SWISSCOMMODITY ENERGIA-METALLI-CEREALI-SOFTS-CARNI

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1 I mercati Oro (Gold) L oro viene quotato al grammo o all oncia troy. L unità di purezza dell oro é chiamata carato, l oro puro é di 24 carati. In gioielleria viene utilizzato un oro a 18 carati, in quanto una proporzione maggiore ne renderebbe impossibile la lavorazione. Dal 1919 la Borsa di Londra stabilisce due volte al giorno alle 10 :30 e alle 15 :00 un prezzo di riferimento, cosiddetto Fixing. Storicamente l oro é stato impiegato per supportare le valute in un sistema economico basato sul Gold Standard, in cui il valore di ogni moneta era stabilito equivalente alla quantità di oro in possesso dalla nazione in riferimento. Nel 1971 il prezzo dell oro fu lasciato libero di variare, in accordo alle leggi del mercato libero. Le banche centrali possiedono tutt ora riserve auree a garanzia del valore delle proprie valute, anche se il volume globale di queste riserve é andato via via calando. L oro costituisce a volte parte di un investimento finanziario difensivo quale bene-rifugio per la tutela del capitale data la stabilità a lungo termine del suo valore commerciale e la sua sostanziale scorrelazione rispetto all andamento del mercato azionario ed obbligazionario ; per questa stabilità, la speculazione sull oro diventa particolarmente appetibile quando viene meno la fiducia in una valuta e quando il valore di una valuta é soggetto ad iperinflazione. Il valore dell oro é fortemente influenzato dall offerta, per cui la sua estrazione é ponderata attentamente. Estrarne troppo comporterebbe un calo drastico del prezzo. GC Quotazione : US-Dollaro per Oncia ; USD 1.00 = USD once troy = ca Kg feb, apr, giu, ago, ott, dic Fluttuazione massima giornaliera : nessuna 00 :00 23 :15 MET Margin / Deposito minimo : USD *

2 Argento (Silver) L argento é un metallo di transizione tenero, bianco e lucido. L argento é il miglior conduttore di calore ed elettricità tra tutti i metalli, e si trova in natura sia puro che sotto forma di minerale. Si usa per la monetazione, in fotografia ed in gioielleria. L argento ha la maggiore conducibilità elettrica tra tutti i metalli, superiore persino al rame, che però ha maggiore diffusione per via del minore costo. Giacimenti d argento si trovano in Canada, Australia e negli Stati Uniti, ma la massima produzione negli ultimi due secoli si é avuta in Messico. Il Perù é oggi il maggior produttore d argento al mondo. SI Quotazione : US-Dollaro e Cents per Oncia ; 1.00 Cent = USD once troy = ca. 156 Kg feb, mar, mag, lug, set, dic Fluttuazione massima giornaliera : nessuna 00 :00 23 :15 MET Margin / Deposito minimo : USD *

3 Rame (High Grade Copper) SWISSCOMMODITY Il rame é un metallo rosato o rossastro, di conducibilità elettrica e termica elevatissime, superate solo da quelle dell argento. Può essere facilmente riciclato e i suoi rottami hanno un alto valore di recupero. I suoi impieghi possono essere per motori elettrici, cavi, rubinetti in ottone e per campane di bronzo. Le principali miniere di rame sono situate lungo la Cordigliera delle Ande e le Montagne Rocciose. I principali paesi estrattori sono il Cile, il Perù, gli Stati Uniti, l Indonesia, l Australia ; altre importanti miniere si trovano in Papua Nuova Guinea, Zambia, Canada, Paesi dell Ex-URSS, Polonia e Finlandia. Per le sue doti il rame é diffuso nell impiantistica idrotermosanitaria, nella rubinetteria, nelle attrezzature per la nautica, nell elettrotecnica e nell elettronica, in lattoneria e in architettura, nella monetazione, nell artigianato e nell oggettistica, nei trasporti, in edilizia ed in molti altri settori. HG Quotazione : US- Cents per Pound ; 1.00 Cent = USD Pounds = ca tonnellate mar, mag, lug, set, dic Fluttuazione massima giornaliera : nessuna 00 :00 23 :15 MET Margin / Deposito minimo : USD *

