A C T U A R I A L S E R V I C E S

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1 ACTUARIAL SERVICES

2 CHI SIAMO Managers & Partners - Actuarial Services S.p.A. Fa parte del Gruppo Managers & Partners ed è la Società operante nella consulenza e nei servizi attuariali e valutativi nel senso più ampio del termine, oltre che peritali. Sviluppa propri modelli previsionali di valutazione, di calcolo e misurazione, costantemente allineati con le evoluzioni normative, che consentono le più varie soluzioni tecniche e funzionali, nell ambito delle attività di valutazione ordinarie e straordinarie dell azienda/ente. Il Gruppo Managers & Partners È nato per iniziativa di manager, liberi professionisti ed imprenditori, con un background professionale di alto livello, acquisito in aziende industriali, finanziarie e di servizi, nazionali e multinazionali, dove hanno ricoperto posizioni di rilievo gestendo progetti complessi in molteplici realtà di impresa. Grazie al suo approccio basato sulla multidisciplinarietà delle competenze, fornisce alle aziende clienti un concreto supporto strategico, gestionale e finanziario nonché servizi professionali altamente qualitativi. I nostri Clienti Sono costituiti da aziende Italiane e straniere operanti nei più importanti settori dell economia, Istituti di Credito, Compagnie di Assicurazione, Casse di Previdenza oltre che da Enti Pubblici e Privati. 1 a c t u a r i a l s e r v i c e s

3 MISSION Managers & Partners - Actuarial Services S.p.A. Si propone come interlocutore dell Imprenditore e del Manager, al quale mette a disposizione il proprio know-how professionale specialistico, attuariale e valutativo, oltre ad una consolidata e diversificata esperienza acquisita sul campo. Assite i Clienti per un efficiente adeguamento ai cambiamenti introdotti dalle normative ed accordi comunitari ed internazionali in continua evoluzione (nuove applicazioni IAS / IFRS / local GAAP, rating creditizio BCE, attività di riservazione obbligatorie, compliances regolamentari, attività peritali, ecc.). Il Gruppo Managers & Partners Ha l obiettivo di creare valore per i propri Clienti sostenibile nel tempo e di assistere l Imprenditore ed il Manager nella definizione di nuove competitive strategie di crescita e redditività, nella individuazione del potenziale non espresso dell impresa e dei relativi mercati di riferimento e nel fornire soluzioni ai problemi delle aziende. Offre all impresa un assistenza integrata ma anche personalizzata ed unitaria rappresentandosi come singolo polivalente interlocutore, con cui instaurare un proficuo rapporto diretto e duraturo di reciproca fiducia ed operatività. Si propone altresi [ i ] di promuovere lo sviluppo della cultura manageriale e dei modelli gestionali e strategici più attuali ed innovativi nelle P.M.l.; [ ii ] di assistere l imprenditore nei passaggi generazionali; [ iii ] di fornire ad associazioni professionali e ad enti pubblici e privati le competenze di cui possono aver bisogno in materia economico-aziendale, fiscale, di impresa e di servizi professionali. 2 a c t u a r i a l s e r v i c e s

4 IAS-IFRS E LOCAL GAAP (QUANTITATIVI) IAS 17 Operazioni di Leasing: valutazioni e rilevazioni obbligatorie dei fair-value IAS 19 Valutazioni/certificazioni attuariali dei Benefici ai Dipendenti ed in particolare: TFR Fondi Pensione, Fondi Sanitari, Premi Anzianità/Fedeltà, Severance indemnity, Agevolazioni Tariffarie, Indennità di Fine Servizio, Crediti di Imposta, Piani di Incentivazione al Top Management IAS 36 Impairment test su immobilizzazioni materiali ed immateriali, avviamenti e partecipazioni - Calcolo del valore recuperabile / di mercato / d uso degli immobili IAS 37 Valutazioni/certificazioni passività potenziali - Fondi Indennità Suppletive di Clientela (FISC) e meritocratica (FIR) per agenti, indennità meritocratica IAS 39 (che sarà sostituito dall IFRS9 attualmente in fase di endorsement) Valutazione/certificazione fair-value di strumenti finanziari, verifica dell hedge accounting effectiveness dei contratti derivati e assistenza alla redazione dell hedging policy IFRS 2 Valutazione/certificazioni ai sensi dell IFRS 2 di Piani di Stock-Options, Stock-Grant, Opzioni di acquisto ecc. IFRS 3 Purchase price allocation: profili valutativi e contabili IFRS 4 Test di congruità delle riserve di Compagnie di Assicurazione - Adequacy Liability Test - Calcolo Riserve stocastiche IFRS 7 Informativa sugli strumenti finanziari (aspetti quantitativi) IFRS 13 Fair Value Measurement. Focus IFRS 9 (Expected Credit Losses): Analisi delle implicazioni a livello contabile (anche di disclosure) e di reporting del nuovo modello di impairment delle attività finanziarie proposto dallo IASB, nonché analisi degli impatti a livello di aggregati di bilancio, ratios patrimoniali e pricing degli strumenti finanziari - Definizione degli interventi a livello dei processi e sistemi per la compliance al nuovo modello - Simulazione quantitativa degli impatti economici e patrimoniali - Supporto allo sviluppo della modellistica necessaria all applicazione dei nuovi criteri. Classification & Mesaurement (C&M): Definizione degli impatti contabili (anche a livello di disclosure) e di reporting derivanti dall adozione del nuovo principio - Identificazione dei gap informativi per l adeguamento al nuovo principio (es. look-through test) - Definizione degli interventi di adeguamento necessari per l applicazione delle nuove regole di classificazione e valutazione con riferimento ai sistemi di contabilità e reporting, ai sistemi informativi, ai processi e procedure aziendali. Hedge Accounting: Definizione degli impatti contabili (anche a livello di disclosure) e di reporting derivanti dall adozione del nuovo principio - Verifica della coerenza del nuovo principio con il modello interno di gestione del rischio - Supporto alla definizione/ modifica dell hedging policy in base a quanto previsto dal nuovo principio. Altri servizi: Pareristica su criticità contabili e bilancistiche derivanti dall applicazione degli IAS/IFRS quantitativi ed Analisi degli aspetti fiscali connessi all utilizzo degli IFRS nell ambito della determinazione del reddito imponibile - Corsi di formazione. 3 a c t u a r i a l s e r v i c e s

