I N D I C E. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 1

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2 I N D I C E 1. DATI SOCIETARI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO DELLA CAPOGRUPPO CHL S.P.A LA COMPOSIZIONE DEL GRUPPO INFORMAZIONI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE CRITERI DI REDAZIONE DEL RESOCONTO INTERMEDIO SULLA GESTIONE PRINCIPI CONTABILI PER LA REDAZIONE AREA DI CONSOLIDAMENTO PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO E CRITERI DI VALUTAZIONE I RISULTATI DEL GRUPPO AL 30 SETTEMBRE DATI PATRIMONIALI, FINANZIARI ED ECONOMICI DI SINTESI SITUAZIONE PATRIMONIALE PROSPETTO DI SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO NOTE ALLA SITUAZIONE PATRIMONIALE CONSOLIDATA SITUAZIONE FINANZIARIA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA SITUAZIONE ECONOMICA CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO NOTE ALLA SITUAZIONE ECONOMICA CONSOLIDATA FATTI DI RILIEVO DEL TRIMESTRE FATTI DI RILIEVO EMERSI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE CONTINUITA AZIENDALE GARANZIE PRESTATE, IMPEGNI ED ALTRE PASSIVITA POTENZIALI GARANZIE PRESTATE INFORMAZIONI RELATIVE AI RISCHI ED ALLE INCERTEZZE RISCHIO CONNESSO ALLE CONDIZIONI GENERALI DELL ECONOMIA RISCHIO DI LIQUIDITÀ E FABBISOGNO DI MEZZI FINANZIARI RISCHIO DI RATING BANCARIO RISCHIO DI MERCATO RISCHIO DEI TASSI RISCHIO DI CREDITO AZIONI LEGALI E CONTROVERSIE PERSONALE DIPENDENTE AMBIENTE INFORMATIVA PER SETTORE DI ATTIVITÀ DATI SULL OCCUPAZIONE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE TRANSAZIONI DERIVANTI DA OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI CONCLUSIONI ATTESTAZIONE AI SENSI DEL COMMA 2 ART. 154 BIS DEL TUF D.LGS. 58/ Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 1

3 1. DATI SOCIETARI SEDE LEGALE CAPOGRUPPO CENTRO HL DISTRIBUZIONE S.P.A, AVENTE QUALE SIGLA CHL S.P.A. VIA G. MARCONI, FIRENZE - ITALIA DATI LEGALI CAPOGRUPPO CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO E VERSATO AL 30/06/2014: ,12 COD. FISC., P.IVA ED ISCRIZ. REG. IMPRESE DI FIRENZE N R.E.A CCIAA DI FIRENZE N Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 2

4 2. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO DELLA CAPOGRUPPO CHL S.P.A. Consiglio di Amministrazione Presidente Federigo Franchi In carica per il triennio Amministratore Delegato Fernando Franchi Consiglieri Andrea Tognetti Francesco Guzzinati Alessandro De Sanctis Donata Cappelli Elke Veronica Alessandra Bologni Comitato per il Controllo sulla Gestione Presidente Alessandro De Sanctis Componenti Donata Cappelli Elke Veronica Alessandra Bologni Società di Revisione BDO S.p.A. Per il periodo Dirigente preposto alla redazione dei documenti societari Fabio Ponzalli Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 3

5 3. LA COMPOSIZIONE DEL GRUPPO CENTRO HL DISTRIBUZIONE S.P.A, AVENTE QUALE SIGLA CHL S.P.A. (CAPOGRUPPO) VIA G. MARCONI, FIRENZE - ITALIA FRAEL S.P.A. VIA DEL ROSETO, VALLINA - BAGNO A RIPOLI (FI) - ITALIA FARMACHL S.R.L. VIA G. MARCONI, FIRENZE - ITALIA Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 4

6 4. INFORMAZIONI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE 4.1. Criteri di redazione del resoconto intermedio sulla gestione Il Resoconto intermedio sulla gestione del Gruppo CHL al 30/09/2014 è redatto ai sensi del D.Lgs. 58/1998 e successive modifiche, nonché del Regolamento Emittenti emanato dalla CONSOB. I valori economici finanziari nei prospetti e nella relazione sono riportati in migliaia di euro, salvo diversa indicazione. Il Resoconto intermedio sulla gestione è approvato dal Consiglio di Amministrazione della CHL S.p.A. il 14 novembre 2014 e nella stessa data lo stesso organo ne autorizza la diffusione al pubblico. Il documento è reso disponibile alla consultazione sul sito internet della CHL S.p.A. Investor relations Dati finanziari. nell area 4.2. Principi contabili per la redazione Il bilancio consolidato è stato redatto in conformità ai Principi contabili internazionali (IAS/IFRS), emessi dallo IASB ed omologati dalla Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 alla data di riferimento della Relazione nonché, dove applicabili, dal Codice civile. In particolare, il resoconto è stato redatto secondo il principio IAS 34 Bilanci intermedi - informazioni esposte a quanto richiesto dalla vigente normativa nazionale. limitando le Nella predisposizione del Bilancio consolidato al 30 settembre 2014 sono stati applicati gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 tenendo conto dell entrata in vigore a decorrere dal 1 gennaio 2014 delle modifiche apportate ai principi contabili internazionali ed alle interpretazioni, nessuna delle quali, ha avuto effetti significativi sul consolidato del Gruppo. Il presente Resoconto intermedio non è stato assoggettato a revisione contabile. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 5

