ESG AIM ITALIA Analisi delle politiche e delle prassi delle società AIM Italia sui temi di Environmental, Social e Governance

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1 ESG AIM ITALIA Analisi delle politiche e delle prassi delle società AIM Italia sui temi di Environmental, Social e Governance Anna Lambiase, Ceo IR Top Consulting Equity Capital Markets Advisory

2 Alessandra Franzosi Borsa Italiana Head of Pension Funds & Asset Owners «I fattori ESG stanno diventando sempre più parte del dialogo tra società quotate, investitori e stakeholders e sono un tema che interessa tutte le imprese che vogliono essere competitive sul mercato dei capitali, indipendentemente dalla loro dimensione. Integrato ai dati finanziari, il reporting ESG consente infatti di dare al mercato e agli investitori una più completa immagine di sé, del proprio business e della propria strategia.» Anna Lambiase IR Top Consulting Amministratore Delegato «A seguito dell analisi condotta dall Osservatorio AIM di IR Top Consulting sulle politiche e le prassi delle società AIM Italia sui temi ESG è emerso che il 20% delle aziende AIM analizzate forniscono, su base volontaria, un sufficiente livello di informativa. Gli investitori istituzionali utilizzano sempre di più criteri ESG nelle loro scelte di investimento di medio-lungo periodo, al fine di avere una migliore qualità nello screening dell universo investibile.» 2

3 ESG: tematiche e normative di riferimento E S G ENVIRONMENTAL Rischi Ambientali SOCIAL Ambiente di lavoro Comunità e Territorio GOVERNANCE Governance Reputazione e Etica La normativa di riferimento: - EU: Direttiva 95/2014 Non Financial Disclosure - ITALIA: D.LGS 254/2016 Dichiarazione Non Finanziaria (DNF) Obbligo di DNF: Società emittenti valori mobiliari negoziati su mercati regolamentati EU: - n. dipendenti > 500 e almeno una di queste condizioni: - Totale Attivo > 20 Eu mln - Totale Ricavi > 40 Eu mln Contenuto della DNF - Governance (Modello di gestione e organizzazione aziendale) - Politiche e indicatori di carattere non finanziario - Rischi derivanti dall attività di impresa 3

4 INVESTIMENTI SOSTENIBILI MONDIALI IN FORTE CRESCITA Secondo il Global Sustainable Investment Alliance del 2016 a livello globale gli asset gestiti con strategie di investimento basate su criteri ESG ammontano a miliardi di dollari, in crescita del 25% rispetto al USD miliardi Crescita investimenti ESG rispetto al % EUROPA USA CANADA AUSTRALIA/NZ ASIA Fonte: Global Sustainable Investment Review, maggio 2017 USD mld 26% La quota di investimenti ESG rispetto al totale degli investimenti mondiali L «European SRI Study 2018», studio elaborato da Eurosif e presentato ieri a Bruxelles, rileva una crescita sostenuta delle strategie di investimento sostenibili e responsabili (SRI). La strategia «ESG Integration» è quella che cresce maggiormente (+27% CAGR ), arrivando a mld di euro di asset in gestione in Europa. Ciò indica che quasi tutti i gestori patrimoniali implementano una forma di integrazione ESG. 4

5 ESG AIM ITALIA

6 FOCUS ESG AIM ITALIA: Il campione analizzato L Osservatorio AIM Italia di IR Top Consulting ha analizzato le politiche e le prassi ESG delle società AIM Italia SOCIETÀ AIM ITALIA 98 Escluse le SPAC Energia ed Energie Rinnovabili Tecnologia Healthcare Moda e Lusso Alimentare Telecomunicazioni 11 SETTORI ANALIZZATI Industria Finanza Chimica Rispetto ai criteri ESG sono stati analizzati i seguenti elementi: informativa in materia di Rischi Ambientali e Sociali legati all attività di impresa informativa relativa alla sostenibilità e responsabilità sociale all interno della relazione sulla gestione sezione del sito web dedicata ai temi della «sostenibilità» struttura di corporate governance Media Servizi 1% 2% 5% 5% 7% 8% 11% 11% 12% 16% 20% 6

7 FOCUS ESG AIM ITALIA: Environmental e Social Bilancio di Esercizio/Consolidato Relazione sulla gestione Sito Web Informativa in materia di Rischi Ambientali e Sociali Presenza di informativa in materia di Rischi Ambientali/Sociali Informativa sui temi di Sostenibilità e Ambiente Bilancio di esercizio/consolidato - Relazione sulla gestione: informativa su temi sostenibilità e ambiente Presenza di una sezione dedicata ai sociale temi della «sostenibilità» Sezione del sito web dedicata all'ambiente e/o alla responsabilità 10% 21% 69% Nessuna informativa Informativa generica Informativa specifica 24% 50% 26% Nessuna informativa Informativa generica 21% Informativa specifica 55% 24% Nessuna sezione Temi trattati all'interno del Business model Sezione dedicata Rischi più frequenti Informativa più frequente Contenuti più frequenti Sicurezza sul lavoro Fenomeni di corruzione Potenziali danni ambientali Supply Chain Protezione dei dati personali Qualità del prodotto Occupazione Diversità e pari opportunità Consumi energetici ed emissioni Formazione del personale Qualità e sicurezza Rapporto con istituzioni locali Certificazioni e Rating di Legalità Customer Satisfaction Ambiente di lavoro e sicurezza Innovazione e ricerca Uso Energia rinnovabili Charity 7

