e.biscom S.p.A. Relazione trimestrale al 30 settembre 2002

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2 Indice Composizione degli organi sociali 3 Lettera agli azionisti 4 e.biscom S.p.A. al 6 Gruppo e.biscom Prospetti contabili consolidati 7 Gruppo e.biscom - Note di commento relative ai dati trimestrali consolidati Criteri applicati nella redazione della relazione trimestrale consolidata Fattori chiave che hanno influito sulla gestione del periodo Telecomunicazioni Le altre linee di business La società capogruppo e le attività di corporate Le principali partecipazioni di collegamento Andamento dei ricavi e dell attività operativa Il settore Telecomunicazioni il Gruppo FastWeb Il settore Telecomunicazioni HanseNet Le altre linee di business Componenti di reddito più significative che hanno contribuito al risultato del periodo Posizione finanziaria netta alla fine del periodo Evoluzione prevedibile della gestione per l esercizio attualmente in corso 18 Allegato 1: La struttura del Gruppo e.biscom al 19 2

3 Composizione degli organi sociali Consiglio di Amministrazione Francesco Micheli Presidente Rappresentanza legale di fronte a terzi Silvio Scaglia Vice presidente e Rappresentanza legale di fronte Amministratore Delegato a terzi in assenza o impedimento del Presidente e poteri per la gestione ordinaria della società Ugo Rietmann Consigliere Mario Greco Guido Martinotti Consigliere Consigliere Il Consiglio di Amministrazione è in carica fino all assemblea che approverà il bilancio d esercizio al 31 dicembre Collegio Sindacale Vittorio Terrenghi Giuseppe Deiure Giorgio Oggioni Vieri Chimenti Pierluigi Galbussera Presidente Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente Il Collegio sindacale è in carica fino all assemblea che approverà il bilancio d esercizio al 31 dicembre Società di revisione KPMG S.p.A. 3

4 Lettera agli azionisti Signori Azionisti, nel periodo gennaio-settembre 2002 e.biscom ha riportato 228,7 milioni di Euro di ricavi consolidati, pari a due volte e mezzo i ricavi registrati nei primi nove mesi del Nel terzo trimestre i ricavi consolidati di e.biscom sono saliti a 85,5 milioni di Euro, rispetto ai 78 milioni di Euro del trimestre precedente. FastWeb, il principale operatore italiano di telecomunicazioni a banda larga, nei primi nove mesi dell anno ha conseguito ricavi per 157,3 milioni di Euro, più che quadruplicati rispetto al corrispondente periodo del Nel terzo trimestre ha riportato ricavi per circa 62 milioni di Euro e il Margine Operativo Lordo è cresciuto ulteriormente, raggiungendo i 6 milioni di Euro rispetto al milione di Euro del secondo trimestre. Il Margine Operativo Lordo di FastWeb per i primi nove mesi del 2002 è risultato positivo per circa un milione di Euro. Nel terzo trimestre i clienti di FastWeb hanno raggiunto le unità, con un incremento di oltre il 25% (pari a nuovi abbonati) rispetto ai di fine giugno. HanseNet Telekommunikation GmbH, che replica il modello Fastweb in Germania, è controllata all 80% da e.biscom e rapppresenta il principale operatore di telecomunicazioni a larga banda attivo nella regione di Amburgo: nei primi nove mesi dell anno ha registrato ricavi per 60,7 milioni di Euro, in aumento di oltre il 30% rispetto al corrispondente periodo del Nel terzo trimestre la società tedesca ha raggiunto per la prima volta un Margine Operativo Lordo positivo per 1,2 milioni di Euro: un trend di crescita destinato a mantenersi anche in futuro. Al i clienti hanno superato le unità, quasi raddoppiate rispetto al settembre Nel complesso la rete di e.biscom in Italia e in Germania ha superato i Km, di cui circa Km di rete di accesso locale nelle principali aree metropolitane (Milano, Roma, Genova, Torino, Napoli, Bologna e Amburgo). In netto anticipo rispetto alle previsioni, nel terzo trimestre il Margine Operativo Lordo consolidato di e.biscom è ulteriormente migliorato, attestandosi a -3,3 milioni di Euro rispetto a -11,6 milioni di Euro del trimestre precedente. Nel terzo trimestre e.biscom S.p.A. ha registrato un risultato negativo per 8 milioni di Euro e per 67,9 milioni di Euro a livello consolidato, anche per effetto dell adeguamento del portafoglio titoli all attuale situazione negativa del mercato. Nel periodo gli investimenti consolidati sono ammontati a 158,9 milioni di Euro. A fine settembre le disponibilità finanziarie di e.biscom erano pari a 949,3 milioni di Euro, fra liquidità e fondi depositati a garanzia (per un valore di 567,9 milioni di Euro) e linee di credito aperte per 381,4 milioni di Euro. 4