7 4.3. Area di consolidamento Le imprese controllate, considerando per tali quelle in cui la Società capogruppo ha un controllo diretto o indiretto quale definito dall art. 26 del D. Lgs. 127/91, sono state integralmente consolidate. L elenco delle società incluse nell area di consolidamento è riportato di seguito: Consolidamento integrale Società Capitale Sociale al Patrimonio Netto al 30/09/2014 Partecipazione 30/09/2014 Frael S.p.A , ,00 100% Farmachl S.r.L , ,00 51% CENTRO HL DISTRIBUZIONE S.p.A. (denominazione abbreviata CHL) Emittente e Capogruppo, con sede in Firenze è quotata sul MTA di Borsa Italiana ed opera nel settore dell Information Technology con la fornitura alle aziende di servizi altamente performanti tramite la propria piattaforma proprietaria tecnologicamente avanzata. Holding italiana che detiene il controllo di: 1) FARMACHL S.r.l., controllata al 51%, operante nel settore del franchising parafarmaceutico sul territorio nazionale, specializzata in omeopatia ed alta cosmesi, è distributrice di prodotti parafarmaceutici all ingrosso e di prodotti a marchio proprio. Farmachl fornisce inoltre servizi di estetica avanzata e di consulenze dedicate tramite un proprio network, che, alla della presente Relazione, si compone di 24 parafarmacie in franchising esclusivo. 2) FRAEL S.p.A., controllata al 100%, attiva nel settore dell Information Communication Technology con la produzione e la commercializzazione di prodotti ad elevato contenuto tecnologico a marchio Frael e la distribuzione di altri brand tramite distributori e rivenditori, è specializzata nella distribuzione nelle aree decentrate tramite il canale della GDL (Grande Distribuzione Localizzata) che riesce a coniugare i vantaggi della rete internet con quelli della vendita tradizionale dei negozi fisici Principi di consolidamento e criteri di valutazione Imprese controllate Sono le imprese in cui la Capogruppo CHL S.p.A. esercita il controllo così come definito dallo IAS 27 Bilancio consolidato e Bilancio separato. Tale controllo esiste quando la Capogruppo ha il potere, direttamente o indirettamente di determinare le politiche finanziarie e operative di una impresa al fine di ottenere benefici dalle sue attività. Il bilancio consolidato del Gruppo al 30 settembre 2014 include CHL S.p.A. e due controllate consolidate Frael S.p.A. e Farmachl S.r.L. nelle quali CHL detiene la maggioranza dei diritti di voto, ed esercita il controllo. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 6

8 Pertanto le società che costituiscono il perimetro di consolidamento del Gruppo alla chiusura della relazione sono: CHL S.p.A., in seguito anche Capogruppo o l Emittente ; Frael S.p.A. in seguito anche società Controllata o Controllata ; Farmachl S.r.L. in seguito anche società Controllata o Controllata. L area di consolidamento è pertanto non variata rispetto a quella considerata al 31 dicembre Transazioni eliminate nel processo di consolidamento Tutte le operazioni significative intercorse fra le imprese del Gruppo ed i relativi saldi sono eliminati nel consolidamento. Le attività e le passività sono state integralmente consolidate, i crediti ed i debiti, nonché gli effetti economici delle operazioni economiche infragruppo sono stati integralmente eliminati. Nel bilancio consolidato non risultano iscritti utili/perdite non ancora realizzati dal Gruppo nel suo insieme in quanto derivanti da operazioni infragruppo. Il bilancio intermedio consolidato abbreviato al 30/09/2014 è costituito da: a) un prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata: è stata predisposta classificando le attività e le passività secondo il criterio corrente/non corrente ; b) un prospetto di conto economico separato consolidato: è stato predisposto classificando i costi operativi per natura; c) un prospetto di conto economico complessivo consolidato: comprende oltre all utile dell esercizio risultante dal conto economico, gli utili e perdite attuariali da piani di benefici definiti rilevati in conformità allo IAS 19; d) un prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato; e) note illustrative. La predisposizione dei bilanci richiede l applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si poggiano su difficili e soggettive valutazioni e stime basate sull esperienza storica e assunzioni che sono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. L applicazione di tali stime e assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale - finanziaria, il conto economico complessivo, nonché l informativa fornita. I risultati finali delle poste di bilancio per le quali sono state utilizzate le suddette stime e assunzioni possono differire da quelli riportati nei bilanci che rilevano gli effetti del manifestarsi dell evento oggetto di stima, a causa dell incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulle quali si basano le stime. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 7

9 Sono brevemente descritti i principi contabili che, relativamente al Gruppo CHL, richiedono più di altri una maggiore soggettività nell elaborazione delle stime e per i quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate potrebbe avere un impatto significativo sui dati finanziari consolidati. In particolare si ritiene che le poste maggiormente soggette a questa soggettività sono: Attualizzazione del Fondo benefici ai dipendenti; La valutazione dell Avviamento. La rilevazione iniziale della componente Equity del Prestito Obbligazionario convertibile. In merito ai criteri di valutazione, non sono state necessarie deroghe ai criteri previsti dalla società Controllante, la quale, come le Controllate, si è ispirata ai principi di una rappresentazione fedele, veritiera e corretta, ai quali si fa espresso rinvio e le valutazioni sono state effettuate nella prospettiva di continuità della vita aziendale delle singole società costituenti il perimetro di consolidamento. CAMBIAMENTI DI PRINCIPI CONTABILI E RICLASSIFICHE Al 30 settembre 2014 non si sono verificate variazioni, ai sensi dello IAS 8, nella selezione ed applicazione dei principi contabili e nelle riclassifiche effettuate in esercizi precedenti I risultati del Gruppo al 30 settembre 2014 Il Gruppo CHL chiude i primi nove mesi del 2014 con un risultato netto consolidato negativo per migliaia di euro. Tale risultato, risulta in miglioramento di migliaia di euro rispetto a migliaia di euro del corrispondente periodo dell esercizio precedente. Nel periodo in esame il Gruppo ha conseguito ricavi delle vendite e prestazioni pari a migliaia di euro, registrando una contrazione del 14,17% rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio ( migliaia di euro). Tale riduzione è riconducibile principalmente: - alla scarsa propensione all acquisto dei consumatori dovuta al perdurare della crisi economica generale, con particolare intensità nel settore ICT; - alla riduzione dei prezzi medi dei prodotti nei settori in cui opera il Gruppo; - alla maggior oculatezza che il Gruppo ha prestato nelle vendite al fine di ridurre il rischio di eventuali insolvenze. La controllata Farmachl, in controtendenza, ha fatto registrare un incremento dei ricavi di oltre il 26% ed alla data di redazione della presente relazione, conta 24 esercizi farmaceutici in franchising esclusivo. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 8

