CONDIZIONI DEFINITIVE. BANCA IMI S.p.A. (società per azioni di diritto italiano)

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1 La presente costituisce una traduzione non ufficiale e di cortesia in lingua italiana della versione in lingua inglese dei Final Terms dell emissione Up to Euro 150,000,000 Floating Rate with Minimum and Maximum December Fideuram Special Series under the Structured Note Programme di Banca IMI S.p.A.. Tale traduzione è stata effettuata da Banca IMI S.p.A. al fine esclusivo di agevolare la lettura da parte di potenziali investitori del testo in lingua inglese dei Final Terms. Banca IMI non assume nè accetta alcuna responsabilità in merito alla correttezza della traduzione stessa. Il testo in lingua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, traduzione italiana. 27 novembre 2009 CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA IMI S.p.A. (società per azioni di diritto italiano) Emissione fino ad Euro di obbligazioni a tasso variabile con tasso minimo e massimo al dicembre 2012 Fideuram Special Series a valere sul Programma di titoli strutturati PARTE A CONDIZIONI CONTRATTUALI Il Prospetto di Base di seguito richiamato (integrato dalle presenti Condizioni definitive) è stato redatto dando per scontato che, fatto salvo il disposto del successivo sottoparagrafo (ii), qualsiasi offerta di Obbligazioni in qualsiasi Stato membro dell Area Economica Europea che abbia recepito la Direttiva sui Prospetti (2003/71/CE) (ciascuno Stato membro rilevante) venga effettuata a fronte di un esenzione, ai sensi della Direttiva sui Prospetti come recepita in detto Stato Membro Rilevante, dall obbligo di pubblicare un prospetto relativo alle offerte delle Obbligazioni. Di conseguenza chiunque effettui od intenda effettuare un offerta delle Obbligazioni potrà farlo solamente: (i) (ii) in circostanze in cui non insorge alcun obbligo in capo all Emittente o all eventuale Manager alcun obbligo di pubblicazione di un prospetto ai sensi dell art. 3 della Direttiva sui Prospetti né alcun supplemento a un prospetto ai sensi dell art. 16 della Direttiva sui Prospetti, o nelle Giurisdizioni di Offerta Pubblica di cui al successivo paragrafo 46 della Parte A, a condizione che il soggetto interessato sia una delle persone menzionate nel successivo paragrafo 46 della Parte A e che l offerta venga effettuata nel corso del Periodo d offerta ivi specificato a tal fine. Né l Emittente né alcun Manager ha autorizzato, o autorizza, l effettuazione di qualsiasi offerta di Obbligazioni in qualsiasi altra circostanza. I termini utilizzati nel presente documento devono considerarsi definiti come tali ai sensi del Regolamento (il Regolamento) contenuto nel Prospetto di base del 7 agosto 2009, il quale costituisce un prospetto di base ai sensi e per gli effetti della Direttiva sui Prospetti (Direttiva 2003/71/CE) (la Direttiva sui Prospetti). Il presente documento contiene le Condizioni Definitive delle Obbligazioni qui descritte ai sensi e per gli effetti dell art. 5.4 della Direttiva sui Prospetti e dev essere letto congiuntamente al Prospetto di Base. Le informazioni complete sull Emittente e sull offerta delle Obbligazioni sono desumibili solamente dalla lettura congiunta delle presenti Condizioni Definitive e del Prospetto di Base. È possibile prendere visione del Prospetto di Base sul sito Internet della Borsa Valori lussemburghese e su quello dell Emittente oltre che, durante il normale orario di apertura, presso la sede legale dell Emittente e gli uffici specificati dell Agente per il Pagamento. 1