5 Al termine del terzo trimestre il Gruppo contava oltre addetti tra Italia ed estero, a cui va aggiunto un indotto di dimensioni analoghe focalizzato sull attività di vendita, customer care, sviluppo della rete e collegamento con i clienti. Nel suo insieme il core business delle telecomunicazioni a larga banda ha raggiunto il Margine Operativo Lordo positivo in anticipo rispetto alle previsioni. Sulla base dello sviluppo molto positivo della nostra attività abbiamo ragioni per ritenere che tale risultato verrà mantenuto e ulteriormente incrementato. In tal senso gli obiettivi prefissati per il 2002, sia in termini di ricavi che di clienti, verranno ampiamente superati consentendo un Margine Operativo Lordo consolidato in sensibile progresso. Per fine dicembre, il numero dei clienti di e.biscom raggiungerà le unità, con un incremento del 20% rispetto alle nostre stime iniziali. e.biscom S.p.A. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione L Amministratore Delegato Francesco Micheli Silvio Scaglia 5

6 e.biscom S.p.A. al 6

7 Gruppo e.biscom Prospetti contabili consolidati Gruppo e.biscom - Situazione patrimoniale consolidata al (valori espressi in migliaia di Euro) 31 dicembre 30 settembre 30 giugno Differenza (a) (b) (a) - (b) Attivo Immobilizzazioni immateriali nette all'inizio del periodo Investimenti del periodo (59.199) Ammortamento del periodo (60.042) (37.227) (22.815) Immobilizzazioni immateriali nette alla fine del periodo Immobilizzazioni materiali nette all'inizio del periodo Investimenti del periodo (49.835) Ammortamento del periodo (80.623) (49.030) (31.593) Immobilizzazioni materiali nette alla fine del periodo Immobilizzazioni finanziarie all'inizio del periodo Investimenti finanziari del periodo (4.657) Cessioni del periodo ( ) ( ) (39.683) (15.286) Rettifiche di valore nette di competenza del periodo (5.004) (4.512) (492) Immobilizzazioni finanziarie alla fine del periodo (41.272) Attivo circolante di cui: disponibilità liquide ed attività finanziarie a breve termine (27.765) crediti esigibili oltre l'esercizio successivo Ratei e risconti attivi Totale attivo Passivo Capit ale e riserve ( ) Utile (Perdita) del periodo ( ) ( ) (67.866) Totale Patrimonio Netto di pertinenza del Gruppo (67.861) Capitale e riserve (20.649) Utile (Perdita) del periodo (52.973) (33.385) (19.588) Totale Patrimonio Netto di pertinenza dei terzi (19.587) Totale Patrimonio Netto consolidato (87.448) Fondi per rischi ed oneri (774) Trattamento di fine rapporto Debiti di cui: esigibili entro 12 mesi (5.974) esigibili oltre 12 mesi Ratei e risconti passivi Totale passività Totale passività e patrimonio netto Disponibilità liquide Crediti finanziari Attività finanziarie a breve termine (30.399) (44.796) Debiti finanziari a breve termine (33.024) (24.006) (9.018) ( ) Debiti finanziari a lungo termine ( ) ( ) ( ) Posizione finanziaria netta (52.143) ( ) 7