10 5. DATI PATRIMONIALI, FINANZIARI ED ECONOMICI DI SINTESI 5.1. Situazione patrimoniale Prospetto di Situazione patrimoniale finanziaria consolidata GRUPPO CHL SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA 30/09/ /12/2013 ATTIVO Note Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari Investimenti immobiliari Avviamento e attività immateriali a vita non definita Altre attività finanziarie di cui con parti correlate Altre attività non correnti Totale attività non correnti Attività correnti Crediti commerciali ed altri di cui con parti correlate Rimanenze Disponibilità liquide Totale attività correnti TOTALE ATTIVO GRUPPO CHL - SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA 30/09/ /12/2013 PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Note Patrimonio Netto 2.1 Capitale sociale Riserva da sovrapprezzo delle azioni Riserva legale - - Altre riserve Utili (perdite) portati a nuovo del Gruppo (4.437) (274) Utile (perdita) complessiva del periodo del Gruppo (1.839) (4.163) Totale Patrimonio Netto del Gruppo Totale Patrimonio Netto di Terzi 2.2 (51) 22 Totale Patrimonio Netto Consolidato Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 9

11 Passività non correnti 2.3 Fondi per rischi ed oneri Fondo trattamento di fine rapporto lavoro subordinato Obbligazioni Totale passività non correnti Passività correnti 2.4 Obbligazioni Debiti verso banche a breve termine Debiti verso fornitori di cui con parti correlate Altre passività finanziarie Debiti tributari Altre passività correnti Totale passività correnti TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato GRUPPO CHL - Prospetto di movimentazione del patrimonio netto consolidato al 30/09/2014 Valori al Rilevazione Conv. POC Azion. Conv. POC Destinazione Utile/Perdita Valori al (migliaia di euro) 01/01/2014 Equity POC di riferimento altri Azion. Perdita /09/ /09/2014 Capitale sociale Riserva Sovrapprezzo Azioni Riserva legale - 0 Altre riserve (494) Utili (perdite) portate a nuovo (274) (4.163) (4.437) Utili (perdite) complessive del periodo (4.163) (1.839) (1.839) Patrimonio Netto (1.839) Capitale e Riserve di Terzi Utili (perdite) di terzi a nuovo 94 (84) 10 Utili (perdite) compl. del periodo dei terzi (84) 84 (73) (73) Totale Patrimonio netto di terzi 22 (73) (51) Totale Patrimonio Netto Consolidato (1.912) Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 10

12 GRUPPO CHL - PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 30/09/2013 (migliaia di euro) Valori al 01/01/13 Aumento di capitale Destinaz. Perdita 2012 Utile/Perdita 30/09/2013 Altre variazioni Valori al 30/09/13 CAPITALE SOCIALE (6.751) RISERVA SOVRAPPREZZO AZIONI (292) 309 RISERVA LEGALE 25 (25) - ALTRE RISERVE 471 (113) 358 UTILI (PERDITE) PORTATE A NUOVO (274) (274) UTILI (PERDITE) COMPLESSIVE DEL PERIODO (7.181) (3.468) (3.468) PATRIMONIO NETTO (3.468) CAPITALE E RISERVE DI TERZI UTILI (PERDITE) DI TERZI A NUOVO UTILI (PERDITE) COMPLESSIVE DEL PERIODO DEI TERZI 95 (96) (77) (77) TOTALE PATRIMONIO NETTO DI TERZI 105 (77) 28 TOTALE PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO (3.545) Note alla Situazione patrimoniale consolidata Le Attività non correnti sono aumentate di 160 migliaia di euro e si sono così movimentate: - al riguardo della voce immobili, impianti e macchinari, la diminuzione è relativa agli ammortamenti rilevati nel periodo; - nelle altre attività finanziarie, è stato concesso un finanziamento a due consiglieri per l importo di 50 migliaia di euro cadauno, con scadenza 31 dicembre 2018, fruttifero di interessi al tasso euribor 6m + 1% di spread. - nelle altre attività non correnti l incremento è riferito ad anticipi a fornitori. Le Attività correnti si sono incrementate di 588 migliaia di euro e le più importanti variazioni si sono rilevate in: - Crediti commerciali ed altri (-39 migliaia di euro) L importo dei suddetti crediti è riconosciuto al fair value, esposto al netto del relativo fondo svalutazione e tiene conto dell effettiva esigibilità degli stessi; - Rimanenze (+39 migliaia di euro). La voce è così ripartita: Frael S.p.A.: 201 migliaia di euro; Farmachl S.r.L.: 538 migliaia di euro. - Disponibilità liquide (+588 migliaia di euro). La voce è così ripartita: CHL S.p.A.: 641 migliaia di euro; Frael S.p.A.: 6 migliaia di euro; Farmachl S.r.L.: 57 migliaia di euro. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 11

13 Il Patrimonio netto alla data di redazione della presente relazione ammonta a migliaia di euro. Di seguito il dettaglio del Patrimonio Netto: 2.1. Patrimonio Netto 30/09/ /12/2013 Variazioni Capitale sociale Riserva da sovrapprezzo delle azioni Riserva legale Altre riserve Utili (perdite) portate a nuovo (4.437) (274) (4.163) Utile (perdita) complessiva del periodo (1.839) (4.163) Totale Il capitale sociale del Gruppo è di fatto il capitale sociale della Capogruppo. Alla data d approvazione della presente relazione il capitale sociale è interamente sottoscritto e versato, ammonta ad euro ,12 ed è costituito da n azioni ordinarie del valore nominale di 0,02 euro ciascuna. Il dettaglio del Patrimonio Netto di Terzi è il seguente: 2.2. Patrimonio Netto di Terzi 30/09/ /12/2013 Variazioni Capitale e riserve di terzi Utile (perdita) di Terzi a nuovo (84) Utile (perdita) dell esercizio di Terzi (73) (84) 11 Totale (51) 22 (73) La voce in oggetto fa riferimento al capitale e riserve di terzi della controllata Farmachl S.r.l.. Le Passività non correnti si sono incrementate di migliaia di euro. La variazione riguarda essenzialmente la parte di debito a lungo termine derivante dall emissione del prestito obbligazionario convertibile. Il Fondo trattamento di fine rapporto lavoro subordinato, si è ridotto 10 migliaia di euro. La suddetta variazione tiene anche conto dell effetto derivante dall applicazione dello IAS 19 rivisto. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 12

