La presente Copertina è stata depositata presso la Consob in data 31 marzo 2010 ed è valida a decorrere dal 1 aprile 2010.

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1 Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano armonizzati ai sensi della Direttiva 85/611/CEE appartenenti al Sistema Aureo (i Fondi ). Aureo Flex Italia Aureo Flex Euro Aureo Azioni Globale Aureo Obbligazioni Globale Aureo Rendimento Assoluto Aureo Flex Opportunity Aureo Defensive Aureo Plus Aureo Cash Dynamic Aureo Liquidità Si raccomanda la lettura del Prospetto Completo - costituito dalla Parte I (Caratteristiche dei Fondi e modalità di partecipazione), dalla Parte II (Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento e costi dei Fondi) e dalla Parte III (Altre informazioni sull investimento) messo gratuitamente a disposizione dell investitore su richiesta del medesimo per le informazioni di dettaglio. Il Regolamento di gestione dei Fondi forma parte integrante del Prospetto Informativo Completo, al quale è allegato. Il Prospetto d offerta è volto ad illustrare all investitore le principali caratteristiche dell investimento proposto. La presente Copertina è stata depositata presso la Consob in data 31 marzo 2010 ed è valida a decorrere dal 1 aprile La pubblicazione del Prospetto d offerta non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto. La partecipazione ai fondi comuni di investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione dei Fondi. Il Prospetto d offerta non costituisce un offerta o un invito in alcuna giurisdizione nella quale detti offerta o invito non siano legali o nella quale la persona che venga in possesso del Prospetto d offerta non abbia i requisiti necessari per aderirvi. In nessuna circostanza il Modulo di sottoscrizione potrà essere utilizzato se non nelle giurisdizioni in cui detti offerta o invito possano essere presentati e tale Modulo possa essere legittimamente utilizzato.

2 Prospetto semplificativo relativo all offerta di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti armonizzati del Sistema Aureo - informazioni generali La parte Informazioni Generali del Prospetto Semplificato, da consegnare obbligatoriamente all investitore prima della sottoscrizione, è volta ad illustrare le informazioni generali sull offerta INFORMAZIONI GENERALI Società di gestione Proposte d investimento finanziario AUREO GESTIONI S.G.R.p.A. con sede legale e direzione generale in Milano, via Revere n. 14 (la SGR ), appartenente al gruppo ICCREA. Di seguito, si riporta l elenco completo dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti armonizzati appartenenti al Sistema Aureo (i Fondi e, ciascuno di essi, il Fondo ). Aureo Flex Italia Aureo Flex Euro Aureo Azioni Globale Aureo Obbligazioni Globale Aureo Rendimento Assoluto Aureo Flex Opportunity Aureo Defensive Aureo Plus Aureo Cash Dynamic Aureo Liquidità Poiché la sottoscrizione di quote dei Fondi può essere effettuata con modalità di versamento differenti, sono state individuate le seguenti proposte di investimento finanziario, le cui caratteristiche sono dettagliatamente descritte nel Prospetto d offerta e nella sezione Informazioni Specifiche del Prospetto Semplificato dedicata a ciascuna proposta di investimento. Aureo Flex Italia Versamento in unica soluzione Aureo Flex Italia Adesione a piani di accumulo Aureo Flex Euro Versamento in unica soluzione Aureo Flex Euro Adesione a piani di accumulo Aureo Azioni Globale Versamento in unica soluzione Aureo Azioni Globale Adesione a piani di accumulo Aureo Obbligazioni Globale Versamento in unica soluzione Aureo Obbligazioni Globale Adesione a piani di accumulo Aureo Rendimento Assoluto Versamento in unica soluzione Aureo Rendimento Assoluto Adesione a piani di accumulo Aureo Flex Opportunity Versamento in unica soluzione Aureo Flex Opportunity Adesione a piani di accumulo Aureo Defensive Versamento in unica soluzione Aureo Defensive Adesione a piani di accumulo Aureo Plus Versamento in unica soluzione Aureo Plus Adesione a piani di accumulo Aureo Cash Dynamic Versamento in unica soluzione Aureo Cash Dynamic Adesione a piani di accumulo Aureo Liquidità Versamento in unica soluzione Aureo Liquidità Adesione a piani di accumulo 1/3

3 INFORMAZIONI AGGIUNTIVE Informazioni sulle modalità di sottoscrizione e rimborso L acquisto delle quote dei Fondi può avvenire esclusivamente mediante la sottoscrizione di un apposito modulo e il versamento del relativo importo. I mezzi di pagamento utilizzabili e la valuta riconosciuta agli stessi dalla Banca Depositaria sono indicati nel modulo di sottoscrizione. La sottoscrizione delle quote può avvenire mediante versamento in unica soluzione ( PIC ) oppure ripartendo nel tempo l investimento attraverso la sottoscrizione di un piano di accumulo ( PAC ). La sottoscrizione mediante PIC prevede un versamento iniziale minimo pari a 500 euro, tanto per la prima sottoscrizione quanto per le successive. La sottoscrizione mediante PAC prevede versamenti periodici, con cadenza mensile, trimestrale o semestrale, di uguale importo il cui numero può, a scelta del sottoscrittore, essere compreso tra un minimo di 4 versamenti ed un massimo di 360 versamenti. L importo minimo unitario di ciascun versamento è uguale a multipli di 25 euro, con un minimo di 50 euro, al lordo degli oneri di sottoscrizione. Il primo versamento, da effettuarsi all atto della sottoscrizione, deve essere almeno pari all importo unitario dei versamenti successivi. La sottoscrizione delle quote può essere effettuata direttamente dal sottoscrittore anche mediante tecniche di comunicazione a distanza (internet), nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti. Il rimborso delle quote può essere richiesto da ciascun partecipante in qualsiasi giorno lavorativo senza dover fornire alcun preavviso. Il rimborso delle quote può avvenire in un unica soluzione parziale o totale oppure tramite piani programmati di disinvestimento. Per una dettagliata descrizione circa le modalità di sottoscrizione e rimborso si rinvia alla Parte C) del Regolamento Unico di Gestione Semplificato dei Fondi (il Regolamento di Gestione ) nonché alla Sezione D) della Parte I del Prospetto Completo. Switch e versamenti successivi Il partecipante ai Fondi può effettuare versamenti successivi e operazioni di passaggio tra Fondi disciplinati dal medesimo Regolamento di Gestione. Tale facoltà vale anche nei confronti di fondi istituiti successivamente alla sottoscrizione purché sia stata inviata al partecipante la relativa informativa tratta dal Prospetto d offerta aggiornato. Le operazioni di passaggio tra Fondi possono avvenire anche tramite piani di investimento programmato. L investitore può conferire incarico alla SGR di effettuare una serie di passaggi tra Fondi, in forma programmata, con cadenza mensile, trimestrale e semetrale Per una dettagliata descrizione circa le modalità e i termini di esecuzioni di tali operazioni si rinvia alla Parte C) del Regolamento di Gestione nonché alla Sezione D) della Parte I del Prospetto Completo. Diritto di recesso Ai sensi dell articolo 30, comma 6, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, l efficacia dei contratti conclusi fuori sede è sospesa per la durata di 7 giorni decorrenti dalla data di adesione dall investitore. In tal caso, l esecuzione della sottoscrizione ed il regolamento dei corrispettivi avverranno una volta decorso tale periodo di sospensiva. Entro tale termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo alla SGR o ai soggetti incaricati del collocamento. La sospensiva non riguarda i casi di promozione e collocamento delle quote dei Fondi presso la sede legale o le dipendenze della SGR, del proponente l investimento o del soggetto incaricato della promozione o del collocamento. 2/3