8 Gruppo e.biscom - Conto Economico consolidato per i 9 mesi dal 1 gennaio al (valori espressi in migliaia di Euro) 9 mesi 9 mesi Differenza dal 1 gennaio dal 1 gennaio al 30 settembre al 30 settembre ( ) Ricavi operativi Altri componenti positivi di conto economico Valore della produzione Costi della produzione ( ) ( ) (90.196) Margine operativo lordo (36.880) (89.385) Ammortamenti ed accantonamenti ( ) (67.257) (79.541) Risultato operativo ( ) ( ) (27.036) Risultato della gestione finanziaria (13.683) (38.581) Oneri straordinari (4.937) 6 (4.943) Rettifiche di valore di attività finanziarie (32.651) (24.162) (8.489) Risultato del periodo prima delle imposte ( ) ( ) (79.049) Risultato del periodo di pertinenza degli azionisti di minoranza Risultato del periodo di pertinenza del Gruppo ( ) ( ) (61.377) 8

9 Gruppo e.biscom - Conto Economico per il 3 trimestre 2002 (valori espressi in migliaia di Euro) 3 trimestre 3 trimestre Differenza ( ) Ricavi operativi Altri componenti positivi di conto economico Valore della produzione Costi della produzione (96.496) (71.104) (25.392) Margine operativo lordo (3.341) (29.677) Ammortamenti ed accantonamenti (55.376) (29.282) (26.094) Risultato operativo (58.717) (58.959) 242 Risultato della gestione finanziaria (11.085) (10.745) (340) Oneri straordinari (38) 9 (47) Rettifiche di valore di attività finanziarie (17.614) (3.888) (13.726) Risultato del periodo prima delle imposte (87.454) (73.583) (13.871) Risultato prima delle imposte di pertinenza dei terzi Risultato del periodo prima delle imposte di pertinenza del Gruppo (67.866) (59.397) (8.469) 9

10 Gruppo e.biscom - Note di commento relative ai dati trimestrali consolidati 1. Criteri applicati nella redazione della relazione trimestrale consolidata I criteri utilizzati nella redazione della relazione trimestrale al 30 Settembre 2002 sono omogenei a quelli utilizzati dalla società per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre In accordo con quanto previsto dal Regolamento Consob 14 maggio 1999, n e successivi aggiornamenti, e dall art. IA delle Istruzioni al Regolamento del Nuovo Mercato, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., in vigore dal 16 settembre 2002, a partire dal primo trimestre dell esercizio 2002, la relazione trimestrale del Gruppo e.biscom viene redatta solo su base consolidata. I commenti relativi all attività svolta dalla società capogruppo sono evidenziati nel seguito, con riferimento alle sole attività svolte verso soggetti terzi rispetto allo stesso Gruppo e.biscom. L area di consolidamento al è riepilogata nella tabella seguente. Quota di possesso Quota di possesso Sede Attività 30 settembre 31 dicembre legale svolta % % e.biscom S.p.A. capogruppo capogruppo Milano Finanziaria e servizi di gruppo FastWeb S.p.A.. 64,45 64,41 Milano Telecomunicazioni FastWeb Mediterranea S.p.A.* 32,87 32,85 Genova Telecomunicazioni B2Biscom S.p.A. 100,00 99,85 Milano B2B e.bismedia S.p.A. 100,00 100,00 Milano Media & B2C HanseNet Telekommunikation G.m.b.H. 80,00 80,00 Amburgo (D) Telecomunicazioni e.voci S.p.A. 90,40 90,40 Milano Media & B2C GiB S.r.l. 100,00 100,00 Milano Media & B2C e.mik S.p.A. 70,00 70,00 Milano Media & B2C e.bisnews S.p.A. 100,00 100,00 Milano Media & B2C e.fly S.r.l. 100,00 100,00 Milano Servizi di gruppo * Partecipazione detenuta al 51,00% da FastWeb S.p.A. I dati patrimoniali e finanziari riportati nei prospetti contabili consolidati sono confrontati con i valori risultanti dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2001 e dalla relazione semestrale al 30 giugno I dati economici sono riportati al lordo dei relativi effetti fiscali e sono confrontati con quelli relativi al corrispondente trimestre dell esercizio precedente. A partire dal bilancio d esercizio 2001 i diritti reali d uso di cavidotti e fibra ottica, che nei precedenti documenti informativi venivano iscritti nella voce Concessioni, licenze, marchi e diritti simili delle immobilizzazioni immateriali, sono stati riclassificati nella voce Impianti e macchinari al fine di dare una migliore rappresentazione della sostanza del diritto acquisito. Tali diritti vengono ammortizzati sulla base della durata del contratto a partire dalla data in cui sono disponibili per l uso. I prospetti contabili relativi al terzo trimestre dell esercizio 2001 sono stati conseguentemente riclassificati, al fine di consentirne il raffronto. 10

