MAGAZINE NUMERO 70 - SETTEMBRE ETF Euro Stoxx Banks. Al traino delle banche

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1 MAGAZINE NUMERO 70 - SETTEMBRE 2014 ETF Euro Stoxx Banks Al traino delle banche

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3 BORSA MAGAZINE Creazione e produzione Brown Editore S.p.A. Per le immagini e le illustrazioni SHUTTERSTOCK IMAGES LLC, La Presse EDITORIALE > ETF TOP PERFORMER I listini azionari dei mercati emergenti tornano a ruggire 4 ETF SULLE BANCHE E LEVA FISSA SUL DAX SOMMARIO CERTIFICATI A LEVA FISSA A tutto DAX, leva 7x anche sull indice tedesco LEADER DI MERCATO Successo a Piazza Affari per i leva fi ssa di SG 6 8 LYXOR ETF EURO STOXX BANKS Banche, il traino dei listini della Zona Euro 10 NUOVE EMISSIONI CW Nuovi Warrant su azioni e indici internazionali 12 EVENTI DEL TRADING Si riaccendono i rifl ettori sulla Trading Online Expo 14 DA STACCARE E CONSERVARE CATALOGO PRODOTTI S E T T E M B R E STACCA E CONSERVA IL CATALOGO PRODOTTI DI QUESTO MESE Negli ultimi mesi le banche sono state il motore degli indici azionari e saranno sicuramente protagoniste anche dopo l estate quando la Bce svelerà l esito dei test sulla qualità degli attivi. Per investire sul settore bancario Lyxor ha deciso di ampliare la sua offerta con l emissione del Lyxor UCITS ETF Euro Stoxx Banks, fondo a gestione passiva che permette di prendere posizione esclusivamente sui principali gruppi bancari dell Eurozona. Forte della sua leadership, con una quota di mercato in Italia pari al 75%, Société Générale ha deciso di ampliare anche la sua gamma di certificati a leva fissa che ora comprende 17 prodotti su cinque diversi sottostanti. I due nuovi certificati targati SG permettono di investire con leva 7 fissa al rialzo o al ribasso sul DAX, il paniere guida della Borsa di Francoforte. L indice tedesco, nella prima parte dell anno, ha superato per la prima volta nella sua storia la soglia dei punti. Gli indici internazionali, oltre alle azioni blue chip, sono inoltre i sottostanti della nuova emissione di Covered Warrant di Société Générale. La quotazione comprende 55 nuovi prodotti di tipo call e put e l attenzione di SG nell aggiornare strike e scadenze fa dei Covered Warrant uno strumento in grado di rispondere al meglio alle continue variazioni dei mercati finanziari. Lyxor e SG non potevano infi ne mancare ad uno degli appuntamenti più attesi dell anno dalla comunità fi nanziaria: la Trading Online Expo. Il 23 e 24 ottobre, nella sede di Borsa Italiana, prenderà il via l evento dedicato al mondo del trading e dell investimento online. Una manifestazione fortemente orientata al piccolo risparmiatore per avvicinarsi all investimento in Borsa. Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L Vicenza, in completa autonomia e rifl ette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da Société Générale che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti fi nanziari trattati nel presente documento. Il presente documento ha fi nalità di carattere merqamente pubblicitario. Le opinioni, i commenti e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fi scale o di altranatura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento nei prodotti fi nanziari in oggetto. Le informazioni contenute nel presente documento possono provenire da fonti terze e, nonostante queste siano state utilizzate in quanto ritenute affi dabili, Société Générale non assume alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi ed i rischi del prodotto sotto gli aspetti legale, fi scale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Fatti salvi gli obblighi di legge, Société Générale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze fi nanziarie o di altra natura derivanti dall investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto. Si consideri che alcuni valori potrebbero essere rilevati ad una data specifi ca e pertanto sono soggetto a variazione. Laddove si citino performance passate, i relativi dati riferiscono a periodi antecedenti e non costituiscono indicatori affi dabili di risultati futuri. Inoltre, si consideri che, qualora le performance passate siano espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza dell investitore, gli eventuali rendimenti possono diminuire o aumentare in funzione dei tassi di cambio. Infi ne, laddove si citino performance passate gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore. Il valore di rimborso di alcuni prodotti può essere inferiore al valore dell investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fi no alla totalità del capitale investito. Si consideri, inoltre, che prima della scadenza, il mutamento dei parametri di mercato può determinare un elevata volatilità del prezzo di alcuni prodotti. Nel caso di ETF, il valore può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l intero importo originariamente investito. Prima dell investimento leggere attentamente il Prospetto e le Condizioni Defi nitive (Final Terms) disponibili sul sito o cate.it e presso Société Générale via Olona 2, Milano, ove sono illustrati in dettaglioi relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi. Nel caso di ETF, prima dell adesione leggere attentamente il Prospetto, il KIID ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito e presso Société Générale via Olona SETTEMBRE 2, Milano, 2014 ove sono 3 illustrati in dettaglioi relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi.

