Prospetto Completo LYXOR ETF JAPAN (TOPIX )

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1 Prospetto Completo LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) 15 aprile 2010 Page 1

2 SOMMARIO PROSPETTO SEMPLIFICATO... 4 PARTE STATUTARIA... 4 PRESENTAZIONE SUCCINTA... 4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL COLLOCAMENTO E LA GESTIONE... 4 CLASSIFICAZIONE... 4 OBIETTIVO DI GESTIONE... 4 INDICATORE DI RIFERIMENTO... 4 STRATEGIE D'INVESTIMENTO... 3 PROFILO DI RISCHIO... 4 SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL'INVESTITORE TIPO... 5 INFORMAZIONI RIGUARDANTI LE SPESE, LE COMMISSIONI E LA TASSAZIONE... 6 SPESE E COMMISSIONI... 4 REGIME FISCALE... 5 INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE... 7 CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO SUL MERCATO PRIMARIO... 6 CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO SUL MERCATO SECONDARIO...7 INFOMAZIONI RELATIVE ALL'AMMISSIONE DELL'ETF LYXOR JAPAN(TOPIX ) DALLA SOCIETA' DI GESTIONE DEL MERCATO... 7 DATA DI CHIUSURA DELL'ESERCIZIO... 8 CONFERIMENTO DEI RISULTATI... 8 DATA E PERIODICITA' DEL CALCOLO DEL VALORE UNITARIO DELLE QUOTE DEL FCI... 8 VALORE DI LIQUIDAZIONE INDICATIVO DI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX )... 8 LUOGO E MODALITA' DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE UNITARIO DELLE QUOTE DEL FCI... 8 DIVISA DELLE QUOTE... 8 DATA DI COSTITUZIONE... 9 VALORE UNITARIO INIZIALE... 9 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI... 9 PARTE STATISTICA QUOTE A...10 PARTE STATISTICA QUOTE B...11 PARTE STATISTICA QUOTE E...12 PRESENTAZIONE DELLE SPESE FATTURATE AL FCI NEL CORSO DELL ULTIMO ESERCIZIO CHIUSO AL 30/10/ INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DURANTE L'ESERCIZIO CHIUSO AL 30/10/ NOTA DETTAGLIATA CARATTERISTICHE DETTAGLIATE FORMA DELL' OICVM SOGGETTI MODALITA' DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE CARATTERISTICHE GENERALI DISPOSIZIONI PARTICOLARI OBIETTIVO DI GESTIONE Page 2

3 INDICATTORE DI RIFERIMENTO VALORE UNITARIO DELLE QUOTE INDICATIVO DI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) LUOGO E MODALITA' DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE UNITARIO DELLE QUOTE.17 INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE INFORMAZIONI RELATIVE ALL'AMMISSIONE DELL'ETF LYXOR JAPAN(TOPIX ) DALLA SOCIETA' DI GESTIONE DEL MERCATO REGOLE DI INVESTIMENTO REGOLE DI VALUTAZIONE E DI CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI REGOLAMENTO INTERNO Page 3

4 LYXOR ETF JAPAN (TOPIX) PROSPETTO SEMPLIFICATO FCI CONFORME ALLE NORME EUROPEE MESSO A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO IN OCCASIONE DELL'AMMISSIONE SU EURONEXT PARIS DI NYSE EURONEXT DEL FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) PARTE STATUTARIA La nota legale è stata pubblicata nel Bulletin des Annonces Légales Obbligatoires del 9 Novembre In ottemperanza agli articoli L e L del Code Monétaire et Financier, l Autorité des Marchés Financiers ha autorizzato il Prospetto in data 28 ottobre L Autorité des Marchés Financiers richiama l attenzione del pubblico sul fatto che : - Nulla garantisce che sarà raggiunto l obiettivo di gestione del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) menzionato nel prospetto semplificato del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers in data 28 ottobre Il conseguimento degli obiettivi di gestione del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) implica un ampio ricorso a strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati o OTC (Over the Counter), suscettibile di generare un rischio di controparte e un rischio di mercato. PRESENTAZIONE SUCCINTA DENOMINAZIONE LYXOR ETF JAPAN (TOPIX) FORMA GIURIDICA FCI di diritto francese. COMPARTI No. SOCIETA DI GESTIONE LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. BANCA DEPOSITARIA SOCIETE GENERALE. SOCIETA DI REVISIONE PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT. ALTRI DELEGATI Socété Générale Securities Services NAV assicura la gestione della contabilità del FCI. INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL COLLOCAMENTO E LA GESTIONE CLASSIFICAZIONE Azioni internazionali Il FCI è indicizzato. OBIETTIVO DI GESTIONE L obiettivo di gestione del FCI è di replicare l evoluzione dell indice TOPIX convertito in euro minimizzando al massimo la differenza ( tracking error ) tra i rendimenti del FCI e quelli dell indice TOPIX. L obiettivo di differenza ( tracking error ) calcolato su un periodo di 52 settimane è inferiore a 1%. Se, malgrado tutto, il tracking error diventasse superiore all 1%, l obiettivo è di contenere il tracking error comunque al di sotto del 5% della volatilità dell indice TOPIX. INDICATORE DI RIFERIMENTO L indicatore di riferimento è l indice TOPIX denominato in Yen giapponesi (JPY) Page 4

