FINAL TERMS APPLICABILI AL 28 LUGLIO Euro di obbligazioni con cedola a tasso fisso Step-Up con rimborso a luglio 2013

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1 DI SEGUITO È RIPORTATA LA TRADUZIONE IN LINGUA ITALIANA DEI FINAL TERMS (CD. CONDIZIONI DEFINITIVE), APPLICABILE ALLE OBBLIGAZIONI DI SEGUITO INDIVIDUATE, FERMO RESTANDO CHE: (I) IL TESTO IN LINGUA INGLESE PREVARRÀ IN CASO DI EVENTUALE DIVERGENZA CON, O OMISSIONI NELLA, PRESENTE TRADUZIONE, (II) AI SENSI DELLA VIGENTE NORMATIVA APPLICABILE IN MATERIA DI PROSPETTI, NON SUSSISTE ALCUN OBBLIGO DI EFFETTUARE, OVVERO CONSEGNARE, LA PRESENTE AI POTENZIALI INVESTITORI, NÉ DI TRASMETTERLA AD ALCUNA AUTORITÀ, (III) LA PRESENTE TRADUZIONE È EFFETTUATA ESCLUSIVAMENTE AL FINE DI AGEVOLARE LA LETTURA DA PARTE DEI POTENZIALI INVESTITORI DEL TESTO IN LINGUA INGLESE DEI FINAL TERMS REDATTI AI SENSI DELL ARTICOLO 5.4 DELLA DIRETTIVA SUI PROSPETTI (COME DI SEGUITO DEFINITA), E, IN TAL SENSO, (IV) I POTENZIALI INVESTITORI SONO INVITATI, AI FINI DI AVERE UNA INFORMATIVA COMPLETA SULL'EMITTENTE E SULL OFFERTA DEGLI STRUMENTI FINANZIARI, DI SEGUITO INDIVIDUATI, A LEGGERE ATTENTAMENTE LE INFORMAZIONI CONTENUTE NEI MENZIONATI FINAL TERMS E NEL PROSPETTO (COME DI SEGUITO DEFINITO). IL TESTO IN LINGUA INGLESE DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE COSTITUISCE L UNICO DOCUMENTO VINCOLANTE PER L EMITTENTE NEI CONFRONTI DEI DETENTORI DELLE OBBLIGAZIONI. L EMITTENTE NON SI ASSUME ALCUNA RESPONSABILITÀ IN MERITO ALLA CORRETTEZZA DELLE INFORMAZIONI INSERITE NELLA PRESENTE TRADUZIONE RISPETTO AI TERMINI PRESENTI NEI FINAL TERMS. LA PRESENTE TRADUZIONE NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITA SEPARATAMENTE DAI FINAL TERMS NÉ PER ALTRI SCOPI CHE NON RIENTRINO ESPRESSAMENTE NELL IPOTESI SOPRA INDICATA. FINAL TERMS APPLICABILI AL 28 LUGLIO 2009 Euro di obbligazioni con cedola a tasso fisso Step-Up con rimborso a luglio 2013 in base al Programma Obbligazionario Strutturato a Medio Termine in Euro per un ammontare totale di Euro CALYON Le presenti Obbligazioni saranno distribuite in Italia. Il periodo di collocamento avrà inizio il 19 giungo 2009 e terminerà il 28 luglio Il Prospetto Informativo di Base sotto indicato, (come completato dai presenti Final Terms) è stato preparato assumendo che, salvo quanto previsto al sottoparagrafo (ii) che segue, ogni offerta di Obbligazioni in ogni Stato Membro dell Area Economica Europea che ha implementato la Direttiva Prospetto (2003/71/EC) (ciascuno, il Relativo Stato Membro) sarà eseguita, secondo quanto previsto dalla Direttiva Prospetto, come implementata nel Relativo Stato Membro, in esenzione dall obbligo di pubblicazione del prospetto d offerta delle Obbligazioni. Conseguentemente, ogni persona che presenti o intenda presentare un offerta di Obbligazioni nel Relativo Stato Membro potrà farlo esclusivamente nei seguenti casi: 1