4 Petrolio (Crude Oil) SWISSCOMMODITY Il greggio, chiamato anche "oro nero", si trova negli strati più alti della terra. L'industria petrolifera è coinvolta nei processi globali di esplorazione, estrazione, raffinazione, trasporto (spesso con pipelines) e nel marketing di prodotti petroliferi. I prodotti elaborati più diffusi sono la nafta e la benzina. Il petrolio è anche la materia prima per molti prodotti chimici, compresi i prodotti farmaceutici, solventi, fertilizzanti, pesticidi e plastica. Il petrolio è vitale per molte industrie, ed è importante per il mantenimento della civiltà industrializzata stessa, e quindi è un problema fondamentale per molte nazioni. Il petrolio rappresenta una grande percentuale del consumo energetico mondiale, che va da un minimo del 32 per cento per l'europa e l'asia, fino a un massimo del 53 per cento per il Medio Oriente, Sud e Centro America (44%), Africa (41%) e Nord America (40%). Il mondo intero consuma 30 miliardi di barili (4,8 km³) di petrolio all'anno, e i maggiori consumatori di petrolio fanno parte delle nazioni sviluppate. Infatti, il 24 per cento del petrolio consumato nel 2004 è andato agli Stati Uniti, anche se nel 2007 questa quota era scesa al 21 per cento. Negli Stati Uniti, in Arizona, California, Hawaii, Nevada, Oregon e Washington, la Western States Petroleum Association (WSPA) rappresenta le società responsabili della produzione, la distribuzione, la raffinazione, il trasporto e la commercializzazione del petrolio. Questa associazione di categoria senza scopo di lucro è stata fondata nel 1907, ed è la più antica associazione di categoria di petrolio negli Stati Uniti. I paesi con le maggiori riserve di petrolio sono (2013) : Paese Milioni di Barili % sul totale 1. Venezuela % 2. Arabia Saudita % 3. Canada % 4. Iran % 5. Iraq % 6. Kuwait % 7. Emirati Arabi Uniti % 8. Russia % 9. Libia % 10. Nigeria % I volumi si riferiscono alle riserve certe. Sono escluse le stime ufficiali delle sabbie bituminose canadesi (pari a circa 143'300 milioni di barili) relative ai progetti oggetto di sviluppo attivo, ai liquidi separati dal gas naturale ed ai liquidi condensati dai gas naturali. CL Quotazione : USD per Barile ; USD 1.00 = USD Barili = ca Litri ogni mese Fluttuazione massima giornaliera : +/- 10 USD, poi 5 min pausa per rivalutare (triggering event) 00 :00 23 :15 MET Margin / Deposito minimo : USD *

5 Grano / Frumento (Chicago Wheat) Il grano o frumento é un genere della famiglia delle graminacee o poacee, é un cereale di antica coltura che cresce ovunque, tranne nelle fasce tropicali. I frutti sono cariossidi e, se macinati, producono farina. Circa il 20% della produzione mondiale di grano viene dall Unione Europea. I primi cinque produttori mondiali sono : la Cina 30%, l India 12%, la Russia 9.1%, gli Stati Unidi d America 8.81% e la Francia 5.58%. In Europa i paesi più forti produttori sono (nell ordine) la Francia, la Germania, il Regno Unito, l Italia, la Romania, la Spagna e l Ungheria. In America i maggiori produttori sono il Canada, gli Stati Uniti d America e l Argentina. Il volume di granaglie scambiato tra le nazioni é di 244 milioni di tonnellate. Più della metà é negoziato da Cargill, multinazionale con centro in Minnesota, e circa il 25-30% dalla Archer Daniels Midland (ADM). ZW Quotazione : US- Cents Bushel ; 1.00 Cent = USD Bushels = ca. 135 tonnellate mar, mag, lug, set, dic Fluttuazione massima giornaliera : nessuna per scadenza attuale, 45 Cents per successive 02 :00 14 : :30 20 :15 MET Margin / Deposito minimo : USD *