5 L indicatore di riferimento è l indice Price Return, aumentato dei dividendi eventualmente percepiti dal FCI a fronte della detenzioni delle azioni componenti l indice L indice Topix è un indice azionario calcolato e diffuso dal Tokyo Stock Exchange. Il Tokyo Stock Exchange, che è il principale mercato borsistico organizzato giapponese, è diviso in due Sezioni: La Prima Sezione raggruppa le più importanti società quotate in termini di capitalizzazione di borsa. La Seconda Sezione è dedicata alle società di minore capitalizzazione o di recente ammissione a quotazione. L indice TOPIX è composto dall insieme delle azioni giapponesi quotate presso la Prima Sezione della Borsa di Tokyo. Il peso di ogni azione ricompresa nell indice è ponderato per la capitalizzazione di borsa del titolo. L indice TOPIX è dunque particolarmente rappresentativo dell economia giapponese perchè è costituito da un numero significativo di società (più di 1600 ad agosto 2005) che risultano essere le più capitalizzate della regione. La metodologia completa di costruzione dell indice TOPIX è disponibile sul sito Internet del Tokyo Stock Exchange: Il rendimento considerato è quello dei prezzi di apertura delle azioni che compongono l indice. STRATEGIE DI INVESTIMENTO Al fine di ricercare la più elevata correlazione possibile con la performance dell indice TOPIX, il FCI farà ricorso all acquisto di un paniere di azioni internazionali e di un contratto a termine di scambio su azioni e indici negoziato fuori dai mercati regolamentati in grado di trasformare l espozione alle azioni che sono nell attivo del FCI in un esposizione all indice TOPIX. Le azioni nell'attivo dei FCI saranno in particolare le azioni che compongono l'indice TOPIX, come pure altre azioni internazionali e della zona euro di tutti i settori economici, quotate su tutti i mercati, compresi i mercati a bassa capitalizzazione. Le azioni nell attivo del FCI sarano scelte al fine di limitare i costi relativi alla replica dell indice e al fine di ottenere un rendimento del basket di azioni simile al rendimento dell indice TOPIX. Il FCI sarà investito e/o esposto per almeno il 75% su uno o più mercati di azioni emesse in uno o più paesi della zona euro. Nell ambito della gestione del basket di azioni, il FCI beneficia delle deroghe relative ai limiti di investimento applicabili agli OICVM indicizzati: potrà usare fino al 20% del suo attivo in azioni di uno stesso soggetto emittente. Questo limite del 20% può essere portato al 35% per un singolo soggetto emittente. PROFILO DI RISCHIO Il vostro capitale sarà investito principalmente negli strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione. Tali strumenti saranno esposti ai rendimenti e ai rischi dei mercati. L investitore si espone, attraverso il FCI, soprattutto ai seguenti 5 rischi: % dei rischi di mercato relativi alla performance dell indice TOPIX. L investitore è quindi esposto all evoluzione al ribasso dell indice TOPIX. Il FCI presenta quindi un profilo di rischio elevato. 2. Rischio che l obiettivo di gestione del FCI sia conseguito solo parzialmente. Nulla garantisce che l obiettivo di gestione del FCI sarà conseguito. Infatti nessun attivo o strumento finanziario permette una replica automatica e continua dell'indice TOPIX : le revisioni dell'indice TOPIX possono comportare diversi costi di transazione o d'atrito. Inoltre il FCI potrà non riprodurre perfettamente il rendimento dell'indice TOPIX in particolare a causa dell'indisponibilità temporanea di alcuni titoli che compongono l'indice o di circostanze eccezionali che potrebbero provocare distorsioni nelle ponderazioni dell'indice. Inoltre, in caso di sospensione o d'interruzione temporanea della quotazione dei titoli che compongono l'indice TOPIX. 3. Rischio di perdita del capitale investito, il capitale inizialmente investito non beneficia di alcuna garanzia. Il rendimento dell'indice TOPIX può essere negativo; 4. Rischio di controparte: il FCI sarà esposto al rischio di controparte risultante dall'utilizzo di strumenti finanziari a termine conclusi con un ente creditizio. Il FCI è dunque esposto al rischio che il citato ente creditizio possa non onorare i suoi impegni relativi a tali strumenti. Il rischio di controparte risultante dall'utilizzo di strumenti finanziari a termine è limitato in qualsiasi momento al 10% dell'attivo netto del FCI per controparte. 5. Per la rischio di cambio EUR/JPY poiché il valore della quota è calcolato in EUR e l'indice replicato dal FCI è un indice espresso in Yen (JPY). Pertanto il valore della quota potrà variare da un giorno all'altro in funzione dei movimenti del tasso di cambio EUR/JPY anche quando, nello stesso periodo, l'indice TOPIX sia rimasto inviariato. L investitore in particolare è dunque esposto all'aumento del tasso di cambio EUR/JPY. 6. Per la Classe E: rischio di cambio USD/JPY poiché il valore della quota è calcolato in USD e l'indice replicato dal FCI è un indice espresso in Yen (JPY). Pertanto il valore della quota potrà variare da un giorno all'altro in funzione dei movimenti del tasso di cambio USD/JPY anche quando, nello stesso periodo, l'indice TOPIX sia rimasto inviariato. L investitore in particolare è dunque esposto all'aumento del tasso di cambio USD/JPY. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO Il FCI è aperto ad ogni tipo di investitore. L investitore che sottoscrive questo FCI vuole esporsi al mercato azionario giapponese e più specificamente alla performance dei più importanti titoli quotati a Tokyo. Page 5

6 L importo che è ragionevole investire in questo FCI dipende dalla vostra situazione personale. Per determinarla, dovete tener conto della vostra ricchezza e/o patrimonio personale, dei vostri bisogni di denaro attuali e tra 5anni, ma allo stesso modo del vostro desiderio di prendere dei rischi o al contrario di privilegiare un investimento prudente. E allo stesso tempo raccomandabile di diversificare sufficientemente i vostri investimenti al fine di non esporli unicamente ai rischi di questo FCI. Ogni investitore è quindi invitato ad analizzare la propria situazione individuale con il proprio consulente in gestioni patrimoniali di fiducia. La durata minima di investimento raccomandata è superiore ai 5 anni. Classe A Classe B Classe E Valuta di quotazione Euro (EUR) Yen giapponesi (JPY) Dollari statunitensi (USD) INFORMAZIONI RIGUARDANTI LE SPESE, LE COMMISSIONI E LA TASSAZIONE SPESE E COMMISSIONI COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO (APPLICABILI UNICAMENTE A CHI OPERA SUL MERCATO PRIMARIO) commissione di sottoscrizione/rimborso sarà prelevata per qualsiasi acquisto/vendita di quote del FCI effettuato su una delle borse di quotazione. Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso prelevate sul mercato primario descritte di seguito, vanno ad aumentare il prezzo di sottoscrizione pagato dall investitore o a diminuire il prezzo di rimborso. Le commissioni accreditate al FCI servono a compensare i costi sopportati dal FCI per investire o disinvestire i patrimoni affidati. Le commissioni non acquisite vanno alla società di gestione, al collocatore, ecc. Spese a caricoo dell investitore, prelevate al momento delle sottoscrizioni e dei rimborsi Commissione di sottoscrizione non acquisita dal FCI Commissione di sottoscrizione acquisita dal FCI Commissione di rimborso non acquisita dal FCI Commissione di rimborso acquisita dalfci imponibile Aliquota massimo tra (i) Euro per ogni domanda di sottoscrizione e (ii) 2%, retrocedibile a terzi massimo tra (i) Euro per ogni domanda di rimborso e (ii) 2%, retrocedibile a terzi Classe B: Spese a caricoo dell investitore, prelevate al momento delle sottoscrizioni e dei rimborsi Commissione di sottoscrizione non acquisita dal FCI Commissione di sottoscrizione acquisita dal FCI Commissione di rimborso non acquisita dal FCI Commissione di rimborso acquisita dalfci imponibile Aliquota massimo tra (i) l equivalente di Euro convetiti in JPY per ogni domanda di sottoscrizione e (ii) 2%, retrocedibile a terzi massimo tra (i) l equivalente di Euro convertiti in JPY per ogni domanda di rimborso e (ii) 2%, retrocedibile a terzi Classe E: Spese a caricoo dell investitore, prelevate al momento delle sottoscrizioni e dei rimborsi Commissione di sottoscrizione non acquisita dal FCI Commissione di sottoscrizione acquisita dal FCI Commissione di rimborso non acquisita dal FCI Commissione di rimborso acquisita dalfci imponibile Aliquota massimo tra (i) l equivalente di Euro convetiti in USD per ogni domanda di sottoscrizione e (ii) 2%, retrocedibile a terzi massimo tra (i) l equivalente di Euro convertiti in USD per ogni domanda di rimborso e (ii) 2%, retrocedibile a terzi SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE Queste spese comprendono tutte le spese fatturate direttamente al FCI, eccetto le spese di negoziazione. Le spese di negoziazione includono le spese di intermediazione (brokeraggio, tasse di borsa, ecc.) e la commissione di movimentazione, se prevista, che può essere percepita in particolare dalla banca depositaria e dalla società di gestione. Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi: - delle commissioni di sovraperformance. Queste remunerano la società di gestione qualora il FCI superi i suoi obiettivi. Esse sono dunque fatturate al FCI; Page 6