4 ETF TOP PERFORMER I LISTINI AZIONARI DEI PAESI EMERGENTI TORNANO A RUGGIRE IN ESTATE I MIGLIORI ETF DI LYXOR > CINA 22,06% Lyxor UCITS ETF China Enterprise 12 MESI 6 MESI 3 MESI > > THAILANDIA HONG KONG INDIA IMMOBILIARE INDIA TURCHIA INDONESIA BRASILE THAILANDIA TECNOLOGIA INDIA USA TECNOLOGIA 16,47% Lyxor UCITS ETF Thailand 16,05% Lyxor UCITS ETF Hong Kong Hsi 14,44% Lyxor UCITS ETF MSCI India 14,18% Lyxor UCITS ETF MSCI AC Asia ex Japan Real Estate Periodo dal 12/05/2014 al 12/08/ ,25% Lyxor UCITS ETF MSCI India 27,33% Lyxor UCITS ETF Turkey 25,53% Lyxor UCITS ETF MSCI Indonesia 25,11% Lyxor UCITS ETF Brazil Ibovespa 24,60% Lyxor UCITS ETF Thailand Periodo dal 12/02/2014 al 12/08/ ,99% Lyxor UCITS ETF MSCI Asia Ex Japan Info Tech 31,72% Lyxor UCITS ETF MSCI India 25,35% Lyxor UCITS ETF Nasdaq ,13% Lyxor UCITS ETF MSCI World Info Tech USA 23,89% Lyxor UCITS ETF S&P 500 Technology Periodo dal 12/08/2013 al 12/08/2014 Fonte: Bloomberg Nella pagina accanto le caratteristiche degli ETF di Lyxor I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore. 4 SETTEMBRE 2014

5 ETF TOP PERFORMER BORSA INDIANA IN VOLO SU EFFETTO ELEZIONI BRASILE, MERCATO FIUTA IL CAMBIO DI ROTTA L onda lunga dell effetto elezioni si è fatta sentire anche nei mesi estivi sulla Borsa indiana, che si conferma una delle migliori piazze finanziarie dei Paesi emergenti nel corso del Negli ultimi sei mesi il Lyxor UCITS ETF MSCI India ha segnato un progresso di quasi il 30% sospinto dall esito della maratona elettorale, tenutasi tra aprile e maggio, che ha espresso una chiara maggioranza al partito indù di centro destra guidato da Narendra Modi. Dal nuovo premier Modi il mercato si attende un implementazione delle riforme economiche e un atteggiamento più favorevole verso gli investimenti stranieri. Quest anno inoltre l economia indiana è vista in decisa crescita: secondo le ultime stime pubblicate dal Fondo monetario internazionale il Pil di Nuova Delhi dovrebbe mostrare un progresso del 5,4% rispetto al rialzo del 4,7% messo a segno nel Secondo i dati di Lyxor aggiornati al 31 luglio 2014, l indice MSCI India vede una prevalenza di società appartenenti al comparto tecnologico (21,39% del totale), seguite dai finanziari (19,2%) ed energetici (12,51%). Tra le singole società quelle con maggior peso nel paniere indiano sono Husing Developement Finance con il 9,41%, Infosys con il 9,2%, Reliance Industries con il 7,74% e Tata Consultancy con il 7,21 per cento. Il Lyxor UCITS ETF MSCI India presenta un Ter annuo pari allo 0,85 per cento. Il futuro incerto e le prospettive di crescita non proprio esaltanti del Brasile non hanno frenato la corsa della Borsa di Sao Paulo, che da marzo ha messo a segno un rimbalzo significativo. Lo dimostra l andamento del Lyxor UCITS ETF Brazil Ibovespa che negli ultimi sei mesi ha registrato un guadagno di circa 22 punti percentuali. Questo ETF replica l andamento dell indice Ibovespa, paniere che raggruppa le società carioca a maggiore capitalizzazione. L elevata inflazione e le deboli prospettive di crescita hanno indotto gli investitori a ritenere meno probabile la rielezione alle prossime elezioni presidenziali di ottobre di Dilma Rousseff, la cui popolarità non è mai stata così bassa. L attesa per un cambio di rotta ha quindi trascinato la Borsa brasiliana, che resta comunque la piazza finanziaria guida dell America Latina. Secondo i dati di Lyxor aggiornati al 31 luglio 2014, a livello settoriale sull indice Ibovespa spiccano le società finanziarie (37,43% del totale), seguite