2 (i) nel caso in cui l Emittente o ciascun Dealer non siano obbligati a pubblicare un prospetto ai sensi dell articolo 3 della Direttiva Prospetto o un supplemento al prospetto ai sensi dell articolo 16 della Direttiva Prospetto, in ogni caso, in relazione a tale offerta. (ii) nei casi di offerte al pubblico disciplinate dalle giurisdizioni di cui al paragrafo 46 della Parte A che segue, a condizione che tale persona rientri tra i soggetti menzionati nel Paragrafo 43 della Parte A che segue e che tale offerta venga effettuata durante il Periodo di Offerta specificato nel presente documento. Né l Emittente, né qualsiasi altro Dealer è autorizzato, né questi ultimi possono autorizzare, l esecuzione di qualsivoglia offerta di Obbligazioni in ogni altra circostanza. PARTE A TERMINI CONTRATTUALI I termini utilizzati nel presente documento si considerano definiti come tali ai fini delle Condizioni previste nelle sezioni intitolate Termini e condizioni delle Obbligazioni nel Prospetto di Base del 26 settembre 2008 ed ogni ulteriore supplemento che insieme costituiscono il prospetto di base ai sensi della Direttiva Prospetto (Direttiva 2003/71/CE) (la Direttiva Prospetto). Il presente documento costituisce i Final Terms delle Obbligazioni ivi descritte ai sensi e per gli effetti dell articolo 5.4 della Direttiva Prospetti e deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base. Le informazioni complete riguardanti l Emittente, i Fattori di Rischio, l Offerta delle Obbligazioni si possono ottenere soltanto abbinando i presenti Final Terms con il Prospetto di Base. Il Prospetto di Base sarà disponibile per essere visionato sul sito internet della Borsa Valori di Lussemburgo ( e durante il normale orario d ufficio presso la sede legale di CALYON ed anche presso la sede specificata del Principal Paying Agent. INFORMAZIONI SUI PRINCIPALI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI Rischio di Credito/Emittente: Il portatore delle Obbligazioni sarà esposto al rischio generale di insolvenza dell Emittente, ovvero al rischio che l Emittente non sia in grado di adempiere all obbligo di rimborso del capitale a scadenza e del pagamento degli interessi maturati. Rischio di Liquidità: le Obbligazioni non sono strumenti liquidi. In presenza di normali condizioni di mercato, l Agente di Calcolo e su richiesta dell investitore, farà del proprio meglio per fornire liquidità alle Obbligazioni, fermo restando che non assumerà alcun obbligo di creare un mercato secondario per le Obbligazioni. Il prezzo di offerta sarà basato su valore di mercato delle Obbligazioni determinato dall Agente per il Calcolo in buona fede e potrà essere sotto la pari. Tale prezzo di offerta dipenderà, tra le altre cose, dai tassi di interesse, dalla volatilità, dalla percezione della qualità creditizia dell Emittente, dal tempo rimanente fino alla Scadenza, dagli obblighi di copertura assunti dall Agente per il Calcolo e dai costi e dalle perdite sostenute nell adempiere tali obblighi. Rischio di Prezzo: il prezzo delle Obbligazioni nel mercato secondario dipenderà da molti fattori, incluso il valore e la volatilità dei tassi di interesse, il merito di credito dell Emittente e il tempo rimanente fino alla Data di Scadenza. Pertanto, se l investitore volesse vendere l Obbligazione prima della Data di Scadenza, potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto al valore di mercato intrinseco delle Obbligazioni e rispetto all importo che l investitore stesso avrebbe ricevuto se avesse tenuto le Obbligazioni fino alla Data di Scadenza. 2