7 - delle commissioni di movimentazione fatturate al FCI; - una parte dei ricavi delle operazioni di acquisto e cessione temporanee di titoli. Per un maggiore dettaglio sulle spese effettivamente fatturate al FCI fare riferimento alla Parte Statistica del prospetto semplificato.. Spese fatturate al FCI Imponibile Aliquota Spese di funzionamento e di gestione tasse incluse (1) Commissioni di sovraperformance Attivo netto Attivo netto 0,50% massimo Prestatori che percepiscono delle commissioni di movimentazione Prelievo su ogni operazione (1) includono tutte le spese al di fuori delle spese di negoziazione, delle spese di sovraperformance e delle spese relative agli investimenti negli OICVM o fondi di investimento. commissione di movimentazione sarà prelevata sul FCI. COMMISSIONI IN NATURA Lyxor International Asset Management non riceve né per proprio conto né per conto di terzi delle commissioni in natura. REGIME FISCALE Secondo il vostro regime fiscale, le plusvalenze e i ricavi eventuali relativi alla detenzione di quote del FCI possono essere soggette a tassazione. Vi consigliamo di informarvi a questo riguardo presso il collocatore del FCI. Classe A (unicamente): Le quote della Classe A del FCI sono eleggibili al PEA IL FCI potrà servirsi del supporto di contratti di assicurazione vita formulati in unità di conto INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO SUL MERCATO PRIMARIO Le domande di sottoscrizione/rimborso delle quote del FCI saranno centralizzate, dal Département des Titres e de la Bourse di Société Générale, tra le 9:00 e le 18:30 (ora di Parigi), ogni giorno di borsa e saranno eseguite sulla base del valore unitario di questo giorno di borsa, qui di seguito il valore unitario di riferimento. Le domande di sottoscrizione/rimborso trasmesse dopo le 18:30 (ora di Parigi) di un giorno di borsa saranno trattate come domande ricevute tra le 9:00 e le (ora di Parigi) il giorno di borsa seguente. Le domande di sottoscrizione/rimborso dovranno essere effettuate esattamente per un numero intero di quote del FCI corrispondenti ad un importo minimo pari a Euro. (i) Sottoscrizioni/Rimborsi con apporto di azioni. Le sottoscrizioni/rimborsi potranno essere effettuati con l apporto delle azioni che compongono l'indice TOPIX a condizione di consegnare esattamente un numero intero di quote del FCI, corrispondente a un importo minimo equivalente a Euro. Queste domande saranno eseguite sulla base delle condizioni determinate da Lyxor International Asset Management alla chiusura del mercato di riferimento, cioè: (1) un numero di azioni che compongono l'indice TOPIX corrispondenti a un numero di volte l'indice TOPIX in Euro che il sottoscrittore deve consegnare (con arrotondamento all'unità inferiore), e all occorrenza, (2) un importo in contanti, pagato o ricevuto dall FCI ( Conguaglio ). Questo Conguaglio, positivo o negativo, sarà uguale alla differenza, tra il valore unitario di riferimento ed il valore delle azioni, da consegnare il giorno del valore unitario di riferimento. Il numero di ogni azione che compone l'indice TOPIX di cui al precendente punto (1) nonché il Conguaglio menzionato al precedente punto (2) saranno oggetto di una pubblicazione su Reuters e sul sito Internet Per tutte le sottoscrizioni effettuate con la consegna di valori mobiliari, la società di gestione si riserva il diritto di rifiutare i valori proposti e, a tal fine, dispone di un termine di 7 giorni a partire dal loro deposito per fare conoscere la sua decisione. (ii) Sottoscrizioni/Rimborsi in contanti. Le sottoscrizioni/rimborsi effettuati esclusivamente in contanti saranno realizzati sulla base del valore unitario di riferimento. Modalità di regolamento/consegna di sottoscrizioni/rimborsi. Il regolamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi sarà effettuato entro i cinque giorni di Borsa successivi alla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/rimborso. Un giorno di borsa è definito come un giorno che appartiene al calendario di calcolo e di pubblicazione del valore unitario del FCI. Il valore unitario del FCP LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è calcolato utilizzando il prezzo di chiusura dell Indice TOPIX denominato in Yen giapponesi (JPY). IL tasso di cambio utilizzato per convertire in EURO il valore dell indice è il prezzo di riferimento del fixing di WM Reuters. Classe B: Le domande di sottoscrizione/rimborso delle quote del FCI saranno centralizzate, dal Département des Titres e de la Bourse di Société Générale, tra le 9:00 e le 18:30 (ora di Parigi), ogni giorno di borsa e saranno eseguite sulla base del valore unitario di questo giorno di borsa, qui di seguito il valore unitario di riferimento. Le domande di sottoscrizione/rimborso trasmesse dopo le 18:30 (ora di Parigi) di un giorno di borsa saranno trattate come domande ricevute tra le 9:00 e le (ora di Parigi) il giorno di borsa seguente. Le domande di sottoscrizione/rimborso dovranno essere effettuate esattamente per un multiplo intero di quote del FCI. (i) Sottoscrizioni/Rimborsi con apporto di azioni. Le sottoscrizioni/rimborsi potranno essere effettuati con l apporto delle azioni che compongono l'indice TOPIX a condizione di consegnare esattamente un multiplo intero di quote del FCI. Queste domande saranno eseguite sulla base delle condizioni determinate da Lyxor International Asset Management alla chiusura del mercato di riferimento, cioè: (1) un numero di azioni che compongono l'indice TOPIX corrispondenti a volte l'indice TOPIX in euro che il sottoscrittore deve consegnare (con arrotondamento all'unità inferiore), e all occorrenza, (2) un importo in contanti pagato o ricevuto dall FCI ( Conguaglio ). Questo Conguaglio, positivo o negativo, sarà uguale alla differenza, tra il valore unitario di riferimento e il valore delle azioni da consegnare il giorno del valore unitario di riferimento. Il numero di ogni azione che compone l'indice TOPIX di cui al precendente punto (1) nonché il Conguaglio menzionato al precedente punto (2) saranno oggetto di una pubblicazione su Reuters e sul sito Internet Page 7

