Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ).

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1 EasyETF iboxx Liquid PROSPETTO COMPLETO Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). Il presente Prospetto è conforme al prospetto depositato presso l Archivio prospetti della CONSOB in data 20 giugno 2008 Per la Società di Gestione BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Per delega Avv Francesco P Crocenzi SOMMARIO PROSPETTO SEMPLIFICATO DEL COMPARTO «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short» PROSPETTO SEMPLIFICATO DEL COMPARTO «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global» PROSPETTO SEMPLIFICATO DEL COMPARTO «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Long» NOTA DETTAGLIATA di EasyETF iboxx Liquid REGOLAMENTO di EasyETF iboxx Liquid 1

2 EasyETF iboxx Liquid PROSPETTO SEMPLIFICATO DEL COMPARTO «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short» 1 COMPARTO CONFORME ALLE NORME EUROPEE PROSPETTO SEMPLIFICATO MESSO A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO IN OCCASIONE DELL AMMISSIONE SU EUROLIST DI EURONEXT PARIS SA DI UN MASSIMO DI UN MILIARDO DI QUOTE DI EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS EXTRA SHORT Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). Il presente Prospetto è conforme al prospetto depositato presso l Archivio prospetti della CONSOB in data 20 giugno 2008 Per la Società di Gestione BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Per delega Avv Francesco P Crocenzi PARTE STATUTARIA In applicazione degli articoli L e L del Codice Monetario e Finanziario, l Autorità dei Mercati Finanziari ha concesso al presente prospetto l autorizzazione in data 20 gennaio L Autorità dei Mercati Finanziari richiama l attenzione del pubblico sul fatto che: - Nulla garantisce che verrà raggiunto l obiettivo di gestione del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short. - La realizzazione dell obiettivo di gestione del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short implica un larghissimo ricorso a strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati o over-the-counter, tale da poter generare un rischio di mercato e un rischio di controparte. - Il prezzo di una quota del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short negoziata su Eurolist di Euronext Paris SA può non riflettere il valore patrimoniale netto di tale quota. 1 «iboxx» è un marchio registrato di International Index Company Limited (IIC) concesso in uso a BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT. Nessuna approvazione o raccomandazione che dir si voglia è espressa da IIC in merito a BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT e a «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns». «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns» è calcolato avvalendosi di fonti ritenute affidabili. Pertanto, International Index Company Limited e i suoi dipendenti, fornitori, subcontraenti e agenti (nell insieme gli Associati International Index Company) non garantiscono la veracità, la completezza o l accuratezza di «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns» o delle informazioni fornite in relazione a «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns». Nessuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, legale o altrimenti, relativa alle condizioni, alla qualità, alla performance o idoneità viene resa o prestata da International Index Company Limited o da uno qualsiasi degli Associati International Index Company rispetto a «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns» o a qualsiasi dato in esso contenuto, oppure rispetto all utilizzo da parte di qualsiasi persona o ente di «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns» o di tali dati, e, nei limiti previsti dalla legge, vengono escluse tutte le dichiarazioni e garanzie di questo genere. International Index Company Limited e gli Associati International Index Company declinano ogni responsabilità per qualsiasi perdita, danno, costo, onere, spesa o altro gravame che derivasse da negligenza di International Index Company Limited o di uno qualsiasi degli Associati International Index Company, o sopraggiunti in connessione con l utilizzo di «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns». 2

3 - Gli ordini che non possono essere eseguiti all interno delle Soglie di Riserva fissate da Euronext Paris SA all articolo della sua Istruzione intitolata "Manuale di negoziazione sui mercati cash di Euronext" pubblicata il 13 dicembre 2004 saranno messi in riserva come previsto dall articolo della stessa Istruzione, e ciò finché l offerta e la domanda non permettano la loro esecuzione a un prezzo autorizzato. - In caso di interruzione della quotazione o del calcolo dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short, o in caso di indisponibilità per Euronext Paris SA del corso di questo indice, oppure in caso di impossibilità per Euronext Paris SA di ottenere il valore patrimoniale netto giornaliero del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short o di calcolare e pubblicare il valore patrimoniale netto indicativo del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short, potrebbe rivelarsi impossibile quotare le quote del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short. - Secondo i termini dei contratti di movimentazione ( Animation ) stipulati tra Euronext Paris SA e gli istituti finanziari Market Makers, le parti potranno modificare discrezionalmente tali contratti, soprattutto in relazione al numero di Market Makers, alla cessazione dell attività dei Market Makers attuali e agli spread globali massimi tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita, con una possibile perdita di liquidità. 3

4 PRESENTAZIONE SINTETICA CODICE ISIN FR DENOMINAZIONE EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS EXTRA SHORT FORMA GIURIDICA FCI di diritto francese. COMPARTI EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS EXTRA SHORT è un comparto del FCI EASYETF IBOXX LIQUID SOCIETÀ DI GESTIONE BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT GESTORE CONTABILE DELEGATO BNP PARIBAS ASSET SERVICING DURATA PREVISTA OICVM CREATO INIZIALMENTE PER UNA DURATA DI 99 ANNI BANCA DEPOSITARIA BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SOCIETÀ DI REVISIONE CABINET SELLAM COMMERCIALIZZAZIONE BNP PARIBAS E LE SOCIETÀ DEL GRUPPO BNP PARIBAS AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS MARKET MAKERS Al 6 marzo 2006, gli istituti finanziari «Market Makers» sono i seguenti : BNP PARIBAS SA BANCA IMI INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI INVESTIMENTI E LA GESTIONE CLASSIFICAZIONE Obbligazioni e altri titoli di credito in euro OBIETTIVO DI GESTIONE L obiettivo di EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS EXTRA SHORT è di replicare la performance dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short, a prescindere dal suo andamento. Questa riproduzione potrà essere realizzata sia direttamente sia sinteticamente. Trattandosi di un comparto indicizzato, il suo obiettivo è mantenere a un livello inferiore all 1% lo scostamento tra l andamento del valore patrimoniale netto del comparto e quello dell indice. Qualora questo spread superi l 1%, non dovrà comunque in alcun caso superare il 5% della volatilità dell indice. 4