3 Si ritiene che, con l acquisto delle Obbligazioni, ciascuno degli investitori dichiari e garantisca all Emittente che: (i) comprende i rischi e le potenziali conseguenze associate all acquisto delle Obbligazioni, e (ii) ha consultato i propri consulenti legali, finanziari, contabili, fiscali e di altro tipo nella misura dallo stesso ritenuta adeguata allo scopo di ricevere assistenza nella comprensione e valutazione dei rischi e delle conseguenze legati all acquisto delle Obbligazioni. 1. Emittente: CALYON 2. (a) Numero di Serie: 1023 (b) Numero di Tranche: 1 3. Stato delle Obbligazioni: Non subordinato 4. Valuta o Valute Specificata/e: Euro ( EUR ) 5. Importo Nominale Totale: - Serie: EUR Tranche: EUR Prezzo di Emissione: 100 per cento dell Importo Nominale Totale 7. (a) Tagli Specificati: EUR (b) Ammontare di Calcolo: EUR (a) Data di Emissione: 31 luglio 2009 (b) Data di Decorrenza degli Interressi: Data di Emissione 9. Data di Scadenza: 31 luglio Base d Interesse: Tasso Fisso (ulteriori dettagli specificati nel paragrafo 16 che segue) 11. Base di Rimborso/Pagamento: Rimborso alla pari 12. Variazione della Base d Interesse ovvero della Base di Rimborso/Pagamento: 13. Opzioni di Vendita/Acquisto: 3

4 14. Data di Approvazione del Consiglio per l emissione delle Obbligazioni: Autorizzazione rilasciata dal Consiglio di Amministrazione di CALYON in data 20 gennaio Metodo di distribuzione: Non Sindacato 4

5 16. Disposizioni per le Obbligazioni a Tasso Fisso Applicabile (a) (b) Tasso(i) di Interesse: Data(e) di Pagamento di Interesse: Applicabili in relazione a ciascun Periodo di Interesse dalla Data di Decorrenza degli Interessi, inclusa, fino alla data del 31 luglio 2010 esclusa: 2,70% per anno; Applicabili in relazione a ciascun Periodo di Interesse dalla data del 31 luglio 2010, inclusa, fino alla data del 31 luglio 2011 esclusa: 2,90% per anno; Applicabili in relazione a ciascun Periodo di Interesse dalla data del 31 luglio 2011, inclusa, fino alla data del 31 luglio 2012 esclusa: 3,10% per anno. Applicabili in relazione a ciascun Periodo di Interesse dalla data del 31 luglio 2012, inclusa, fino alla Data di Scadenza esclusa: 3,35% per anno; Trimestralmente il 31 ottobre, 31 gennaio, 30 aprile e 31 luglio di ciascun anno dal 31 ottobre 2009, incluso, e fino alla Data di Scadenza, inclusa. (c) Ammontare(i) delle Cedole Fisse: Come determinate dall Agente di Calcolo (d) (e) (f) Ammontare(i) Parziale(i): Frazione di Conteggio dei Giorni: Ammontare degli Interessi: 30/360 L Ammontare degli Interessi non sarà rettificato. (g) Convenzione del Giorno Lavorativo: Non applicabile. (h) (i) (j) Centro(i) di Affari Addizionale(i): Data(e) di Valutazione: Dettagli di eventuali altri termini relativi al metodo di calcolo degli interessi per le Obbligazioni a Tasso Fisso: 5

6 17. Disposizioni per le Obbligazioni a Tasso Variabile 18. Disposizioni per le Obbligazioni Zero Coupon 19. Disposizioni per le Obbligazioni in Duplice Valuta 20. Disposizioni per le Obbligazioni Credit Linked: 21. Disposizioni per le Obbligazioni Commodity Linked: 22. Disposizioni per le Obbligazioni Equity Linked: 23. Disposizioni per le Obbligazioni Indicizzate 24. Disposizioni per le Obbligazioni Fund Linked 25. Disposizioni per le Obbligazioni GDR/ADR Linked DISPOSIZIONI GENERALI RELATIVE AL RIMBORSO 26. Opzione di Acquisto dell Emittente: 27. Opzione di Vendita dell Investitore: 28. Ammontare di Rimborso Finale di ogni Obbligazione: 29. Importo/i di Rimborso Anticipato pagabile al rimborso per motive fiscali, se applicabili, ovvero al verificarsi di un evento di inadempimento oppure di risoluzione a causa di Illegalità o Forza Maggiore (se applicabile) e/o metodo di valutazione degli stessi (se richiesto o se diverso da quanto stabilito nella Condizione 7(g): EUR per Ammontare di Calcolo 6