6 Soia (Soybeans) La pianta della soia é originaria dell Asia orientale e coltivata per scopi alimentari. Circa i 35% della produzione mondiale di soia viene dagli Stati Uniti. I primi cinque produttori sono gli Stati Uniti d America (35%), il Brasile (25%), l Argentina (20%), la Cina (6.7%) e l India (4.3%). La soia può essere coltivata in tutti i climi temperati e subtropicali. I risultati migliori si ottengono dove l estate é calda ma non troppo, con temperature medie comprese tra i 20 C e i 30 C. Temperature medie tra i 30 C e 40 C sono comunque ben tollerate. La soia trova applicazione in tre modi principali : - Alimentazione umana - Alimentazione di animali da allevamento (bovini, volatili, suini, ecc ) - Fertilizzante naturale ZS Quotazione : US- Cents Bushel ; 1.00 Cent = USD Bushels = ca. 135 tonnellate gen, mar, mag, lug, ago, set, nov Fluttuazione massima giornaliera : nessuna per scadenza attuale, 60 Cents per successive 02 :00 14 : :30 20 :15 MET Margin / Deposito minimo : USD *

7 Mais (Corn) Il mais é uno dei più importanti cereali, largamente coltivato sia nelle regioni tropicali sia in quelle temperate, in quest ultimo caso a ciclo autunno-primaverile. Il mais rappresenta la base alimentare tradizionale nelle popolazioni dell America Latina e, localmente, in alcune regioni dell Europa e del Nordamerica. Nelle regioni temperate é principalmente destinato all alimentazione degli animali domestici, sotto forma di granella, farina o altri mangimi, oppure come insilato, generalmente raccolto alla maturazione cerosa. È inoltre destinato a trasformazioni industriali per l estrazione di amido e olio, oppure alla fermentazione, allo scopo di produrre per distillazione bevande alcoliche o bioetanolo a scopi energetici. Le maggiori coltivazioni si trovano negli Stati Uniti d America, Cina e Brasile. I trader seguono i bollettini diffusi dal ministero dell agricoltura statunitense (USDA) da cui si possono ricavare preziose informazioni, quali le scorte iniziali, i dati sull import e l export, le previsioni di domanda e offerta, e le scorte finali. Stagionalità : Semina verso fine-maggio, prime previsioni sull andamento del raccolto a giugno, poi a luglio. In questo periodo il prezzo tende a scendere. ZC Quotazione : US- Cents Bushel ; 1.00 Cent = USD Bushels = ca. 125 tonnellate mar, mag, lug, set, dic Fluttuazione massima giornaliera : nessuna per scadenza attuale, 35 Cents per successive 02 :00 14 : :30 20 :15 MET Margin / Deposito minimo : USD *

8 Cacao (Cocoa) I futures sul cacao hanno iniziato le contrattazioni nel 1925, prima alla New York Cocoa Exchange (poi assimilata dal Coffee, Cocoa and Sugar Exchange), poi al New York Board of Trade e dora fa parte del Intercontinental Exchange US. Le opzioni sono state introdotte nel Futures ed opzioni sul cacao vengono usate dall industria cioccolatiera quale mercato di riferimento (Benchmark) e come copertura (Hedging). Grazie alla volatilità e la liquidità del contratto, il mercato del cacao si é guadagnato un posto di riguardo come diversificazione per gestori finanziari specializzati (CTA, Commodity Trading Advisors) e per gli hedge funds. L Africa copre praticamente ¾ della produzione mondiale di cacao, il Sudamerica produce il 16% mentre l Asie copre il 12% della produzione. Con quasi il 40% della produzione mondiale spicca la Costa d Avorio quale nazione produttrice numero uno, seguito dall Indonesia con il 14% ed il Ghana con il 12%. I prezzi del cacao sono molto sensibili agli eventi geopolitici in Africa, in particolare in Costa d'avorio, dove la minaccia di una guerra civile é costante. Ogni elezione presidenziala é motivo di disordini e, di conseguenza, di speculazioni al rialzo del prezzo del cacao. CC Quotazione : USD per tonnellata ; USD 1.00 = USD tonnellate mar, mag, lug, set, dic Fluttuazione massima giornaliera : nessuna 10 :45 19 :30 MET Margin / Deposito minimo : USD *