11 Le note di commento di seguito riportate sono riferite al periodo trimestrale che è intercorso fra il 1 luglio 2002 ed il. Per i commenti relativi ai periodi antecedenti si rinvia ai precedenti documenti informativi, disponibili anche all indirizzo Internet 2. Fattori chiave che hanno influito sulla gestione del periodo L attività svolta nel terzo trimestre del 2002 è descritta nel seguito, per ciascuno dei settori di business in cui il Gruppo opera. 2.1 Telecomunicazioni Nel trimestre in esame il Gruppo FastWeb e HanseNet hanno proseguito l espansione della base di clientela e lo sviluppo delle infrastrutture di Rete e di accesso Gruppo FastWeb L affermazione di FastWeb come operatore nazionale è proseguita attraverso la significativa crescita della penetrazione commerciale nelle città raggiunte dalla rete a larga banda, che al 30 settembre 2002 sono Milano, Roma, Genova, Torino, Bologna e Napoli. Alla fine del terzo trimestre dell esercizio 2002 la società aveva acquisito complessivamente più di clienti, con un incremento superiore al 26% rispetto al 30 giugno 2002 e di quasi sei volte rispetto alla base di clientela alla fine del terzo trimestre dell esercizio precedente. L andamento delle attivazioni ha continuato a registrare una forte accelerazione: i clienti attivati al hanno superato il 68% di quelli acquisiti. Anche lo sviluppo delle infrastrutture di rete è proseguito in modo significativo: alla fine del trimestre in esame risultano disponibili per l uso circa km di infrastrutture fra Backbone cittadino, cablaggio residenziale e tratte long distance. Le abitazioni raggiunte dalla rete al 30 settembre 2002 hanno raggiunto quasi unità. Il trimestre in esame è stato essenzialmente dedicato allo sviluppo e messa a punto di servizi altamente innovativi quali la Videocomunicazione, la FastWeb TV e la nuova offerta ADSL a 2 Megabit. Tale intensa attività ha consentito il lancio delle relative offerte commerciali nei primi giorni del mese di ottobre La Videocomunicazione, permette ai clienti residenziali e business di comunicare con collegamento video di alta qualità sia attraverso la televisione che attraverso il personal computer. A supporto di tale nuovo servizio è stata avviata una significativa campagna promozionale a livello nazionale. La FastWeb TV permette, grazie alla velocità di collegamento offerta dalla rete in fibra ottica e per la prima volta senza necessità di apparati di ricezione esterni di alcun tipo, di avere a disposizione in qualità digitale i principali canali terrestri, una ricca selezione di canali satellitari tra cui Bloomberg, RaiSatSport, RaiSatNews e BBC World oltre a una guida elettronica interattiva ai programmi e a un registratore virtuale "on line. Tale possibilità si affianca alle offerte già disponibili dei canali della TV-on-Demand di Rai Click ed e.bismedia oltre a Stream e Tele+ 11