8 Per tutte le sottoscrizioni effettuate con la consegna di valori mobiliari, la società di gestione si riserva il diritto di rifiutare i valori proposti e, a tal fine, dispone di un termine di 7 giorni a partire dal loro deposito per fare conoscere la sua decisione. (ii) Sottoscrizioni/Rimborsi in contanti. Le sottoscrizioni/rimborsi effettuati esclusivamente in contanti saranno realizzati sulla base del valore unitario di riferimento. Modalità di regolamento/consegna di sottoscrizioni/rimborsi. Il regolamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi sarà effettuato entro i cinque giorni di Borsa successivi alla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/rimborso. Un giorno di borsa è definito come un giorno che appartiene al calendario di calcolo e di pubblicazione del valore unitario del FCI. Il valore unitario del FCP LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è calcolato utilizzando il prezzo di chiusura dell Indice TOPIX denominato in Yen giapponesi (JPY). Classe E: Le domande di sottoscrizione/rimborso delle quote del FCI saranno centralizzate, dal Département des Titres e de la Bourse di Société Générale, tra le 9:00 e le 18:30 (ora di Parigi), ogni giorno di borsa e saranno eseguite sulla base del valore unitario di questo giorno di borsa, qui di seguito il valore unitario di riferimento. Le domande di sottoscrizione/rimborso trasmesse dopo le 18:30 (ora di Parigi) di un giorno di borsa saranno trattate come domande ricevute tra le 9:00 e le (ora di Parigi) il giorno di borsa seguente. (i) Sottoscrizioni/Rimborsi con apporto di azioni. Le sottoscrizioni/rimborsi potranno essere effettuati con l apporto delle azioni che compongono l'indice TOPIX a condizione di consegnare esattamente un multiplo intero di quote del FCI. Queste domande saranno eseguite sulla base delle condizioni determinate da Lyxor International Asset Management alla chiusura del mercato di riferimento, e cioè: (1) un numero di azioni che compongono l'indice TOPIX corrispondenti a volte l'indice TOPIX valorizzato in quote di FCI che il sottoscrittore deve consegnare (con arrotondamento all'unità inferiore, e all occorrenza, (2) un importo in contanti valorizzato in Dollari USD pagato o ricevuto dall FCI ( Conguaglio ). Questo Conguaglio, positivo o negativo, sarà uguale alla differenza, controvalorizzata in Dollari USD, tra il valore unitario di riferimento moltiplicato per il sottoscritte ed il valore delle azioni da consegnare il giorno del valore unitario di riferimento. Per tutte le sottoscrizioni effettuate con la consegna di valori mobiliari, la società di gestione si riserva il diritto di rifiutare i valori proposti e, a tal fine, dispone di un termine di 7 giorni a partire dal loro deposito per fare conoscere la sua decisione. (ii) Sottoscrizioni/Rimborsi in contanti. Le sottoscrizioni/rimborsi effettuati esclusivamente in contanti saranno realizzati sulla base del valore unitario di riferimento. Modalità di regolamento/consegna di sottoscrizioni/rimborsi. Il regolamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi sarà effettuato entro i cinque giorni di Borsa successivi alla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/rimborso. Un giorno di borsa è definito come un giorno che appartiene al calendario di calcolo e di pubblicazione del valore unitario del FCI. Il valore unitario del FCP LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è calcolato utilizzando il prezzo di chiusura dell Indice TOPIX denominato in yen giapponesi (JPY). IL tasso di cambio utilizzato per convertire in dollari statunitensi, il valore dell indice è il prezzo di riferimento del fixing di WM Reuters. Soggetto incaricato della centralizzazione di sottoscrizioni e rimborsi: SOCIETE GENERALE - 32, rue du Champ de Tir Nantes -France CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO SUL MERCATO SECONDARIO Per ogni acquisto/vendita di quote del FCI effettuato direttamente su una delle borse di quotazione dove il FCI è ammesso o sarà ammesso alla negoziazione in continua, nessun lotto minimo d acquisto/vendita verrà richiesto salvo quello eventualmente imposto dalla relativa piazza di quotazione. Soggetto incaricato della centralizzazione di sottoscrizioni e rimborsi: SOCIETE GENERALE - 32, rue du Champ de Tir Nantes -FRANCE INFORMAZIONI RELATIVE ALL AMMISSIONE DELLE QUOTE DEL LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) DALLA SOCIETA DI GESTIONE DEL MERCATO Classe A : Al 17 novembre, esistono quote ordinarie che sono interamente sottoscritte e liberate. Ogni nuova quota del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) sottoscritta conformemente alle disposizioni del Prospetto semplificato autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers sarà automaticamente ammessa alle negoziazioni. Si prevede che l ammissione alle negoziazioni delle quote inizierà su Euronext Paris di NYSE Euronext il 17 Novembre TITOLI MESSI A DISPOSIZIONE DEL MERCATO Il 17 novembre 2005, un numero di quote del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è stato messo a disposizione del mercato ad un prezzo per quota corrispondente al controvalore in Euro del valore dell indice TOPIX moltiplicato per 10. Il valore iniziale di una quota del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è stato di EUR al 10 novembre 2005, corrispondente al controvalore in Euro del valore di apertura al 10 novembre 2005 dell indice TOPIX (ricalcolato sulla base dei prezzi di apertura delle azioni che compongono l indice) moltiplicato per 10. Il tasso di cambio utilizzato per convertire in Euro il valore dell indice è stato il fixing BCE del giorno precedente per il calcolo del valore iniziale. Classe B: Il 16 gennaio 2007, un numero di quote della Classe B del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è stato messo a disposizione del mercato ad un prezzo per quota corrispondente al controvalore in JPY del valore della Quota A modificato in base al rapporto ETF/indice definito nella Nota Dettagliata.. Il valore iniziale di una quota del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è stato di JPY al 12 dicembre Il tasso di cambio utilizzato per convertire in JPY il valore della quota A è il Fixing WM Reuters del giorno antecedente il giorno del calcolo del valore iniziale. Classe E: Il 30 agosto 2007, un numero di quote della Classe E del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è stata messo a disposizione del mercato ad un Page 8