2 L acquisto delle Obbligazioni comporta rischi sostanziali ed è idoneo solo per investitori che abbiano conoscenza ed esperienza di argomenti finanziari e commerciali per poter valutare i rischi e i benefìci derivanti dall investimento nelle Obbligazioni. Prima di decidere se acquistare o meno le Obbligazioni i potenziali acquirenti devono accertarsi di avere compreso la natura delle Obbligazioni stesse e la portata dell esposizione al rischio ed aver considerato attentamente - alla luce delle rispettive condizioni e situazione finanziaria e degli obiettivi d investimento - tutte le informazioni contenute (o incorporate mediante riferimento) nel Prospetto di Base (compresi i Fattori dirischio di cui alle pagine da 14 a 25 del Prospetto di base) e in queste Condizioni definitive. Nessuna persona è stata autorizzata a fornire informazioni né a rilasciare dichiarazioni che non siano contenute o coerenti con le presenti Condizioni Definitive o altre informazioni fornite in relazione alle Obbligazioni, qualora fossero state fornite o rilasciate, dette informazioni o dichiarazioni non dovranno essere considerate attendibili non essendo state autorizzate dall Emittente né da altri. Ogni investitore che investe nelle Obbligazioni dà atto di quanto segue: (a) (b) (c) Autonomia. Di agire per suo conto e di aver deciso autonomamente d investire nelle Obbligazioni e che l investimento è opportuno o adatto alle sue esigenze sulla base del proprio esclusivo discernimento e dei pareri fornitigli da consulenti di sua scelta. Di non considerare alcuna comunicazione (verbale o scritta) dell Emittente come un consiglio o raccomandazione d investimento nelle Obbligazioni, fermo restando che le informazioni e le spiegazioni relative al Regolamento delle Obbligazioni non dovranno essere considerate consiglio o raccomandazione d investimento nelle Obbligazioni. Nessuna comunicazione (orale o scritta) ricevuta dall Emittente dovrà essere considerata quale assicurazione o garanzia in relazione ai risultati d investimento previsti. Valutazione e comprensione. Di essere in grado di valutare e comprendere il merito (per conto proprio o tramite una consulenza professionale indipendente) e di comprendere ed accettare il regolamento e i rischi dell investimento nelle Obbligazioni e di essere inoltre in grado di assumersi i rischi di tale investimento. Di essere inoltre in grado di assumersi, come in effetti si assume, i rischi dell investimento nelle Obbligazioni. Situazione delle Parti. L Emittente non agisce in qualità di fiduciario o di consulente dell investitore in relazione all investimento nelle Obbligazioni. 1. Emittente: Banca IMI S.p.A. 2. (i) Numero di serie: 40 (ii) Tranche: 1 3. Valuta o valute specificate: EUR 4. Importo nominale complessivo: (i) Serie: Fino a EUR (ii) Tranche: Fino a EUR

3 L Importo nominale complessivo non supererà EUR e sarà determinato alla fine del Periodo d Offerta (definito al successivo paragrafo 46) e tale importo finale sarà depositato presso l autorità competente (CSSF) e pubblicato sul sito web della Borsa Valori lussemburghese ( ai sensi e per gli effetti degli articoli 8 e 14, paragrafo 2, della Direttiva sui prospetti. 5. Prezzo di emissione della tranche: 100 per cento dell Importo Nominale Complessivo 6. (a) Taglio specificato: EUR (b) Importo di calcolo: EUR (i) Data di emissione: 29 dicembre 2009 (ii) Data di maturazione degli interessi 29 dicembre Data di scadenza: Data di pagamento interessi corrispondente al Dicembre 2012 o la data più vicina 9. Base degli interessi: EURIBOR a 6 mesi, con Tasso Minimo di Interesse e Tasso Massimo di Interesse, Tasso Variabile 10. Base di rimborso/pagamento: Rimborso alla pari (ulteriori informazioni al successivo punto 17) 11. Variazione della Base dell Interesse o della Base di Rimborso/Pagamento: 12. Opzioni put/call: 13. Status delle obbligazioni: Senior 14. Gross-up tassazione: Si applica la Condizione 11(b) 15. Metodo di distribuzione: Non sindacato (per ulteriori particolari si rimanda al successivo paragrafo 46) DISPOSIZIONI RELATIVE AGLI INTERESSI PAGABILI 16. Disposizioni relative alle Obbligazioni a tasso fisso 17. Disposizioni relative alle Obbligazioni a tasso variabile Applicabile (i) Periodi di maturazione degli interessi / Date di pagamento interessi specificati: 29 dicembre di ogni anno, dal 29 dicembre 2010 fino al 29 dicembre 2012 compresi (ii) Convenzione giorni lavorativi: Nessuno spostamento (vale a dire che le Date di 3

