LombardReport.com srl Via Pascoli Spilamberto MO IVA tel fax GUIDA ALLA OPERATIVITA SUL FIB

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1 LombardReport.com srl Via Pascoli Spilamberto MO IVA tel fax GUIDA ALLA OPERATIVITA SUL FIB 1

2 LA FILOSOFIA DI D-DAY Il servizio D-Day è stato tarato per venire incontro alle esigenze sia di coloro che già operano professionalmente sul FIB30 sia di quegli investitori che cercano un investimento ad alto rischio ma anche ad alto potenziale di rendimento. Risulta evidente che operare in derivati, soprattutto in momenti di elevata volatilità come quelli odierni, può produrre delle forti perdite prima di poter recuperare e quindi andare in profitto. Questo genere di consulenza si addice a coloro che dispongono di un capitale di circa 50 milioni per contratto del quale non ne abbiano bisogno per le loro esigenze quotidiane di vita. Fare speculazione in derivati con soldi che possono servire in futuro per i bisogni propri o della famiglia è cosa che viene vivamente sconsigliata. Si porta a conoscenza degli utenti del servizio D-Day che l attività speculativa si basa su un gioco di probabilità e quindi risulta impossibile ottenere dei risultati profittevoli nel lungo periodo se non vengono eseguite tutte le operazioni che vengono raccomandate. E quindi altamente pericoloso interpretare le raccomandazioni che vengono diffuse o alterandole in base a convinzioni personali. In questi casi è bene che il cliente apra due distinti conti ed operi su uno in base alle sue tecniche o alle sue intuizioni e sull altro seguendo le raccomandazioni di D-Day. Questo tipo di operatività è frutto di di un sistema meccanico e quindi è possibile dichiarare da subito quale possa essere la perdita massima possibile moltiplicando per 2 o per 3 il drawdown che risulta dal system report In particolare è bene che gli utenti del servizio sappiano che il CED Borsa trasmette ai data vendors (QUASI TUTTI i data vendors) solo parte dei ticks avvenuti effettivamente e quindi può capitare che un ordine stop possa essere stato eseguito anche se sul monitor del cliente quel prezzo non è stato mai battuto. Così come è possibile che alcuni stop vengano serviti ed altri no in base a considerazioni tecniche (ad esempio velocità di esecuzione dell ordine da parte dell intermediario, impossibilità di reperire una controparte a quei prezzi, etc. etc.). E cosa saggia non operare subito in modo da verificare sia la possibilità di seguire i lanci sul sito, sia la capacità del proprio intermediario di eseguire gli ordini stop e limite, la velocità dell esecuzione, lo slippage medio, etc. etc. Per poter capire se il servizio si addice alle proprie possibilità finanziarie è bene chiedersi se si è disposti a perdere 50 milioni per avere delle possibilità di guadagnarne 100 o 200. Oppure se si è disposti a perdere consecutivamente 3 volte 5 milioni prima di poterne guadagnare 20. Se psicologicamente non si è in grado di reggere lo stress del mercato è bene limitarsi ad investire in azioni. Il servizio di D- Day è un onesto servizio di consulenza in derivati che non vuole illudere il pubblico con facili guadagni di Borsa o prospettando come certi i risultati ottenuti nel passato. L attività di speculazione in derivati è altamente rischiosa, i risultati passati possono non ripetersi in futuro ed in ogni caso occorre avere sia il carattere di eseguire tutte le raccomandazioni che vengono passate sia le spalle finanziariamente ben coperte. 2

3 D-Day non vuole avere come utenti quegli investitori che credono che la speculazione in derivati sia un modo rapido e facile per accumulare miliardi soprattutto grazie ad un servizio di consulenza che costa solo 180 Euro al mese. Purtroppo non esistono nella realtà attività economiche altamente redditizie che siano prive di rischio. La speculazione in derivati può (ripetiamo può) essere altamente redditizia se esistono tutti i presupposti affinché essa venga svolta in maniera seria e professionale. L ultima delle intenzioni di D-Day è tuttavia quella di allettare il pubblico con mirabolanti rendimenti o promettendo arricchimenti facili e sicuri. Lasciamo questo atteggiamento ai tanti ciarlatani che esistono in circolazione, ai ladruncoli di campagna e ai numerosi felloni che popolano la bassa cucina dell industria finanziaria italiana. In conclusione ci sia consentito di ricordare quella metafora che era solito ripetere ai novizi un grande trader Usa di derivati: Per capire se siete adatti a fare trading sui derivati prendete dollari ed andate su una collina. Poi spezzettateli e lanciateli nel vento. Se riuscirete a scendere dalla collina di buon umore e a ritornare a casa come se niente fosse successo allora i derivati sono il vostro mestiere. Noi cerchiamo questo genere di utenti non per fagli perdere dei soldi ma per guadagnarli insieme. Tutti gli altri investitori non ci interessano. Se appartenete alla categoria di coloro che credono all albero degli zoccoli vi preghiamo di non prendere nemmeno in considerazione questo servizio. Emilio Tomasini 3