9 prezzo per quota corrispondente al controvalore in USD del valore della Quota A modificato in base al rapporto ETF/indice definito nella Nota Dettagliata.. Il valore iniziale di una quota del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è stato di 1.47 USD al 25 luglio 2007, corrispondente al controvalore in USD del valore di chiusura al 24 luglio 2007 dell indice TOPIX (ricalcolato sulla base dei prezzi di apertura delle azioni che compongono l indice) moltiplicato per 10. Il tasso di cambio utilizzato per convertire in USD il valore dell indice è stato il fixing BCE del giorno precedente per il calcolo del valore iniziale. INTERMEDIARI FINANZIARI "MARKET MAKERS" Classe A : Al 10 novembre 2005, gli intermediari finanziari "Market Makers" sono i seguenti: SGCIB (gruppo Société Générale) - Tour Société Générale, 17 Cours Valmy, Paris-La Défense, FRANCE. Merrill Lynch Capital Markets SA 112 avenue Kléber Paris Conformemente alle condizioni di ammissione alle negoziazioni sul mercato Euronext Paris, Société Générale (il Market Maker) si impegna a garantire la quotazione delle quote del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) a partire dalla loro ammissione alla quotazione sul mercato Euronext Paris. In particolare, i Market Maker si impegnano ad esercitare le attività di quotazione al fine di una presenza permanente sul mercato, che si traduce innanzitutto con l inserimento di una quotazione con prezzi in acquisto e vendita. Più nel dettaglio le istituzioni finanziarie «Market Maker» si sono impegnate con un contratto con NYSE Euronext a rispettare per il FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ): - uno spread totale massimo del 3% tra il prezzo di vendita ed il prezzo d acquisto presente sul book di ordini centralizzato. - una quantità minima di Euro di nominale in acquisto e vendita. Gli obblighi dei Market Maker del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) saranno sospesi se l indice TOPIX non sarà disponibile. Gli obblighi dei Market Maker saranno sospesi in caso di difficoltà sul mercato di borsa, come nel caso di un calo generalizzato dei prezzi o un disordine, che rendano impossibile la normale gestione della quotazione di mercato. Inoltre i Market Makers sono incaricati di assicurare che i prezzi di Borsa non si scostino più del 3% del valore unitario indicativo. Il valore unitario indicativo del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è un valore unitario teorico istantaneo che è calcolato durante tutta la durata della sessione di quotazione a Parigi utilizzando il valore dell indice TOPIX. Il valore unitario indicativo permette agli investitori di confrontare i prezzi proposti sul mercato dai Market Maker con il valore unitario teorico istantaneo. DATA DI CHIUSURA DELL ESERCIZIO Ultimo giorno di Borsa del mese d ottobre. Prima chiusura : 31 ottobre ALLOCAZIONE DEI PROVENTI La società di gestione si riserva la possibilità di distribuire annualmente tutte o una parte dei proventi e/o di capitalizzarli. Contabilizzazione secondo il metodo dei proventi incassati. DATA E PERIODICITA DI CALCOLO DEL VALORE UNITARIO IL valore unitario sarà calcolato ogni Giorno di Borsa Il valore unitario sarà calcolato e pubblicato quotidianamente quando il mercato di quotazione delle quote del FCI sarà aperto ed a patto che la copertura degli ordini passati sui mercati primario e secondario sia resa possibile Inoltre, durante i giorni di pubblicazione del valore unitario, un valore unitario indicativo in Euro sarà calcolato e pubblicato da NYSE Euronext VALORE UNITARIO INDICATIVO DI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) Per il calcolo del valore unitario indicativo della Classe A del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ), calcolato durante tutta la sessione di quotazione a Parigi (9:05 17:35), NYSE Euronext utilizzerà il valore dell indice TOPIX disponibile e il tasso di cambio EUR/JPY pubblicato su Reuters (a mero titolo d informazione sulla pagina EURJPY=) per convertire il valore dell indice in euro. I prezzi di borsa delle azioni che compongono l indice TOPIX utilizzati per il calcolo del valore dell indice TOPIX e dunque il calcolo del valore unitario sono quelli forniti dalla borsa di Tokyo. Se la borsa di Tokyo è chiusa (in occasione dei giorni festivi ai sensi del calendario TARGET), la quotazione dell indice TOPIX è dunque interrotta, il calcolo del valore unitario indicativo è reso impossibile e la negoziazione delle quote del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) è sospesa. Le soglie di scostamento massimo dei prezzi sono fissate applicando una percentuale di variazione del 5 % da una parte e dall altra del valore unitario istantaneo del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ), calcolato da NYSE Euronext ed attualizzato sulla base di stime durante la seduta in funzione della variazione dell indice TOPIX Lyxor International Asset Management, gestore finanziario del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) fornirà a NYSE Euronext tutta la documentazione finanziaria e contabile necessaria al calcolo da parte di NYSE Euronext del valore unitario delle quote della Classe A del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ). In particolare come valore unitario di riferimento, il valore unitario delle quote della Classe A del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) del giorno di apertura precedente associato ad un livello di riferimento dell Indice TOPIX è pari al valore di chiusura del giorno di apertura precedente ad al livello del tasso di cambio EUR/JPY utilizzato per il calcolo del valore unitario. Questo valore unitario di riferimento dell indice è del tasso di cambio serviranno come base per il calcolo da parte di NYSE Euronext per stabilire il valore unitario indicativo del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) per i giorni di borsa seguenti e che sono aggiornati in tempo reale. LUOGO E MODALITA DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE UNITARIO Presso la sede di LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 17, Cours Valmy Paris La Défense CEDEX - FRANCE. La diffusione di questo prospetto semplificato e l offerta o l acquisto di quote del FCI possono essere assoggettate a delle restrizioni in alcuni Paesi. Questo prospetto semplificato non costituisce né un offerta, né una promozione su iniziativa di chicchessia, in ogni Paese nel quale tale offerta o tale promozione sono illegali, o nel quale il soggetto che formula tale offerta o faccia tale promozione non rispetta le condizioni richieste per questo tipo di attività o li indirizzi su soggetti verso i quali è illegale formulare tale proposta o promozione. Le quote del FCI non sono state e non saranno offerte o vendute negli Stati Uniti per conto o a beneficio di un cittadino o residente degli Stati Uniti. Nessun altro soggetto oltre quelli menzionati nel prospetto semplificato è autorizzato a fornire delle informazioni sul FCI. Page 9

10 I sottoscrittori potenziali di quote del FCI devono informarsi dei requisiti legali applicabili a questa domanda di sottoscrizione e devono raccogliere informazioni sulla regolamentazione del controllo dei cambi e del regime fiscale rispettivamente applicabili nei paesi dai quali provengono o dove sono residenti o nel quale hanno il domicilio. Il valore unitario indicativo del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) sarà calcolato e pubblicato da NYSE Euronext ogni giorno di borsa a Parigi, durante le ore di quotazione. Un giorno di Borsa è un giorno di apertura appartenente al calendario di calcolo e di pubblicazione del valore unitario del FCI DIVISA DELLE QUOTE Classe A : Euro. Classe B : Yen giapponese (JPY) Classe E : Dollari statunitensi (USD) DATA DI COSTITUZIONE Questo FCI è stato autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers il 28 ottobre La quote della Classe A sono state costituite il 10 novembre 2005 Classe B: Le quote della Classe B sono state costituite il 12 dicembre 2006 Classe E: Le quote della Classe E sono state costituite il 25 luglio 2007 VALORE UNITARIO INIZIALE 107,95 EUR per quota,(ovvero il controvalore in euro del valore dell indice TOPIX moltiplicato per 10 al 10 novembre 2005). Il tasso di cambio utilizzato per convertire in EUR il valore dell indice è il fixing BCE del giorno precedente. Classe B : JPY per quota (ovvero il valore dell indice TOPIX al 11 dicembre 2006 moltiplicato per 10) Classe E: 1,47 USD per quota (ovvero il controvalore in dollari statunitensi dell indice TOPIX al 24 luglio 2007 diviso per 10). Il tasso di cambio utilizzato per convertire in USD il valore dell indice è il fixing WM Reuters del giorno precedente INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Il prospetto completo del FCI e gli ultimi documenti annuali e periodici sono inviati entro una settimana su semplice domanda scritta del latore presso: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy Paris La Défense CEDEX - FRANCE. contact@lyxor.com Ogni richiesta di informazioni esplicative può essere ugualmente inoltrata attraverso il sito Internet Data di pubblicazione del prospetto: 15 aprile Il sito dell AMF ( contiene delle informazioni complementari sulla lista dei documenti regolamentari e sull insieme delle disposizioni relative alla protezione degli investitori. Il presente prospetto semplificato deve essere consegnato ai sottoscrittori antecedentemente alla sottoscrizione. Page 10