4 INFORMAZIONI AGGIUNTIVE Diritto di recesso Ulteriore informativa disponibile Inoltre, essa non si applica nei casi di successive sottoscrizioni delle quote dei Fondi disciplinati dal Regolamento di Gestione, a condizione che, per tali Fondi sia stata preventivamente fornita al sottoscrittore la parte Informazioni Specifiche del Prospetto Semplificato o il Prospetto Completo aggiornato con l informativa relativa al fondo oggetto della sottoscrizione successiva. La documentazione di seguito indicata è disponibile sul sito internet della SGR all indirizzo a. Prospetti Semplificati dei Fondi disciplinati nell ambito del medesimo Prospetto Completo; b. Parti I, II e III del Prospetto Completo; c. Regolamento di Gestione; d. ultimi documenti contabili dei Fondi (rendiconto annuale e relazione semestrale, se successiva); i partecipanti ad un Fondo hanno il diritto di richiedere anche i documenti contabili relativi agli altri Fondi. L investitore può richiedere alla SGR l invio, anche a domicilio, della sopra indicata documentazione. La richiesta dovrà essere effettuata per iscritto a AUREO GESTIONI S.G.R.p.A. (Area Commerciale), Via Revere, n Milano, che ne curerà l inoltro a stretto giro di posta e comunque non oltre 15 giorni all indirizzo indicato dal richiedente. L inoltro della richiesta della documentazione può essere effettuata anche via telefax utilizzando il seguente numero: 02/ L invio ai partecipanti dei documenti sopra indicati è gratuito. La SGR provvede a comunicare agli investitori le variazioni delle informazioni contenute nel Prospetto d offerta concernenti le caratteristiche essenziali del prodotto, tra le quali la tipologia di gestione, il regime dei costi e il profilo di rischio del prodotto. La partecipazione a ciascun Fondo è disciplinata dal Regolamento di Gestione. Il Prospetto d offerta non costituisce un offerta o un invito in alcuna giurisdizione nella quale detti offerta o invito non siano legali o nella quale la persona che venga in possesso del Prospetto d offerta non abbia i requisiti necessari per aderirvi. In nessuna circostanza il Modulo di sottoscrizione potrà essere utilizzato se non nelle giurisdizioni in cui detti offerta o invito possano essere presentati e tale Modulo possa essere legittimamente utilizzato. La pubblicazione del Prospetto d offerta non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto. La presente parte Informazioni Specifiche del Prospetto Semplificato è stata depositata presso la Consob in data 31 marzo 2010 ed è valida a decorrere dal 1 aprile /3

5 Glossario dei termini tecnici utilizzati nel prospetto d offerta Il presente Glossario è stato depositato presso la Consob in data 31 marzo 2010 ed è valido a decorrere dal 1 aprile AREE GEOGRAFICHE: Austria, Belgio, Francia, Finlandia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna; Austria, Belgio, Bulgaria, Cipro, Danimarca, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Repubblica Ceca, Romania, Slovacchia, Slovenia, Spagna, Svezia, Ungheria; Canada e Stati Uniti; Australia, Giappone, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore; Paesi caratterizzati da una situazione politica, sociale ed economica instabile e che presentano un debito pubblico con rating basso (inferiore all investment grade) e sono, quindi, contraddistinti da un significativo rischio di insolvenza. Per un elenco completo si rimanda al sito internet BANCA DEPOSITARIA: soggetto preposto alla custodia del patrimonio dei Fondi e al controllo della gestione al fine di garantire i criteri di separatezza contabile e i principi di correttezza e di trasparenza amministrativa. BENCHMARK: portafoglio di strumenti finanziari tipicamente determinato da soggetti terzi e valorizzato a valore di mercato, adottato come parametro di riferimento oggettivo per la definizione delle linee guida della politica di investimento di alcune tipologie di fondi. CAPITALE INVESTITO: parte dell importo versato che viene effettivamente investita dalla SGR in quote dei Fondi. Esso è determinato come differenza tra il Capitale Nominale e le commissioni di sottoscrizione, nonché, ove presenti, gli altri costi applicati al momento del versamento. CAPITALE NOMINALE: importo versato per la sottoscrizione delle quote dei Fondi al netto dei diritti fissi d ingresso. CATEGORIA: attributo dei Fondi volto a fornire un indicazione sintetica della sua politica di investimento. CLASSE: articolazione dei Fondi in relazione alla politica commissionale adottata e ad ulteriori caratteristiche distintive. COMMISSIONI DI GESTIONE: compensi pagati alla SGR mediante addebito diretto sul patrimonio dei Fondi per remunerare l attività di gestione in senso stretto. Sono calcolati quotidianamente sul patrimonio netto del fondo/comparto e prelevati ad intervalli più ampi (mensili, trimestrali, ecc.). In genere, sono espressi su base annua. COMMISSIONI DI INCENTIVO (O DI PERFORMANCE): commissioni riconosciute alla SGR per aver raggiunto determinati obiettivi di rendimento in un certo periodo di tempo. In alternativa possono essere calcolate sull incremento di valore delle quote del Fondo oggetto di investimento in un determinato intervallo temporale. Nei Fondi con gestione a benchmark sono tipicamente calcolate in termini percentuali sulla differenza tra il rendimento del Fondo e quello del benchmark. 1/5