14 Le Passività correnti del Gruppo registrano complessivamente una riduzione pari a migliaia di euro. Di seguito le voci interessate dalle principali variazioni: - Obbligazioni in circolazione, ( migliaia di euro) è la parte a breve del debito legato all emissione del prestito obbligazionario convertibile comprensivo della quota interessi maturata dalla sottoscrizione sino alla chiusura del trimestre; - Debiti verso banche a breve termine, (- 134 migliaia di euro) sono relativi a normali operazioni commerciali, nell ambito delle linee di credito concesse dal sistema bancario al Gruppo. Si precisa che 299 migliaia di euro sono riconducibili alla società capogruppo, la parte restante per 930 migliaia di euro, alla controllata Frael S.p.A.; - Debiti verso fornitori, (- 667 migliaia di euro) sono esposti al netto di quelli intercompany ed iscritti al valore nominale. Tale voce è così composta: Debiti v/fornitori della Capogruppo 930 migliaia di euro; Debiti v/fornitori di Frael S.p.A migliaia di euro; Debiti v/fornitori di Farmachl S.r.L. 418 migliaia di euro. - Altre passività finanziarie, ( migliaia di euro) sono rappresentate per il suo maggior importo all estinzione del finanziamento soci erogato alla CHL convertito nella sottoscrizione del prestito obbligazionario convertibile; - Le Altre passività correnti, sono formate per i loro maggiori importi da 454 migliaia di euro di acconti ricevuti CHL per l assegnazione di obbligazioni emesse il 1 ottobre 2014; per il restante importo di debiti verso il personale, depositi cauzionali e altre competenze da ricevere. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 13

15 5.2. Situazione finanziaria Posizione finanziaria netta Secondo quanto richiesto dalla Comunicazione Consob n. DEM/ del 28 luglio 2006 e in conformità con la Raccomandazione del CESR (Committee of European Securities Regulators) del 10 febbraio 2005 Raccomandazioni per l attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi, si segnala che la Posizione finanziaria netta del Gruppo è la seguente: GRUPPO CHL - PFN Schema CESR 30/09/ /12/2013 A Cassa - - B Altre disponibilità liquide C Titoli detenuti per la negoziazione - - D Liquidità (A)+(B)+(C) E Crediti finanziari correnti - - F Debiti bancari correnti (1.229) (1.363) G Parte corrente dell indebitamento non corrente - - H Altri debiti finanziari correnti (873) (2.742) I Indebitamento finanziario corrente (F)+(G)+(H) (2.102) (4.105) J Indebitamento finanziario corrente netto (I)-(E)-(D) (1.398) (3.989) K Debiti bancari non correnti - - L Obbligazioni emesse (2.271) - M Altri debiti non correnti - - N Indebitamento finanziario non corrente (K)+(L)+(M) (2.271) - O Indebitamento finanziario netto (J)+(N) (3.669) (3.989) La posizione finanziaria netta evidenzia una liquidità di fine periodo pari a 704 migliaia di euro in aumento rispetto alle disponibilità di fine esercizio 2013 che ammontavano a 116 migliaia di euro. La liquidità di cui alla lettera D) è così ripartita tra le società del gruppo: CHL S.p.A. 641 migliaia di euro; Frael S.p.A. 6 migliaia di euro; Farmachl S.r.L. 57 migliaia di euro. I debiti bancari correnti di cui alla lettera F) sono così ripartiti: 1. per 299 migliaia di euro debiti per affidamenti bancari utilizzati dalla capogruppo; 2. per 930 migliaia di euro debiti per affidamenti bancari utilizzati dalla controllata Frael S.p.A.. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 14

16 Gli altri debiti finanziari correnti di cui alla lettera H) (873 migliaia di euro) sono relativi alla quota a breve termine del prestito obbligazionario convertibile sottoscritto e comprensiva della quota interessi maturata alla data della chiusura del trimestre. La voce Obbligazioni emesse di cui alla lettera L) che ammonta a migliaia di euro rappresenta la quota a lungo termine del prestito stesso Situazione economica Conto economico separato consolidato Si riporta di seguito il Conto economico separato consolidato per destinazione al 30/09/2014 a confronto col medesimo periodo dell esercizio precedente. GRUPPO CHL CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO PER DESTINAZIONE 3 trimestre trimestre /09/ /09/2013 Note Ricavi di cui con parti correlate Costo del venduto 3.2 (1.117) (1.033) (3.304) (3.930) di cui con parti correlale (-) (-) (-) (-) Utile lordo Altri proventi Costi di distribuzione 3.4 (390) (383) (1.179) (1.224) di cui con parti correlate (98) (65) (275) (163) Costi amministrativi 3.5 (179) (138) (530) (517) Altri costi 3.6 (311) (113) (526) (2.579) Risultato operativo (666) (433) (1.573) (3.395) Proventi ed oneri finanziari 3.7 (123) (50) (333) (154) Utile /(perdita) da partecipazioni contabilizzate col metodo del patrimonio netto Utile (perdita) prima delle imposte (792) (483) (1.906) (3.549) Imposte sul reddito d esercizio (1) - (5) Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 15