11 PARTE STATISTICA Classe A : Performance dell OICVM al 30/12/09 5% 0% -5% Performance annuale 2.51% Performance annualizzate 1 anno 3 anni 5 anni LYXOR ETF Japan (TOPIX) classe A 2.51% % Topix (JPY) 2.54% % -10% -15% -20% -25% -9.86% % % AVVERTENZA E COMMENTI Le performance passate non pregiudicano quelle future. Esse non sono costanti nel tempo. TOPIX (JPY) A partire dal 02/10/2006, il fondo replica l andamento del prezzo di chiusura dell indice TOPIX, che ha sostituito il riferimento al prezzo di apertura usato dal lancio del fondo. A partire da questa stessa data, il tasso di cambio utilizzato è il FX WM Reuters. I rendimenti sono calcolati tenendo conto dei dividendi netti reinvestiti (all occorrenza). Page 11

12 Classe B : Performance dell OICVM al 30/12/09 10% 0% -10% -20% -30% Performance Annaule 6.53% % Performance annualizzate 1 anno 3 anni 5 anni LYXOR ETF Japan (TOPIX) classe B - JPY 6.53% Topix JPY) 6.44% % % -50% AVVERTENZA E COMMENTI Le performance passate non pregiudicano quelle future. Esse non sono costanti nel tempo. TOPIX (JPY) Il fondo replica l andamento del prezzo di chiusura dell indice TOPIX. I rendimenti sono calcolati tenendo conto dei dividendi netti reinvestiti (all occorrenza). Page 12

13 Classe E : Performance dell OICVM al 30/12/09 Performance annuale 5% 0% -5% -10% -15% 2.93% Performance annualizzate 1 anno 3 anni 5 anni LYXOR ETF Japan (TOPIX) [USD] classe E 2.93% Topix (JPY) 3.70% -20% -25% -30% % AVVERTENZA E COMMENTI Le performance passate non pregiudicano quelle future. Esse non sono costanti nel tempo. TOPIX (JPY) Il fondo replica l andamento del prezzo di chiusura dell indice TOPIX. I rendimenti sono calcolati tenendo conto dei dividendi netti reinvestiti (all occorrenza). Page 13

14 PRESENTAZIONE DELLE SPESE FATTURATE ALL OICVM DURANTE LO SCORSO ESERCIZIO CHIUSO AL 30/10/2009 PARTE B SPESE Spese di funzionamento e di gestione 0.50% Costo legato all investimento in altri OICVM o fondi d investimento : Questo costo si determina a partire da: - i costi legati all acquisto di OICVM e fondi di investimento, - deduzione originata delle retrocessioni negoziate dalla società di gestione dell OICVM investitore Altre spese fatturate all OICVM Queste altre spese si scompongono in : - commissioni di sovra-performance - commissioni di movimentazione Totale fatturato all OICVM durante lo scorso esercizio chiuso 0.50% Classe B: Spese di funzionamento e di gestione 0.50% Costo legato all investimento in altri OICVM o fondi d investimento : Questo costo si determina a partire da: - i costi legati all acquisto di OICVM e fondi di investimento, - deduzione originata delle retrocessioni negoziate dalla società di gestione dell OICVM investitore Altre spese fatturate all OICVM Queste altre spese si scompongono in : - commissioni di sovra-performance - commissioni di movimentazione Totale fatturato all OICVM durante lo scorso esercizio chiuso 0.50% Classe E: Page 14

15 Classe E: Spese di funzionamento e di gestione 0.50% Costo legato all investimento in altri OICVM o fondi d investimento : Questo costo si determina a partire da: - i costi legati all acquisto di OICVM e fondi di investimento, - deduzione originata delle retrocessioni negoziate dalla società di gestione dell OICVM investitore Altre spese fatturate all OICVM Queste altre spese si scompongono in : - commissioni di sovra-performance - commissioni di movimentazione Totale fatturato all OICVM durante lo scorso esercizio chiuso 0.50% Le spese di funzionamento e di gestione Queste spese ricoprono tutte le spese fatturate direttamente all OICVM, ad eccezione dei costi di transazione, e, nel caso, della commissione di sovra-performance. I costi di transazione includono le spese di intermediazione (brokeraggio, imposta di borsa, ) e la commissione di movimentazione (vedere di seguito), Le spese di funzionamento e di gestione includono in particolare le spese di gestione finanziaria, le spese di gestione amministrativa e contabile, le spese per la Banca Depositaria, di conservazione e di audit. Costo dedotto per l acquisto di OICVM e/o di fondi di investimento Certi OICVM investono in altri OICVM o in fondi d investimento di diritto straniero (OICVM bersaglio). L acquisizione e la detenzione di un OICVM bersaglio ( o di un fondo di investimento) inducono l OICVM acquirente a sostenere due tipi di costi qui di seguito considerati: a) Delle commissioni di sottoscrizione/riscatto. Tuttavia, la parte di queste commissioni acquisite dall OICVM bersaglio è assimilata a delle spese di negoziazione e non rientra in questi calcoli; b) Delle spese fatturate direttamente all OICVM bersaglio, che costituiscono dei costi indiretti per l OICVM compratore. In alcuni casi, l OICVM compratore può negoziare delle retrocessioni, vale a dire degli sconti su alcune di queste spese. Questi sconti diminuiranno effettivamente il totale delle spese che l OICVM acquirente deve sostenere. Altre spese fatturate all OICVM Altre spese possono essere fatturate all OICVM. Si tratta : a) Delle commissioni di sovra-performance. Queste commissioni remunereranno la società di gestione nel caso in cui l OICVM superi i suoi obiettivi. b) Delle commissioni di movimentazione. La commissione di movimentazione è una commissione fatturata all OICVM ad ogni operazione sul portafoglio. Nel prospetto completo queste commissioni sono descritte in maniera dettagliata. La società di gestione può beneficiarne secondo le condizioni previste nella parte A del prospetto semplificato. L attenzione dell investitore è richiamata sul fatto che queste altre spese sono suscettibili di variare in maniera significativa da un anno all altro e che gli importi presentati qui sono quelli sostenuti durante l esercizio precedente. INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DURANTE L ESERCIZIO CHIUSO AL 30/10/2009 Il tasso di movimentazione del portafoglio azionario è stato di volte dell attivo netto medio ; le operazioni sono contabilizzate con le spese incluse, nella contabilità dell OICVM non viene data evidenza di spese. Le transazioni tra la società di gestione per conto degli OICVM che gestisce e le società collegate hanno rappresentato sul totale delle transazioni di questo esercizio: Page 15