5 INDICE DI RIFERIMENTO L indicatore di riferimento è l indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short, pubblicato in euro dalla società International Index Company Limited. L indice è costituito da 10 valori, che comprendono 10 obbligazioni di stato della zona euro, con le seguenti caratteristiche specifiche: - Ammontare dell emissione non inferiore a 2 miliardi di euro; - Durata residua compresa fra 1,25 e 3 anni; - Durata già maturata inferiore a 4 anni L indice è stato lanciato da International Index Company Limited nel 2002 (base 100 il ). Il ribilanciamento dell indice è a cadenza trimestrale e il suo codice Bloomberg è QX61. Al sito internet è disponibile una descrizione completa dell indice con la pubblicazione dei suoi valori. STRATEGIA D INVESTIMENTO Le regole d investimento del FCI sono conformi alle disposizioni della direttiva europea n del 20 dicembre 1985 e successive modifiche. Per raggiungere il suo obiettivo di gestione, il comparto investe essenzialmente nelle obbligazioni di stato della zona euro che compongono l indice di riferimento indicato sopra, rispettando la ripartizione realizzata da quest ultimo nella scelta delle obbligazioni. Se la composizione dovesse cambiare, il comparto riprodurrebbe la nuova ripartizione seguita dall indice di riferimento. Il comparto investe anche in prodotti di tasso in euro, in modo specifico in TCN, quote o azioni di OICVM monetari, e inoltre effettua pronti contro termine. Il comparto è gestito all interno di una forbice di sensibilità ai tassi di interesse che va da 1 a 3. Per la gestione della liquidità o la riduzione dei costi di negoziazione, il gestore potrà utilizzare anche, a titolo accessorio, tecniche e strumenti finanziari negoziabili che ritenga economicamente idonei alla gestione ottimale di portafoglio (compravendita di strumenti finanziari regolamentati o OTC, sottoscrizioni/rimborsi di quote o azioni di OICVM francesi o europei armonizzati, utilizzo di strumenti finanziari a termine). Per esempio, in caso di sottoscrizione o di rimborso di un importo di entità troppo esigua da giustificare l acquisto di un paniere obbligazionario, il gestore potrà realizzare la copertura mediante future. PROFILO DI RISCHIO Il vostro denaro sarà investito principalmente in strumenti finanziari selezionati dal gestore finanziario. Questi strumenti saranno influenzati dagli andamenti e dalle rischiosità dei mercati. Attraverso il FCI, il detentore si espone principalmente ai rischi seguenti: - al 100% dei rischi di mercato legati all andamento dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short: una tendenza al ribasso dei corsi obbligazionari che compongono l indice di riferimento provoca una diminuzione del valore patrimoniale netto del comparto; - al rischio che l obiettivo di gestione del FCI sia raggiunto solo parzialmente; - al rischio di perdere il capitale investito, dal momento che, non beneficiando l OICVM di alcuna garanzia, la sua performance può non essere conforme agli obiettivi, e inoltre il capitale inizialmente investito (al netto delle commissioni di sottoscrizione) può non essergli restituita integralmente; - al rischio di controparte derivante dall utilizzo di strumenti finanziari a termine negoziati con un istituto di credito. Le precisazioni relative ai rischi appena descritti sono riportate nella Nota Dettagliata. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO Il comparto è aperto a tutti i sottoscrittori. Si rivolge in particolare a investitori che desiderino esporsi all indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short. 5

6 Il comparto si rivolge a investitori in cerca di una valorizzazione del loro capitale nel lungo termine, grazie a un investimento finanziario sulle principali obbligazioni di stato della zona euro, offrendo nel contempo possibilità di arbitraggio a breve termine. Infatti, questo comparto è quotato continuativamente su Euronext Paris e viene scambiato come un azione. Somma quindi i vantaggi di un titolo quotato a quelli di un OICVM L ammontare che è ragionevole investire in questo OICVM dipende dalla situazione personale di ogni singolo investitore. Per determinarlo, occorre tenere conto del proprio patrimonio personale, delle proprie esigenze attuali in un orizzonte di almeno 3 anni, ma anche del proprio desiderio di assumere rischi, o, diversamente, di privilegiare un investimento prudente. Si raccomanda in particolar modo agli investitori di diversificare sufficientemente i propri investimenti per non esporli unicamente ai rischi del comparto. INFORMAZIONI RELATIVFE A SPESE, COMMISSIONI E FISCALITÀ SPESE E COMMISSIONI COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO (applicabili unicamente al mercato primario) Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso rispettivamente si sommano al prezzo di sottoscrizione pagato dall investitore o riducono il prezzo di rimborso. Le commissioni a favore del FCI servono a compensare le spese sostenute dal FCI per investire o disinvestire le attività conferite. Le altre commissioni vanno a favore del gestore finanziario, del distributore, etc. Spese a carico dell investitore, prelevate in occasione delle sottoscrizioni e dei rimborsi Commissione di sottoscrizione non spettante al FCI Commissione di sottoscrizione spettante al FCI Commissione di rimborso non spettante al FCI Commissione di rimborso spettante al FCI Base di Calcolo Valore patrimoniale netto x numero di quote Valore patrimoniale netto x numero di quote Valore patrimoniale netto x numero di quote Valore patrimoniale netto x numero di quote Aliquote Per le sottoscrizioni in denaro: max 7% Per le sottoscrizioni con apporto di valori mobiliari: max euro Nessuna Per i rimborsi in denaro : max 7% Per i rimborsi con apporto di valori mobiliari : max euro Nessuna Le condizioni applicabili agli acquisti e alle vendite sul mercato secondario sono quelle vigenti in tale mercato. Non si applica alcun tipo di commissione di rimborso o di sottoscrizione. Le spese di intermediazione variano in funzione dell intermediario prescelto. SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE Sono tutte le spese fatturate direttamente al FCI, eccetto le spese di negoziazione. Queste ultime comprendono le spese di intermediazione (commissioni, imposte di borsa, etc.) ed eventualmente le commissioni di movimentazione che nello specifico possono essere addebitate dalla banca depositaria e dal gestore finanziario. Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi: - commissioni di sovraperformance, che remunerano il gestore finanziario quando il FCI supera i suoi obiettivi. Sono quindi fatturate al FCI; - commissioni di movimentazione fatturate al FCI; - una quota del ricavo delle operazioni di acquisizione e di cessione temporanee di titoli. Per maggiori dettagli sulle spese effettivamente fatturate al FCI, consultare la Parte Statistica del prospetto semplificato. 6