da quelle attive nel comparto dei materiali di base (14,24%), dei beni di consumo (13,58%) e del petrolio (13,13%). Tra le singole società il peso maggiore all interno del paniere carioca è detenuto da Itau Unibanco (9,77% del totale). Seguono a ruota Petrobras (8,04%), Banco Bradesco (7,33%) e Vale (5,71%). Il Lyxor UCITS ETF Brazil Ibovespa presenta un Ter annuo pari allo 0,65 per cento. I LYXOR ETF TOP PERFORMER CATEGORIA NOME CODICE NEGOZIAZIONE CODICE ISIN COSTI ANNUI TOTALI (TER) Cina Lyxor UCITS ETF China Enterprise CINA FR ,65% Thailandia Lyxor UCITS ETF Thailand TAI FR ,45% Hong Kong Lyxor UCITS ETF Hong Kong Hsi HK FR ,65% India Lyxor UCITS ETF MSCI India INDI FR ,85% Immobiliare Lyxor UCITS ETF MSCI Asia ex Japan Real Estate REASIA FR ,65% Turchia Lyxor UCITS ETF Turkey TUR FR ,65% Indonesia Lyxor UCITS ETF Indonesia INDO FR ,55% Brasile Lyxor UCITS ETF Brazil Ibovespa BRA FR ,65% Tecnologia Lyxor UCITS ETF MSCI Asia ex Japan Info Tech TNOA FR ,65% USA Lyxor UCITS ETF Nasdaq 100 UST FR ,30% Tecnologia Lyxor UCITS ETF MSCI World Info Tech TNOW LU ,40% USA Lyxor UCITS ETF S&P 500 Technology TNOU FR ,20% Fonte: Société Générale SETTEMBRE

6 CERTIFICATI A LEVA FISSA A TUTTO DAX, LEVA 7X ANCHE SULL INDICE TEDESCO I due nuovi Certificati a leva di Société Générale permettono di investire con leva 7 fissa al rialzo o al ribasso sul paniere guida di Francoforte 6 SETTEMBRE 2014 DI ALBERTO BOLIS La Germania si conferma la locomotiva dell Eurozona e nella prima parte del 2014 la Borsa di Francoforte ha messo a segno un record significativo. L indice DAX, che raggruppa le 30 principali società quotate sulla piazza finanziaria tedesca, ha superato per la prima volta nella sua storia la soglia dei punti. La Germania ha fondamentali forti, un bilancio in salute, una posizione fiscale solida e una disoccupazione bassa, ha scritto il Fmi nell ultimo aggiornamento del suo World Economic Outlook. L istituto di Washington ha quindi alzato le stime di crescita sul Pil tedesco per il 2014 (+1,9% da +1,7%) e per il 2015 (+1,7% da +1,6%). Société Générale, in scia al forte gradimento dimostrato dagli investitori italiani, ha deciso di ampliare la sua gamma di certifi cati a leva fi ssa con due nuovi prodotti che replicano (al lordo dei costi) con leva 7 i movimenti dell indice guida della Borsa di Francoforte. Si tratta del certifi cato SG DAX +7x Daily Leverage Certificate e il SG DAX -7x Daily Short Certificate. I certifi cati, quotati a Piazza Affari dal 23 luglio, replicano indicativamente su base giornaliera la performance moltiplicata per +7 o per -7 del DAX. Marcello Chelli, responsabile prodotti quotati di Société Générale in Italia, ha spiegato che i nuovi certifi cati sul DAX vogliono confermare la nostra leadership frutto del market making aggressivo di SG e dell ulteriore liquidità apportata

7 CERTIFICATI A LEVA FISSA spontaneamente dagli operatori. I NUOVI CERTIFICATI SUL DAX Il certifi cato SG DAX +7x Daily Leverage permette di benefi ciare dei rialzi messi a segno dall indice tedesco. Per esempio se il DAX registra una performance giornaliera dell 1%, il valore del certifi cato sale indicativamente del 7%. Da tenere presente che vengono moltiplicati anche i movimenti sfavorevoli rispetto alla posizione assunta. In sostanza un ribasso del DAX dell 1% si trasforma in questo Nella prima parte dell anno l indice DAX ha superato per la prima volta quota punti. Pil tedesco visto a +1,9% nel 2014 caso in una perdita di circa -7% per il certifi cato. Il funzionamento dell