4 (iii) Ulteriore piazza d affari lavorativa: pagamento degli interessi specificate non saranno soggette ad alcuno spostamento) (iv) (v) Disposizioni per la determinazione del Tasso d interesse e dell Importo degli interessi: Soggetto responsabile per il calcolo del Tasso d interesse e dell Importo degli interessi (se non coincide con l Agente per il calcolo): Vedi Pagina per la determinazione del tasso Banca IMI S.p.A. P. Giordano Dell Amore Milano (vi) Pagina per la determinazione del tasso: - Tasso di riferimento: - Date di determinazione degli interessi: - Pagina per la determinazione del tasso: EURIBOR a 6 mesi Il secondo giorno di apertura del Sistema TARGET2 che precede l inizio di ogni Periodo di maturazione degli interessi Reuters EURIBOR01 (vii) Definizioni ISDA: (viii) Margini: (ix) Tasso Minimo di Interesse: 1,75 per cento annuo (x) Tasso Massimo di Interesse: 2,85 per cento annuo (xi) Base di calcolo: 30/360 (xii) Altre disposizioni di arrotondamento ed eventuali altre condizioni relative al metodo di calcolo del Tasso d interesse variabile, se diverso da quanto indicato: 18. Disposizioni relative alle Obbligazioni Zero Coupon: 19. Disposizioni relative alle Obbligazioni legate ai tassi di cambio: 20. Disposizioni relative alle Obbligazioni legate alle Commodities: 4

5 21. Disposizioni relative alle Obbligazioni legate a fondi: 22. Disposizioni relative alle Obbligazioni legate a singoli indici: 23. Disposizioni relative alle Obbligazioni legate ad azioni: DISPOSIZIONI RELATIVE AL RIMBORSO 24. Opzione call: 25. Opzione put: 26. Importo di rimborso finale per ciascuna Obbligazione: 27. (i) Importo di Rimborso anticipato pagabile all atto del rimborso per ragioni fiscali o al verificarsi di un evento di inadempienza o di un atto illecito (o, in caso di Rimborso di Obbligazioni legate a singoli indici, a seguito del verificarsi di un Evento di aggiustamento dell Indice ai sensi della Condizione 8(b)(ii)(y) o, in caso di Rimborso di Obbligazioni legate ad azioni, a seguito di determinati eventi societari ai sensi della Condizione 9(b)(ii)(B) o, in caso di Obbligazioni legate a un Evento di credito, a seguito del verificarsi di un Evento di fusione (se applicabile)) e/o il metodo di calcolo del medesimo (se diverso da quello indicato alla Condizione 6(f)): EUR per Importo di calcolo EUR per Importo di calcolo (ii) Costi di regolamento per il rimborso anticipato: 28. Importo di rimborso relativo ad Obbligazioni legate ai tassi di cambio: 29. Importo di rimborso relativo ad Obbligazioni legate alle Commodities: 30. Importo di rimborso relativo ad Obbligazioni legate a fondi: 31. Importo di rimborso relativo ad Obbligazioni legate a singoli indici: 5