16 Classi d attivo Transazioni Azioni % Titoli di credito % Page 16

17 LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) NOTA DETTAGLIATA FCI CONFORME ALLE NORME EUROPEE CARATTERISTICHE DETTAGLIATE FORMA DELL OICVM DENOMINAZIONE LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) FORMA GIURIDICA E STATO MEMBRO NEL QUALE L OICVM É STATO COSTITUITO Fondo Comune di Investimento (FCI) di diritto francese costituito in Francia. DATA DI COSTITUZIONE E DURATA DI ESISTENZA PREVISTA Questo FCI è stato autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers il 28 octobre E stato costituito il 10 novembre 2005 per una durata di 99 anni. SINTESI DELL OFFERTA DI GESTIONE CLASSE A B VALORE UNITARIO INIZIALE EUR JPY COMPARTI NESSUNO NESSUNO CODICE ISIN FR FR E 1.47 USD NESSUNO FR DISTRIBUZIONE DEI PROVENTI La società di getione si riserva la facoltà di distribuire tutti o parte dei proventi e/o di capitalizzarli La società di getione si riserva la facoltà di distribuire tutti o parte dei proventi e/o di capitalizzarli La società di getione si riserva la facoltà di distribuire tutti o parte dei proventi e/o di capitalizzarli VALUTA EUR JPY USD SOTTOSCRITTORI INTERESSATI La classe A del FCI è aperta a tutti i sottoscrittori La classe B del FCI è aperta a tutti i sottoscrittori La classe E del FCI è aperta a tutti i sottoscrittori IMPORTO MINIMO DI SOTTOSCRIZIONE Nessuno Nessuno Nessuno BORSA DI QUOTAZIONE Deutsche Boerse (Francoforte) NYSE Euronext (Parigi) Borsa Italiana (Milano) Bolsa de Madrid Swiss Exchange (Zurigo) Singapore Stock Exchange, Hong Kong INDICAZIONE DEL LUOGO DOVE SI PUÒ OTTENERE L ULTIMO RAPPORTO ANNUALE E L ULTIMO RAPPORTO PERIODICO Gli ultimi documenti annuali e periodici sono inviati entro una settimana su semplice richiesta scritta del latore indirizzata a: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. 17, cours Valmy Paris La Défense CEDEX FRANCE. contact@lyxor.com. Ogni richiesta di chiarimenti può essere anche inoltrata attraverso il sito Internet SOGGETTI SOCIETA DI GESTIONE LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. Société anonyme à directoire et conseil de surveillance. Sede legale: 17, cours Valmy Paris La Défense CEDEX FRANCE. Indirizzo postale: Tour Société Générale - 17, Cours Valmy Paris-La Défense Cedex FRANCE. BANCA DEPOSITARIA, CUSTODE DELLE QUOTE E ISTITUTO INCARICATO DELLA TENUTA DEI REGISTRI DELLE QUOTE E DELLA CENTRALIZZAZIONE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE E RISCATTO SOCIETE GENERALE. Istituto di credito costituito l 8 mggio 1864 con decreto di autorizzazione firmato da Napoléon III. Sede legale: 29, bd Haussmann Paris FRANCE. Indirizzo postale della funzione di banca depositaria: 50, boulevard Haussmann F Paris Cedex 09 FRANCE Indirizzo postale della funzione di centralizzazione degli ordini e di tenuta dei registri: 32, rue du Champ de Tir Nantes -FRANCE SOCIETA DI REVISIONE Page 17

18 PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT. Société anonyme. Sede legale: 63, rue de Villiers Neuilly-sur-Seine FRANCE. Firmatario: Marie-Christine JETIL. DELEGATI Société Générale Securities NAV assicura da gestione contabile del FCI. MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE CARATTERISTICHE GENERALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE Le quote sono iscritte in un registro a nome degli istituti che detengono i conti per conto dei sottoscrittori. Il registro è tenuto dal Département des Titres et de la Bourse di Société Générale. Ogni detentore di quote ha un diritto di comproprietà sull attivo netto del FCI in maniera proporzionale al possedute. Nessun diritto di voto è incorporato nelle quote e le decisioni sono prese dalla società di gestione. Le quote sono al portatore. Le quote non saranno frazionate. DATA DI CHIUSURA DELL ESERCIZIO Ultimo Giorno di borsa del mese di ottobre. Prima chiusura: 31 ottobre INDICAZIONI SUL REGIME FISCALE Si porta l attenzione degli investitori sul fatto che le seguenti informazioni non costituiscono che un riassunto generale del regime fiscale applicabile, allo stato attuale della legislazione francese, all investimento in un FCI francese. Gli investitori sono quindi invitati ad analizzare la propria situazione individuale con il proprio consulente fiscale di fiducia. Classe A (unicamente): Ha i requisiti per il PEA. 1. A livello di FCI In Francia la qualifica di comproprietari di FCI pone di diritto fuori dal campo di applicazione dell imposta sulle società; si beneficia, quindi, di una certa trasparenza. Così i ricavi percepiti e realizzati dal FCI nell ambito della sua gestione non sono imponibili al suo livello. All estero (nei paesi di investimento del FCI) le plusvalenze realizzate sulla vendita di valori mobiliari esteri e i ricavi di origine estera percepiti dal FCI nell ambito della sua gestione possono, all occorrenza, essere sottoposti ad un imposizione (generalmente sotto forma di ritenuta alla fonte). L imposizione all estero può, in certi casi limitati, essere ridotta o eliminata in presenza di convenzioni fiscali eventualmente applicabili. 2. A livello di detentori di quote del FCI 2.1 Detentori residenti in Francia I ricavi generati e le plusvalenze realizzate sono imponibili secondo le condizioni dettate dal diritto comune Gli investitori sono invitati ad analizzare la propria situazione individuale con il proprio consulente fiscale di fiducia. 2.2 Detentori residenti fuori dalla Francia Tranne nel caso di applicazione di convenzioni fiscali, i prodotti distribuiti dal FCI possono, all occorrenza, essere sottoposti ad un prelievo o ad una ritenuta alla fonte in Francia. In virtù dell articolo 244 bis C del CGI, le plusvalenze realizzate sul rimborso/vendita di quote del FCI non sono imponibili in Francia. I detentori residenti fuori dalla Francia saranno assoggettati alle disposizioni della legislazione fiscale in vigore nel loro paesi di residenza. DISPOSIZIONI PARTICOLARI CLASSIFICAZIONE Azioni internazionali. Il FCI è un fondo indicizzato. OBIETTIVO DI GESTIONE L obiettivo di gestione del FCI è relicare l evoluzione dell indice TOPIX convertito in euro minimizzando al massimo la differenza in continua ( traking error ) tra le performance del FCI e quelle dell indice TOPIX. L obiettivo di tracking error calcolato su un periodo di 52 settimane è inferiore all 1%. Se il tracking error diventasse tuttavia superiore all 1%, l obiettivo è di contenere il tracking error comunque al di sotto del 5% della volatilità dell indice TOPIX. INDICATORE DI RIFERIMENTO L indicatore di riferimento è l indice TOPIX denominato in Yen giapponesi (JPY). L indicatore di riferimento è l indice Price Return aumentato dei dividendi eventualmente maturati dal FCI a fronte della detenzione di azioni componenti l indice L indice TOPIX è un indice azionario calcolato e diffuso dal Tokyo Stock Exchange. Il Tokyo Stock Exchange, che è il principale mercato borsistico organizzato giapponese, è diviso in due Sezioni: La Prima Sezione raggruppa le più importanti società quotate in termini di capitalizzazione borsistica; La Seconda Sezione è dedicata alle società di minore capitalizzazione o di recente ammissione a quotazione. L indice TOPIX è composto dall insieme delle azioni giapponesi quotate sulla Prima Sezione della Borsa di Tokyo. Il peso di ciascuna azione all interno dell indice è ponderata in base alla capitalizzazione di borsa del titolo. Page 18