7 Spese fatturate al FCI Base di Calcolo Aliquota Spese di funzionamento e di gestione TTC, comprensive di tutte le spese, escluse le spese di negoziazione, le commissioni di sovraperformance e le spese legate agli investimenti in OICVM o fondi d investimento Attivo netto Commissione di sovraperformance Attivo netto Nessuna Soggetti che percepiscono commissioni di movimentazione : Banca Depositaria Prelievo su ogni operazione Nessuna max 0,15% per anno REGIME FISCALE Le eventuali plusvalenze e i redditi legati alla detenzione delle azioni del FCI possono essere soggetti a tassazione, secondo il regime fiscale di riferimento. Consigliamo di informarsi su questo tema presso i distributori del FCI. INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO SUL MERCATO PRIMARIO Le sottoscrizioni e i rimborsi potranno essere effettuati mediante apporto di obbligazioni componenti l indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short a condizione di rappresentare esattamente almeno quote del FCI. Le sottoscrizioni e i rimborsi sono centralizzati ogni giorno, dal lunedì al venerdì entro le ore ed effettuati sulla base del valore patrimoniale netto successivo. Le domande pervenute il sabato sono centralizzate il primo giorno lavorativo seguente. Gli ordini di sottoscrizione e di rimborso sono centralizzati presso la banca depositaria, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, 66 rue de la Victoire PARIS. Le condizioni applicabili agli acquisti e alle vendite sul mercato secondario sono quelle vigenti in tale mercato. Valore patrimoniale netto di origine (mercato primario): Il livello di chiusura dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short (QX61) alla data di costituzione del comparto. Lotto minimo di sottoscrizione: quote Data e periodicità di calcolo del valore patrimoniale netto: Giornaliero. Il valore patrimoniale netto viene determinato ogni giorno, a eccezione dei giorni di mancata pubblicazione dell indice (calendario Xetra ). Nei giorni di pubblicazione del valore patrimoniale netto e nei giorni di apertura di Euronext Paris SA., quest ultima calcolerà e pubblicherà un valore patrimoniale netto in tempo reale in Euro. Luogo e modalità di pubblicazione o di comunicazione del valore patrimoniale netto: Presso la sede di BNP Paribas Asset Servicing e BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Sottoscrizione mediante apporto di valori mobiliari: Oltre alla sottoscrizione pagata in denaro, il pagamento delle sottoscrizioni può essere effettuato anche mediante apporto di valori mobiliari. In tal caso, i valori mobiliari sono costituiti da un paniere di obbligazioni che riflettono la composizione dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short. Per ogni sottoscrizione pervenuta entro le ore 16.30, il paniere di obbligazioni che può essere conferito è quello la cui composizione è disponibile il giorno stesso entro mezzogiorno presso la società di gestione. La società di gestione dispone di un termine che scade all indomani alle ore per accettare o rifiutare in tutto o in parte panieri di valori mobiliari proposti. In caso di accettazione, i valori mobiliari conferiti sono valutati secondo le regole fissate dalla Nota Dettagliata del FCI a comparti «EasyETF iboxx Liquid». La sottoscrizione è realizzata sulla base del primo valore patrimoniale netto immediatamente seguente la domanda di sottoscrizione. La valutazione viene comunicata alla società di revisione. 7

8 Ogni sottoscrizione mediante apporto di valori mobiliari deve riguardare almeno quote. Rimborsi mediante consegna di valori mobiliari: Oltre al rimborso di quote effettuato in denaro, il pagamento del rimborso può essere effettuato mediante consegna di valori mobiliari, a scelta della società di gestione, secondo le modalità già indicate. I valori mobiliari consegnati a fronte dei rimborsi sono valutati secondo le regole fissate dalla Nota Dettagliata del FCI «EasyETF iboxx Liquid», sotto il controllo della società di revisione. Modalità di pagamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi: Il pagamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi sarà effettuato non oltre cinque Giorni di Borsa dalla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/rimborso. INFORMAZIONI RELATIVE ALL AMMISSIONE DELLE QUOTE DEL COMPARTO EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS EXTRA SHORT SU EUROLIST DI EURONEXT PARIS SA Alla data del 6 marzo 2006, esistono quote, interamente sottoscritte. Ogni nuova quota del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short sottoscritta in conformità alle disposizioni del presente prospetto, autorizzato dall Autorità dei Mercati Finanziari sarà automaticamente ammessa alle negoziazioni fino al raggiungimento di un numero massimo di 1 miliardo di quote. Si prevede che l ammissione alle negoziazioni delle quote avvenga su Eurolist di Euronext Paris SA il 17 marzo TITOLI MESSI A DISPOSIZIONE DEL MERCATO Il 17 marzo 2006, viene messo a disposizione del mercato un numero di quote del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short. Il valore iniziale di una quota del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short era di 130,64 euro al 6 marzo 2006, corrispondente al valore del fixing di chiusura al 6 marzo 2006 de l indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short. ISTITUTI FINANZIARI MARKET MAKERS Alla data del 6 marzo 2006, gli istituti finanziari "Market Makers" per le quote del comparto EasyETFiBoxx Liquid Sovereigns Extra Short sono i seguenti : BNP PARIBAS SA BANCA IMI In conformità alle condizioni di ammissione alle negoziazioni sul mercato Eurolist, i «Market Makers» si impegnano ad assicurare il market making delle quote del comparto a partire dalla loro ammissione alla quotazione sul mercato Eurolist. In particolare, i Market Makers si impegnano a esercitare le operazioni di movimentazione attraverso una presenza costante sul mercato, che si traduce innanzitutto nel posizionamento di una forchetta acquirente/venditore. Gli istituti finanziari "Market Makers" si sono impegnati per contratto con Euronext Paris SA a rispettare per il comparto: - uno spread globale massimo dello 0,50% tra il prezzo di vendita e il prezzo di acquisto nel carnet di ordini centralizzato. - una quantità minima di nominali euro all acquisto e alla vendita. Gli obblighi dei Market Makers del comparto saranno sospesi nei seguenti casi : - qualora non sia disponibile l indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short - in caso di difficoltà sul mercato borsistico, quali, in particolare, un calo generalizzato dei corsi, oppure una turbativa che renda impossibile la normale gestione della movimentazione di mercato. Inoltre, i Market Makers sono incaricati di assicurare che il prezzo di borsa non si discosti di oltre l 1,5% dal valore patrimoniale netto indicativo. Il valore patrimoniale netto indicativo del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short è un valore patrimoniale netto teorico in tempo reale, calcolato da Euronext Paris per tutta la seduta di borsa a Parigi utilizzando il livello dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short. 8