6 32. Importo di rimborso relativo ad Obbligazioni legate ad azioni: 33. Importo di rimborso relativo ad Obbligazioni legate ad un evento di credito: DISPOSIZIONI GENERALI APPLICABILI ALLE OBBLIGAZIONI 34. Forma delle Obbligazioni: (a) Forma delle Obbligazioni: Obbligazioni temporanee scambiabili con un Obbligazione globale permanente scambiabile con Obbligazioni definitive solo al verificarsi di un Evento di scambio (b) Nuova Obbligazione globale: Sì 35. Centri finanziari aggiuntivi o altre disposizioni speciali relative alle Date di pagamento: 36. Cedole di affogliamento per Cedole o Ricevute future allegate alle Obbligazioni definitive (e date di maturazione delle Cedole di affogliamento): 37. Dettagli relativi ad Obbligazioni parzialmente liberate: importo dei singoli pagamenti comprensivi del Prezzo di emissione e data in cui devono essere effettuati i singoli pagamenti ed eventuali conseguenze del mancato pagamento, compresi il diritto dell Emittente di confiscare le Obbligazioni e gli interessi di mora No 38. Dettagli relativi alle Obbligazioni rateali (i) Importi delle rate: (ii) Date di rimborso delle rate 39. Ridenominazione applicabile Ridenominazione non applicabile 40. Comunicazioni all Emittente: 41. Altre condizioni definitive: DISTRIBUZIONE 42. (i) Se sindacate, nome e indirizzo dei 6

7 Manager ed impegni di sottoscrizione: (ii) Data del Contratto di sottoscrizione: (iii) Agente stabilizzatore (se nominato): 43. Se non sindacate, nome e indirizzo del relativo Manager : 44. Totale commissioni e concessioni: Una commissione pari all 1,186 per cento dell Importo nominale complessivo 45. Restrizioni alla vendita negli Stati Uniti: Reg. S compliance category: TEFRA D 46. Offerta non esente: Un offerta di Obbligazioni verrà effettuata dall Emittente tramite i Manager in circostanze diverse da quanto previsto dall art. 3(2) della Direttiva sui Prospetti in Italia (Giurisdizione dell offerta pubblica) nel periodo fra il 30 novembre 2009 (compreso) e (i) il 18 dicembre 2009 o, se precedente, (ii) il giorno immediatamente successivo alla data in cui le sottoscrizioni di Obbligazioni risultino pari all Importo nominale complessivo di EUR (tale periodo, eventualmente modificato in caso di chiusura anticipata dell offerta, verrà denominato Periodo d offerta), fermo restando il disposto del successivo paragrafo 8 della Parte B. Le Obbligazioni vengono offerte al pubblico in Italia ai sensi degli artt. 17 e 18 della Direttiva sui Prospetti e delle norme di recepimento in Italia. L Emittente può, a sua discrezione, chiudere l offerta anticipatamente, anche nel caso in cui le sottoscrizioni delle Obbligazioni non raggiungano l Importo nominale complessivo Massimo. La chiusura anticipata del periodo d offerta dovrà essere comunicata dall Emittente tramite pubblicazione in un quotidiano a tiratura nazionale in Lussemburgo (presumibilmente il Luxemburger Wort) ed in un quotidiano a tiratura nazionale in Italia (presumibilmente MF) oppure sui siti web dell Emittente e dei Manager. La chiusura anticipata dell offerta avrà efficacia a partire dal primo Giorno TARGET di regolamento successivo alla pubblicazione. L Emittente può revocare o ritirare l offerta. La revoca o il ritiro dell offerta dovranno essere comunicati dall Emittente tramite pubblicazione in un quotidiano a tiratura nazionale in Lussemburgo (presumibilmente il Luxemburger Wort) ed in un quotidiano a tiratura nazionale in Italia 7