6 COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE: commissioni pagate dall investitore a fronte dell acquisto di quote di un Fondo. COMPARTO: strutturazione di un Fondo in una pluralità di patrimoni autonomi caratterizzati da una diversa politica di investimento e da un differente profilo di rischio. CONVERSIONE (C.D. SWITCH): operazione con cui il sottoscrittore effettua il disinvestimento di quote/azioni dei fondi/comparti sottoscritti e il contestuale reinvestimento del controvalore ricevuto in quote/azioni di altri fondi/comparti. DESTINAZIONE DEI PROVENTI: politica di destinazione dei proventi in relazione alla loro redistribuzione agli investitori ovvero alla loro accumulazione mediante reinvestimento nella gestione medesima. DURATION: scadenza media dei pagamenti di un titolo obbligazionario. Essa è generalmente espressa in anni e corrisponde alla media ponderata delle date di corresponsione dei flussi di cassa (c.d. cash flows) da parte del titolo, ove i pesi assegnati a ciascuna data sono pari al valore attuale dei flussi di cassa ad essa corrispondenti (le varie cedole e, per la data di scadenza, anche il capitale). È una misura approssimativa della sensibilità del prezzo di un titolo obbligazionario a variazioni nei tassi di interesse. FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO: patrimonio autonomo suddiviso in quote di pertinenza di una pluralità di sottoscrittori e gestito in monte. FONDO APERTO: fondo comune di investimento caratterizzato dalla variabilità del patrimonio gestito connessa al flusso delle domande di nuove sottoscrizioni e di rimborsi rispetto al numero di quote in circolazione. FONDO INDICIZZATO: fondo comune di investimento con gestione a benchmark di tipo passivo, cioè volto a replicare l andamento del parametro di riferimento prescelto. GESTIONE A BENCHMARK DI TIPO ATTIVO: gestione legata alla presenza di un parametro di riferimento, rispetto a cui la politica di investimento del Fondo è finalizzata a creare valore aggiunto. Tale gestione presenta tipicamente un certo grado di scostamento rispetto al benchmark che può variare, in termini descrittivi, tra: contenuto, significativo, e rilevante. GESTIONE A BENCHMARK DI TIPO PASSIVO: gestione legata alla presenza di un parametro di riferimento e finalizzata alla replica dello stesso. GESTORE DELEGATO: intermediario abilitato a prestare servizi di gestione di patrimoni, il quale gestisce, anche parzialmente, il patrimonio di un OICR sulla base di una specifica delega ricevuta dalla società di gestione del risparmio in ottemperanza ai criteri definiti nella delega stessa. GRADO DI RISCHIO: indicatore sintetico qualitativo del profilo di rischio del Fondo in termini di grado di variabilità dei rendimenti degli strumenti finanziari in cui è allocato il capitale investito. Il grado di rischio varia in una scala qualitativa tra: basso, medio-basso, medio, medio-alto, alto e molto alto. MERCATI REGOLAMENTATI: per mercati regolamentati si intendono quelli iscritti dalla Consob nell elenco previsto dall Articolo 63, comma 2, ovvero nell apposita sezione prevista dall Articolo 67, comma 1, del D.Lgs. n. 58/98. Oltre a questi sono da considerarsi mercati regolamentati anche quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo di Assogestioni pubblicata sul sito internet MODULO DI SOTTOSCRIZIONE: modulo sottoscritto dall investitore con il quale egli aderisce al Fondo acquistando un certo numero delle sue quote in base alle caratteristiche e alle condizioni indicate nel Modulo stesso. 2/5

7 ORGANISMI DI INVESTIMENTO COLLETTIVO DEL RISPARMIO (OICR): i fondi comuni di investimento e le Sicav. ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO CONSIGLIATO: orizzonte temporale consigliato espresso termini di anni e determinato in relazione al grado di rischio, alla tipologia di gestione e alla struttura dei costi dell investimento finanziario, nel rispetto del principio della neutralità al rischio. PIANO DI ACCUMULO (PAC): modalità di sottoscrizione delle quote del Fondo mediante adesione ai piani di risparmio che consentono al sottoscrittore di ripartire nel tempo l investimento nel Fondo effettuando più versamenti successivi. PIANO DI INVESTIMENTO DI CAPITALE (PIC): modalità di investimento delle quote del Fondo realizzata mediante un unico versamento. PROPOSTA D INVESTIMENTO FINANZIARIO: espressione riferita ad ogni possibile fondo sottoscrivibile dall investitore-contraente con specifiche caratteristiche in termini di modalità di versamento e/o regime dei costi tali da qualificare univocamente il profilo di rischio-rendimento e l orizzonte temporale consigliato dell investimento finanziario. Laddove un fondo sia abbinato ad appositi servizi/prodotti che comportino una sostanziale modifica del profilo di rischio-rendimento dell investimento, ciò qualifica una differente proposta d investimento finanziario. QUALIFICA: la qualifica del Fondo rappresenta un attributo eventuale che integra l informativa inerente alla politica gestionale adottata. QUOTA: unità di misura di un Fondo comune di investimento. Rappresenta la quota parte in cui è suddiviso il patrimonio del fondo. Quando si sottoscrive un Fondo si acquista un certo numero di quote (tutte aventi uguale valore unitario) ad un determinato prezzo. RATING O MERITO CREDITIZIO: è un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le due principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody s e Standard & Poor s. Entrambe prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell emittente considerato: il rating più elevato (Aaa, AAA rispettivamente per le due agenzie) viene assegnato agli emittenti che offrono altissime garanzie di solvibilità, mentre il rating più basso (C per entrambe le agenzie) è attribuito agli emittenti scarsamente affidabili. Il livello base di rating affinché l emittente sia caratterizzato da adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari è rappresentato dal cosiddetto investment grade [pari a Baa3 (Moody s) o BBB- (Standard & Poor s)]. REGOLAMENTO DI GESTIONE: documento che completa le informazioni contenute nel Prospetto d offerta dei Fondi. Il Regolamento deve essere approvato dalla Banca d Italia e contiene l insieme di norme che definiscono le modalità di funzionamento di un fondo ed i compiti dei vari soggetti coinvolti, e regolano i rapporti con i sottoscrittori. RENDIMENTO: Risultato finanziario ad una data di riferimento dell investimento finanziario, espresso in termini percentuali, calcolato dividendo la differenza tra il valore del capitale investito alla data di riferimento e il valore del capitale nominale al momento dell investimento per il valore del capitale nominale al momento dell investimento. 3/5