17 GRUPPO CHL CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO PER DESTINAZIONE 3 trimestre trimestre /09/ /09/2013 Utile (perdita) da attività in esercizio (784) (482) (1.906) (3.554) Utile /(perdita) da attività cessate Utile (perdita) di periodo (784) (482) (1.906) (3.554) Utile /(perdita) del periodo attribuibile a: Soci della controllante (743) (448) (1.833) (3.477) Interessenze di pertinenza di terzi (41) (34) (73) (77) Utile /(perdita) di periodo (784) (482) (1.906) (3.554) Utile base per azione Euro -0, , Utile diluito per azione Euro -0, , Utile /(perdita) da Attività in esercizio Utile base per azione Euro -0, , Utile diluito per azione Euro -0, , Conto economico complessivo consolidato Si riporta di seguito il Conto economico complessivo consolidato al 30/09/2014 a confronto col medesimo periodo dell esercizio precedente. GRUPPO CHL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO 3 trimestre trimestre /09/ /09/2013 A) Utile /(perdita) di periodo (785) (482) (1.906) (3.554) B) Altre componenti del conto economico complessivo Differenze di cambio da conversione delle gestioni estere Rivalutazione di immobili, impianti e macchinari Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 16

18 GRUPPO CHL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO 3 trimestre trimestre /09/ /09/2013 Utile /(perdita) dalla rideterminazione delle attività finanziarie disponibile per la vendita Utile /(perdita) dalla rideterminazione delle attività finanziarie disponibile per la vendita riclassificati nell Utile /(perdita) di periodo Utile /(perdita) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari ( cash flow hedge) Utile /(perdita) attuariale dei piani a benefici definiti (3) (2) (6) 13 Imposte sugli Altri componenti del conto economico complessivo (4) Totale B) al netto dell effetto fiscale (3) (2) (6) 9 Totale Utile (perdita) complessivo (A)+(B) (788) (484) (1.912) (3.545) Totale Utile /(perdita) complessivo attribuibile a: Soci della controllante (747) (450) (1.839) (3.468) Interessenze di pertinenza di terzi (41) (34) (73) (77) Note alla Situazione economica consolidata Si riportano di seguito i prospetti dei Ricavi conseguiti Ricavi 3 trimestre trimestre /09/ /09/2013 Ricavi delle vendite e prestazioni Variazione dei lavori in corso su ordinazione (126) (126) Totale I Ricavi del Gruppo hanno registrato un decremento di 663 migliaia di euro rispetto al 30/09/2013. Sulla riduzione del fatturato ha inciso, oltre che la scarsa propensione all acquisto dei consumatori e la riduzione Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 17

19 dei prezzi medi dei prodotti nei settori in cui opera il Gruppo, anche una maggior oculatezza nelle vendite al fine di ridurre il rischio di eventuali insolvenze. La controllata Farmachl S.r.l ha fatto registrare un incremento dei ricavi di oltre il 26%. Così la variazione nei segmenti di fatturato: CHL S.p.A B2C + 16 migliaia di euro B2B - 61 migliaia di euro Totale variazione - 45 migliaia di euro FRAEL S.p.A B2C migliaia di euro B2B migliaia di euro GDL/CVD migliaia di euro GDO - 32 migliaia di euro EDUCATIONAL migliaia di euro Totale variazione migliaia di euro FARMACHL S.r.L Affiliazioni migliaia di euro Prodotti migliaia di euro Totale variazione migliaia di euro La tabella che segue mostra le variazioni del fatturato per canali di vendita. Ricavi delle vendite e prestazioni per Canale di vendita 3 trimestre trimestre /09/ /09/2013 E-commerce B2C E-commerce B2B GDL/CVD GDO Educational/MePa Affiliazioni franchising FARMACHL Vendita prodotti FARMACHL Totale Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 18

20 La tabella che segue evidenzia l area geografica nella quale il Gruppo genera il proprio fatturato. Ricavi delle vendite e prestazioni per Area geografica 3 trimestre trimestre /09/ /09/2013 Italia Estero Totale Si riporta di seguito il prospetto dei principali aggregati economici. Margini di reddito 3 trimestre trimestre /09/ /09/2013 Ebitda (361) (290) (954) (927) Ebit (624) (70) (1.075) (3.030) Risultato complessivo di periodo (985) (450) (1.906) (3.468) Gli Altri proventi del Gruppo registrano complessivamente un decremento pari a 100 migliaia di euro, riconducibili per il suo maggior importo alla controllata Frael S.p.A.. I Costi di distribuzione hanno registrato una riduzione pari a 45 migliaia di euro rispetto al medesimo periodo dell esercizio precedente. Tale voce è così composta: Costi di distribuzione della capogruppo 664 migliaia di euro (+107 migliaia di euro); Costi di distribuzione di Frael 171 migliaia di euro (-203 migliaia di euro); Costi di distribuzione di Farmachl 344 migliaia di euro (+51 migliaia di euro) I Costi amministrativi hanno registrato un aumento pari a 13 migliaia di euro. Tale voce è così composta: Costi amministrativi della Capogruppo 200 migliaia di euro (-1 migliaia di euro); Costi amministrativi di Frael 244 migliaia di euro (-30 migliaia di euro); Costi amministrativi di Farmachl 86 migliaia di euro. (+44 migliaia di euro) Per gli Altri costi si rileva una variazione in diminuzione pari a migliaia di euro. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 19