8 (presumibilmente MF) oppure sui siti web dell Emittente e dei Manager. In ragione della revoca o del ritiro dell offerta tutte le domande di sottoscrizione diverranno nulle ed inefficaci senza ulteriore preavviso: Manager: 47. Ulteriori restrizioni di vendita: Banca Fideuram S.p.A., Piazzale G. Douhet, 31, Roma; Sanpaolo Invest SIM S.p.A., Via del Serafico 43, Roma. L Emittente e i Manager hanno stipulato un Accordo di collocamento ( Accordo di collocamento ) ai sensi del quale hanno concordato di provvedere al collocamento delle Obbligazioni senza un impegno di sottoscrizione a fermo. Il Contratto di collocamento sarà datato 27 novembre 2009 o avrà una data precedente. 48. Condizioni d offerta: L offerta delle Obbligazioni è subordinata esclusivamente alla loro emissione RICHIESTA DI QUOTAZIONE ED AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE Le presenti Condizioni definitive comprendono le condizioni definitive necessarie per l emissione e l offerta pubblica nella Giurisdizione d offerta pubblica e per l ammissione alla negoziazione sul mercato regolamento della Borsa valori lussemburghese delle Obbligazioni oggetto del presente documento ai sensi del Programma di titoli strutturati di Banca IMI S.p.A.. RESPONSABILITÀ L Emittente si assume la responsabilità relativa alle informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. Sottoscritto per conto di Banca IMI S.p.A.: Da:... Debitamente autorizzato 8

9 PARTE B ALTRE INFORMAZIONI 1. QUOTAZIONE E AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE (i) (ii) Quotazione ed ammissione alla negoziazione: Stima dei costi totali connessi all ammissione alla negoziazione: Sarà presentata dall Emittente (o per conto di quest ultimo) richiesta di ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione sul mercato regolamento della Borsa valori lussemburghese con efficacia a partire dalla Data d emissione. Fino a EUR RATING Rating: Alle Obbligazioni oggetto dell emissione non è stato attribuito alcun rating. Il rating dell Emittente è: S&P: Moody s: Fitch: AA- Aa3 AA- 3. NOTIFICA La CSSF ha inviato alla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) la certificazione di approvazione attestante che il Prospetto è stato redatto in conformità alla normativa della Direttiva sui Prospetti. 4. INTERESSI DELLE PERSONE FISICHE E GIURIDICHE COINVOLTE NELL EMISSIONE L Emittente ha stipulato o ha in programma di stipulare contratti di copertura del rischio connessi all emissione delle Obbligazioni con controparti di mercato. Qualora l importo nozionale delle Obbligazioni collocato dai Manager dovesse essere superiore e/o inferiore all importo nozionale dei contratti di copertura del rischio stipulati dall Emittente, l Emittente provvederà a ridurre l importo nozionale di tali contratti in eccesso rispetto alle Obbligazioni emesse o provvederà ad incrementare l importo nozionale dei contratti di copertura. Tutti i costi e le spese derivanti dalla riduzione di tali contratti di copertura o dalla sottoscrizione da parte dell Emittente di ulteriori contratti di copertura saranno a carico dell Emittente. Le Obbligazioni sono comprensive di una commissione implicita per l Emittente dello 0,30% dell Importo nominale complessivo in relazione all assunzione del rischio di copertura da parte dell Emittente. L Emittente agirà anche come parte responsabile per il calcolo del Tasso d interesse e dell Ammontare degli interessi a fronte delle Obbligazioni. Si richiama l attenzione degli investitori sul fatto che Banca IMI S.p.A., l Emittente delle Obbligazioni, è una controllata d Intesa Sanpaolo S.p.A. e fa parte del gruppo Intesa Sanpaolo, cui appartengono tutti Manager, per cui i rapporti di partecipazione dei Manager stessi con l Emittente, direttamente o per il tramite della controllante Intesa Sanpaolo, comportano conflitto d interessi. Salvo quanto dianzi considerato, ed eccezion fatta per le eventuali commissioni spettanti ai 9