9 Il valore patrimoniale netto indicativo consente agli investitori di confrontare i prezzi proposti sul mercato dai Market Makers con il valore patrimoniale netto teorico in tempo reale. DATA DI CHIUSURA DELL ESERCIZIO Ultimo Giorno di Borsa del mese di giugno. Prima chiusura : giugno 2007 DESTINAZIONE DEL RISULTATO Capitalizzazione. Contabilizzazione secondo il metodo delle cedole incassate. VALORE PATRIMONIALE NETTO INDICATIVO DEL COMPARTO EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS EXTRA SHORT Per il calcolo del valore patrimoniale netto indicativo del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short, Euronext Paris SA utilizzerà il livello dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short, calcolato per tutta la seduta di borsa a Parigi. Qualora la pubblicazione dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short venga interrotta, il calcolo del valore patrimoniale netto indicativo diventa impossibile e viene quindi sospesa la negoziazione delle quote del comparto. Vengono fissate delle soglie di riserva applicando una percentuale di fluttuazione del ± 1,50% del valore patrimoniale netto in tempo reale del comparto, calcolato da Euronext Paris SA, e attualizzato in maniera estimativa in corso di seduta in funzione della variazione dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short. Superata questa soglia, le parti ammesse a quotazione del fondo sono poste in riserva e il fondo non è più quotato. La sua quotazione viene sospesa e riprende quando il valore riscende al di sotto di tale soglia. La negoziazione è sospesa nell ipotesi in cui il calcolo del valore patrimoniale netto in tempo reale, e quindi l attualizzazione delle soglie summenzionate, sia reso impossibile, ossia nei casi seguenti: - interruzione della quotazione o del calcolo dell indice l indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short; - indisponibilità per Euronext Paris SA del corso dell indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short; - impossibilità per Euronext Paris SA di ottenere il valore patrimoniale netto giornaliero del comparto o di calcolare e pubblicare il valore patrimoniale netto in tempo reale. LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Presso la sede di BNP Paribas Asset Servicing e di PARIBAS ASSET MANAGEMENT La diffusione del presente prospetto semplificato, nonché l offerta o l acquisto delle quote del comparto possono essere soggetti a restrizioni in alcuni paesi. Il presente prospetto semplificato non costituisce né un offerta né una sollecitazione da parte di chicchessia in ogni paese in cui sia illegale fare tale offerta o sollecitazione, ovvero in cui il soggetto che formuli tale offerta o sollecitazione non rispetti le condizioni richieste per questo tipo di attività oppure a di ogni persona nei confronti della quale sia illegale fare tale offerta o sollecitazione. Le quote del comparto non sono state né saranno offerte o vendute negli Stati Uniti per conto o a beneficio di un cittadino o residente negli Stati Uniti. Nessun soggetto, se non quelli menzionati nel presente prospetto semplificato, è autorizzato a fornire informazioni sul comparto. I sottoscrittori potenziali di quote del comparto debbono informarsi sui requisiti legali applicabili alla loro domanda di sottoscrizione, sulle normative in materia di controllo dei cambi, nonché sul regime fiscale applicabile rispettivamente nel paese in cui sono residenti o in cui hanno domicilio. DIVISA DELLE QUOTE Euro. 9

10 DATA DI COSTITUZIONE Il presente comparto è stato autorizzato dall Autorità dei Mercati Finanziari il 20 gennaio 2006 ed è stato costituito il 6 marzo VALORE PATRIMONIALE NETTO DI ORIGINE Il livello di chiusura dell Indice iboxx Liquid Sovereigns Extra Short alla data di costituzione del comparto. QUOTAZIONE SU ALTRI MERCATI REGOLAMENTATI Le quote del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Extra Short potranno successivamente essere oggetto di quotazione su altri mercati regolamentati. ULTERIORI INFORMAZIONI Il prospetto completo del OICVM e gli ultimi documenti annuali e periodici vengono spediti entro una settimana dalla richiesta scritta del partecipante presentata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Service Marketing 5, avenue Kléber PARIGI Se necessario, è possibile ottenere ulteriori chiarimenti inviando una richiesta a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Service Marketing 5, avenue Kléber PARIGI Data di pubblicazione del prospetto : 3 marzo Il sito dell AMF ( contiene ulteriori informazioni sull elenco dei documenti legali e tutte le disposizioni relative alla tutela degli investitori. Il presente prospetto semplificato deve essere consegnato ai sottoscrittori prima della sottoscrizione. ****** 10

11 PARTE STATISTICA EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS EXTRA SHORT 1- PERFORMANCE Poichè questo comparto è stato lanciato da meno di un anno solare, le performance non sono state calcolate per l anno PROSPETTO DELLE SPESE FATTURATE ALL OICVM NEL CORSO DELL ULTIMO ESERCIZIO CHIUSO IL 29 GIUGNO 2007 SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE 0,15% SPESE LEGATE AGLI INVESTIMENTI IN ALTRI OICVM O FONDI D INVESTIMENTO Tali costi sono determinati da: - i costi legati all investimento in altri OICVM e fondi d investimento - deduzione rappresentata da retrocessioni negoziate dalla società di gestione dell OICVM ULTERIORI SPESE A CARICO DELL OICVM Tali spese comprendono : - Commissione di sovraperformance - Commissioni di movimentazione 0,00% 0,00% Nessuna 0,00% Nessuna Nessuna TOTALE SPESE A CARICO DELL OICVM NELL ULTIMO ESERCIZIO 0,15% ULTERIORI INFORMAZIONI La durata del primo esercizio dell OICVM è stata eccezionalmente superiore ad un anno. Le spese sono state annualizzate. DEFINIZIONE GENERALE DELLE SPESE A CARICO DELL OICVM SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE: Queste spese coprono tutte le spese fatturate direttamente all OICVM, ad eccezione dei costi di transazione e, quando applicabili, delle commissioni di sovraperformance. I costi di transazione comprendono le spese di intermediazione (intermediario, imposte di borsa, ) e la commissione di movimentazione (come riportato di seguito). Le spese di funzionamento e di gestione includono in particolare le spese di gestione finanziaria, amministrativa e contabile, le remunerazioni della Banca Depositaria, del Conservatore dei Registri e dei Revisori. SPESE LEGATE ALL INVESTIMENTO IN ALTRI OICVM E/O FONDI DI INVESTIMENTO : Alcuni OICVM possono investire in altri OICVM o in fondi d investimento di diritto estero (OICVM target). L acquisto e la detenzione di OICVM target (o fondi d investimento) comporta per l OICVM investitore due tipi di spese: - commissioni di sottoscrizione/riscatto. Tuttavia le commissioni acquisite dall OICVM target sono assimilate ai costi di transazione e non vengono calcolate in questa sede. - spese fatturate direttamente all OICVM target, che costituiscono spese indirette a carico dell OICVM investitore. 11