8 RILEVANZA DEGLI INVESTIMENTI: Principale > 70% Prevalente compreso tra il 50% e il 70% Significativo compreso tra il 30% e il 50% Contenuto compreso tra il 10% e il 30% Residuale < 10% SCENARI PROBABILISTICI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO: Trattasi degli scenari probabilistici di rendimento dell investimento finanziario al termine dell orizzonte temporale d investimento consigliato, determinati attraverso il confronto con i possibili esiti dell investimento in attività finanziarie prive di rischio al termine del medesimo orizzonte. SOCIETÀ DI GESTIONE DEL RISPARMIO (SGR): società autorizzata alla gestione collettiva del risparmio nonché ad altre attività disciplinate dalla normativa vigente ed iscritta ad apposito albo tenuto dalla Banca d Italia. SOCIETÀ DI REVISIONE: società, iscritta ad apposito albo tenuto dalla Consob, che svolge l attività di controllo sulla regolarità nella tenuta della contabilità del Fondo e sulla corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili del medesimo. A seguito dell analisi, la società rilascia un apposita relazione di certificazione, tipicamente allegata al/la rendiconto annuale/relazione semestrale del Fondo. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO: la tipologia di gestione del Fondo dipende dalla politica di investimento che lo caratterizza (c.d. di ingegnerizzazione finanziaria del prodotto). Esistono tre diverse tipologie di gestione tra loro alternative: flessibile, a benchmark e a obiettivo di rendimento/protetta. La tipologia di gestione flessibile deve essere utilizzata per Fondi la cui politica di investimento presenta un ampia libertà di selezione degli strumenti finanziari e/o dei mercati, subordinatamente ad un obiettivo in termini di controllo del rischio; la tipologia di gestione a benchmark per i Fondi la cui politica di investimento è legata ad un parametro di riferimento (c.d. benchmark) ed è caratterizzata da uno specifico stile di gestione; la tipologia di gestione a obiettivo di rendimento/protetta per i Fondi la cui politica di investimento e/o il cui meccanismo di protezione sono orientati a conseguire, anche implicitamente, un obiettivo in termini di rendimento minimo dell investimento finanziario. TOTAL EXPENSE RATIO (TER): rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare dell ultimo triennio, fra il totale degli oneri posti a carico del Fondo ed il patrimonio medio, su base giornaliera, dello stesso. VALORE DEL PATRIMONIO NETTO (C.D. NAV): Il valore del patrimonio netto, anche definito NAV (Net Asset Value), rappresenta la valorizzazione di tutte le attività finanziarie oggetto di investimento da parte del Fondo, al netto degli oneri fiscali gravanti sullo stesso, ad una certa data di riferimento. VALUE AT RISK (VAR): è una misura di rischio che qualifica la massima perdita potenziale, su un determinato orizzonte temporale e all interno di un dato livello di probabilità (c.d. intervallo di confidenza). VOLATILITÀ: è l indicatore della rischiosità di mercato di un dato investimento. Quanto più uno strumento finanziario è volatile, tanto maggiore è l aspettativa di guadagni elevati, ma anche il rischio delle perdite. 4/5

9 ZONA A: i paesi che sono membri a pieno titolo dell OCSE (Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico cui aderiscono i Paesi industrializzati ed i principali Paesi in via di sviluppo; per un elenco aggiornato degli Stati aderenti all Organizzazione è possibile consultare il sito e quelli che hanno concluso speciali accordi di prestito con il Fondo Monetario Internazionale e sono associati agli accordi generali di prestito del Fondo. 5/5

10 Prospetto semplificativo relativo all offerta di quote del fondo Aureo Flex Italia versamento in unica soluzione Informazioni specifiche La parte Informazioni Specifiche del Prospetto Semplificato, da consegnare obbligatoriamente all investitore prima della sottoscrizione, è volta ad illustrare le principali caratteristiche del fondo Aureo Flex Italia (di seguito, il Fondo ). INFORMAZIONI GENERALI Nome Società di gestione Altre Informazioni AUREO FLEX ITALIA Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato ai sensi della Direttiva 85/611/CEE, appartenente al Sistema Aureo. AUREO GESTIONI S.G.R.p.A. con sede legale e direzione generale in Milano, via Revere n. 14. Codice ISIN: IT Data di istituzione: 19 novembre 1987 Valuta di denominazione: euro Destinazione dei proventi: il Fondo è ad accumulazione dei proventi. Caratteristiche della proposta di investimento: l investimento in quote del Fondo potrà avvenire in un unica soluzione, mediante versamento di un importo minimo pari ad euro OBIETTIVI E POLITICA DI INVESTIMENTO Tipologia di gestione Tipologia di gestione: flessibile Obiettivo della gestione: crescita del capitale investito Parametro di riferimento (in considerazione della natura flessibile del Fondo, non è possibile individuare un parametro di riferimento significativo per lo stile di gestione; viene pertanto indicata una misura di rischio che qualifica la massima perdita potenziale su un determinato orizzonte temporale e all interno di un dato livello di probabilità): Misura di rischio Value at risk ( VAR ) orizzonte temporale 1 mese livello di confidenza 99% Valore 18 % Orizzonte temporale Orizzonte temporale d investimento consigliato: 8 anni Profilo di rischio Grado di rischio: molto-alto Il grado di rischio del Fondo è parametrato alla misura del VaR (Value at Risk) atteso e sintetizza la rischiosità complessiva dell investimento. 1/5

