mobilità urbana e servizi digitali; 2. Ricerca e innovazione, per aumentare produttività, crescita economica e standard di vita; 3. PMI, per aumentare l accesso al credito e sostenere occupazione e crescita economica; 4. Capitale umano e competenze sociali, ossia infrastrutture sociali, imprenditoria sociale, servizi sociali, capitale umano. 13 #InvestEU

14 Segue questi principi chiave: Single Fund: un regolamento unico ed accordi singoli con partner esecutivi Approccio policy driven realizzato attraverso le finestre tematiche Garanzia di bilancio Blending: combinazione di fondi con regole uniformi (ad esempio con il programma che sostituirà Orizzonte 2020, con i futuri Fondi Strutturali, etc) Complementarietà fra il livello UE e quello MS Semplificazione (soprattutto in termini di governance) e flessibilità 14 #InvestEU

15 e sosterrà i prodotti finanziari forniti dai seguenti partner esecutivi: Gruppo BEI (partner privilegiato, 75% del volume) Altri IFI (EBRD, COE Bank..) Banche ed istituti nazionali di promozione (CDP in Italia) Altri enti che soddisfano i criteri stabiliti nel FR all'art #InvestEU

16 Funzionerà tramite un finanziamento diretto dal partner esecutivo 16 #InvestEU

17 Sostituisce questi programmi: 17 #InvestEU

18 Other TA initiatives - H2020: City Facility (ENER/ EASME) & Islands Facility (ENER/ Ext consultants) - COSME: Smart Specialisation Platform (GROW/ Ext consultants) Project Owners/ Beneficiaries Project Promoters/ Beneficiaries Fund Governance Implementing Partners EIB Group EEEF External consultancy/ Fund Management EEEF Technical Assistance Facility ENER Investment Plan for Europe Investment Committee Steering Board Inter-service Group Coordination Committee EFSI EIAH ECFIN and Relevant DGs Connecting Europe Facility Steering Committee Fund Governance Risk Sharing Debt Instrument Equity Instrument CEF Programme Support Actions Sistema di governance per COSME gli GROW Loan Steering Horizon 2020 strumenti finanziari RTD esistenti Committee Guarantee Facility Leadership in ICT JOINT Steering Committee Equity Facility MOVE ENER CNECT ECFIN ELENA Steering Committee Instrument Technical Assistance EFSI top-up Lead DG(s) Delegation Agreement Direct Management FPA/SGA ENER MOVE Executive agency Financial products and programmes Loans, guarantees, equity, investment platforms, technical assistance Steering Committee Steering Committee LIFE PF4EE NCFF CLIMA Support Facility ENV Support Facility InnovFin Equity InnovFin Loan Services Steering Committee Steering Committee InnovFin Advisory Creative Europe programme Steering Committee Risk finance for investing R&I µfinance & social entrepreneurship SME Guarantee R&I Facility CCSG Guarantee Facility Steering Committee CNECT Steering Committee Capacity Building Investments Microfinance & Social Entreprise Guarantees Steering Committee EaSI Steering Committee ERASMUS+ Student loan Guarantee Facility EMPL EaSI Technical Assistance EAC Situazione oggi

19 Governance dell'investeu Comitato direttivo (Commissione Europea) Comitato consultivo (partner esecutivi e stati membri) Partner esecutivi Comitato per gli investimenti Finestra di infrastruttura sosteniblie Componente consultivo InvestEU (2) Compartimento MS (1) Gruppo EIB Promotori del progetto/ Project Beneficiari Owners/ Beneficiaries Banche nazionali di promozione Banche multilaterali di sviluppo Prodotti e programmi finanziari Prestiti, garanzie, equità, piattaforme di investimento, assistenza tecnica Segretariato (EC) Team del progetto (partner esecutivi distaccati) (1) Contributi degli Stati Membri da fondi strutturali dell'ue Comitato per gli investimenti Comitato per gli investimenti Comitato per gli investimenti Finestra di ricerca, innovazione e digitalizzazione Finestra Piccole e Medie Imprese Finestra di Investimento e Qualifiche Sociali Componente consultivo InvestEU (2) Compartimento MS (1) Componente consultivo InvestEU (2) Compartimento MS (1) Componente consultivo InvestEU (2) Compartimento MS (1) Polo di consulenza InvestEU Singolo punto di accesso (2) Un componente consultivo InvestEU intersettoriale sarà anche disponibile Garanzia di Bilancio

20 Prevede due compartimenti: Compartimento UE Compartimento MS Promuove un'azione a livello dell'ue e fa fronte ai divari di mercato a livello dell'ue Consiste in quattro finestre di policy L'ammontare della garanzia di bilancio di 38 miliardi, accantonamento al 40% La garanzia non è geograficamente delimitata Fondo InvestEU Promuove un'azione a livello MS e fa fronte ai divari di mercato a livello locale Su base volontaria del MS, esso può stanziare importi per approvviggionare il compartiento MS da ERDF, ESF+, EMFF, EAFRD o fondo coesione Stabilito a livello di ciascuna finestra di policy; 1MS = 1sub-compartimento Basato su uno specifico accordo di contribuzione definito in termini di entità, dotazione, passività potenziale I contributi sono geograficamente delimitati Si applicano le regole dell'investeu 20 #InvestEU

