Petrolio, Mercati e Geopolitica

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1 Petrolio, Mercati e Geopolitica Giuseppe Sammarco, Direttore FEEM 30 Aprile 2013 Fondazione Eni Enrico Mattei, Milano

2 1 Chi produce e chi consuma il petrolio

3 2 Chi produce e chi consuma il gas naturale

4 Il ruolo delle National Oil Companies nel mercato petrolifero Possesso riserve Produzione 3

5 Il ruolo delle National Oil Companies nel mercato del gas Possesso riserve Produzione 4

6 Le compagnie private Major ExxonMobil BP Shell Chevron ConocoPhillips Total Eni RepsolYPF Independent BG Anadarko EnCana Occidental Devon Apache Marathon Santos BHP Billiton Altre minori 5

7 Le compagnie nazionali NOC dei paesi consumatori NOC dei paesi produttori CNPC(Cina) Sinopec(Cina) CNOOC(Cina) PetroChina(Cina) ONGC(India) Petronas(Malesia) Pertamina(Indonesia) PTT(Tailandia) EGPC(Egitto) EGAS(Egitto) Gazprom(Russia) Lukoil(Russia) Rosneft(Russia) Statoil(Norvegia) Petrobras(Brasile) PdVSA(Venezuela) Qatar Petroleum (Qatar) Saudi Aramco (Arabia Saudita) Pemex(Messico) Sonatrach (Algeria) Sonangol (Angola) NNPC (Nigeria) NOC (Libia) KazMunaiGaz (Kazakhstan) ADNOC (EAU) Kuwait Petroleum (Kuwait) NIOC (Iran) INOC (Iraq) Turkemengaz (Turkmenistan) 6

8 OPEC (1) The Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) is a permanent, intergovernmental Organization, created at the Baghdad Conference on September 10 14, 1960, by Iran, Iraq, Kuwait, Saudi Arabia and Venezuela The first OPEC Conference was far from being an act of war. Oil producing countries were only asking that the oil companies consult with them before unilaterally reducing posted prices 7 In 1968, the Sixteenth OPEC Conference adopted a Declaratory Statement of Petroleum Policy in Member Countries, which emphasised the inalienable right of all countries to exercise permanent sovereignty over their natural resources in the interest of their national development

9 OPEC (2) Currently the mission of the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) is to coordinate and unify the petroleum policies of its Member Countries and ensure the stabilization of oil markets in order to secure an efficient, economic and regular supply of petroleum to consumers, a steady income to producers and a fair return on capital for those investing in the petroleum industry The Organization has now a total of 12 Member Countries: Algeria, Angola, Ecuador, Iran, Iraq, Kuwait, Libya, Nigeria, Qatar, Saudi, Arabia, United Arab Emirates, Venezuela 8

10 9 Il peso dell OPEC (1)

11 Il peso dell OPEC (2) Riserve di petrolio e gas (2008) (mld boe) La più grande compagnia petrolifera internazionale Aramco - S. Arabia NIOC - Iran QP - Qatar Gazprom - Russia INOC - Iraq PDVSA - Venezuela ADNOC - Abu Dhabi KPC - Kuwait NNPC - Nigeria NOC - Libya Sonatrach -Algeria Petronas - Malaysia ExxonMobil 10

12 11 Il peso dell OPEC (3)

13 Come funziona OPEC? Sistema di assegnazione di quote produttive tra i Paesi aderenti Arabia Saudita (normalmente) fa da ammortizzatore con la propria spare capacity in caso di eccesso di offerta o di domanda I problemi nascono se intervengono situazioni di crisi in uno o più dei grandi paesi produttori e non si riesce quindi a rimpiazzare la produzione con la spare capacity esistente Da questo discende l importanza della stabilità geopolitica dei paesi produttori ai fini della sicurezza degli approvvigionamenti 12

14 I problemi sopra la terra (riassumendo ) La quota di riserve e produzione in aree controllate da NOC e non di libero accesso è elevata La quota di riserve e produzione in aree instabili da un punto di vista politico è elevata Le nuove aree di frontiera di libero accesso sono molto costose e tecnologicamente sfidanti. I vincoli alla produzione sembrano quindi essere non tanto di disponibilità di riserve in assoluto sotto la terra, ma di disponibilità di riserve liberamente accessibili, facili e a basso prezzo 13 Alcuni dubbi: quale ruolo giocherà la tecnologia nel rendere competitive risorse ora costose (caso dello shale gas in America)? Avremo in futuro una maggiore apertura dei Paesi OPEC all entrata di compagnie straniere?

15 Cosa c è dietro l angolo? Il ruolo del gas e del petrolio non convenzionale (Shale Gas e Shale Oil) Le nuove frontiere dell artico (vedi ultimo numero di OIL, Cambieranno gli equilibri politici internazionali? Disimpegno degli USA nell area medio Orientale sostituito da un maggiore presenza della Cina? 14