5 AREA PREVIDENZA Redazione del Bilancio Tecnico di Enti Previdenziali, Casse di Previdenza, Fondi Pensione e Fondi Sanitari Sviluppo di modelli e software per la predisposizione del Bilancio Tecnico Attuariale (e di supporto alle decisioni) utilizzabili in remoto Asset & Liability Management (ALM) Monitoraggio dei rischi e dei rendimenti della gestione finanziaria (gestione diretta e indiretta) Gap Analysis ed assistenza per l implementazione di specifiche normative/regolamenti/decreti (Vigilanza) e relativa consulenza/formazione agli organi di gestione/amministrazione Istituzione e/o trasformazione di Fondi/PIP Governance Strutturazione delle Convenzioni tra l Ente/Fondo e le Compagnie di Assicurazione per l erogazione delle rendite e coperture accessorie Welfare Aziendale e supporto in tema di strutturazione delle politiche di remunerazione ed incentivazione per il Top Management Consulenza nell Asset Allocation strategica e nell Asset Liability Management Determinazione dei costi delle garanzie implicite nei prodotti previdenziali Valutazioni/certificazioni dei benefici ai dipendenti (local GAAP ed IFRS). La società ha sviluppato modelli previsionali di scenario demografico-economico e finanziario ed altri modelli di calcolo e simulazione che consentono soluzioni tecniche e funzionali per incontrare sempre le esigenze dei propri clienti. io-attuario È un modello per la predisposizione e redazione del Bilancio Tecnico Attuariale, mediante l utilizzo del metodo della simulazione stocastica (M.A.G.I.S.) e di quello cosiddetto per valori medi. Si compone di tre moduli: io-attuario, SIMULA BIL-TEC e SELF BIL-TEC. Il primo modulo, io-attuario, consente di valutare la solvibilità del Fondo/Ente, tenendo conto delle entrate per contributi, del rendimento del patrimonio netto e delle uscite per prestazioni. Inoltre permette di analizzare gli impatti di eventuali modifiche normativo-regolamentari e/o di variazione di ipotesi demografico-economiche e finanziarie. Il secondo modulo, SELF BIL-TEC, integra io-attuario e consente di redigere il Bilancio Tecnico Attuariale del Fondo/Ente, attraverso l interazione con programmi di editing e fogli di calcolo. Il terzo modulo, SIMULA BIL-TEC, consente di individuare le distribuzioni di probabilità degli oneri e dei contributi del Fondo/Ente nei vari anni di esercizio e, sulla base della logica del liability driven investing, individua il portafoglio di investimento più efficiente in termini di scadenza e rischio di tasso, in linea con la struttura del passivo, favorendo il raggiungimento dell equilibrio Ente/Fondo. Quest ultimo modulo può ulteriormente essere implementato per supportare il singolo iscritto al Ente/Fondo nella stima della propria prestazione al pensionamento, così da evidenziare l eventuale esigenza di integrare la prestazione di base con un ulteriore componente aggiuntiva, attraverso la definizione dell indice di sostituzione reddito/prestazione. 4