11 OBIETTIVI E POLITICA DI INVESTIMENTO Profilo di rischio Grado di rischio: In particolare, il grado di rischio è definito sulla base della stima della perdita potenziale dell investimento in un dato orizzonte temporale (mensile) con un certo livello di confidenza (99%): maggiore è il grado di rischio, maggiore è la perdita potenziale nella quale il Fondo, e quindi l investimento, può incorrere nel periodo di tempo considerato per il grado di confidenza (probabilità) prescelto. Il grado di rischio è indicato in termini descrittivi attraverso uno dei seguenti aggettivi: basso, medio-basso, medio, medio-alto, alto e molto alto. Politica di investimento Categoria: flessibili 2 Tipologie di strumenti finanziari e relativa valuta di denominazione: Aree geografiche: Categorie di emittenti: Specifici fattori di rischio Operatività in derivati: strumenti finanziari di natura azionaria, obbligazionaria e monetaria, denominati in euro e in valute diverse dall euro e, in via residuale quote di OICR. principalmente Italia, con facoltà di investire una quota al più contenuta del portafoglio in strumenti finanziari di emittenti diversi da quelli italiani. per la componente azionaria: principalmente emittenti societari a capitalizzazione elevata e/o media con titoli diversificati in tutti i settori merceologici; per la componente obbligazionaria / monetaria: principalmente emittenti sovrani, organismi internazionali e società. Rating: principalmente investment grade, con facoltà di investire una quota al più contenuta in titoli non investment grade; Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio su una quota residuale del portafoglio. l utilizzo di strumenti finanziari derivati ha finalità sia di copertura, sia di più efficiente gestione del Fondo; l utilizzo è coerente con il profilo di rischio/ rendimento del Fondo. Per informazioni di dettaglio in merito agli obiettivi e alla politica di investimento del Fondo si rinvia alla Sezione B) della Parte I del Prospetto Completo. 2/5

12 COSTI Tabella dell investimento finanziario La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, l importo versato al netto dei diritti fissi d ingresso rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto delle commissioni di sottoscrizione e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. momento della sottoscrizione orizzonte temporale d'investimento consigliato (su base annua) voci di costo A commissioni di sottoscrizione 1,00% 0,13% B commissioni di gestione 1,50% C costi delle garanzie e/o immunizzazioni 0,00% 0,00% D altri costi contestuali all'investimento 0,00% 0,00% E altri costi successivi all'investimento 0,21% F bonus e premi 0,00% 0,00% G diritti fissi d'ingresso 0,02% 0,00% componenti dell'investimento finanziario H importo versato 100,00% I=H-G capitale nominale 99,98% L=I-(A+C+D-F) capitale investito 98,98% La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sezione C) della Parte I del Prospetto Completo. 3 Descrizione dei costi Oneri direttamente a carico del sottoscrittore: a) Commissione di sottoscrizione A fronte di ogni sottoscrizione la SGR trattiene commissioni di sottoscrizione prelevate in misura percentuale sull ammontare delle somme investite nella misura di seguito indicata. Commissione di sottoscrizione 1,0% Non è prevista l applicazione di commissioni di rimborso. Reinvestimento senza spese Qualora il sottoscrittore, nei precedenti 12 mesi, abbia chiesto il rimborso di quote del Fondo, l investimento nelle quote del Fondo non sarà gravato da commissioni di sottoscrizione fino alla concorrenza dell importo già corrisposto a titolo di commissione di sottoscrizione in relazione alle quote precedentemente rimborsate. b) Diritti fissi Diritti fissi per ciascuna operazione di sottoscrizione e passaggio tra Fondi ad eccezione di operazioni di investimento programmato Diritti fissi per ciascuna richiesta di emissione e consegna del certificato, raggruppamento e frazionamento di certificati Spese di spedizione, postali e di corrispondenza sostenute dalla SGR nell ambito del rapporto con il partecipante 2 euro 20 euro importi effettivamente sostenuti 3/5