8 «RENDICONTAZIONE DI SOSTENIBILITÀ» SU AIM ITALIA 8 le società che hanno dedicato ampio spazio alla disclosure sulle informazioni non finanziarie attraverso: Bilancio integrato (MONNALISA) Bilancio di sostenibilità (FOPE, ICF GROUP, NEODECORTECH, PLT ENERGIA) Bilancio sociale (ASSITECA e VETRYA) Sezione responsabilità sociale aziendale all interno del bilancio (EQUITA) Assiteca Equita* FOPE ICF Group Monnalisa Neodecortech PLT Energia Vetrya Bilancio Sociale Principi GBS (Gruppo Bilancio Sociale) Sezione Responsabili tà sociale aziendale nel bilancio consolidato Rendicontazio ne di sostenibilità all interno della relazione sulla gestione GRI Standard referenced Environment al Report Standard EMAS Bilancio integrato GRI Standard comprehensive Bilancio di sostenibilità GRI Standard core Bilancio di sostenibilità GRI Standard core Bilancio Sociale Standard non specificati *passata al mercato MTA segmento STAR il 23 ottobre

9 FOCUS ESG AIM ITALIA: Governance Rispetto alla Governance sono stati analizzati i seguenti parametri: adozione del modello organizzativo ex DLgs 231 adozione del codice etico presenza di comitati endoconsiliari (es. comitato per il controllo rischi, comitato per la sostenibilità ambientale, ) Modello Organizzativo 231 Codice Etico Comitati Endoconsiliari Modello organizzativo ex DLgs 231 Codice Etico Comitati endoconsigliari NO 51% SI 49% NO 43% SI 57% NO 90% SI 10% 9

10 BEST PRACTICE ESG SU AIM ITALIA Secondo l analisi condotta dall Osservatorio AIM di IR Top Consulting il 20% delle società analizzate si sono distinte per le tematiche ESG su base volontaria. Di seguito le principali caratteristiche: Settore di appartenenza Classi di Fatturato Industria Moda e Lusso 19% 31% 38% 31% Healthcare 13% Finanza 13% 19% Tecnologia 6% 13% Servizi 6% Energia ed Energie Rinnovabili 6% Alimentare 6% Inferiore a 50 mln Tra 50 e 100 mln Tra 100 e 200 mln Superiore a 200 mln Presenza all'estero Presenza all estero Fornitori di grandi imprese NO 6% NO 25% SI 94% SI 75% 10

11 PMI CAPITAL 24: PARTNERSHIP IR TOP CONSULTING GRUPPO 24ORE PMI Capital, SME GROWTH market Platform su AIM, riservata ad Investitori istituzionali e Fondi PE, nasce con l obiettivo di facilitare l analisi di rischi e investimenti nelle società AIM Italia. Permette di conoscere il mercato e le PMI quotate attraverso analisi finanziarie, multipli di mercato e consensus, studi di settore e Equity Research, rappresentando il tool più completo di dati relativi al mercato AIM Italia. PMI Capital24 è la piattaforma fintech innovativa di AIM Italia focalizzata sull analisi dei criteri di investimento ESG e approfondimenti sulle tematiche di finanza sostenibile 11

12 PMI CAPITAL 24: PARTNERSHIP IR TOP CONSULTING GRUPPO 24ORE News Il Sole 24 ORE + Radiocor-Il Sole 24 Ore Focus ESG Survey ESG: informazioni relative alle politiche ESG adottate dalle singole società AIM Italia sulla base della rilevazione volontaria effettuata annualmente dal Sole24Ore. 12

13 Shared value is not social responsibility, philanthropy, or sustainability, but a new way for companies to achieve economic success Michael E. Porter and Mark Kramer / Creating Shared Value / Harvard Business Review 13

14 GROUP PROFILE IR Top Consulting, Partner Equity Markets di Borsa Italiana LSE Group, è la società di consulenza specializzata nell advisory su Equity Capital Markets per la quotazione in Borsa e l apertura del capitale a Investitori Istituzionali (Investor Relations). Fondata a Milano nel 2001, ha sviluppato relazioni strategiche con la comunità finanziaria nazionale e internazionale, maturando un solido track record sulle small & mid cap quotate su MTA-STAR e una posizione di leadership sul mercato AIM Italia, dedicato alle PMI di eccellenza. Opera attraverso le divisioni Advisory, Equity Research, Investor Relations e Financial Media Relations con un team di professionisti con ampia esperienza sul mercato dei capitali. IR Top e la controllata VedoGreen sono stati promotori e investitori della SPAC GreenItaly1, quotata su AIM Italia. IL GRUPPO IR Top Consulting Via C. Cantù, Milano (MI) T /4 info@irtop.com 14