19 L indice TOPIX è dunque particolarmente rappresentativo dell economia giapponese in quanto è costituito da un numero significativo di società (più di 1600 ad agosto 2005) che risultano essere le più capitalizzate del mercato. La metodologia completa di costruzione dell indice TOPIX è disponibile sul sito Internet del Tokyo Stock Exchange: Il rendimento seguente è quello dei prezzi di chiusura dell indice. Calcolo dell indice La formula di calcolo dell indice in J diffusa dal Tokyo Stock Exchange è la seguente : Capitalizzazione in borsa dell indice J / Capitalizzazione di base x 100 La capitalizzazione di borsa dell'indice in J è uguale alla somma dei prodotti del prezzo di ogni azione che compone l'indice in J per il numero di azioni emesse e ponderate secondo il flottante della capitalizzazione di borsa del titolo considerato. La capitalizzazione di base è assimilabile al divisore dell'indice. La capitalizzazione di base così come i coefficienti di ponderazione relativi al flottante della capitalizzazione di borsa di ogni azione sono dati forniti dal Tokyo Stock Exchange. - TOPIX è un indice basato sulla ponderazione di ogni titolo secondo la sua capitalizzazione di borsa. L'influenza di ogni azione sull'indice è dunque proporzionale alla sua capitalizzazione di borsa. - La capitalizzazione di borsa globale potrà essere modificata in funzione delle variazioni del capitale, dell'entrata o dell'uscita di un titolo dall'indice. DIFFUSIONE DELL INDICE TOPIX Il Tokyo Stock Exchange calcola e diffonde gli indici TOPIX della borsa di Tokio ed è responsabile del calcolo e della diffusione del valore dell'indice TOPIX. Tutti i giorni di apertura della Borsa di Tokio, l indice è pubblicato delle 9:00 alle 15:00 (ora locale). Il valore dell'indice è calcolato e diffuso da TSE ogni 60 secondi. Grazie a sistemi informativi sui prezzi in tempo reale come REUTERS con il codice RIC. TOPIX o come BLOOMBERG con il codice TPX Index, si possono conoscere i valori dell'indice TOPIX con la stessa frequenza. Il valore d'apertura dell'indice TOPIX è indicato alle 15:00 (ora locale). Il simbolo dell'indice TOPIX, valido ovunque, è "TOPIX ". REVISIONI DELL INDICE I componenti dell'indice sono i titoli giapponesi della Prima Sezione della Borsa di Tokyo. I cambiamenti della composizione degli indici e le regole d'appartenenza all'indice sono disponibili su COMPOSIZIONE DELL INDICE AL 2 AGOSTO 2005 A titolo indicativo, al 2 agosto 2005, l'indice era composto dai titoli giapponesi quotati sulla Prima Sezione del Tokyo Stock Exchange. CAMBIAMENTO DELL INDICE I gestori del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) si riservano il diritto, previa approvazione dell'autorité des Marchés Financiers e al fine di preservare l'interesse economico dei portatori delle quote del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ), di sostituire l'indice TOPIX con un altro indice: - se l'indice TOPIX cessa di esistere; - se si verifica una modifica rilevante della formula o del metodo di calcolo di TOPIX (diversa da una modifica conforme alle regole di funzionamento dell'indice, in particolare in caso di cambiamento dei titoli che lo compongono), sentito il parere di almeno un esperto indipendente; - se diviene disponibile un nuovo indice che sostituisce l'indice TOPIX, sentito il parere di almeno un esperto indipendente; - se, secondo il parere degli amministratori e sentito il parere di almeno un esperto indipendente, diviene disponibile un nuovo indice che permette una migliore valorizzazione dei portatori delle quote del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ); criteri finanziari oggettivi, fra cui una maggiore liquidità, spese più ridotte ed un mercato secondario più efficace, fungeranno da base per questa decisione; - se diventa difficile investire nei titoli che compongono l'indice TOPIX o se una parte dei titoli che compongono l'indice TOPIX presentano una liquidità limitata, sentito il parere di un esperto indipendente; - se il Tokyo Stock Exchange aumenta i suoi diritti di licenza ad un livello giudicato troppo elevato dagli amministratori, sentito il parere di un esperto indipendente; - se, secondo il parere degli amministratori, la qualità (compresa la precisione e la disponibilità dei dati) dell'indice TOPIX si è deteriorata, sentito il parere di un esperto indipendente; - se gli strumenti e le tecniche che permettono di garantire una buona gestione di portafoglio o di coprirsi contro i rischi di cambio e necessari alla messa in opera della politica d'investimento del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) non sono disponibili, sentito il parere di un esperto indipendente. I gestori del FCI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) hanno il diritto di cambiare il nome del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) in caso di cambiamento d'indice. Qualsiasi cambiamento dell'indice, cambiamento del nome del LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) o modifica apportata a questo prospetto dovrà essere preventivamente approvata dall'autorité des Marchés Financiers e, se necessario, da NYSE Euronext, e sarà oggetto di una pubblicazione su un quotidiano economico e finanziario a diffusione generale in Francia. VALORE UNITARIO INDICATIVO DI LYXOR ETF JAPAN (TOPIX ) Page 19