13 COSTI Descrizione dei costi Sono altresì a carico del Sottoscrittore le imposte e le tasse eventualmente dovute in relazione alla sottoscrizione ed alla comunicazione dell avvenuto investimento. Oneri a carico del Fondo: a) Provvigione di gestione La provvigione di gestione è calcolata quotidianamente sul valore complessivo netto del Fondo e prelevata mensilmente dalle disponibilità dello stesso il primo giorno lavorativo successivo al mese di riferimento. La provvigione di gestione a carico del Fondo è fissata nella misura che segue. Provvigione di gestione (su base annua) 1,50 % 4 b) Provvigione di incentivo La provvigione di incentivo dipende dalla circostanza che la variazione del valore delle quote del Fondo complessivamente registrata nell anno solare (1 gennaio- 31 dicembre) sia positiva e superiore alla variazione, nello stesso periodo, del parametro di riferimento JP Morgan Cash Index Euro Currency 1 month + 2,00% ( extra-rendimento ). La provvigione di incentivo è calcolata in occasione di ogni giorno di calcolo del valore della quota, confrontando l ultimo valore della quota disponibile con quello del medesimo giorno dell anno solare precedente e prelevata con periodicità annuale entro il decimo giorno lavorativo successivo al termine di ciascun esercizio. Ai fini del calcolo della provvigione di incentivo è applicata un aliquota pari al 30% dell extra-rendimento. Per le informazioni di dettaglio sui costi, sulle agevolazioni e sul regime fiscale del Fondo si rinvia alla Sezione C), Parte I del Prospetto Completo. DATI PERIODICI Rendimento storico Totale expense ratio (ter) A far data dal 1 luglio 2009, la politica di investimento del Fondo ha subito significative modifiche che non consentono di rappresentare i dati periodici relativi all andamento del Fondo. Si riporta di seguito il rapporto percentuale riferito a ciascun anno solare dell ultimo triennio fra il totale degli oneri posti a carico del Fondo ed il patrimonio medio su base giornaliera dello stesso (c.d. TER ). Rapporto tra costi complessivi e patrimonio medio ,74% 1,75% 1,71% Retrocessioni ai distributori Si riporta di seguito la quota parte del totale delle commissioni attive retrocesse ai distributori nell ultimo anno solare. Quota parte retrocessa ai distributori % Per le informazioni di dettaglio sui dati periodici si rinvia alla Parte II del Prospetto Completo. INFORMAZIONI ULTERIORI Valorizzazione dell investimento Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24Ore, con indicazione della relativa data di riferimento. Il valore può essere altresì rilevato sul sito internet della SGR ( 4/5

14 INFORMAZIONI ULTERIORI Il Prospetto Semplificato deve essere consegnato all investitore prima della sottoscrizione delle quote del Fondo unitamente al Modulo di sottoscrizione. La partecipazione al Fondo è disciplinata dal Regolamento di gestione del Fondo. La pubblicazione del Prospetto d offerta non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto La presente parte Informazioni Specifiche del Prospetto Semplificato è stata depositata presso la Consob in data 31 marzo 2010 ed è valida a decorrere dal 1 aprile DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ La Società di gestione del risparmio, AUREO GESTIONI S.G.R.p.A., si assume la responsabilità della veridicità e completezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto Semplificato, nonché della loro coerenza e comprensibilità. Il Rappresentante legale 5 5/5

15 Prospetto semplificativo relativo all offerta di quote del fondo Aureo Flex Italia adesione a piani di accumulo Informazioni specifiche La parte Informazioni Specifiche del Prospetto Semplificato, da consegnare obbligatoriamente all investitore prima della sottoscrizione, è volta ad illustrare le principali caratteristiche del fondo Aureo Flex Italia (di seguito, il Fondo ). INFORMAZIONI GENERALI Nome Società di gestione Altre Informazioni AUREO FLEX ITALIA Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato ai sensi della Direttiva 85/611/CEE, appartenente al Sistema Aureo. AUREO GESTIONI S.G.R.p.A. con sede legale e direzione generale in Milano, via Revere n. 14. Codice ISIN: IT Data di istituzione: 19 novembre 1987 Valuta di denominazione: euro Destinazione dei proventi: il Fondo è ad accumulazione dei proventi. Caratteristiche della proposta di investimento: l investimento in quote del Fondo potrà avvenire mediante l adesione a piani di accumulo ( PAC ) aventi le caratteristiche di seguito indicate. 1 Periodicità versamento Mensile, trimestrale, semestrale Importo minimo unitario 50 euro (in ogni caso il versamento unitario deve essere multiplo di 25 euro) Numero versamenti Da 4 a 360 OBIETTIVI E POLITICA DI INVESTIMENTO Tipologia di gestione Tipologia di gestione: flessibile Obiettivo della gestione: crescita del capitale investito Parametro di riferimento (in considerazione della natura flessibile del Fondo, non è possibile individuare un parametro di riferimento significativo per lo stile di gestione; viene pertanto indicata una misura di rischio che qualifica la massima perdita potenziale su un determinato orizzonte temporale e all interno di un dato livello di probabilità): Misura di rischio Value at risk ( VAR ) orizzonte temporale 1 mese livello di confidenza 99% Valore 18 %

16 OBIETTIVI E POLITICA DI INVESTIMENTO Orizzonte temporale Orizzonte temporale d investimento consigliato: 8 anni Profilo di rischio Grado di rischio: molto-alto Il grado di rischio del Fondo è parametrato alla misura del VaR (Value at Risk) atteso e sintetizza la rischiosità complessiva dell investimento. In particolare, il grado di rischio è definito sulla base della stima della perdita potenziale dell investimento in un dato orizzonte temporale (mensile) con un certo livello di confidenza (99%): maggiore è il grado di rischio, maggiore è la perdita potenziale nella quale il Fondo, e quindi l investimento, può incorrere nel periodo di tempo considerato per il grado di confidenza (probabilità) prescelto. Il grado di rischio è indicato in termini descrittivi attraverso uno dei seguenti aggettivi: basso, medio-basso, medio, medio-alto, alto e molto alto. Politica di investimento Categoria: flessibili 2 Tipologie di strumenti finanziari e relativa valuta di denominazione: Aree geografiche: Categorie di emittenti: strumenti finanziari di natura azionaria, obbligazionaria e monetaria, denominati in euro e in valute diverse dall euro e, in via residuale quote di OICR. principalmente Italia, con facoltà di investire una quota al più contenuta del portafoglio in strumenti finanziari di emittenti diversi da quelli italiani. per la componente azionaria: principalmente emittenti societari a capitalizzazione elevata e/o media con titoli diversificati in tutti i settori merceologici; per la componente obbligazionaria / monetaria: principalmente emittenti sovrani, organismi internazionali e società. Specifici fattori di rischio Operatività in derivati: Rating: principalmente investment grade, con facoltà di investire una quota al più contenuta in titoli non investment grade; Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio su una quota residuale del portafoglio. l utilizzo di strumenti finanziari derivati ha finalità sia di copertura, sia di più efficiente gestione del Fondo; l utilizzo è coerente con il profilo di rischio/rendimento del Fondo. Per informazioni di dettaglio in merito agli obiettivi e alla politica di investimento del Fondo si rinvia alla Sezione B) della Parte I del Prospetto Completo.