12 La nuova ADSL a 2 Megabit permette, ove non si disponga del collegamento in fibra ottica, di avere accesso ai servizi Fastweb a velocità ancora maggiore rispetto a quanto proposto con la precedente offerta e ancora una volta superiore a quella garantita dagli altri operatori. Dal punto di vista dei risultati economici, dopo il pareggio a livello di margine operativo lordo, ottenuto nel trimestre scorso, analogo risultato è stato conseguito al 30 Settembre su base annuale, in anticipo rispetto alle previsioni. Alla fine del trimestre l organico del Gruppo FastWeb aveva raggiunto le unità HanseNet Nel corso del terzo trimestre 2002 la società ha proseguito lo sviluppo dell offerta e l espansione della base di clientela nell area di Amburgo. I clienti complessivamente acquisiti al hanno superato le unità, circa in più rispetto alla fine del trimestre precedente, nonostante la sfavorevole stagionalità. I clienti attivati alla stessa data sono oltre Dal lato dei risultati economici la società tedesca, come già FastWeb al 30 Giugno, ha raggiunto al 30 Settembre il pareggio a livello di Margine Operativo Lordo (EBITDA) su base trimestrale, anche in questo caso con un significativo anticipo rispetto alle previsioni effettuate al momento dell acquisizione. Alla fine del trimestre l organico di HanseNet aveva raggiunto le 427 unità, con un incremento di 29 unità rispetto alla fine dell esercizio precedente. 2.2 Le altre linee di business Le altre linee di business del Gruppo e.biscom sono coordinate, nel settore Media & B2C da e.bismedia S.p.A. - sia direttamente sia attraverso le proprie partecipazioni di controllo e collegamento - e nel settore B2B da B2Biscom S.p.A. Relativamente al Video-on-Demand, principale linea di attività di e.bismedia, il trimestre è stato dedicato allo sviluppo della nuova offerta e alle negoziazioni finalizzate all ampliamento del palinsesto. In conseguenza del lavoro svolto è stato sottoscritto l accordo con 20th Century Fox, grazie al quale il palinsesto di prodotti cinematografici da fruire in modalità on demand si è arricchito di nuovi importanti titoli. Nel mese di ottobre è partita, nell ambito della Fastweb TV, la nuova offerta commerciale, in base alla quale i clienti hanno la possibilità di visionare in modalità pay i film in palinsesto, ma anche di fruire liberamente, con il solo costo del canone di abbonamento, di una ricca libreria di contenuti tematici fra cui canali a grande diffusione come Cartoon Network e CNN. I dati di utilizzo dei servizi VoD da parte della clientela per il trimestre in esame, anche se influenzati dai mesi estivi in cui le città servite dalla rete e.biscom soprattutto Milano e Torino sono meno popolate, hanno confermato il trend di crescita rispetto all inizio dell anno. I risultati delle prime osservazioni effettuate sul mese di ottobre, inoltre, supportano la positiva valutazione da parte della clientela della nuova offerta commerciale. L area Retail ha proseguito le proprie attività evidenziando risultati in linea con quelli dei due trimestri precedenti. 12

13 Le aree News e B2B, ristrutturate nella prima metà dell esercizio, hanno proseguito le proprie attività, in presenza di condizioni di mercato che si sono confermate sfavorevoli. Nel trimestre in esame tali linee di business sono state supportate dalla capogruppo nell attività di analisi e sviluppo di partnership e accordi commerciali con operatori di settore, con l obiettivo di individuare soluzioni economiche e potenziali sinergie in grado di valorizzare l esperienza e gli assets tecnologici acquisiti. In questo quadro si inserisce la sottoscrizione di un accordo preliminare con il gruppo editoriale HDC, finalizzato successivamente alla chiusura del trimestre, per la cessione delle attività editoriali di e.bismedia, rappresentate dalla testata IlNuovo.it e per la cessione della partecipazione di collegamento in Editing S.r.l. Alla fine del trimestre l organico complessivo delle società del Gruppo attive nelle linee di business Retail, B2C e B2B aveva raggiunto le 318 unità, con una riduzione di 51 unità rispetto alla fine dell esercizio precedente. 2.3 La società capogruppo e le attività di corporate L attività di e.biscom S.p.A. consiste nello sviluppo organizzativo e coordinamento strategico e finanziario delle società del Gruppo. In relazione in particolare alla gestione finanziaria, nel corso del trimestre sono proseguiti gli apporti finanziari al Gruppo FastWeb da parte di e.biscom, in accordo con gli impegni previsti dall operazione di finanziamento strutturato da migliaia sottoscritta nel novembre 2001 da FastWeb con un pool di primarie aziende di credito. In particolare e.biscom ha erogato migliaia, con contestuale prelievo dello stesso importo dall insieme di depositi già vincolati presso le banche finanziatrici. Nello stesso periodo e.biscom ha erogato ulteriori migliaia a titolo di finanziamento soci alla controllata HanseNet, coerentemente con quanto previsto dai piani di sviluppo. Il 24 settembre, inoltre, è stata perfezionata un operazione di sale and leaseback avente per oggetto l immobile di proprietà di e.biscom situato in Milano, Via Broletto 5. In base a tale operazione, l immobile è stato ceduto a terzi per un corrispettivo pari a migliaia a fronte di un contratto di locazione finanziaria della durata di 10 anni, con opzione di riacquisto alla scadenza. Le condizioni economiche del contratto sono basate sul tasso Euribor più uno spread allineato al mercato. Per quanto riguarda i risultati dell attività finanziaria relativi al terzo trimestre, si segnala infine quanto segue: il portafoglio di azioni Pirelli & C, a seguito della perdurante stagnazione dei mercati finanziari, ha evidenziato oneri per adeguamento ai valori di mercato pari a complessivi migliaia; i depositi vincolati a garanzia dei finanziamenti del Gruppo FastWeb hanno generato proventi finanziari per migliaia; i finanziamenti erogati alle società del Gruppo hanno generato interessi attivi per migliaia. 13