21 I Proventi ed oneri finanziari hanno registrato un incremento pari a 179 migliaia di euro rispetto al medesimo periodo dell esercizio precedente, dovuto principalmente agli oneri finanziari sul prestito obbligazionario. 6. FATTI DI RILIEVO DEL TRIMESTRE In data 17 settembre 2014 l Assemblea Straordinaria della controllata Frael S.p.A. ha approvato di aumentare il capitale da Euro ,00 ad Euro ,00 con la creazione di un fondo di riserva sovrapprezzo azioni per Euro ,00, tramite l emissione di n nuove azioni del valore nominale di Euro 1,00 cadauna e del valore sovrapprezzo azioni pari ad Euro 5,00 cadauna, per un totale complessivo pari ad Euro ,00, di cui Euro ,00 già versati in conto futuro aumento di capitale dalla Capogruppo CHL S.p.A.. 7. FATTI DI RILIEVO EMERSI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO In data 1 ottobre 2014 CHL S.p.A., nell ambito del collocamento in forma riservata presso terzi, anche non azionisti, ha collocato ulteriori n obbligazioni convertibili di nuova emissione, per un controvalore pari ad Euro , di cui Euro ,00 utilizzati per il saldo della sottoscrizione dell aumento di capitale della controllata Frael S.p.A. di cui al precedente punto EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Con riferimento alla capogruppo CHL, lo sviluppo del fatturato si basa sul progetto Internet Sicuro, l innovativo sistema brevettato per l accesso protetto a internet, realizzato in collaborazione con Wind Telecomunicazioni S.p.A. che, mediante l utilizzo di Sim ed accessi ADSL, consente di accedere ad internet in totale sicurezza senza il rischio di incorrere in siti fortemente sconsigliati, dal contenuto offensivo e lesivo della sensibilità dei minori, brevetto concesso in licenza esclusiva a CHL su tutto il territorio italiano fino al 31 dicembre La commercializzazione della Sim e degli accessi ADSL, prevista inizialmente nel 2 trimestre 2014, è stata posticipata, a causa di ritardi imputabili alla Wind Telecomunicazioni S.p.A.. Nel mese di settembre 2014 sono state consegnate le prime 50 Sim sicure agli alunni di una scuola superiore nell ambito del progetto Scuol@ 2.0 e Cl@ssi 2.0. Con riferimento alla controllata Frael si intende sviluppare il fatturato basandosi sulla fornitura di negozi che operano in aree decentrate (Grande Distribuzione Localizzata); detta tipologia di marketing consente di mantenere ricarichi sul materiale ancora accettabili in quanto le predette aree non sono influenzate dalle politiche della Grande Distribuzione Organizzata. Nello specifico, il volume dei ricavi verrà sviluppato prevalentemente con rivenditori e con negozi affiliati che la Società ha provveduto a selezionare con attenzione al fine di ridurre al minimo i rischi di insolvenza. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 20

22 Per quanto attiene il settore dell e-commerce, tramite il sito Frael, oltre alla vendita on-line, ha come obiettivo quello di poter coniugare nel canale della Grande Distribuzione Localizzata i vantaggi del web con quelli derivanti dalla vendita tradizionale tramite negozi fisici. Frael prevede inoltre, di potenziare il comparto Frael Educational, nell ambito dei progetti Scuol@ 2.0 e Cl@ssi 2.0, al fine di offrire agli Istituti scolastici sia primari che secondari, la possibilità di trasformare le loro aule in ambienti polifunzionali mettendo a disposizione dell insegnamento didattico un costante e diffuso utilizzo delle nuove tecnologie. Con riferimento alla controllata Farmachl la crescita del fatturato è stata improntata sullo sviluppo del settore estetico relativo all ossigenoterapia con la commercializzazione di macchinari a livello professionale (Oxy O3 Plus, Oxy Frequency, Oxy Skin Check e Luce pulsata LP1000E). Tali prodotti si basano sui benefici derivanti dall utilizzo del sistema brevettato denominato Oxy-Jeune System, brevetto concesso in licenza esclusiva a Farmachl fino al 31 dicembre La commercializzazione dei macchinari è iniziata dal mese di settembre Per quanto attiene il settore del franchising farmaceutico Farmachl intende proseguire con l apertura di nuovi punti vendita. Pertanto, alla luce delle linee strategiche di sviluppo suddette, i piani aziendali predisposti dalla capogruppo CHL e dalle controllate Frael e Farmachl, prevedono il raggiungimento di una situazione di equilibrio economico e finanziario nel medio periodo. 9. CONTINUITA AZIENDALE Il presupposto della continuità aziendale è il principio fondamentale per la redazione del bilancio. La valutazione degli amministratori su tale presupposto comporta l espressione di un giudizio, in un dato momento, sull esito futuro di eventi o circostanze che sono, per loro natura, incerti. Qualsiasi giudizio sul futuro si basa su informazioni disponibili nel momento in cui il giudizio è espresso. Gli eventi successivi potrebbero contraddire un giudizio che, nel momento in cui è stato espresso, era ragionevole. Le esigenze finanziarie del Gruppo per il raggiungimento degli obiettivi contenuti nel business plan dell emittente e delle sue controllate sono state reperite tramite l emissione del Prestito Obbligazionario CHL 6,00% convertibile, che è stato sottoscritto per n obbligazioni per un controvalore pari a migliaia di euro, nel periodo intercorso dal 21 marzo 2014 al 30 maggio La Società ha provveduto inoltre, in data 1 ottobre 2014, al collocamento in forma riservata presso terzi, anche non azionisti, di n Obbligazioni Convertibili, per un controvalore complessivo pari a migliaia di euro e provvederà, entro il 31 dicembre 2014, al collocamento in forma riservata presso terzi, anche non azionisti, delle residue n Obbligazioni Convertibili, per un controvalore complessivo pari a migliaia di euro. Si noti che, alla data del 30 settembre 2014, la disponibilità finanziaria ammonta a 704 migliaia di Euro. In considerazione di quanto sopra esposto si ritiene che il Gruppo disponga delle risorse necessarie a soddisfare l intero fabbisogno finanziario attuale e del prevedibile futuro e, in ogni caso, per un periodo non inferiore a dodici mesi dalla data della presente Relazione. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 21