9 Caffé (Coffee C) Il futures sul caffé é nato a New York nel Il cosiddetto Coffee C contract é il mercato di riferimento per il caffé di qualità arabica. Le opzioni sono state introdotte nel La pianta del caffé arabica é originaria dell Etiopia, poi portata nelle regioni tropicali di tutto il mondo. Secondo il rapporto 2013 della ICO International Coffee Organization sono stati prodotti 145 milioni di sacchi di caffé (da 60 Kg l uno), 1/3 proveniente dal Brasile, il 18% dal Vietnam, Indonesia e Colombia hanno prodotto ciascuno il 7% della totalità. Tra il 2008 ed il 2013 la produzione mondiale di caffé é aumentata del 12%, grazie soprattutto ad un incremento della domanda dei paesi orientali. Non sopportando delle temperature al di sotto dello zero-termico, durante l inverno sub-equatoriale (estate in Europa) il raccolto rischia di essere compromesso da poche nottate gelide nelle regioni produttrici brasiliane negli altopiani. La storia ci insegna che il prezzo del caffé può subire repentini rialzi anche senza che il raccolto subisca dei veri danni. Ciò é il frutto della forte speculazione che causa rialzi dei prezzi anche del 10% in pochi giorni. Questo mercato è conosciuto per la speculazione selvaggia, soprattutto tra maggio-giugno e settembre. Mentre da noi é estate negli altopiani del Brasile c é pericolo di gelo, soprattutto di notte. Dal momento che il frutto del caffé non sopporta assolutamente il gelo, anche una sola notte di gelo può causare danni irreparabili al raccolto e sospingere i prezzi a livelli record. KC Quotazione : US-Cents per Pound ; 1 Cent = USD '500 Pounds ; ca tonnellate mar, mag, lug, set, dic Fluttuazione massima giornaliera : nessuna 10 :15 19 :30 MET Margin / Deposito minimo : USD *

10 Zucchero (Sugar #11) SWISSCOMMODITY I futures sullo zucchero sono stati contrattati a New York a partire dal 1914 al Coffee, Sugar and Cocoa Exchange ed al New York Board of Trade, i predecessori dell attuale Intercontinental Exchange US. Le opzioni sono state introdotte nel Futures ed opzioni vengono utilizzati dall industria quali riferimenti di prezzo (Benchmark) e come copertura (Hedging). Lo zucchero per la produzione di etanolo ha assunto un ruolo sempre più importante nel recente passato, situandolo in due settori contemporaneamente, l energia e l alimentazione. I maggiori produttori mondiali di zucchero sono il Brasile (21%), l India (16%), l Unione Europea (9.5%), la Cina (6.5%), la Thailandia (5.9%) e gli Stati Uniti (4.2%). SB Quotazione : US-Cents per Pound ; 0.01 Cent = USD Pounds ; ca. 56 tonnellate mar, mag, lug, ott Fluttuazione massima giornaliera : nessuna 09 :30 19 :00 MET Margin / Deposito minimo : USD *