4 I TIPI DI ORDINE E L OPERATIVITA SUL FIB Gli ordini possono essere di due tipi: tecnico (ovvero come gli ordini formalmente debbono essere passati all intermediario senza correre il rischio di essere fraintesi) e concettuale (una operazione di Borsa costruita in maniera professionale ha una entrata, uno stop loss e un obiettivo). Spesso in Italia alcuni operatori sono abituati a trasmettere gli ordini all intermediario in maniera concettuale e gli lasciano (magari involontariamente) il compito di tradurlo in maniera tecnica. E quindi bene ricapitolare i tipi di ordine tecnico e soprattutto avvertire gli utenti che è di vitale importanza capire le differenze tra un tipo di ordine tecnico e l altro. In ogni caso tuttavia LombardRepoirt.com trasmette gli ordini in maniera tecnica e tra parentesi indica la relativa traduzione concettuale. MERCATO: l ordine mercato è l ordine che viene utilizzato quando si intende eseguire l operazione al primo prezzo disponibile subito dopo che l intermediario lo ha ricevuto. Se l ordine è di acquistare, esso verrà eseguito alla prima offerta disponibile (ask). Se l ordine è di vendere, esso verrà eseguito alla prima richiesta disponibile (bid). Un ordine mercato è il veicolo migliore per avere esecuzione nella maniera più rapida possibile: il prezzo al quale si acquista DEVE essere comunicato nel corso della stessa telefonata con la quale lo si piazza. Altrimenti è meglio cambiare intermediario. LIMITE: questo ordine viene utilizzato quando si desidera avere esecuzione ad un prezzo specifico o ad un prezzo migliore. Un ordine di acquisto limite è piazzato al prezzo corrente di mercato o ad un prezzo inferiore. Un ordine di vendita limite è piazzato al prezzo corrente di mercato o ad un prezzo superiore. Con alcuni caveat, l operatore ha una esecuzione garantita solo se le contrattazioni attraversano il prezzo specificato. STOP: l ordine stop è un resting order, ovvero un ordine mercato che riposa e che diviene eseguibile solo quando i prezzi lo toccano. In pratica un ordine stop diventa un ordine mercato vero e proprio solo quando compare sul book un bid o un ask al prezzo specificato oppure la contrattazione lo supera al rialzo o al ribasso. E l opposto dell ordine limite. Un ordine di acquistare stop è accettabile se è piazzato al di sopra del prezzo corrente di mercato e viene attivato quando la contrattazione batte il prezzo indicato oppure c è un bid (offerta) al prezzo specificato oppure ancora la contrattazione supera il prezzo specificato. Un ordine di vendere stop è accettabile se è piazzato al di sotto del prezzo corrente di mercato e diventa un ordine mercato quando la contrattazione batte il prezzo specificato o esiste un ask per il prezzo specificato oppure il mercato scende al di sotto del prezzo specificato. In Italia gli ordini stop vengono spesso confusi dagli intermediari con lo stop loss (che non è un tipo di ordine tecnico ma concettuale) per cui nelle sim o nei borsini capita di sentire frasi del tipo comprare stop loss quando invece dovrebbe essere comprare stop. 4

5 ESEMPIO 1: comprare la rottura di una resistenza (tecnicamente comprare stop (entrata), vendere stop (stop loss), vendere limite (obiettivo). A questo punto si hanno due alternative: o l operazione si chiude in perdita (caso A) oppure in profitto (caso B) Caso A: A l ordine stop diventa attivo e viene eseguito mercato Se contrariamente alle aspettative il mercato scende il cliente è protetto con un ordine di vendita (del FIB precedentemente acquistato) che diventa attivo al superamento al ribasso di E evidente che prima viene piazzato l ordine riferito all entrata e solo alla ricezione dell eseguito viene piazzato l ordine di stop loss e l obiettivo. Altrimenti si corre il rischio che venga colpito prima lo stop loss dell ordine di entrata trasformando così una operazione rialzista in una operazione ribassista. Caso B: l operazione va a buon fine e successivamente all esecuzione dell ordine di acquistare stop viene diffuso un secondo messaggio in cui si fornisce un nuovo punto di stop loss (in questo caso viene a pareggio) e viene fornito l obiettivo se non è stato indicato nel primo messaggio di entrata (gli obiettivi sono sempre indicati con ordini limite, in questo caso vendere limite). Vendere 1 FIB limite Vendere 1 FIB stop 5