7 DISPOSIZIONI GENERALI APPLICABILI ALLE OBBLIGAZIONI 30. (a) Forma: Obbligazioni al Portatore: Obbligazione Globale Temporanea convertibile in un Obbligazione Globale Permanente che è convertibile in Obbligazioni Definitive solo al verificarsi di un Evento di Scambio. (b) Nuova Obbligazione Globale: 31. Scelta del Giorno Lavorativo di Pagamento in conformità con la Condizione 6(f) ovvero con altre disposizioni speciali relative ai Giorni Lavorativi di Pagamento: 32. Centro/i Finanziario/i Addizionale/i ovvero alter disposizioni speciali relative ai Giorni di Pagamento: 33. Cedole di Affogliamento per Cedole Future o Ricevute da unire alle Obbligazioni Definitive al Portatore (e date in cui tali Cedole di Affogliamento maturano): 34. Dettagli relativi a Obbligazioni Parzialmente Liberate: importo di ogni pagamento comprendente il Prezzo di Emissione alla data in cui ogni pagamento deve essere effettuato e conseguenze del mancato pagamento ivi compreso ogni eventuale diritto dell Emittente di incamerare le Obbligazioni e gli interessi dovuti in caso di ritardato pagamento: 35. Detagli relative ad Obbligazioni rateizzate: No Successivo Giorno Lavorativo di Pagamento. TARGET No 36. Ridenominazione Applicabile: Ridenominazione 37. Condizione 12(b) (Gross-up): 38. Illegalità and Causa di Forza Maggiore (Condizione 23): 39. Agente per il Calcolo: 40. Delivery Agent (Equity Linked/Credit Linked): Applicabile CALYON 7

8 41. Altri termini e condizioni speciali DISTRIBUZIONE 42. (a) Se sindacate, nomi ed indirizzi dei Managers e impegni di sottoscrizione: (b) Data dell Accordo di Sottoscrizione: (c) Eventuale Manager della Stabilizzazione : 43. Se non sindacate, nome e indirizzo del Dealer: Il seguente Dealer si attiverà per trovare sottoscrittori delle Obbligazioni: CALYON 9, Quai du Président Paul Doumer Paris La Défense Cedex 44. Totale commissione and concessione: La commissione che l Emittente pagherà al Distributore in relazione all Offerta sarà pari ad un massimo di 3% sull Importo Nominale totale delle Obbligazioni e sarà inclusa nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La percentuale finale delle commissioni sarà pubblicata prima della Data di Emissione sul seguente sito internet del Distributore: Restrizioni alla vendita negli U.S.A.: TEFRA D 46. Offerta non esente: L offerta delle Obbligazioni dovrà essere effettuata in Italia (Giurisdizione dell Offerta Pubblica) durante il periodo dal 19 giugno 2009 fino al 28 luglio 2009, compresi (Periodo di Offerta). 47. Ulteriori restrizioni alla vendita 48. Condizioni dell Offerta: Applicabile. Vedi Parte B sotto indicata. INFORMAZIONI OPERATIVE 49. Ramo di Conto ( Branch of Account ) ai fini della Condizione 6(e): RESPONSIBILITÀ 8

9 L Emittente accetta la responsabilità per le informazioni contentute in questi Final Terms. Firmato per conto dell Emittente:. Debitamente autorizzato 9