SG DAX -7x Daily Short Certifi cate è opposto e le variazioni giornaliere del paniere tedesco vengono moltiplicate per -7 al lordo dei costi. Questi certificati possono essere utilizzati per realizzare strategie speculative di trading (al rialzo o al ribasso) di breve termine e per finalità di copertura (hedging) di portafogli azionari. Inoltre è importante sottolineare che la leva rispetto all indice è calcolata su base giornaliera e questo genera il cosiddetto compounding effect (effetto dell interesse composto). I due certifi cati replicano infatti indicativamente la performance giornaliera del DAX moltiplicata per +7 o per -7, che si verifi ca durante la singola seduta di negoziazione e non per periodi superiori. Pertanto, nel caso in cui si mantenga la posizione del certifi cato per più giorni, sarebbe opportuno rivedere ogni mattina tale posizione incrementandola o diminuendola al fi ne di riportarla in linea con le proprie esigenze di trading o di copertura. Questi certifi cati sono prodotti altamente speculativi, indicati per l investimento nel breve termine e adatti a investitori con un elevata conoscenza in ambito fi nanziario. Certificato a leva fissa +7 DAX Certificato a leva fissa -7 SG DAX +7x Daily Leverage Certificate NOME CERTIFICATE SG DAX -7x Daily Short Certificate DE000SG5XGH4 CODICE ISIN DE000SG5XGJ0 SDAX7L CODICE CED DI NEGOZ. SDAX7S Société Générale Effekten GMBH EMITTENTE Société Générale Effekten GMBH Société Générale GARANTE Société Générale 23/07/2014 DATA DI QUOTAZIONE 23/07/2014 DAX INDICE SOTTOST. REPLICATO DAX EUR VALUTA EUR 1 Certificato LOTTO MINIMO DI NEGOZ. 1 Certificato Société Générale MARKET MAKER Société Générale Fonte: Société Générale SETTEMBRE

8 LEADER DI MERCATO SUCCESSO A PIAZZA AFFARI PER I LEVA FISSA DI SG Société Générale amplia la sua gamma di Certificati a leva fissa che ora comprende 17 prodotti su cinque diversi sottostanti Icertifi cati a leva fi ssa spopolano a Piazza Affari. L apprezzamento crescente degli investitori italiani ha spinto Société Générale ad ampliare la sua gamma di certifi cati a leva fi ssa. Con i nuovi prodotti sul DAX, l offerta di SG comprende ora 17 certifi cati che spaziano su ben cinque diversi sottostanti: tre indici azionari (FTSE MIB, DAX, Euro Stoxx 50) e due materie prime (oro e petrolio). Sull indice italiano SG mette a disposizione quattro certifi cati a leva fi ssa leverage (7x, 5x, 4x e 75 per cento 57 milioni di euro 3,5 miliardi di euro 8 SETTEMBRE x) e tre short (7x, 5x e 3x). Sul paniere delle blue chip europee sono presenti due leverage (7x e 5x) e due short (7x e 5x). Sulle materie prime l offerta di SG prevede un leverage (5x) e uno short (5x) sia sull oro che sul petrolio. Société Générale mira quindi a I numeri dei leva fissa UNA SELEZIONE DI CERTIFICATI SG A LEVA FISSA SOTTOSTANTE CERTIFICATO CODICE ISIN FTSE MIB SG FTSE MIB +7x Daily Leverage DE000SG409M1 FTSE MIB SG FTSE MIB -7x Daily Short DE000SG409N9 EURO STOXX 50 SG EURO STOXX 50-7x Daily Short DE000SG458J4 EURO STOXX 50 SG EURO STOXX 50 +7x Daily Leverage DE000SG458H8 ORO SG GOLD +5x Daily Leverage IT ORO SG GOLD -5x Daily Short IT PETROLIO SG OIL +5x Daily Leverage IT PETROLIO SG OIL -5x Daily Short IT La quota di mercato di SG in Italia nei certifi cati a leva Media giornaliera degli scambi sul SeDex dei leva nel I semestre Gli scambi nel I semestre sui leva fi ssa Leverage 5x e 7x di SG sul FTSE MIB Fonte: Société Générale consolidare la propria leadership in questo segmento, dove nel primo semestre del 2014 ha vantato