6 E chiaro che il cliente deve sempre ricordarsi di cancellare di volta in volta gli ordini stop loss o limite che diventano inservibili. Nel caso B ad esempio se il FIB raggiunge e quindi l operazione si chiude con un utile di punti non si DEVE tenere attivo un ordine di vendere stop a Se il cliente si dimentica di cancellare questo ordine subito dopo la chiusura dell operazione magari si ritroverà un una posizione corta perché il FIB, dopo una rapida discesa che ha colpito l ordine di vendita stop, è poi esploso al rialzo. ESEMPIO 2: vendere alla rottura di un supporto (tecnicamente vendere 1 FIB stop (entrata), comprare 1 FIB stop (stop loss), comprare 1 FIB limite (obiettivo). Anche in questo caso si hanno due possibilità: l operazione si chiude con una perdita (caso A) se i prezzi vanno nella direzione opposta oppure con un utile perché i prezzi sono andati nella direzione ribassista sperata (caso B). Caso A: Se contrariamente alle aspettative il mercato sale il cliente è protetto con un ordine di acquisto (del FIB precedentemente venduto) che diventa attivo al superamento al rialzo di Vendere stop

7 Caso B: in questo caso l operazione ha un esito favorevole e successivamente all esecuzione dell ordine di vendita stop può essere diffuso (se non fatto precedentemente) un ulteriore messaggio in cui viene indicato un obiettivo (comprare limite) e viene indicato un nuovo prezzo di stop loss (anche in questo caso il cliente deve ricordarsi di cancellare il vecchio ordine di stop loss) Cancellare il vecchio ordine di stop loss Nuovo ordine di stop loss: comprare 1 FIB stop Comprare 1 FIB limite

8 ESEMPIO 3: vendere un rimbalzo nel corso di un trend discendente (tecnicamente vendere 1 FIB limite (entrata), comprare 1 FIB stop (stop loss), comprare 1 FIB limite (obiettivo). In questo caso l analista prevede che il rimbalzo terminerà nell area e quindi si posiziona nella direzione del trend. Comprare 1 FIB stop Vendere limite Direzione auspicata Punto temporale nel quale viene dato l ordine di vendere limite e comprare stop in previsione di un rimbalzo in area Tralasciamo la discussione del caso A (esito favorevole) e del caso B (esito sfavorevole). 8

9 ESEMPIO 4: nel corso di una tendenza crescente dei prezzi si compra il ritracciamento (tecnicamente comprare 1 FIB limite (entrata), vendere 1 FIB stop (stop loss), vendere 1 FIB limite (obiettivo). Obiettivo Comprare 1 FIB limite Vendere 1 FIB stop Punto temporale nel quale si prevede il ritracciamento con esaurimento nell area Si tralascia la discussione del caso A e caso B. E evidente che in tutti gli esempi il rischio associato ad ogni operazione è dato dalla differenza tra il prezzo di entrata e lo stop loss. 9

10 AVVERTENZE VARIE 1. E consigliabile prima di iniziare ad utilizzare effettivamente il servizio di consulenza di impratichirsi con i vari tipi di ordine e soprattutto nel cercare di calibrare il segnale con i tempi di trasmissione dell ordine. I lettori che si servono di intermediari che necessitano di più di 2-3 minuti per piazzare un ordine debbono necessariamente cambiare intermediario. E bene anche verificare che l intermediario (di solito borsini di filiale) non chiudano nella pausa pranzo. 2. Nel caso di un segnale di entrata in stop che arrivi in ritardo oppure che sia non piazzabile perché il centralino della sim è occupato è possibile rientrare mercato o limite qualora i prezzi tornino sul livello originario dello stop. 3. Si prega di non telefonare presso la sede di LombardReport.com per sapere cosa fare in caso di blackout o di mancanza di ulteriori informazioni in quanto i segnali vengono diffusi da un ufficio periferico e quindi non possiamo rispondere. In caso di blackout del sito i lettori debbono agire di propria iniziativa. Ad esempio chiudere subito le posizioni ha il pregio di quantificare il rischio. Deve essere ben chiaro che ogni rischio di trasmissione rimane a carico dei lettori e di tali rischi i lettori stessi devono essere perfettamente coscienti 10