10 PARTE B ALTRE INFORMAZIONI 1. QUOTAZIONE ED AMMISSIONE ALLA CONTRATTAZIONE 2. RATINGS Ratings: È prevista l attribuzione di un rating all emissione di Aa3 da parte di Moody s 3. INTERESSI DI PERSONE FISICHE E GIURIDICHE COINVOLTE NELL EMISSIONE Salvo le eventuali commissioni pagabili al Dealer, per quanto fino ad ora a conoscenza dell Emittente, nessun soggetto coinvolto nell emissione delle Obbligazioni ha un interesse rilevante nell offerta, salvo quanto di seguito previsto: L Emittente ed il Distributore si trovano - rispetto al collocamento stesso - in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in ragione dell'appartenenza al medesimo gruppo bancario internazionale (il Gruppo Crédit Agricole) ed in ragione degli interessi di cui sono portatori in relazione all'emissione ed al collocamento delle Obbligazioni. 4. NOTIFICA La Commission de Surveillance du Secteur Financier in Lussemburgo ha fornito alla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa in Italia, tra l altro, un certificato di approvazione che attesta che il Prospetto di Base 2007 è stato redatto in conformità con la Direttiva sul Prospetto. 5. MOTIVI DELL OFFERTA, PROVENTI NETTI STIMATI E SPESE TOTALI (i) Motivi dell offerta: Si rimanda alla clausola "Use of Proceeds" del Prospetto Informativo di Base (ii) Proventi netti stimati: EUR ,50 (iii) Spese totali stimate: 6. RENDIMENTO (solo Obbligazioni a Tasso Fisso) Indicazione del rendimento: 7. TASSI DI INTERESSE STORICI (solo Obbligazioni a Tasso Variabile) 8. PERFORMANCE DELL INDICE/FORMULA, SPIEGAZIONE DELL EFFETTO SUL VALORE DELL INVESTIMENTO E RISCHI ASSOCIATI ED ALTRE INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL SOTTOSTANTE (solo Obbligazioni Index-Linked) 10

11 Non applicabile. Informazioni successive all Emissione L Emittente non intende pubblicare informazioni post-emissione in relazione a qualsiasi elemento sottostante al quale le Obbligazioni siano collegate. 9. PERFORMANCE DEL TASSO(I) DI CAMBIO E SPIEGAZIONE DEGLI EFFETTI SUL VALORE DELL INVESTIMENTO (solo per le Obbligazioni in Duplice Valuta) 10. INFORMAZIONI OPERATIVE (i) (ii) Codice ISIN: Codice Comune: (iii) Qualsiasi sistema/i di compensazione diverso da Euroclear Bank S.A./N.V. e Clearstream Banking, société anonyme e relativi numeri di identificazione: XS (iv) Consegna: Consegna dietro pagamento (v) (vi) Nomi ed indirizzi di eventuali Paying Agent(s): Destinate ad essere detenute in modo da permettere l idoneità all Eurosystem: No 11. TERMINI E CONDIZIONI DELL OFFERTA Prezzo d Offerta: Prezzo di Emissione Condizioni alle quali è soggetta l offerta: L Emittente si riserva il diritto di ritirare l offerta delle Obbligazioni in qualsiasi momento entro la Data di Conclusione dell Offerta (come di seguito definita). Onde eliminare ogni dubbio, se una richiesta è stata fatta da un potenziale investitore e l Emittente esercita tale diritto, ognuno di tali potenziali investitori non avrà il diritto di sottoscrivere o altrimenti acquistare le Obbligazioni ed eventuali richieste saranno automaticamente annullate e l eventuale denaro corrisposto per l acquisto sarà rimborsato al richiedente. Descrizione delle modalità di Il periodo di offerta avrà inizio il 19 giugno

12 presentazione della richiesta: compreso e terminerà alle ore p.m. (ora di Milano) il 28 luglio 2009 (la "Data di Conclusione dell Offerta") e l offerta potrà essere discontinua. L Emittente si riserva il diritto di terminare il periodo di offerta delle Obbligazioni o di posticipare la Data di Conclusione dell Offerta in qualsiasi momento entro la Data di Conclusione dell Offerta stessa. Banca Popolare FriulAdria S.p.A. (il Distributore ) agirà in qualità di distributore per il collocamento delle Obbligazioni nella Repubblica Italiana. Dettagli sull ammontare minimo e/o massimo di richiesta: Descrizione della possibilità di ridurre le sottoscrizioni e modo per rimborsare le somme in eccesso versate dai richiedenti: Dettagli del metodo a limiti di tempo per pagare e consegnare le Obbligazioni: Modo e data in cui dovranno essere resi pubblici i risultati dell offerta: Procedura per l esercizio di qualsiasi diritto di prelazione, negoziabilità dei diritti di sottoscrizione e trattamento dei diritti di sottoscrizione non esercitati: Categorie di potenziali investitori ai quail sono offerte le Obbligazioni e se sono state riservate tranche per alcuni paesi: Non vi è ammontare massimo di richiesta. L ammontare minimo di richiesta è pari a EUR 1,000 e successivamente sarà in multipli di EUR 1,000. Gli ordini di sottoscrizione potranno essere ridotti in caso di sottoscrizioni in eccesso, e l ammontare dei fondi versati in eccesso sarà rimborsato senza indugio e senza diritto ad alcun indennizzo. L importo finale delle Obbligazioni sarà pubblicato prima della Data di Emissione sui siti web del Distributore ( Le offerte o le sollecitazioni possono essere indirizzate dal Distributore al pubblico indistinto nel territorio della Repubblica Italiana durante il Periodo di Offerta. Modalità per la notifica ai richiedenti dell ammontare assegnato e indicazione relativamente a se la contrattazione possa iniziare prima che la comunicazione sia stata fatta: Non vi sono criteri di assegnazione predeterminati. Tutte le Obbligazioni richieste dal Distributore durante il Periodo di Offerta saranno assegnate fino al raggiungimento dell importo massimo dell offerta destinato ai potenziali investitori. Nel caso in cui durante il periodo di offerta le richieste superino l importo dell offerta destinato ai potenziali 12