una quota di mercato del 75% in termini di controvalore scambiato. I certifi cati a leva fi ssa stanno conoscendo una popolarità crescente sul SeDex, come dimostrano i dati relativi ai primi sei mesi del La media giornaliera di controvalore scambiato è infatti passata dai 22 milioni di euro della prima metà dello scorso anno ai 57 milioni di euro del primo semestre del In questo stesso arco temporale i prodotti più scambiati di questa categoria sono stati i certifi cati a leva fi ssa leverage 5x e 7x di Société Générale sull indice italiano FTSE MIB con scambi pari a quasi 3,5 miliardi di euro (pari al 27% dell intero mercato SeDex di Borsa Italiana).

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10 LYXOR ETF EURO STOXX BANKS BANCHE, IL TRAINO DEI LISTINI DELLA ZONA EURO DI ALBERTO BOLIS Le banche sono state il motore degli indici azionari nella prima parte dell anno. A sostenere il settore hanno contribuito le misure messe in campo dalla Banca centrale europea per contrastare la bassa inflazione e per sostenere la crescita. Inoltre un altra sponda è arrivata dalla stabilizzazione dei titoli di Stato della Periferia europea. Tutto questo ha permesso all indice Euro Stoxx Banks di mettere a segno un balzo di oltre 20 punti percentuali negli ultimi dodici mesi. Una performance superiore a quella dell Euro Stoxx 50, il paniere delle blue Lyxor ha quotato su Borsa Italiana un ETF per investire sulle principali banche dell Eurozona, che nell ultimo anno hanno trainato i listini chip dell Eurozona, che nello stesso arco temporale ha guadagnato circa il 10 per cento. Le banche saranno sicuramente protagoniste anche dopo l estate quando ad attenderle ci sarà l esito dell esame sulla qualità degli attivi condotto dalla Banca centrale. Un test che vedrà impegnati ben 128 istituti di credito della Zona Euro. Nel IL LYXOR ETF EURO STOXX BANKS Nome ETF Lyxor UCITS ETF Euro Stoxx Banks Categoria Azioni di settore Codice di negoziazione BNKE Codice ISIN FR Armonizzato Sì (UCITS IV) Lotto minimo di negoziazione 1 ETF Indice di riferimento Euro Stoxx Banks Net Return Valuta dell ETF Euro Costi totali annui (TER) 0,30% Dividendi / Interessi Capitalizzati Società di gestione Lyxor Fonte: Société Générale 10 SETTEMBRE 2014

11 LYXOR ETF EURO STOXX BANKS EURO STOXX BANKS A CONFRONTO CON EURO STOXX EURO STOXX Banks EURO STOXX Ago 2013 Ott Dic Feb 2014 Apr Giu Ago I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore. Dati rilevati tra il 12/08/2013 e il 12/08/2014 Fonte: Bloomberg frattempo il primo semestre ha evidenziato una ripresa della redditività, come dimostrano i risultati delle principali banche italiane. Nei primi sei mesi del 2014 Intesa ha riportato utili in crescita del 70,6% a 720 milioni di euro, mentre i profitti di Unicredit hanno raggiunto quota 1,1 miliardi di euro. IL NUOVO LYXOR ETF Per investire sul settore bancario europeo Lyxor ha deciso di ampliare la sua offerta, che fino al mese scorso si basava sul Lyxor UCITS ETF STOXX Europe 600 Banks, fondo a gestione passiva che replica lo STOXX Europe 600 Banks, indice che raggruppa le principali banche del Vecchio Continente. Ora è possibile prendere posizione solo sui principali gruppi bancari dell Eurozona grazie al Lyxor UCITS ETF Euro Stoxx Banks. Il nuovo ETF targato Lyxor replica l andamento dell indice Euro Stoxx Banks e presenta un Ter annuo pari allo 0,30 per cento. Secondo i dati di Lyxor aggiornati al 31 luglio del 2014, il peso maggiore all interno del paniere è detenuto dalla spagnola Banco Santander (19,71% del totale), seguita dalla francese BNP Paribas (12,34%), dall iberica Bbva (12,03%), dalla tedesca Deutsche Bank (7,42%) e Le banche saranno protagoniste anche dopo l estate quando la Bce svelerà l esito dell esame sulla qualità degli attivi dall italiana Unicredit (7,13%). Tra le prime dieci banche dell area Euro rientrano anche Société Générale, Intesa SanPaolo, Credit Agricole, Commerzbank e Kbc Groep. A livello geografico il Paese più rappresentato all interno dell indice bancario, con il 40,20%, è la Spagna. Seguono a ruota Francia (22,38%), Italia (20,03%) e Germania (9,68%). Più distanti, con un peso di circa il 2%, si trovano Austria e Belgio. SETTEMBRE

12 NUOVE EMISSIONI CW NUOVI WARRANT SU AZIONI E INDICI INTERNAZIONALI La nuova emissione vede come sottostanti azioni blue chip e alcuni tra i principali indici a livello internazionale come S&P 500 e Nikkei DI FLAVIA SCARANO 12 SETTEMBRE 2014 Con l intento di soddisfare le diverse esigenze degli investitori e tenersi al passo con le nuove tendenze dei mercati finanziari, Société Générale ha deciso di aggiornare la propria gamma di Covered Warrant sul mercato SeDeX di Borsa Italiana attraverso la quotazione di 55 nuovi prodotti di tipo call e put. La nuova emissione vede come sottostanti azioni blue chip e alcuni tra i principali indici a livello internazionale. L attenzione che Société Générale pone nel continuo aggiornamento di strike e scadenze fa dei Covered Warrant uno strumento estremamente flessibile e in grado di rispondere al meglio alle continue variazioni dei mercati finanziari. LA NUOVA EMISSIONE DI CW Entrando più nel dettaglio, la nuova emissione comprende 12 nuovi Covered Warrant su azioni statunitensi (di cui 4 strumenti su Apple e 8 su Google). Questi prodotti hanno durata fino al 19 dicembre 2014 o al 18 dicembre Medesime scadenze anche per i 5 Covered Warrant emessi sulla società dei semiconduttori STMicroelectronics. Dopo i continui aggiornamenti di record storici da parte di DAX e S&P 500, Société Générale ha deciso di porre l attenzione anche verso i maggiori indici internazionali con la quotazione di 10 nuovi Covered Warrant su indici europei, 26 prodotti su indici americani e 2 strumenti su indici asiatici. Si tratta più nel dettaglio di 10 Covered Warrant sull indice tedesco DAX con scadenze fissate al 19 dicembre 2014, 19 giugno 2015 e 18 dicembre Stesso arco temporale per gli 8 strumenti sul Dow Jones Industrial Average, sui 10 Covered Warrant sul Nasdaq 100 e sugli 8 prodotti sull S&P 500. Per quanto riguarda i due Covered Warrant che hanno come sottostante l indice giapponese Nikkei 225 è stata posta come scadenza l 11 dicembre del I Covered Warrant con scadenze lunghe sono ideali sia per chi intende effettuare operazioni di trading di bre-

13 NUOVE EMISSIONI CW APPLE Le vendite di iphone fanno impennare fatturato e profi tti di Apple, che mette a segno il miglior trimestre dell era Cook. Nei primi tre mesi dell anno fi scale 2014, il colosso di Cupertino ha registrato su base annua ricavi in crescita del 6% a 37,4 miliardi di dollari e un utile netto in aumento del 12% a 7,7 miliardi di dollari. Boom per gli iphone, le cui vendite sono aumentate del 12,7% a 35,2 milioni di pezzi. Un dato che ha compensato il calo registrato dalle vendite dei tablet ipad. STMICROELECTRONICS Il secondo trimestre ha visto il ritorno all utile di STMicroelectronics. La società dei semi-conduttori ha riportato nel periodo un utile netto di 38 milioni di dollari rispetto alla perdita di 24 milioni di dollari