14 2.4 Le principali partecipazioni di collegamento Metroweb S.p.A. La società collegata, di cui e.biscom esercita la gestione e detiene il 33% del capitale sociale, è proprietaria della principale rete di telecomunicazioni in fibra ottica nell area milanese. La partecipazione di controllo è detenuta da AEM S.p.A. I primi nove mesi dell esercizio 2002 si chiudono con un EBITDA positivo per migliaia, un EBIT positivo per migliaia ed un risultato netto negativo per migliaia. I ricavi operativi sono stati complessivamente pari ad migliaia di cui migliaia realizzati nei confronti di FastWeb S.p.A.. L infrastruttura disponibile, il cui sviluppo proseguirà coerentemente con quanto previsto in sede di definizione del piano industriale della società, raggiunge quasi i km di estensione, comprendendo circa km di backbone cittadino e cablaggio residenziale e 400 km di tratte di lunga distanza. Tale risultato conferma la posizione di Metroweb quale primo operatore di telecomunicazioni sul territorio milanese per infrastruttura disponibile e quantità di fibra ottica posata. Infine, al, la rete in fibra ottica di Metroweb ha raggiunto oltre edifici Rai Click S.p.A. La joint venture con la RAI, di cui e.biscom detiene il 40% attraverso e.bismedia e che ha iniziato ad operare dal 18 luglio 2001, offre un palinsesto articolato su otto canali tematici, alimentato dall archivio e dalla programmazione corrente delle reti RAI e fruibile sia nella versione per televisore attraverso le infrastrutture a larga banda di FastWeb sia nella versione per PC attraverso le connessioni ad Internet in fibra ottica o ADSL di almeno 300 Kbps. Il trimestre in esame è stato dedicato allo sviluppo di una nuova offerta commerciale della versione TV, che è stata lanciata il primo ottobre, inserita nella Fastweb TV. Tale offerta prevede, oltre all opzione di pagamento a consumo, anche la possibilità di corrispondere un canone fisso mensile per la fruizione completa di tutti i contenuti a palinsesto. I risultati economici al della società collegata evidenziano un EBITDA ed un EBIT rispettivamente negativi per migliaia ed migliaia. 14

15 3. Andamento dei ricavi e dell attività operativa L evoluzione dei ricavi e delle principali grandezze operative del Gruppo e.biscom nel terzo trimestre dell esercizio è evidenziata nel seguito per i diversi settori di attività in cui il Gruppo opera. I valori riportati nelle tabelle sono confrontati con quelli relativi al corrispondente periodo dell esercizio precedente, non tengono conto degli effetti fiscali e sono presentati includendo le operazioni intercorse con le società del Gruppo che operano in altri settori di attività. 3.1 Il settore Telecomunicazioni il Gruppo FastWeb I principali valori economici e finanziari del Gruppo FastWeb per il terzo trimestre dell esercizio 2002 e per lo stesso periodo dell esercizio precedente, sono presentati nella tabella seguente. Gruppo FastWeb Principali valori economici e finanziari 3 trimestre 3 trimestre Valori espressi in milioni di Euro Ricavi operativi 61,9 18,7 EBITDA 6,2 (11) EBITDA (% sui Ricavi) 10% (59%) EBIT (30,6) (25,4) EBIT (% sui Ricavi) (50%) (136%) Risultato ante imposte del periodo (46,8) (25,9) Investimenti tecnici del periodo ,8 Posizione finanziaria netta (715,4) (102,1) Flusso finanziario netto del periodo 3,4 28,9 Variazione dell indebitamento a medio termine del periodo Il fatturato del trimestre, di oltre tre volte superiore a quello del corrispondente periodo dell esercizio precedente ed in crescita di circa il 15% rispetto al trimestre precedente, è la riprova della positiva risposta del mercato nazionale ai servizi innovativi erogati dal Gruppo. Inoltre, i ricavi del periodo sono stati realizzati per migliaia nei confronti di clientela di tipo business, a conferma del ruolo di partner tecnologico per le imprese che FastWeb ha assunto sul mercato italiano dalla sua nascita ad oggi. 3.2 Il settore Telecomunicazioni HanseNet I principali valori economici e finanziari di HanseNet per il terzo trimestre 2002 e per lo stesso periodo dell esercizio precedente sono presentati nella tabella riportata nel seguito. 15