10 Manager, per quanto a conoscenza dell Emittente nessun soggetto avente a che fare con l offerta delle Obbligazioni ha interessi sostanziali nell offerta. 5. RAGIONI DELL OFFERTA, PROVENTI NETTI STIMATI E SPESE TOTALI (i) Ragioni dell offerta: Vedere Utilizzo dei Proventi nel Prospetto di Base. (ii) Proventi netti stimati: I proventi netti (al netto delle commissioni previste al precedente paragrafo 44 della Parte A) dell emissione delle Obbligazioni saranno pari al 98,814 per cento dell Importo nominale complessivo delle Obbligazioni emesse alla fine del Periodo d offerta, vale a dire fino da EUR (iii) Spese totali stimate: Le spese totali stimate determinabili alla Data d emissione sono fino ad EUR e corrispondono alle Commissioni di quotazione. Da tali spese sono escluse alcune spese vive sostenute o da sostenere da parte dell Emittente in relazione all ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione. 6. TASSI D INTERESSE STORICI I tassi storici EURIBOR sono pubblicati da Reuters alla pagina EURIBOR01. Il rendimento delle Obbligazioni dipende dai livelli dell EURIBOR a 6 mesi alle Date di determinazione degli interessi. Considerando che il Tasso variabile sarà uguale al Tasso d interesse minimo (1,75%) in tutti i Periodi di maturazione degli interessi, il rendimento delle Obbligazioni sarà pari al 1,75% annuo calcolato sulla base del Prezzo d emissione e dell Importo di rimborso finale alla scadenza. I tassi di rendimento vengono calcolati alla Data d emissione e non sono rappresentativi del tasso di rendimento futuro delle Obbligazioni. 7. INFORMAZIONI OPERATIVE (i) Codice ISIN: XS (ii) Common Code: (iii) Altri sistemi di compensazione diversi da Euroclear Bank SA/NV e Clearstream Banking, société anonyme, e relativi numeri di identificazione: (iv) Consegna: Consegna dietro pagamento (v) Nomi e indirizzi di eventuali altri Agenti per i pagamenti: (vi) Si prevede che saranno detenute Sì 10

11 secondo modalità tali da consentire l ammissione a Eurosystem: Si noti che sì indica semplicemente che le Obbligazioni oggetto dell emissione saranno depositate presso uno degli ICSD in qualità di depositario comune e non implica necessariamente che saranno considerate garanzia ammissibile ai sensi della politica monetaria dell Eurosystem e nell ambito delle operazioni di credito infragiornaliere dell Eurosystem, al momento dell emissione e neppure nel corso della loro durata. Tale riconoscimento dipenderà dalla conformità ai criteri di ammissibilità dell Eurosystem. 8. TERMINI E CONDIZIONI DELL OFFERTA Prezzo d offerta: Prezzo d emissione Gli investitori devono tener presente che il Prezzo d offerta è comprensivo della commissione di collocamento pari all 1,186% dell Importo nominale complessivo pagabile dall Emittente ai Manager come meglio specificato al precedente paragrafo 44 della Parte A. Inoltre le Obbligazioni sono comprensive di un ulteriore commissione implicita per conto dell Emittente dello 0,30% dell Importo nominale complessivo in relazione all assunzione del rischio di copertura da parte dell Emittente di cui al precedente Paragrafo 4 della Parte B. Gli investitori devono inoltre tenere presente che, se le Obbligazioni vengono vendute sul mercato secondario subito dopo il Periodo d offerta, le commissioni di cui sopra ricomprese nel Prezzo d offerta non vengono considerate ai fini della determinazione del prezzo a cui dette Obbligazioni possono essere vendute sul mercato secondario. Condizioni cui è subordinata l offerta: Periodo, comprese eventuali variazioni, durante il quale verrà effettuata l Offerta e descrizione della procedura di prenotazione: L offerta delle Obbligazioni è subordinata esclusivamente alla loro emissione Periodo d offerta. Durante il Periodo d offerta i potenziali investitori possono presentare domanda di sottoscrizione delle Obbligazioni esclusivamente presso le filiali dei Manager compilando, sottoscrivendo (anche tramite procuratori) e consegnando un apposita scheda di adesione ( Scheda di adesione ) nel normale orario d ufficio. La Scheda di adesione è disponibile presso gli uffici dei Manager. La sottoscrizione delle Obbligazioni può essere 11