registrata nei tre mesi precedenti. Positive anche le prospettive per l immediato futuro: per il terzo trimestre del 2014 il gruppo si attende un incremento dei ricavi di circa 3,5 punti percentuali. Il margine lordo del terzo trimestre dovrebbe invece attestarsi intorno al 34,4%. GOOGLE I numeri trimestrali di Google hanno battuto le attese degli analisti. L azienda tecnologica di Mountain View ha annunciato di aver chiuso il secondo trimestre con un giro d affari di 15,96 miliardi di dollari, in crescita del 22% rispetto ad un anno fa. Un risultato sostenuto principalmente dal mercato della pubblicità sul mobile, che ha più che compensato il mancato contributo di Motorola Mobility, ceduta da poco a Lenovo Group. I profi tti si sono invece attestati a 3,42 miliardi. ve periodo ma anche per chi è interessato a prendere una posizione con un orizzonte temporale più ampio, diversificando così il proprio portafoglio con un prodotto poco costoso. Sfruttando inoltre il loro effetto leva, che permette di amplificare le performance, i Covered Warrant si presentano come un opportunità per l investitore di trarre beneficio dai rialzi o dai ribassi del sottostante. Le caratteristiche di questi prodotti ne fanno strumenti adatti ai più svariati utilizzi: dalla copertura della componente azionaria del portafoglio all investimento speculativo di breve termine, tipico dei daytrader. Inoltre l investitore può trarre vantaggio da un potenziale di guadagno elevato a fronte di una perdita massima pari al premio pagato. UNA SELEZIONE DELLA NUOVA EMISSIONE DI COVERED WARRANT ISIN SOTTOSTANTE TIPO STRIKE MULTIPLO SCADENZA STILE FR APPLE CALL 95 0,1 19/12/2014 A FR S&P 500 CALL ,01 19/12/2014 E FR GOOGLE C CALL 650 0,01 19/12/2014 A FR GOOGLE C PUT 450 0,01 18/12/2015 A FR DAX CALL ,001 19/06/2015 E FR DAX PUT ,001 19/06/2015 E FR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE CALL ,001 19/12/2014 A FR STMICROELECTRONICS PUT 6 0,1 19/12/2014 A FR NASDAQ 100 CALL ,002 19/06/2015 E FR NASDAQ 100 PUT ,002 19/06/2015 E FR NIKKEI 225 CALL ,1 11/12/2015 A Fonte: Société Générale SETTEMBRE

14 EVENTI DEL TRADING SI RIACCENDONO I RIFLETTORI SULLA TRADING ONLINE EXPO Il 23 e 24 ottobre prende il via l evento dedicato al mondo del trading e dell investimento online. Stand e seminari per Lyxor e SG DI DANIELA LA CAVA Si riaccendono i rifl ettori sulla Trading Online Expo (TOL Expo), la manifestazione autunnale dedicata al mondo del trading e dell investimento online. L appuntamento con la dodicesima edizione è fi ssato per giovedì 23 e venerdì 24 ottobre presso Palazzo Mezzanotte a Milano, sede della Borsa Italiana. Da oltre dieci anni la manifestazione rappresenta uno degli eventi più importanti del settore per i trader professionisti ma soprattutto per i risparmiatori interessati ad approfondire le tecniche di trading e alcuni strumenti fi nanziari, tra cui gli ETF, i Certifi cati e i Covered Warrant. L evento vedrà anche quest anno la presenza L AGENDA DELL EVENTO di numerosi espositori e offre la possibilità di incontrare i principali broker online presenti sul mercato italiano, gli emittenti, e le società legate al mondo del trading. La TOL Expo 2014 è una manifestazione fortemente orientata al piccolo risparmiatore come opportunità per avvicinarsi all investimento in Borsa in modo consapevole e preparato. Questo orientamento fortemente educational Manifestazione: Trading Online Expo Date evento: 23 e 24 ottobre 2014 Luogo: Milano, Palazzo Mezzanotte sede di Borsa Italiana Interventi SG e Lyxor: Sala Gialla, ore 13:30-15 in entrambe le giornate Per informazioni: si traduce in un offerta formativa in costante aumento anno dopo anno e sempre diversifi cata, con seminari gratuiti organizzati da Borsa Italiana ai quali si affi ancano numerosi corsi tenuti da broker, trader e associazioni. Lyxor e Société Générale non potevano certo mancare e anche quest anno prenderanno parte alla Trading Online Expo con uno stand espositivo presso il quale saranno disponibili per fornire agli investitori delle informazioni sulla propria gamma di prodotti di investimento. Inoltre saranno due i seminari del team Lyxor e Société Générale alla TOL Expo 2014: uno sui Leverage Products e l altro su ETF Mid Cap. I due incontri si terranno in Sala Gialla dalle ore 13:30 alle ore 15:00 in entrambe le giornate. 14 SETTEMBRE 2014

15 Tipologia Nome Capitale Garantito Codice ISIN Codice Negoziazione LEVA FISSA +7x SG DAX +7x Daily Leverage Certifi cate NO DE000SG5XGH4 SDAX7L LEVA FISSA -7x SG DAX -7x Daily Short Certifi cate NO DE000SG5XGJ0 SDAX7S LEVA FISSA +7x SG EURO STOXX 50 +7x Daily Leverage Certifi cate NO DE000SG458H8 SX507L LEVA FISSA -7x SG EURO STOXX 50-7x Daily Short Certifi cate NO DE000SG458J4 SX507S LEVA FISSA +7x SG FTSE MIB +7x Daily Leverage Certifi cate NO DE000SG409M1 SMIB7L LEVA FISSA -7x SG FTSE MIB -7x Daily Short Certifi cate NO DE000SG409N9 SMIB7S Maggiori informazioni sui certifi cati sono disponibili su: e su Per informazioni: info@sgborsa.it

16 Se volete partecipare ai seminari gratuiti organizzati da SG o ricevere del materiale informativo relativo ai prodotti qui riportati, rivolgersi ai nostri specialisti: info@sgborsa.it CATALOGO ETF LYXOR ETF CERTIFICATI A LEVA FISSA GENNAIO 2014 LISTED PRODUCT SG CERTIFICATE a LEVA FISSA MESSAGGIO PUBBLICITARIO OTTOBRE 2013 Société Générale è il 1 emittente di Certificati a Leva Fissa in Italia con una quota di mercato dell 86%* ed un ampia gamma su FTSE MIB con Leva Fissa x3, x4, x5 e x7, su Oro e Petrolio con Leva Fissa x5 e su Euro STOXX 50 con Leva Fissa x5 e x7. PER INFORMAZIONI info@sgborsa.it Lyxor èil1 gestore di ETF in Italia per Contratti (64%) e Controvalore (54%) (fonte: Borsa Italiana, gen-ago 2013) MESSAGGIO PUBBLICITARIO Informativa sulla Privacy ai sensi del D.Lgs. 196/03 Ai sensi del D.Lgs. 196/2003 SOCIETE GENERALE, con sede in Milano via Olona, 2, in qualità di Titotlare del trattamento. La informa che i suoi dati personali saranno trattati, con strumenti informatici e non, per fi nalità di informazione e aggiornamento su attività, prodotti e servizi nostri e del Gruppo SOCIETE GENERALE. In quanto da Lei richiesto o poichè i Suoi dati personali sono pubblicamente disponibili, tale trattamento non necessita del Suo consenso ma, ai sensi dell art. 7 della citata legge, Lei potrà chiedere l interruzione, così come la cancellazione, rettifi ca o aggiornamento dei Suoi dati personali, rivolgendosi al legale rappresentante della società Titolare ovvero al relativo Responsabile ex art. 7 del D.Lgs. 196/203 telefonando al numero verde , scrivendo a Société Générale - Global - derivatives - Via Olona, Milano, o inviando una all indirizzo: info@sgborsa.it. I Suoi dati potranno essere comunicati, in virtù dei collegamenti informatici esistenti, ad altri uffi ci di questa società o di altre società del Gruppo SOCIETE GENERALE, anche situati al di fuori dell UE, nonchè a società di marketing che prestano al Titolare i propri servizi e a società per la trasmissione, imbustamento, trasporto e smistamento delle comunicazioni.