16 HanseNet Principali valori economici e finanziari 3 trimestre 3 trimestre Valori espressi in milioni di Euro Ricavi operativi EBITDA 1,2 (5,4) EBITDA (% sui Ricavi) 6% (40%) EBIT (7,7) (12,4) EBIT (% sui Ricavi) (37%) (92%) Risultato ante imposte del periodo (10,3) (13) Investimenti tecnici del periodo 11,9 21,9 Posizione inanziaria netta (162,6) (10) Flusso finanziario netto del periodo (1,2) (29,9) Variazione dell indebitamento a medio termine del periodo 27 0,3 La sempre maggior diffusione dei servizi a larga banda nell area di Amburgo ha consentito ad HanseNet di registrare nel trimestre in esame ricavi operativi superiori di oltre il 50% rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente ed in crescita rispetto ai primi due trimestri dell esercizio in corso. Parallelamente è migliorato il margine operativo lordo, risultato positivo nel trimestre in esame per la prima volta dalla nascita della società. 3.3 Le altre linee di business I principali valori economici e finanziari delle società del Gruppo che operano nelle linee B2C, Media e B2B per il terzo trimestre dell esercizio 2002 e per lo stesso periodo dell esercizio precedente sono presentati nella tabella seguente. Altre linee di business Principali valori economici e finanziari 3 trimestre 3 trimestre Valori espressi in milioni di Euro Ricavi operativi 5,0 4,9 EBITDA (7,3) (11,1) EBITDA (% sui Ricavi) (146%) (319%) EBIT (11,3) (11,4) EBIT (% sui Ricavi) (226%) (409%) Risultato ante imposte del periodo (11,5) (14,9) Investimenti tecnici del periodo 0,9 3,0 Posizione finanziaria netta (4,9) 37,3 Flusso finanziario netto del periodo (9,2) (5,1) Al, le società di riferimento in questo settore sono e.bismedia S.p.A. e B2Biscom S.p.A. Le principali partecipazioni di controllo di e.bismedia sono e.bisnews S.p.A. (100%) ed e.voci S.p.A. (90,4%). 16