21 Ma INVESTEU non è solo un Fondo, è un programma che prevede anche 21 #InvestEU

22 Il Polo consultivo InvestEU Fornisce supporto consultivo per l'identificazione, la preparazione, lo sviluppo, la strutturazione, l'acquisizione e l'implementazione dei progetti di investimento, o il rafforzamento della capacità dei promotori e intermediari finanziari di implementare le operazioni di finanziamento e investimento Sostituisce 12 settori consultivi + EIAH Singolo punto di entrata Assistenza durante l'intera durata del progetto Supporto del capacity building per promotori e autorità Facilitizzazione dello sviluppo del progetto Servizi del polo consultivo InvestEU: Disponibile sotto ogni finestra di policy + Sedi locali Supporto per stabilire piattaforme di investimento Sfruttamento della conoscenza locale Promozione della diversificazione settoriale e geografica Supporto all'istruttoria del progetto Facilitizzazione dell'aggregazione di piccoli progetti Attività di market making 22 #InvestEU

23 Che sostituisce questi programmi consultivi Islands Facility Smart Specialisation Platform for Industrial modern. CEF (through JASPERS) EIAH City Facility EEEF technical assistance Innovfin Advisory H2020 (EE11 PDA) NCFF support facility EaSI Technical Assistance Polo consultivo InvestEU PF4EE Expert Support Facility European Local Energy Assistance CEF Programme Support Actions 23 #InvestEU

24 E il Portale InvestEU É una prosecuzione dell'attuale portale degli investmenti Il database continuerà ad essere online e disponibile al pubblico Non una precondizione per il finanziamento, non una garanzia di finanziamento Fornisce visibilità agli investitori e ai potenziali investitori sulle pipeline Controllo di coerenza con le regole e politiche UE Miglior collegamento alla pipeline InvestEU (partner esecutivi per esaminare i progetti reputati rientranti nel loro raggio geografico e d'azione) 24 #InvestEU

25 Conclusioni Il Piano per gli investimenti europei si è rivelato un successo: oltre 300,000 posti di lavoro creati finora, si prevedono 700,000 nuovi posti di lavoro per il L'obiettivo è tornare ad una "norma" di rapporto investimenti/pil del 22% nell'ue27 (in Italia siamo ancora intorno al 17%) Trasparenza e semplificazione. Per il post-2020 si è voluta semplificare la governance per facilitare l'accesso al credito alle imprese che si troveranno di fronte un punto di accesso unico. Sarà inoltre più facile "combinare" diverse fonti di finanziamento. 25 #InvestEU

26 26 #InvestEU Grazie per l'attenzione!

27 Il Piano Juncker sta aiutando a chiudere l'investment GAP e a tornare ai livelli pre-crisi Il target di 315 mld è stato superato: si stima che le 898 operazioni approvate attiveranno investimenti per 335 mld. 27 #InvestEU

28 Il Fondo europeo per gli investimenti strategici (FEIS): ieri e oggi EFSI 1.0 CE: 16 /mld BEI: 5 /mld 42 /mld: moltiplicatore interno Risorse aggiuntive Gruppo BEI 252 /mld: moltiplicatore esterno 43 /mld: Istituti Nazionali di Promozione (contributo ca. 8 /mld di cui ca. 5 /mld già deliberati) 209 /mld: altri capitali dal settore privato IIW 75 SMEW 33 Da luglio 2015 a giugno IIW SMEW Fino a 2020 EFSI 2.0 CE: 26 /mld BEI: 7.5 /mld 67 /mld: stesso moltiplicatore Risorse aggiuntive Gruppo BEI 402 /mld: stesso moltiplicatore 252 /mld da EFSI /mld crowding-in di altri capitali dal settore privato e pubblico Dati in /mld 3x 5x 15x 28 #InvestEU

29 Lo stanziamento di budget proposto: Finestra Garanzia del bilancio Investimento mobilitato (stimato) Infrastruttura sostenibile Ricerca, Innovazione e Digitalizzazione Piccole e medie imprese Investimento e qualifiche sociali TOTALE (Milioni di EURO, in prezzi correnti) La somma della suggerita garanzia UE è pari a 38 miliardi con tasso di copertura 40%: 15.2 miliardi ( 14.2 miliardi di dotazione fininaziaria + 1 miliardo dai riflussi) Il budget per il polo di consulenza InvestEU, il portale InvestEU e le misure di accompagnamento dovrebbe ammontare a 525 milioni. 29 #InvestEU