13 investitori, pari ad un importo fino a EUR ,000, il Distributore procederà alla chiusura anticipata del periodo di offerta e sospenderà immediatamente l accettazione di ulteriori richieste. Alla chiusura del Periodo di Offerta nel caso in cui, fermo restando quanto sopra, venga sottoscritto un importo superiore all importo massimo delle Obbligazioni, il Distributore notificherà ai potenziali investitori l importo delle assegnazioni a loro destinato. Il Distributore adotterà criteri di assegnazione che garantiscano o assicurino uguale trattamento ai potenziali investitori. Importo di eventuali spese ed imposte addebitate al sottoscrittore o acquirente: Ammontare totale dell offerta: L importo finale delle Obbligazioni da emettere sarà definito alla fine del Periodo di Offerta e sarà pubblicato entro la data di Emissione sui siti web del Distributore 13

14 APPENDICE 1 A) IPOTESI DI PERFORMANCE DELLE OBBLIGAZIONI Le seguenti informazioni sono esempi della possibile performance delle Obbligazioni e non possono essere considerati come indicativi di futuri andamenti. (I) Calcolo del rendimento lordo e netto Il rimborso dell Obbligazione è al 100% del suo valore nominale con scadenza di 4 anni e cedole (pagate trimestralmente) con tassi fissi che aumentano come segue: Anno 1: 2.70% Anno 2: 2.90% Anno 3: 3.10% Anno 4: 3.35% L investitore riceverà un Tasso di rendimento Interno pari al % al lordo e % al netto, con il seguente flusso cedolare: Date di Pagamento Tasso Fisso annuo Tasso Fisso trimestrale Cedole trimestrali lorde degli Interessi Lordo Netto Lordo NetTO (per ammontare minimo) Cedole trimestrali nette (per ammontare minimo) 31/10/ % % % % /01/ % % % % /04/ % % % % /07/ % % % % /10/ % % % % /01/ % % % % /04/ % % % % /07/ % % % % /10/ % % % % /01/ % % % % /04/ % % % % /07/ % % % % /10/ % % % % /01/ % % % % /04/ % % % % /07/ % % % % II) Confronto con un Titolo di Stato Italiano con durata simile e minor Rischio Emittente Le seguenti informazioni sono basate sulle condizioni di mercato presenti alla data del 16 giugno BTP 4.25% 1-Agosto-2013* Calyon Obbligazione Step-Up* Codice Isin IT XS Scadenza 1 agosto luglio 2013 Rendimento Annuale Lordo % % Rendimento Annuale Netto % % * Imposizione fiscale pari al 12.50%. 14

15 B) COMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Il Prezzo di Emissione di ogni Obbligazione potrà essere suddiviso dal punto di vista finanziario nelle seguenti componenti, in conformità con le condizioni di mercato al 16 giugno 2009: valore della componenete obbligazionaria: % valore della componenete derivativa: 0.00 % valore delle commissioni di collocamento+: 3.00 % Prezzo di Emissione: % * Ammontare Massimo delle commissioni di collocamento richieste dal Distributore, come indicato nel Paragrafo