12 In alcuni casi, l OICVM investitore può negoziare delle retrocessioni, applicando delle riduzioni su alcune di queste spese. Tali riduzioni diminuiscono l ammontare totale delle spese che l OICVM investitore sostiene effettivamente. ULTERIORI SPESE A CARICO DELL OICVM Ulteriori spese possono essere fatturate a carico dell OICVM : - commissioni di sovraperformance. Essere remunerano la società di gestione quando l OICVM ha superato i suoi obiettivi di rendimento. - commissioni di movimentazione. La commissione di movimentazione è una commissione fatturata all OICVM per ciascuna operazione sul portafoglio. Per i dettagli su tali commissioni, consultare il prospetto completo. La società di gestione può beneficiarne alle condizioni previste nella parte A del prospetto semplificato. Si richiama l attenzione dell investitore sulla possibilità che alcune spese sono suscettibili di notevoli variazioni nel corso degli anni e che i dati qui riportati sono calcolati sulla base dell esercizio precedente. 3 - INFORMAZIONI SULLE TRANSAZIONI DELL ULTIMO DELL ESERCIZIO CHIUSO IL 29 GIUGNO 2007 I costi di transazione tra la società di gestione che opera per conto dell OICVM e le società ad essa collegate è calcolata sul totale delle transazioni di un esercizio: Classe di attivi Transazioni % Azioni 8,05% Titoli di credito 8,45 % ULTERIORI INFORMAZIONI I costi relativi alle transazioni effettuate con società cosiddette collegate vengono calcolati sulla base delle transazioni effettuate dalla società di gestione su tutti gli OICVM che essa gestisce e non solamente sull OICVM oggetto di tale "Parte B". 12

13 EasyETF iboxx Liquid PROSPETTO SEMPLIFICATO DEL COMPARTO «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global» 2 COMPARTO CONFORME ALLE NORME EUROPEE PROSPETTO SEMPLIFICATO MESSO A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO IN OCCASIONE DELL AMMISSIONE SU EUROLIST DI EURONEXT PARIS SA DI UN MASSIMO DI UN MILIARDO DI QUOTE DI EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS GLOBAL Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). Il presente Prospetto è conforme al prospetto depositato presso l Archivio prospetti della CONSOB in data 20 giugno 2008 Per la Società di Gestione BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Per delega Avv Francesco P Crocenzi PARTE STATUTARIA In applicazione degli articoli L e L del Codice Monetario e Finanziario, l Autorità dei Mercati Finanziari ha concesso al presente prospetto l autorizzazione in data 20 gennaio L Autorità dei Mercati Finanziari richiama l attenzione del pubblico sul fatto che: - Nulla garantisce che verrà raggiunto l obiettivo di gestione del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global. - La realizzazione dell obiettivo di gestione del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global implica un larghissimo ricorso a strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati o over-the-counter, tale da poter generare un rischio di mercato e un rischio di controparte. - Il prezzo di una quota del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global negoziata su Eurolist di Euronext Paris SA può non riflettere il valore patrimoniale netto di tale quota. - Gli ordini che non possono essere eseguiti all interno delle Soglie di Riserva fissate da Euronext Paris SA all articolo della sua Istruzione intitolata "Manuale di negoziazione sui mercati cash di Euronext" pubblicata il 13 dicembre 2 «iboxx» è un marchio registrato di International Index Company Limited (IIC) concesso in uso a BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT. Nessuna approvazione o raccomandazione che dir si voglia è espressa da IIC in merito a BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT e a «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns». «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns» è calcolato avvalendosi di fonti ritenute affidabili. Pertanto, International Index Company Limited e i suoi dipendenti, fornitori, subcontraenti e agenti (nell insieme gli Associati International Index Company) non garantiscono la veracità, la completezza o l accuratezza di «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns» o delle informazioni fornite in relazione a «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns». Nessuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, legale o altrimenti, relativa alle condizioni, alla qualità, alla performance o idoneità viene resa o prestata da International Index Company Limited o da uno qualsiasi degli Associati International Index Company rispetto a «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns» o a qualsiasi dato in esso contenuto, oppure rispetto all utilizzo da parte di qualsiasi persona o ente di «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns» o di tali dati, e, nei limiti previsti dalla legge, vengono escluse tutte le dichiarazioni e garanzie di questo genere. International Index Company Limited e gli Associati International Index Company declinano ogni responsabilità per qualsiasi perdita, danno, costo, onere, spesa o altro gravame che derivasse da negligenza di International Index Company Limited o di uno qualsiasi degli Associati International Index Company, o sopraggiunti in connessione con l utilizzo di «EasyETF iboxx Liquid Sovereigns». 13

14 2004 saranno messi in riserva come previsto dall articolo della stessa Istruzione, e ciò finché l offerta e la domanda non permettano la loro esecuzione a un prezzo autorizzato. - In caso di interruzione della quotazione o del calcolo dell indice iboxx Liquid Sovereigns, o in caso di indisponibilità per Euronext Paris SA del corso di questo indice, oppure in caso di impossibilità per Euronext Paris SA di ottenere il valore patrimoniale netto giornaliero del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global o di calcolare e pubblicare il valore patrimoniale netto indicativo del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global, potrebbe rivelarsi impossibile quotare le quote del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global. - Secondo i termini dei contratti di movimentazione ( Animation ) stipulati tra Euronext Paris SA e gli istituti finanziari Market Makers, le parti potranno modificare discrezionalmente tali contratti, soprattutto in relazione al numero di Market Makers, alla cessazione dell attività dei Market Makers attuali e agli spread globali massimi tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita, con una possibile perdita di liquidità. 14