17 COSTI Tabella dell investimento finanziario La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al primo versamento sia ai versamenti successivi effettuati sull orizzonte temporale d investimento consigliato. L importo versato in occasione di ogni versamento al netto dei diritti fissi d ingresso rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto delle commissioni di sottoscrizione e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. La seguente tabella si basa su un ipotesi di investimento mediante un PAC della durata di 5 anni con rate mensili di 400 euro VOCI DI COSTO CONTESTUALI AL VERSAMENTO Versamento A Commissionidi sottoscrizione 1,00% B Altri costi contestuali all'investimento 0,00% C Bonus e premi 0,00% D Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% E Diritti fissi di ingresso 0,29% VOCI DI COSTO SUCCESSIVI AL VERSAMENTO Versamento F Commissionidi gestione 1,50% G Altri costi successivi all'investimento* 0,21% H Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% COMPONENTI DELL'INVESTIMENTO FINANZIARIO Versamento L Importo versato 100% M=L-E Capitale nominale 99,71% N=M-(A+B+D-C) Capitale investito 98,71% La tabella riporta un unica colonna relativa ai versamenti, poiché la struttura dei costi certi del primo versamento non si differenzia rispetto a quella dei versamenti successivi. *Si considerano solo i costi la cui applicazione non è subordinata al verisficarsi di determinate condizioni. Sono, quindi, escluse le commissioni applicate in caso di superamento di determinate soglie di rendimento del fondo/comparto (c.d commissioni di performance o incentivo). La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sezione C) della Parte I del Prospetto Completo. 3 Descrizione dei costi Oneri direttamente a carico del sottoscrittore: a) Commissione di sottoscrizione A fronte di ogni sottoscrizione la SGR trattiene commissioni di sottoscrizione prelevate in misura percentuale sull ammontare delle somme investite nella misura di seguito indicata. Commissione di sottoscrizione 1,0% Non è prevista l applicazione di commissioni di rimborso. Reinvestimento senza spese Qualora il sottoscrittore, nei precedenti 12 mesi, abbia chiesto il rimborso di quote del Fondo, l investimento nelle quote del Fondo non sarà gravato da commissioni di sottoscrizione fino alla concorrenza dell importo già corrisposto a titolo di commissione di sottoscrizione in relazione alle quote precedentemente rimborsate.

18 COSTI Descrizione dei costi b) Diritti fissi Diritti fissi per ciascuna operazione di sottoscrizione e passaggio tra Fondi ad eccezione di operazioni di investimento programmato Diritti fissi per ogni versamento inerente un piano di accumulo Diritti fissi per ciascuna richiesta di emissione e consegna del certificato, raggruppamento e frazionamento di certificati Spese di spedizione, postali e di corrispondenza sostenute dalla SGR nell ambito del rapporto con il partecipante 2 euro - 1 euro (spese postali connesse alla spedizione delle note riassuntive semestrali) - 1 euro (spese amministrative connesse con le singole movimentazioni di sottoscrizione) 20 euro importi effettivamente sostenuti 4 Sono altresì a carico del sottoscrittore le imposte e le tasse eventualmente dovute in relazione alla sottoscrizione ed alla comunicazione dell avvenuto investimento. Oneri a carico del Fondo: a) Provvigione di gestione La provvigione di gestione è calcolata quotidianamente sul valore complessivo netto del Fondo e prelevata mensilmente dalle disponibilità dello stesso il primo giorno lavorativo successivo al mese di riferimento. La provvigione di gestione a carico del Fondo è fissata nella misura che segue. Provvigione di gestione (su base annua) 1,50 % b) Provvigione di incentivo La provvigione di incentivo dipende dalla circostanza che la variazione del valore delle quote del Fondo complessivamente registrata nell anno solare (1 gennaio- 31 dicembre) sia positiva e superiore alla variazione, nello stesso periodo, del parametro di riferimento JP Morgan Cash Index Euro Currency 1 month + 2,00% ( extra-rendimento ). La provvigione di incentivo è calcolata in occasione di ogni giorno di calcolo del valore della quota, confrontando l ultimo valore della quota disponibile con quello del medesimo giorno dell anno solare precedente e prelevata con periodicità annuale entro il decimo giorno lavorativo successivo al termine di ciascun esercizio. Ai fini del calcolo della provvigione di incentivo è applicata un aliquota pari al 30% dell extra-rendimento. Per le informazioni di dettaglio sui costi, sulle agevolazioni e sul regime fiscale del Fondo si rinvia alla Sezione C), Parte I del Prospetto Completo. DATI PERIODICI Rendimento storico A far data dal 1 luglio 2009, la politica di investimento del Fondo ha subito significative modifiche che non consentono di rappresentare i dati periodici relativi all andamento del Fondo.

19 DATI PERIODICI Totale expense ratio (ter) Si riporta di seguito il rapporto percentuale riferito a ciascun anno solare dell ultimo triennio fra il totale degli oneri posti a carico del Fondo ed il patrimonio medio su base giornaliera dello stesso (c.d. TER ). Rapporto tra costi complessivi e patrimonio medio ,74% 1,75% 1,71% Retrocessioni ai distributori Si riporta di seguito la quota parte del totale delle commissioni attive retrocesse ai distributori nell ultimo anno solare. Quota parte retrocessa ai distributori % Per le informazioni di dettaglio sui dati periodici si rinvia alla Parte II del Prospetto Completo. INFORMAZIONI ULTERIORI Valorizzazione dell investimento Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24Ore, con indicazione della relativa data di riferimento. Il valore può essere altresì rilevato sul sito internet della SGR ( Il Prospetto Semplificato deve essere consegnato all investitore prima della sottoscrizione delle quote del Fondo unitamente al Modulo di sottoscrizione. La partecipazione al Fondo è disciplinata dal Regolamento di gestione del Fondo. La pubblicazione del Prospetto d offerta non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto 5 La presente parte Informazioni Specifiche del Prospetto Semplificato è stata depositata presso la Consob in data 31 marzo 2010 ed è valida a decorrere dal 1 aprile DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ La Società di gestione del risparmio, AUREO GESTIONI S.G.R.p.A., si assume la responsabilità della veridicità e completezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto Semplificato, nonché della loro coerenza e comprensibilità. Il Rappresentante legale