11 Cotone (Cotton #2) SWISSCOMMODITY I futures sul cotone sono stati contrattati la prima volta nel 1870, prima al New York Cotton Exchange, poi al New York Board of Trade, prima di approdare al Intercontinental Exchange US. Le opzioni sul cotone sono state introdotte nel Dato che il cotone si situa al centro dell industria tessile mondiale, ha acquisito un importanza fondamentale ed é divenuto presto uno strumento utilizzato dall intera industria tessile. Grazie alla liquidità e volatilità del contratto, la maggior parte dei gestori finanziari specializzati (CTA, Commodity Trading Advisors) e gli hedge funds si impegnano per sfruttare i movimenti di questo mercato quale diversificazione agli altri mercati delle materie prime. I primi tre produttori mondiali di cotone sono la Cina con 33.5 milioni di balle, l India con 27.5 milioni e gli Stati Uniti d America con 15.6 milioni di balle. Ormai l industria tessile si é praticamente spostata tutta in Cina ; ciò comporta che la Cina, oltre a produrre enormi quantità di cotone, é costretta ad importare altri 15.5 milioni di balle di cotone all anno per soddisfare la fame dell industria tessile. Gli Stati Uniti, dal canto loro, sono i maggiori exportatori di cotone al mondo, esportando quasi la totalità della produzione interna. Produzione annua US : 15.8 milioni di balle ed esportazioni annue di 11.3 milioni di balle di cotone. Nella prima fase di crescita le piante di cotone hanno bisogno di acqua a sufficienza per svilupparsi in modo ottimale. Le ultime 3-4 settimane del ciclo, appena prima del raccolto, il clima deve essere molto secco. Il cotone bagnato non può essere raccolto. CT Quotazione : US-Cents per Pound ; 1 Cent = USD '000 Pounds ; ca. 25 tonnellate mar, mag, lug, ott, dic Fluttuazione massima giornaliera : Da 3 a 7 cents, a dipendenza del prezzo attuale 03 :00 20 :20 MET Margin / Deposito minimo : USD *

12 Succo d arancia concentrato (Frozen Concentrated Orange Juice) I futures sul succo d arancia concentrato sono relativamente recenti ed hanno aperto i battenti nel 1966, prima alla New York Cotton Exchange, poi al New York Board of Trade, prima di approdare al Intercontinental Exchange US. Le opzioni sono state introdotte nel La borsa Intercontinental Exchange US ha l esclusiva mondiale per il mercato del succo d arancia concentrato, così l industria globale degli agrumi e succhi si incontra qui. Il maggior produttore mondiale di arance é il Brasile con 17.1 milioni di tonnellate all anno, seguite dagli Stati Uniti d America con 7.9 milioni, l Unione Europea con 6.1 milioni e la Cina con 5.5 milioni di tonnellate di produzione annua. La stagione delle speculazioni sul succo d arancia cade nei mesi invernali. Da novembre a gennaio tutti gli occhi sono rivolti verso la Florida e gli speculatori scommettono su cattivi raccolti dovuti a una o più notti gelo nelle piantagioni. La stagione degli uragani (da giugno a settembre) può essere una motivo di speculazione, a seconda della direzione e della forza degli uragan che si avvicinano alla Florida. OJ Quotazione : US-Cents per Pound ; 1 Cent = USD '000 Pounds ; ca. 7.5 tonnellate gen, mar, mag, lug, set, nov Fluttuazione massima giornaliera : 10 Cents, può essere aumentato 14 :00 20 :00 MET Margin / Deposito minimo : USD *