15 PRESENTAZIONE SINTETICA CODICE ISIN FR DENOMINAZIONE EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS GLOBAL FORMA GIURIDICA FCI di diritto francese. COMPARTI EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS GLOBAL è un comparto del FCI EASYETF IBOXX LIQUID SOCIETÀ DI GESTIONE BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT GESTORE CONTABILE DELEGATO BNP PARIBAS ASSET SERVICING DURATA PREVISTA OICVM CREATO INIZIALMENTE PER UNA DURATA DI 99 ANNI BANCA DEPOSITARIA BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SOCIETÀ DI REVISIONE CABINET SELLAM COMMERCIALIZZAZIONE BNP PARIBAS E LE SOCIETÀ DEL GRUPPO BNP PARIBAS AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS MARKET MAKERS Al 6 marzo 2006, gli istituti finanziari «Market Makers» sono i seguenti : BNP PARIBAS SA BANCA IMI INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI INVESTIMENTI E LA GESTIONE CLASSIFICAZIONE Obbligazioni e altri titoli di credito in euro OBIETTIVO DI GESTIONE L obiettivo di EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS GLOBAL è di replicare la performance dell indice iboxx Liquid Sovereigns, a prescindere dal suo andamento. Questa riproduzione potrà essere realizzata sia direttamente sia sinteticamente. Trattandosi di un comparto indicizzato, il suo obiettivo è mantenere a un livello inferiore all 1% lo scostamento tra l andamento del valore patrimoniale netto del comparto e quello dell indice. Qualora questo spread superi l 1%, non dovrà comunque in alcun caso superare il 5% della volatilità dell indice. INDICE DI RIFERIMENTO L indicatore di riferimento è l indice iboxx International Index Company Limited. Liquid Sovereigns, pubblicato in euro dalla società 15

16 L indice è costituito da 30 valori, che comprendono 30 obbligazioni di stato della zona euro, con le seguenti caratteristiche specifiche: - Ammontare dell emissione non inferiore a 2 miliardi di euro - Durata residua superiore a 1,5 anni - Durata già maturata inferiore a 4 anni L indice è stato lanciato da International Index Company Limited nel 2002 (base 100 il ). Il ribilanciamento dell indice è a cadenza trimestrale e il suo codice Bloomberg è QX62. Al sito internet è disponibile una descrizione completa dell indice con la pubblicazione dei suoi valori. STRATEGIA D INVESTIMENTO Le regole d investimento del FCI sono conformi alle disposizioni della direttiva europea n del 20 dicembre 1985 e successive modifiche. Per raggiungere il suo obiettivo di gestione, il comparto investe essenzialmente nelle obbligazioni di stato della zona euro che compongono l indice di riferimento indicato sopra, rispettando la ripartizione realizzata da quest ultimo nella scelta delle obbligazioni. Se la composizione dovesse cambiare, il comparto riprodurrebbe la nuova ripartizione seguita dall indice di riferimento. Il comparto investe anche in prodotti di tasso in euro, in modo specifico in TCN, quote o azioni di OICVM monetari e inoltre effettua pronti contro termine. Il comparto è gestito all interno di una forbice di sensibilità ai tassi di interesse che va da 1,5 a 10. Per la gestione della liquidità o la riduzione dei costi di negoziazione, il gestore potrà, a titolo accessorio, utilizzare anche tecniche e strumenti finanziari negoziabili che ritenga economicamente idonei alla gestione ottimale di portafoglio (compravendita di strumenti finanziari regolamentati o OTC, sottoscrizioni/rimborsi di quote o azioni di OICVM francesi o europei armonizzati, utilizzo di strumenti finanziari a termine). Per esempio, in caso di sottoscrizione o di rimborso di un importo di entità troppo esigua da giustificare l acquisto di un paniere obbligazionario, il gestore potrà realizzare la copertura mediante future. PROFILO DI RISCHIO Il vostro denaro sarà investito principalmente in strumenti finanziari selezionati dal gestore finanziario. Questi strumenti saranno influenzati dagli andamenti e dalle rischiosità dei mercati. Attraverso il FCI, il detentore si espone principalmente ai rischi seguenti: - al 100% dei rischi di mercato legati all andamento dell indice iboxx Liquid Sovereigns: una tendenza al ribasso dei corsi obbligazionari che compongono l indice di riferimento provoca una diminuzione del valore patrimoniale netto del comparto; - al rischio che l obiettivo di gestione del FCI sia raggiunto solo parzialmente; - al rischio di perdere il capitale investito, dal momento che, non beneficiando l OICVM di alcuna garanzia, la sua performance può non essere conforme agli obiettivi, e inoltre il capitale inizialmente investito (al netto delle commissioni di sottoscrizione) può non essergli restituita integralmente; - al rischio di controparte derivante dall utilizzo di strumenti finanziari a termine negoziati con un istituto di credito. Le precisazioni relative ai rischi appena descritti sono riportate nella nota dettagliata. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO Il comparto è aperto a tutti i sottoscrittori. Si rivolge in particolare a investitori che desiderino esporsi all indice iboxx Liquid Sovereigns. Il comparto si rivolge a investitori in cerca di una valorizzazione del loro capitale nel lungo termine, grazie a un investimento finanziario sulle principali obbligazioni di stato della zona euro, offrendo nel contempo possibilità di arbitraggio a breve termine. Infatti, questo comparto è quotato continuativamente su Euronext Paris e viene scambiato come un azione. Somma quindi i vantaggi di un titolo quotato a quelli di un OICVM. L ammontare che è ragionevole investire in questo OICVM dipende dalla situazione personale di ogni singolo investitore. Per determinarlo, occorre tenere conto del proprio patrimonio personale, delle proprie 16