6 AREA ASSICURAZIONI Attività Riservate: Funzioni di Attuario Incaricato dalla Società di Revisione Contabile ed Attuario Incaricato RC Auto e Vita. Vita: Valutazione aziende assicurative - Calcolo dell embedded value e dell appraisal value di compagnie assicurative e riassicurative - Calcolo del fair value di portafogli assicurativi e riassicurativi - Valutazione di riserve tecniche - Valutazioni di portafogli assicurativi - Disegno nuovi prodotti e relativa analisi della redditività - Modelli quantitativi per l asset & liability management e per la dynamic financial analysis (DFA) - Assistenza nell applicazione degli I.A.S. - Progettazione e analisi funzionale per la migrazione di portafogli vita da un sistema gestionale ad un altro - Costruzione di basi tecniche per il pricing - Supporto all audit - Determinazione dei costi delle garanzie implicite nei prodotti assicurativi. Danni: Verifica e calcolo delle riserve sinistri (IBNER e IBNR) e delle altre riserve tecniche dei Rami Danni (Riserve Premi, Riserve per rischi in corso, Riserve di Senescenza, Riserve di Perequazione) - Valutazione del Fair Value di titoli strutturati - Attività di Pricing finalizzata alla definizione di nuove tariffe e alla verifica della tenuta delle tariffe già in vigore nel Ramo R.C. Auto e negli altri Rami Danni - Attività di supporto al controllo di gestione / Internal Audit sui diversi rami ed in particolare sul Ramo RC Auto - Supporto per la compilazione della modulistica di vigilanza con verifica di congruità rispetto ai registri assicurativi - Supporto attuariale per le attività di pianificazione e bilancio - Supporto per la Redazione del Bilancio Tecnico ai fini US GAAP - Consulenza per la predisposizione dei Bilanci, di business plan dei primi anni di attività (start-up e/o estensione) - Individuazione della strategia riassicurativa - Determinazione dei costi delle garanzie implicite nei prodotti assicurativi. Servizi Statistici ed altri servizi: Progettazione/costruzione di modelli statistici e/o matematici per analisi di business ed a fini di controllo interno all impresa - Studi ed analisi statistiche del settore assicurativo per lo start-up di nuove compagnie e/o per l ottimizzazione del piano di incentivazione della rete agenziale. MODELLI E SOFTWARE PREVISIONALI I nostri modelli di scenario demografico-economico e finanziario, consentono soluzioni tecniche e funzionali custom, che possono essere costruite ad hoc, sulla base delle specifiche esigenze e dei requisiti indicati dall utente, e sono caratterizzati da: facilità d uso diretto ampia flessibilità possibilità di integrazione in ambienti standard di produttività personale semplicità di interventi per gli aggiornamenti periodici accessibilità tramite web application a partire da diversi tipi di device. 5

7 AREA FINANZA E BILANCIO Supporto all implementazione delle strategie finanziarie e di copertura dei rischi Assistenza alla predisposizione della policy finanziaria e di gestione dei rischi Assistenza alla predisposizione della reportistica di analisi dei rischi (sensitivity, stress test, ecc.) Pricing di strumenti finanziari derivati e review dei modelli di pricing già utilizzati Monitoraggio dei rischi e dei rendimenti della gestione finanziaria (gestione diretta e indiretta) Supporto alla definizione delle politiche di investimento Valutazioni di piani di stock option in coerenza con gli IFRS (IFRS2) Impairment test e valutazioni economiche degli altri asset aziendali di immobilizzazioni materiali e immateriali (IAS 16, IAS 36, IAS 38) Definizione degli indicatori sintetici probabilistici per la determinazione dell orizzonte di investimento consigliato secondo le disposizioni CONSOB Valutazioni/Certificazioni di benefici ai dipendenti secondo gli IFRS ed i local GAAP in particolare: German GAAP, French GAAP, UK GAAP, US GAAP/ASC715, Indian GAAP, ecc. Financial Due Diligence Disegno di procedure di royalty audit ed effettuazione delle stesse Supporto alle attività di compliance con i principi contabili internazionali (IAS 19, IAS 39, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 13) sia nella fase di scelta iniziale degli strumenti finanziari, sia nella gestione successiva delle operazioni realizzate: Implementazione dei test di efficacia per le operazioni di copertura, formalizzazione delle relazioni di copertura e dell informativa obbligatoria da fornire nelle note al bilancio. Supporto nei processi di conversione agli IAS/IFRS - Pareristica su criticità contabili e bilancistiche derivante dall applicazione degli IAS/IFRS - Analisi degli aspetti fiscali connessi all utilizzo degli IFRS nell ambito della determinazione del reddito imponibile - Corsi di formazione. VALUTAZIONI DI AZIENDA Valutazioni statutarie in qualità di esperto indipendente e/o richieste a fini di legge Valutazioni e perizie per transazioni nell ambito di operazioni di creazione di joint-venture Share exchange valuation Metodi statistici per la valutazione dell impresa Metodologie EVA. VALUTAZIONI IMMOBILIARI Valutazioni e perizie Valutazione valore recuperabile in relazione all applicazione IAS/IFRS nell ambito delle procedure di impairment Attività di due diligence. RISK MANAGEMENT Analisi quantitativa e qualitativa dei rischi aziendali e relativa quantificazione attraverso l uso e l implementazione di specifici modelli di misurazione e controllo statistico-finanziari ed attuariali. 6 a c t u a r i a l s e r v i c e s

8 Managers & Partners - Actuarial Services S.p.A. Sede di Roma Via di San Basilio Roma Tel.: Fax: Sede di Milano Via Privata Maria Teresa Milano Tel.: Fax: info@managersandpartners.it