12 effettuata tramite promotori finanziari. La sottoscrizione delle Obbligazioni non può essere effettuata tramite di mezzi di comunicazione a distanza o tecniche di comunicazione online. Non sono previsti limiti alle domande di sottoscrizione che possono essere compilate e consegnate dallo stesso investitore potenziale presso lo stesso o un altro Manager. Le domande di sottoscrizione possono essere revocate dai potenziali investitori entro l ultimo giorno del Periodo d offerta, eventualmente variato in caso di chiusura anticipata del Periodo d offerta, presentando apposita richiesta presso la filiale del Manager che ha ricevuto la Scheda di adesione. Dati relativi all importo minimo e/o massimo delle richieste: Le Obbligazioni possono essere sottoscritte in un lotto minimo di una (1) Obbligazione ( Lotto minimo ) in un numero intero di Obbligazioni superiore al Lotto minimo e che sia un multiplo integrale di 1. Non sono previsti limiti massimi di richiesta a concorrenza del limite massimo dell Importo nominale complessivo di EUR Descrizione della possibilità di ridurre le sottoscrizioni e modalità di rimborso dell importo delle somme eccedenti pagate dai richiedenti: Dettagli relativi alla metodologia e alla tempistica di pagamento e di consegna delle Obbligazioni: Il corrispettivo totale relativo alle Obbligazioni sottoscritte dev essere versato dall investitore alla Data d emissione presso la filiale del Manager che ha ricevuto la Scheda di adesione. Le Obbligazioni saranno consegnate ai potenziali detentori alla Data d emissione, sui conti titoli tenuti, direttamente o indirettamente, dai Manager presso Euroclear e/o Clearstream. Modalità e date di comunicazione al pubblico dei risultati dell offerta: Procedura per l esercizio di eventuali diritti di prelazione, negoziabilità dei diritti di sottoscrizione e trattamento dei diritti di sottoscrizione non esercitati: L Emittente notificherà al pubblico i risultati dell offerta tramite pubblicazione di un apposito avviso sul suo sito web e su quello dei Manager entro i 5 giorni di apertura del sistema TARGET2 successivi alla chiusura del Periodo d offerta (eventualmente variato in caso di chiusura anticipata dell offerta). 12

13 Categorie di potenziali investitori a cui vengono offerte le Obbligazioni ed eventuale riserva di tranche per alcuni paesi: Processo per la notifica ai richiedenti dell importo assegnato e indicazione della possibilità d iniziare la contrattazione prima che sia comunicata la notifica: Le Obbligazioni verranno offerte solo al pubblico in Italia. Le Obbligazioni non possono essere sottoscritte dagli investitori qualificati definiti all art. 2, (i) (e), della Direttiva sui prospetti 2003/71/CE. Ogni Manager comunicherà ai richiedenti gli importi assegnati. Le richieste di sottoscrizione verranno soddisfatte fino al raggiungimento del limite massimo dell Importo nominale complessivo di EUR , dopodiché i Manager non accetteranno ulteriori richieste di sottoscrizione ed il Periodo d offerta verrà chiuso in via anticipata secondo la procedura di cui al precedente paragrafo 46 della Parte A. Fino alla chiusura del Periodo d offerta, nel caso in cui, indipendentemente da quanto testé considerato, l importo complessivo delle Obbligazioni oggetto di richieste di sottoscrizione dovesse superare l Importo nominale complessivo di EUR , l Emittente assegnerà le Obbligazioni secondo criteri di assegnazione tali da garantire la parità di trattamento tra tutti i potenziali sottoscrittori. Le negoziazioni delle Obbligazioni non potranno avere inizio prima della Data d emissione Importo di eventuali spese o imposte specificamente addebitate al sottoscrittore all acquirente: L Emittente non addebiterà ai sottoscrittori delle Obbligazioni nessuna spesa e nessuna imposta. Gli investitori devono tenere presente che il Prezzo d offerta è comprensivo di determinate commissioni di cui al precedente paragrafo Prezzo d offerta. 13