23 10. GARANZIE PRESTATE, IMPEGNI ED ALTRE PASSIVITA POTENZIALI Garanzie prestate Non vi sono garanzie, impegni ed altre passività alla chiusura della presente relazione. 11. INFORMAZIONI RELATIVE AI RISCHI ED ALLE INCERTEZZE Si evidenziano di seguito i fattori di rischio o incertezze che possono condizionare in misura significativa l attività del Gruppo. I rischi e le incertezze che possono determinare il sorgere di obbligazioni e passività per il Gruppo sono state oggetto di valutazione in sede di determinazione dei relativi accantonamenti e nel caso commentati nelle note esplicative. Rischi addizionali ed eventi incerti, attualmente non prevedibili o che si ritengono al momento improbabili, potrebbero ugualmente influenzare l attività, le condizioni economiche e finanziarie del Gruppo Rischio connesso alle condizioni generali dell economia I mercati finanziari sono stati contraddistinti da una volatilità particolarmente marcata con pesanti ripercussioni su diverse istituzioni finanziarie e, più in generale, sull intero andamento dell economia. Il significativo e diffuso deterioramento delle condizioni di mercato è stato accentuato da una severa e generalizzata difficoltà nell accesso al credito, sia per i consumatori sia per le imprese e ha determinato una carenza di liquidità che si è riflessa sullo sviluppo di molti business. Non vi è certezza che le condizioni necessarie per il superamento della crisi siano poste in essere in tempi ragionevoli quindi resta incerto il periodo necessario per un ritorno a normali condizioni di mercato. Ove la situazione di marcata debolezza ed incertezza dovesse prolungarsi, l attività, le strategie, le prospettive della Società nonché la situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo potrebbero essere negativamente condizionate Rischio di liquidità e fabbisogno di mezzi finanziari L andamento futuro del Gruppo dipenderà anche dalla sua capacità di far fronte ai fabbisogni derivanti dai debiti in scadenza, dalla liquidità disponibile, dal rinnovo o rinegoziazione dei prestiti bancari. Nonostante il Gruppo sia impegnato a monitorare la liquidità aziendale e le disponibilità dei fidi concessi in modo continuo tramite strumenti di pianificazione finanziaria, l eventuale riduzione dei volumi delle vendite potrebbe avere impatti negativi sulla capacità di generare cassa. Riteniamo plausibile per far fronte agli impegni assunti dover far ricorso ad ulteriori fonti di finanziamento. L eventuale difficoltà nella raccolta di suddette risorse potrebbe determinare impatti negativi sui risultati reddituali e finanziari previsti per il prossimo futuro. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 22

24 11.3. Rischio di rating bancario La possibilità di accesso ai finanziamenti del sistema bancario è legata al merito di credito assegnato alle entità facenti parte del Gruppo. Eventuali riduzioni del merito di credito da parte delle agenzie di rating potrebbero far restringere l accesso alle linee di credito Rischio di mercato Il Gruppo prevede che i futuri risultati potrebbero avere un andamento significativamente oscillante a causa di diversi fattori tra cui, a titolo esemplificativo: (i) la capacità del Gruppo di mantenere la clientela esistente e attrarne di nuova garantendo un alto livello di soddisfazione della stessa; (ii) la capacità di offrire sul proprio sito prodotti e servizi in linea con le aspettative della clientela; (iii) la competitività dei prezzi; (iv) la selezione dei prodotti venduti; (v) la capacità della Società di incrementare e di sviluppare i propri sistemi di infrastrutture; (vi) il consolidamento della notorietà del marchio e lo sviluppo del sito di CHL. I risultati futuri del Gruppo dipenderanno oltre che dai fattori indicati, alcuni dei quali non direttamente controllabili dal Gruppo, da altre variabili che lo stesso non controlla o non è in grado di prevedere quali, tra l altro, l andamento generale dell economia e dei settori di Internet e dell E-commerce nonché della propensione all acquisto degli utenti Rischio dei tassi Il rischio di mercato è il rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazione dei prezzi di mercato. Il rischio di mercato comprende i seguenti tipi di rischio: Rischio di valuta : il Gruppo non essendo operante a livello internazionale non è esposto al rischio di valute Rischio di credito Sia l Emittente che le sue controllate non rilevano clienti nei confronti dei quali il credito è particolarmente elevato Azioni legali e controversie Il Gruppo è parte in causa in alcune azioni legali e controversie, tuttavia si ritiene che la risoluzione di tali controversie non debba generare passività di rilievo per le quali sia necessario stanziare ulteriori accantonamenti a fondi rischi oltre quelli già stanziati. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 23

25 11.8. Personale dipendente All interno del Gruppo non si sono riscontrati incidenti sul lavoro che abbiano causato morte, invalidità o malattie professionali e non sono stati accertati episodi di mobbing a carico del personale in forza. L Emittente ha adottato il codice etico così come previsto dal decreto legislativo 231/2001, che garantisce il rispetto della normativa vigente in materia di lavoro e lo standard dei comportamenti da tenersi in azienda Ambiente Il Gruppo svolge attività commerciale e non è esposto a rischi di inquinamento e danno ambientale. A tal proposito si dà informativa che non si sono registrati atti e circostanze in cui le società del Gruppo siano state sanzionate o condannate per colpe o reati di natura ambientale. Infine la controllata Frael S.p.A. ha adottato le misure necessarie al rispetto della normativa RAEE per la gestione del fine vita dei prodotti IT Informativa per settore di attività Con l integrazione di Farmachl nel consolidato del Gruppo le attività di vendita di prodotti farmaceutici e le aperture di parafarmacie sotto un unica insegna, si affiancano alle tradizionali attività di e-commerce e vendita di prodotti IT già in essere. I settori di attività del gruppo sono i seguenti: - Attività di e-commerce e vendita di prodotti IT (ICT); - Franchising Parafarmaceutico. Nelle tabelle seguenti viene esposta la ripartizione dei ricavi e dei costi e delle attività afferenti i settori indicati riconciliati con i dati economici e patrimoniali presentati nella relazione. Informativa per settori operativi Attività consolidate al 30/09/2014 ATTIVITA' CONSOLIDATE 30/09/ /09/2013 Variazione 30/09/ /09/2013 Variazione 30/09/ /09/2013 Variazione ICT ICT Franchising Parafarmaceutico Franchising Parafarmaceutico Totale consolidato Totale consolidato Attività immateriali Attività materiali (69) (10) Rimanenze di magazzino Crediti commerciali ed altri (224) Totale Attività di settore (220) Altre attività non correnti Altre attività correnti Disponibilità liquide Totale attività di gruppo non allocate Totale attività Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 24