13 Carni suine (Lean Hogs) SWISSCOMMODITY Durante l ultima decade la produzione di carni suine negli Stati Uniti d America ha subito un cambiamento radicale. Da allevamenti relativamente piccoli, con conduzione famigliare e una produzione di alcune centinaia di capi l anno, si é passati ad un industrializzazione degli allevamenti. Al momento più del 87.5% degli allevamenti americani producono più di 1'000 capi all anno. Per essere trattati al mercato dei Lean Hogs, gli animali devono raggiungere un peso maggiore ai 270 Pounds, ca. 135 Kg. In genere, la vita media di un suino da macello dura circa 6 mesi, dalla nascita al raggiungimento del peso ottimale di Pounds ed un peso di carcassa di 205 Pounds. Il prezzo dei mangimi ed il prezzo stesso delle carni di maiale sul mercato determinano la data di vendita sul mercato dei suini : - Mangimi cari e prezzi bassi delle carni causano una messa sul mercato (vendita) prematura - Mangimi a buon mercato e prezzi alti delle carni al mercato iunducono i produttori ad alimentare i capi più a lungo per raggiungere un peso maggiore ed aumentare il loro profitto alla vendita. Un suino da macello del peso di 270 Pounds produce circa un centinaio di chili di carni : 20 Kg di prosciutto, 20 Kg di lombo, 15 Kg di pancia (Belly), 10 Kg di picnic, 5 Kg di costine e 5 Kg di estremità. HE Quotazione : US-Cents per Pound ; 1 Cent = USD '000 Pounds ; ca. 20 tonnellate feb, apr, mag, giu, lug, ago, ott, dic Fluttuazione massima giornaliera : nessuna per scadenza attuale, 3 cents per successive Lun 16 :05 Ven 20 :55 ; pausa giornaliera 23 :00 00 :00 MET Margin / Deposito minimo : USD *

14 Carni bovine (Feeder Cattle e Live Cattle) Quando un vitello raggiunge un peso di Pounds ( chili), all età di 6-8 mesi, viene separato dalla madre. Gli esemplari più grandi e pesanti vengono direttamente messi negli allevamenti. Gli altri devono passare una fase di alimentazione supplementare ai pascoli, con mangimi di grano o vegetali per raggiungere il peso minimo per l allevamento che si situa tra i Pounds ( chili). Quando un vitello raggiunge il peso minimo per l allevamento di bovini si parla di Feeder Cattle. Le regioni USA con il maggior numero di allevamenti di bovini sono situate nelle Great Plains, in specie Colorado, Nebraska, Kansas, Oklahoma e Texas. Una volta raggiunto il peso d allevamento (feedlot) i produttori hanno tre opzioni : 1. Continuare ad alimentare le bestie, 2. Cedere l animale ad altri allevamenti per la nutrizione, mantenendone il possesso, 3. Vendere il bovino ad altri allevatori. Indipendentemente dalla decisione dell allevatore, l alimentazione dei bovini viene cambiata. Mangimi con alto tasso proteinico garantiranno un aumento rapido del peso dell animale. In media gli animali aumentano di 1.5 Kg al giorno ; ciò comporta un utilizzo di mangimi di 8 Kg per ogni chilo di aumento. Il regime alimentare iperproteinico continua affinché l animale verrà definito completato, cioé avrà raggiunto un livello ottimale di peso, muscoli e grasso, ed essere pronto per la vendita ed il macello. Il peso ideale medio per un bovino da macello si situa attorno ai 1'300 Pounds, circa 650 Kg. Raggiunto il peso finale, il proprietario venderà il bovino direttamente ad un elaboratore, oppure lo metterà all asta. Il bovino in vendita viene definito Live Cattle e viene contrattato a Chicago alle CME. Feeder Cattle (Feeders) Live Cattle GF LE Quotazione : Cents per Pound ; 1 Cent = USD Cents per Pound ; 1 Cent = USD '000 Pounds ; ca. 25 tonnellate Pounds; ca. 20 tonnellate Contratti / Scadenze: gen, mar, apr, mag, ago, set, Feb, apr, giu, ago, ott, dic ott, nov Fluttuazione massima giornaliera: 3 Cents primi 2 giorni, poi 5 Cents Lun 16 :05 Ven 20 :55 ; pausa giornaliera : 23 :00 00 :00 MET Margin / Deposito minimo : USD 2'000 * USD 1'600 *