17 I ricavi complessivi per il trimestre in esame sono determinati in prevalenza dal fatturato dei punti vendita di e.voci. I ricavi da Video-on-Demand, pur non essendo ancora particolarmente rilevanti in termini di valori assoluti, hanno mostrato un buon trend di crescita, fornendo così prospettive di sviluppo interessante per i prossimi trimestri. Il fatturato delle attività nell area News è stato complessivamente pari a migliaia per il trimestre in esame. 4. Componenti di reddito più significative che hanno contribuito al risultato del periodo Il margine operativo lordo (EBITDA) ed il risultato operativo (EBIT) a livello consolidato, per il terzo trimestre dell esercizio 2002, sono stati rispettivamente negativi per migliaia e per migliaia. Tali risultati sono migliorativi rispetto ai piani operativi elaborati alla fine dell esercizio precedente. Fra le principali componenti positive di reddito a livello consolidato, non assimilabili al fatturato, figurano gli incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni, che per il terzo trimestre 2002 ammontano a migliaia. Tali incrementi, realizzati dalle controllate FastWeb, FastWeb Mediterranea ed HanseNet, sono relativi alla progettazione, realizzazione ed attivazione delle infrastrutture di rete e di Information Technology ed alla realizzazione delle architetture tecnologiche per l erogazione dei servizi multimediali interattivi. La volontà e necessità di offrire soluzioni di altissimo livello e mantenere la posizione di leadership tecnologica richiedono uno sforzo rilevante e continuo che investe sia il personale dipendente sia i fornitori esterni al gruppo. Fra le principali componenti negative di reddito a livello consolidato figurano i costi di interconnessione e di affitto di fibra ottica, le spese per consulenze tecnologiche e manutenzione delle infrastrutture di rete e di Information Technology e i costi per il personale dipendente. Questi ultimi sono stati pari a migliaia, comprensivi dell accantonamento al TFR di competenza del periodo. L organico del Gruppo ha raggiunto al, le unità. Gli oneri relativi all affitto delle infrastrutture di rete in fibra ottica nell area milanese, resa disponibile dalla collegata Metroweb S.p.A., ammontano complessivamente a migliaia per il trimestre in esame. Gli investimenti materiali ed immateriali del Gruppo, che al 30 settembre hanno un valore netto complessivo pari a migliaia, hanno generato nel trimestre ammortamenti pari a migliaia, di cui migliaia relativi alle immobilizzazioni immateriali, migliaia alla differenza da consolidamento e migliaia alle immobilizzazioni materiali. Fra le componenti straordinarie di conto economico, infine, non si segnalano variazioni rilevanti rispetto agli impatti dei piani di ristrutturazione perfezionati dalle controllate e.bismedia e B2Biscom nel corso dei precedenti trimestri e già inclusi nei prospetti semestrali del Gruppo e.biscom al 30 giugno

18 5. Posizione finanziaria netta alla fine del periodo La posizione finanziaria netta del Gruppo e.biscom al, considerando sia le poste finanziarie a breve che a lungo termine, evidenzia un saldo negativo pari a migliaia. Nel trimestre in esame, l assorbimento di liquidità, necessario per finanziare lo sviluppo degli investimenti strategici del Gruppo è stato complessivamente pari a migliaia, finanziato per migliaia tramite utilizzo di mezzi finanziari di terzi a lungo termine e per la differenza da assorbimento di liquidità del gruppo. Le attuali risorse finanziarie e i mezzi di terzi disponibili supporteranno i piani di investimento del Gruppo previsti per i periodi successivi. 6. Evoluzione prevedibile della gestione per l esercizio attualmente in corso Nell ultimo trimestre dell esercizio 2002 il gruppo sarà ancora impegnato nell espansione della penetrazione commerciale nelle città raggiunte oggi dai propri servizi e proseguirà gli investimenti per lo sviluppo delle infrastrutture nelle aree relative, estendendo significativamente il mercato potenzialmente raggiungibile. Parallelamente proseguiranno le attività di arricchimento e di diffusione dei servizi, quali quelli recentemente lanciati della videocomunicazione e della Fastweb TV. Dal punto di vista organizzativo, il gruppo si dedicherà alla definitiva formalizzazione degli accordi strategici di cui ai precedenti paragrafi. EBITDA e risultato netto consolidati, infine, continueranno a evidenziare il graduale miglioramento verso il punto di pareggio. 18

19 Allegato 1: La struttura del Gruppo e.biscom al e.biscom S.p.A. e.voci S.p.A % FastWeb S.p.A. 64,45% FastWeb Mediterranea S.p.A % e.mik S.p.A % e.bismedia S.p.A % e.bisnews S.p.A % e.fly S.r.l % GiB S.r.l % Rai Click S.p.A % Metroweb S.p.A % Innovation Utilities B.V % B2Biscom S.p.A. 100,00% HanseNet Telekommunikation G.m.b.H % Mondadori Informatica e.bismedia S.r.l % Scala Group S.p.A. 22.5% Editing S.r.l 24,9%. B2Bipielle S.p.A % CC&F Partners S.A % Wemacom Telekommunikation G.m.b.H % = partecipazione di controllo = partecipazione di collegamento 19