26 Informativa per settori operativi Conto economico consolidato al 30/09/2014 CONTO ECONOMICO 30/09/ /09/2013 Variazione 30/09/ /09/2013 Variazione 30/09/ /09/2013 Variazione ICT ICT Franchising Parafarmaceutico Franchising Parafarmaceutico Totale consolidato Totale consolidato Ricavi (1.085) (789) Altri proventi (101) (100) Totale Ricavi (1.186) (889) 0 Costo del venduto (1.685) (2.463) 778 (1.619) (1.467) (152) (3.304) (3.930) 626 Costi di distribuzione (835) (931) 96 (344) (293) (51) (1.179) (1.224) 45 Costi amministrativi (444) (475) 31 (86) (42) (44) (530) (517) (13) Altri costi (439) (2.528) (405) (2.528) Totale costi (3.403) (6.397) (2.015) (1.802) (213) (5.418) (8.199) M.O.L. (1.329) (3.137) (123) (207) 84 (1.452) (3.344) Ammortamenti, svalutaz. e acc.ti (104) (46) (58) (17) (5) (12) (121) (51) (70) Risultato Operativo (1.433) (3.183) (140) (212) 72 (1.573) (3.395) Proventi finanziari Oneri finanziari Svalutazioni attività finanziarie Risultato prima delle imposte (340) (157) (183) (1.906) (3.549) Imposte 0 (5) 5 Utile perdita di periodo (1.906) (3.554) Utile perdita di terzi (73) (77) 4 Utile perdita dei soci della controllante (1.833) (3.477) DATI SULL OCCUPAZIONE Di seguito si riportano i dati relativi all organico del Gruppo, distinto per qualifica, alla data di riferimento. Il contratto applicato è il CCNL settore commercio. Qualifica 30/09/ /09/2013 CHL Frael Farmachl Gruppo CHL CHL Frael Farmachl Gruppo CHL Dirigenti Quadri ed Impiegati Operai Totale OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE Operazioni con parti correlate Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 25

27 Gli effetti di tali rapporti sulla Situazione patrimoniale - finanziaria consolidata del Gruppo CHL sono riportati di seguito: Voci di Situazione patrimoniale finanziaria consolidata 30/09/2014 Parti correlate Incidenza % sulla voce di bilancio Crediti commerciali ed altri crediti ,8% Debiti verso fornitori ,7% Voci di Situazione patrimoniale - finanziaria consolidata 31/12/2013 Parti correlate Incidenza % sulla voce di bilancio Crediti commerciali ed altri crediti ,5% Debiti verso fornitori ,8% Gli effetti di tali rapporti sul Conto economico separato consolidato del Gruppo CHL sono riportati di seguito: Voci di Conto economico separato consolidato 30/09/2014 Parti correlate Incidenza % sulla voce di bilancio Ricavi ,4% Costo del venduto (3.304) (-) - Costi di distribuzione (1.179) (275) 23,3% Voci di Conto economico separato consolidato 30/09/2013 Parti correlate Incidenza % sulla voce di bilancio Ricavi ,1% Costo del venduto (3.930) (-) - Costi di distribuzione (1.224) (163) 13,3% Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 26

28 Operazioni con parti correlate Debiti e Crediti Gruppo CHL - Parti Correlate Debiti Crediti (migliaia di euro) 30/09/ /12/ /09/ /12/2013 Fraelpoint S.r.l F2F Catania S.r.l FCS Siena S.r.l FCS Mantova S.r.l FCS Padova S.r.l. in liquidazione FCS Ferrara S.r.l FCS Sesto F.no S.r.l FCS Outlet S.r.l FCS Sanremo S.r.l Scuola 2F S.r.l CD Service S.r.l F Communication S.r.l F Rent S.r.l Immobiliare 131 S.r.l SDG S.r.l Sif Finanziaria S.p.A Farmaeuropa S.a.s Oxy Jeune System S.a.g.l Guzzinati Francesco Tognetti Andrea Totale Operazioni con parti correlate Costi e Ricavi Gruppo CHL - Parti Correlate Costi Ricavi 30/09/ /09/ /09/ /09/2013 Farmaeuropa S.a.s F2F Catania S.r.l FCS Siena S.r.l FCS Padova S.r.l FCS Mantova S.r.l FCS Ferrara S.r.l FCS Sesto F.no S.r.l FCS Outlet S.r.l FCS Sanremo S.r.l Scuola 2F S.r.l Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 27

29 CD Service S.r.l F Rent S.r.l Immobiliare 131 S.r.l SDG S.r.l Oxy Jeune System S.a.g.l Totale A seguito di quanto previsto dalle informazioni aggiuntive secondo la Comunicazione Consob n. DEM/ del 28 luglio 2006, l art. 78 del Regolamento Emittenti, si riporta di seguito la tabella dell incidenza delle operazioni con parti correlate: GRUPPO CHL - Incidenza delle operazioni con le altre parti correlate TOTALE Parti correlate Valore Assoluto % a) Incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci dello Stato patrimoniale Crediti commerciali ed altri crediti ,8% Altre attività finanziarie ,2% Attività finanziarie correnti Debiti verso fornitori ,7% Altre passività finanziarie non correnti Altre passività finanziarie correnti b) Incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci del Conto economico Ricavi delle vendite e prestazioni ,4% Costi di acquisto e prestazioni di servizio ,3% Proventi finanziari c) Incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sui flussi finanziari Ricavi delle vendite e prestazioni ,4% Costi di acquisto e prestazioni di servizio ,3% Proventi finanziari Oneri finanziari Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 28

30 13.2. Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali Ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/ del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del periodo in esame il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa. 14. CONCLUSIONI Il Resoconto intermedio sulla gestione consolidato è stato redatto secondo i Principi Contabili Internazionali applicabili, non sono state necessarie deroghe ai criteri di redazione e valutazione delle poste di bilancio pertanto il presente documento comprende un analisi attendibile degli eventi verificatesi nel corso del periodo di riferimento e riflette l andamento patrimoniale economico e finanziario del Gruppo, secondo criteri di continuità aziendale. Firenze, 14 novembre 2014 Per il Consiglio di Amministrazione /f/ Federigo Franchi Il Presidente Federigo Franchi ******* Attestazione ai sensi del comma 2 art. 154 bis del TUF D.Lgs. 58/1998 Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Fabio Ponzalli, dichiara ai sensi del comma 2 art. 154 bis del TUF che l informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Resoconto intermedio sulla gestione ( ) 29