17 esigenze attuali in un orizzonte di almeno 3 anni, ma anche del proprio desiderio di assumere rischi, o, diversamente, di privilegiare un investimento prudente. Si raccomanda in particolar modo agli investitori di diversificare sufficientemente i propri investimenti per non esporli unicamente ai rischi del comparto. INFORMAZIONI RELATIVE A SPESE, COMMISSIONI E FISCALITÀ SPESE E COMMISSIONI COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO (applicabili unicamente al mercato primario) Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso rispettivamente si sommano al prezzo di sottoscrizione pagato dall investitore o riducono il prezzo di rimborso. Le commissioni a favore del FCI servono a compensare le spese sostenute dal FCI per investire o disinvestire le attività conferite. Le altre commissioni vanno a favore del gestore finanziario, del distributore, etc. Spese a carico dell investitore, prelevate in occasione delle sottoscrizioni e dei rimborsi Commissione di sottoscrizione non spettante al FCI Commissione di sottoscrizione spettante al FCI Commissione di rimborso non spettante al FCI Commissione di rimborso spettante al FCI Base di Calcolo Valore patrimoniale netto x numero di quote Valore patrimoniale netto x numero di quote Valore patrimoniale netto x numero di quote Valore patrimoniale netto x numero di quote Aliquote Per le sottoscrizioni in denaro: max 7% Per le sottoscrizioni con apporto di valori mobiliari: max euro Nessuna Per i rimborsi in denaro : max 7% Per i rimborsi con apporto di valori mobiliari : max euro Nessuna Le condizioni applicabili agli acquisti e alle vendite sul mercato secondario sono quelle vigenti in tale mercato. Non si applica alcun tipo di commissione di rimborso o di sottoscrizione. Le spese di intermediazione variano in funzione dell intermediario prescelto. SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE Sono tutte le spese fatturate direttamente al FCI, eccetto le spese di negoziazione. Queste ultime comprendono le spese di intermediazione (commissioni, imposte di borsa, etc.) ed eventualmente le commissioni di movimentazione che nello specifico possono essere addebitate dalla banca depositaria e dal gestore finanziario. Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi: - commissioni di sovraperformance, che remunerano il gestore finanziario quando il FCI supera i suoi obiettivi. Sono quindi fatturate al FCI; - commissioni di movimentazione fatturate al FCI; - una quota del ricavo delle operazioni di acquisizione e di cessione temporanee di titoli. Per maggiori dettagli sulle spese effettivamente fatturate al FCI, consultare la Parte Statistica del prospetto semplificato. 17

18 Spese fatturate al FCI Base di Calcolo Aliquota Spese di funzionamento e di gestione TTC, comprensive di tutte le spese, escluse le spese di negoziazione, le commissioni di sovraperformance e le spese legate agli investimenti in OICVM o fondi d investimento Attivo netto Commissione di sovraperformance Attivo netto Nessuna Soggetti che percepiscono commissioni di movimentazione : Banca Depositaria Prelievo su ogni operazione Nessuna max 0,15% per anno REGIME FISCALE Le eventuali plusvalenze e i redditi legati alla detenzione delle azioni del FCI possono essere soggetti a tassazione, secondo il regime fiscale di riferimento. Consigliamo di informarsi su questo tema presso i distributori del FCI. INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO SUL MERCATO PRIMARIO Le sottoscrizioni e i rimborsi potranno essere effettuati mediante apporto di obbligazioni componenti l indice iboxx Liquid Sovereigns a condizione di rappresentare esattamente almeno quote del FCI. Le sottoscrizioni e i rimborsi sono centralizzati ogni giorno, dal lunedì al venerdì entro le ore ed effettuati sulla base del valore patrimoniale netto successivo. Le domande pervenute il sabato sono centralizzate il primo giorno lavorativo seguente. Gli ordini di sottoscrizione e di rimborso sono centralizzati presso la banca depositaria, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, 66 rue de la Victoire PARIS. Le condizioni applicabili agli acquisti e alle vendite sul mercato secondario sono quelle vigenti in tale mercato. Valore patrimoniale netto di origine (mercato primario): Il livello di chiusura dell indice iboxx Liquid Sovereigns (Codice Bloomberg QX62) alla data di costituzione del comparto. Lotto minimo di sottoscrizione: quote Data e periodicità di calcolo del valore patrimoniale netto: Giornaliero. Il valore patrimoniale netto viene determinato ogni giorno, a eccezione dei giorni di mancata pubblicazione dell indice (calendario Xetra ). Nei giorni di pubblicazione del valore patrimoniale netto e nei giorni di apertura di Euronext Paris SA., quest ultima calcolerà e pubblicherà un valore patrimoniale netto in tempo reale in euro. Luogo e modalità di pubblicazione o di comunicazione del valore patrimoniale netto: Presso la sede di BNP Paribas Asset Servicing e BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Sottoscrizione mediante apporto di valori mobiliari: Oltre alla sottoscrizione pagata in denaro, il pagamento delle sottoscrizioni può essere effettuato anche mediante apporto di valori mobiliari. In tal caso, i valori mobiliari sono costituiti da un paniere di obbligazioni che riflettono la composizione dell indice iboxx Liquid Sovereigns. Per ogni sottoscrizione pervenuta entro le ore 16.30, il paniere di obbligazioni che può essere conferito è quello la cui composizione è disponibile il giorno stesso entro mezzogiorno presso la società di gestione. La società di gestione dispone di un termine che scade all indomani alle ore per accettare o rifiutare in tutto o in parte panieri di valori mobiliari proposti. 18