20 Prospetto semplificativo relativo all offerta di quote del fondo Aureo Flex Euro versamento in unica soluzione Informazioni specifiche La parte Informazioni Specifiche del Prospetto Semplificato, da consegnare obbligatoriamente all investitore prima della sottoscrizione, è volta ad illustrare le principali caratteristiche del fondo Aureo Flex Euro (di seguito, il Fondo ). INFORMAZIONI GENERALI Nome Società di gestione Altre Informazioni AUREO FLEX EURO Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato ai sensi della Direttiva 85/611/CEE, appartenente al Sistema Aureo. AUREO GESTIONI S.G.R.p.A. con sede legale e direzione generale in Milano, via Revere n. 14. Codice ISIN: IT Data di istituzione: 17 dicembre 1997 Valuta di denominazione: euro Destinazione dei proventi: l investimento in quote del Fondo potrà avvenire in un unica soluzione, mediante versamento di un importo minimo pari ad euro 500. OBIETTIVI E POLITICA DI INVESTIMENTO Tipologia di gestione Tipologia di gestione: flessibile Obiettivo della gestione: crescita del capitale investito Parametro di riferimento (in considerazione della natura flessibile del Fondo, non è possibile individuare un parametro di riferimento significativo per lo stile di gestione; viene pertanto indicata una misura di rischio che qualifica la massima perdita potenziale su un determinato orizzonte temporale e all interno di un dato livello di probabilità): Misura di rischio Value at risk ( VAR ) orizzonte temporale 1 mese livello di confidenza 99% Valore 18 % Orizzonte temporale Orizzonte temporale d investimento consigliato: 8 anni Profilo di rischio Grado di rischio: molto-alto Il grado di rischio del Fondo è parametrato alla misura del VaR (Value at Risk) atteso e sintetizza la rischiosità complessiva dell investimento. 1/5

21 OBIETTIVI E POLITICA DI INVESTIMENTO Profilo di rischio Grado di rischio: In particolare, il grado di rischio è definito sulla base della stima della perdita potenziale dell investimento in un dato orizzonte temporale (mensile) con un certo livello di confidenza (99%): maggiore è il grado di rischio, maggiore è la perdita potenziale nella quale il Fondo, e quindi l investimento, può incorrere nel periodo di tempo considerato per il grado di confidenza (probabilità) prescelto. Il grado di rischio è indicato in termini descrittivi attraverso uno dei seguenti aggettivi: basso, medio-basso, medio, medio-alto, alto e molto alto. Politica di investimento Categoria: flessibili Tipologie di strumenti finanziari e relativa valuta di denominazione: Aree geografiche: Categorie di emittenti: Specifici fattori di rischio Operatività in derivati: strumenti finanziari di natura azionaria, obbligazionaria e monetaria, denominati in euro e in valute diverse dall euro e, in via residuale quote di OICR. principalmente Area Euro, con facoltà di investire una quota residuale o contenuta del portafoglio in strumenti finanziari di emittenti diversi da quelli Area Euro. per la componente azionaria: principalmente emittenti societari a capitalizzazione elevata e/o media con titoli diversificati in tutti i settori merceologici; per la componente obbligazionaria / monetaria: principalmente emittenti sovrani, organismi internazionali e società. Rating: principalmente investment grade, con facoltà di investire una quota residuale o contenuta in titoli non investment grade; Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio su una quota residuale o contenuta del portafoglio. l utilizzo di strumenti finanziari derivati ha finalità sia di copertura, sia di più efficiente gestione del Fondo; l utilizzo è coerente con il profilo di rischio/ rendimento del Fondo. Per informazioni di dettaglio in merito agli obiettivi e alla politica di investimento del Fondo si rinvia alla Sezione B) della Parte I del Prospetto Completo. 2/5

22 COSTI Tabella dell investimento finanziario La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, l importo versato al netto dei diritti fissi d ingresso rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto delle commissioni di sottoscrizione e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. momento della sottoscrizione orizzonte temporale d'investimento consigliato (su base annua) voci di costo A commissioni di sottoscrizione 1,00% 0,13% B commissioni di gestione 1,80% C costi delle garanzie e/o immunizzazioni 0,00% 0,00% D altri costi contestuali all'investimento 0,00% 0,00% E altri costi successivi all'investimento 0,41% F bonus e premi 0,00% 0,00% G diritti fissi d'ingresso 0,02% 0,00% componenti dell'investimento finanziario H importo versato 100,00% I=H-G capitale nominale 99,98% L=I-(A+C+D-F) capitale investito 98,98% La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sezione C) della Parte I del Prospetto Completo. Descrizione dei costi Oneri direttamente a carico del sottoscrittore: a) Commissione di sottoscrizione A fronte di ogni sottoscrizione la SGR trattiene commissioni di sottoscrizione prelevate in misura percentuale sull ammontare delle somme investite nella misura di seguito indicata. Commissione di sottoscrizione 1,0% Non è prevista l applicazione di commissioni di rimborso. Reinvestimento senza spese Qualora il sottoscrittore, nei precedenti 12 mesi, abbia chiesto il rimborso di quote del Fondo, l investimento nelle quote del Fondo non sarà gravato da commissioni di sottoscrizione fino alla concorrenza dell importo già corrisposto a titolo di commissione di sottoscrizione in relazione alle quote precedentemente rimborsate. b) Diritti fissi Diritti fissi per ciascuna operazione di sottoscrizione e passaggio tra Fondi ad eccezione di operazioni di investimento programmato Diritti fissi per ciascuna richiesta di emissione e consegna del certificato, raggruppamento e frazionamento di certificati Spese di spedizione, postali e di corrispondenza sostenute dalla SGR nell ambito del rapporto con il partecipante 2 euro 20 euro importi effettivamente sostenuti 3/5