19 In caso di accettazione, i valori mobiliari conferiti sono valutati secondo le regole fissate dalla Nota Dettagliata del FCI a comparti «EasyETF iboxx Liquid». La sottoscrizione è realizzata sulla base del primo valore patrimoniale netto immediatamente successivo alla domanda di sottoscrizione. La valutazione viene comunicata alla società di revisione. Ogni sottoscrizione mediante apporto di valori mobiliari deve riguardare almeno quote. Rimborsi mediante consegna di valori mobiliari: Oltre al rimborso di quote effettuato in denaro, il pagamento del rimborso può essere effettuato mediante consegna di valori mobiliari, a scelta della società di gestione, secondo le modalità già indicate. I valori mobiliari consegnati a fronte dei rimborsi sono valutati secondo le regole fissate dalla Nota Dettagliata del FCI «EasyETF iboxx Liquid», sotto il controllo della società di revisione. Modalità di pagamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi: Il pagamento/consegna delle sottoscrizioni/ rimborsi sarà effettuato non oltre cinque Giorni di Borsa dalla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/rimborso. INFORMAZIONI RELATIVE ALL AMMISSIONE DELLE QUOTE DEL COMPARTO EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS GLOBAL SU EUROLIST DI EURONEXT PARIS SA Alla data del 6 marzo 2006, esistono quote, interamente sottoscritte. Ogni nuova quota del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global sottoscritta in conformità alle disposizioni del presente prospetto, autorizzato dall Autorità dei Mercati Finanziari sarà automaticamente ammessa alle negoziazioni fino al raggiungimento di un numero massimo di 1 miliardo di quote. Si prevede che l ammissione alle negoziazioni delle quote avvenga su Eurolist di Euronext Paris SA il 17 marzo TITOLI MESSI A DISPOSIZIONE DEL MERCATO Il 17 marzo 2006, viene messo a disposizione del mercato un numero di quote del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global. Il valore iniziale di una quota del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global era di 142,08 euro al 6 marzo 2006, corrispondente al valore del fixing di chiusura al 6 marzo 2006 dell indice iboxx Liquid Sovereigns Global. ISTITUTI FINANZIARI MARKET MAKERS Alla data del 6 marzo 2006, gli istituti finanziari "Market Makers" per le quote del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global sono i seguenti : BNP PARIBAS SA BANCA IMI In conformità alle condizioni di ammissione alle negoziazioni sul mercato Eurolist, i «Market Makers» si impegnano ad assicurare il market making delle quote del comparto a partire dalla loro ammissione alla quotazione sul mercato Eurolist. In particolare, i Market Makers si impegnano a esercitare le operazioni di movimentazione attraverso una presenza costante sul mercato, che si traduce innanzitutto nel posizionamento di una forchetta acquirente/venditore. Gli istituti finanziari "Market Makers" si sono impegnati per contratto con Euronext Paris SA a rispettare per il comparto: - uno spread globale massimo dello 0,50% tra il prezzo di vendita e il prezzo di acquisto nel carnet di ordini centralizzato. - una quantità minima di nominali euro all acquisto e alla vendita. Gli obblighi dei Market Makers del comparto saranno sospesi nei seguenti casi : - qualora non sia disponibile l indice iboxx Liquid Sovereigns - in caso di difficoltà sul mercato borsistico, quali, in particolare, un calo generalizzato dei corsi, oppure una turbativa che renda impossibile la normale gestione della movimentazione di mercato. Inoltre, i Market Makers sono incaricati di assicurare che il prezzo di borsa non si discosti di oltre l 1,5% dal valore patrimoniale netto indicativo. 19

20 Il valore patrimoniale netto indicativo del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global è un valore patrimoniale netto teorico in tempo reale, calcolato da Euronext Paris per tutta la seduta di borsa a Parigi utilizzando il livello dell indice iboxx Liquid Sovereigns..Il valore patrimoniale netto indicativo consente agli investitori di confrontare i prezzi proposti sul mercato dai Market Makers con il valore patrimoniale netto teorico in tempo reale. DATA DI CHIUSURA DELL ESERCIZIO Ultimo Giorno di Borsa del mese di giugno. Prima chiusura: giugno 2007 DESTINAZIONE DEL RISULTATO Capitalizzazione. Contabilizzazione secondo il metodo delle cedole incassate. VALORE PATRIMONIALE NETTO INDICATIVO DEL COMPARTO EASYETF IBOXX LIQUID SOVEREIGNS GLOBAL Per il calcolo del valore patrimoniale netto indicativo del comparto EasyETF iboxx Liquid Sovereigns Global, Euronext Paris SA utilizzerà il livello dell indice iboxx Liquid Sovereigns Global,calcolato per tutta la seduta di borsa a Parigi. Qualora la pubblicazione dell indice iboxx Liquid Sovereigns venga interrotta il calcolo del valore patrimoniale netto indicativo diventa impossibile e viene quindi sospesa la negoziazione delle quote del comparto. Vengono fissate delle soglie di riserva applicando una percentuale di fluttuazione del ± 1,50% del valore patrimoniale netto in tempo reale del comparto, calcolato da Euronext Paris SA, e attualizzato in maniera estimativa in corso di seduta in funzione della variazione dell indice iboxx Liquid Sovereigns. Superata questa soglia, le parti ammesse a quotazione del fondo sono poste in riserva e il fondo non è più quotato. La sua quotazione viene sospesa e riprende quando il valore riscende al di sotto di tale soglia. La negoziazione è sospesa nell ipotesi in cui il calcolo del valore patrimoniale netto in tempo reale, e quindi l attualizzazione delle soglie summenzionate, sia reso impossibile, ossia nei casi seguenti: - interruzione della quotazione o del calcolo dell indice l indice iboxx Liquid Sovereigns; - indisponibilità per Euronext Paris SA del corso dell indice iboxx Liquid Sovereigns; - impossibilità per Euronext Paris SA di ottenere il valore patrimoniale netto giornaliero del comparto o di calcolare e pubblicare il valore patrimoniale netto in tempo reale. LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Presso la sede di BNP Paribas Asset Servicing e di PARIBAS ASSET MANAGEMENT La diffusione del presente prospetto semplificato, nonché l offerta o l acquisto delle quote del comparto possono essere soggetti a restrizioni in alcuni paesi. Il presente prospetto semplificato non costituisce né un offerta né una sollecitazione da parte di chicchessia in ogni paese in cui sia illegale fare tale offerta o sollecitazione, ovvero in cui il soggetto che formuli tale offerta o sollecitazione non rispetti le condizioni richieste per questo tipo di attività, oppure a ogni persona nei confronti della quale sia illegale fare tale offerta o sollecitazione. Le quote del comparto non sono state né saranno offerte o vendute negli Stati Uniti per conto o a beneficio di un cittadino o residente negli Stati Uniti. Nessun soggetto, se non quelli menzionati nel presente prospetto semplificato, è autorizzato a fornire informazioni sul comparto. I sottoscrittori potenziali di quote del comparto debbono informarsi sui requisiti legali applicabili alla loro domanda di sottoscrizione, sulle normative in materia di controllo dei cambi, nonché sul regime fiscale applicabile rispettivamente nel paese in cui sono residenti o in cui hanno domicilio. DIVISA DELLE QUOTE 20