LYXOR ETF COMMODITIES CRB NON-ENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NON-ENERGY INDEX)

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1 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) RAPPORTO DEL REVISORE SUI CONTI ANNUALI Esercizio chiuso il 30 giugno 2008

2 PriceWaterhouseCoopers RAPPORTO DEL REVISORE SUI CONTI ANNUALI Esercizio chiuso il 30 giugno 2008 PriceWaterhouseCoopers Audit 63, rue de Villiers NeuillysurSeine Cedex Tel.: Fax: LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) Fondi comuni di investimento Regolamentato dal codice monetario e finanziario Società di gestione LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Tour Société Générale 17, cours Valmy Puteaux Gentili signore, egregi signori In esecuzione della missione affidataci dagli organi direttivi della società di gestione, vi presentiamo il nostro rapporto relativo all esercizio chiuso il 30 giugno 2008 e comprendente: il controllo dei conti annuali del fondo comune di investimento LYXOR ETF COMMODITIES CRB NON ENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX), redatti in euro, allegati al presente rapporto la giustificazione delle nostre valutazioni le verifiche specifiche e le informazioni previste dalla legge I conti annuali sono stati chiusi sotto la responsabilità della società di gestione. Spetta a noi, sulla base della nostra revisione, esprimere un opinione su questi conti. 1. OPINIONE SUI CONTI ANNUALI Abbiamo effettuato la nostra revisione secondo le norme professionali applicabili in Francia; queste norme richiedono la realizzazione di procedure che permettano di assicurare ragionevolmente l assenza di anomalie significative nei conti annuali. Una revisione consiste nell esaminare, tramite campionatura, gli elementi probanti che giustificano i dati contenuti in questi conti. Trattandosi di un fondo comune di investimento, non riguarda i database forniti da terzi indipendenti per l elaborazione della situazione fuori bilancio inclusi nei conti annuali. Una revisione consiste inoltre nel valutare i principi contabili seguiti e le stime significative considerate per la chiusura dei conti e la presentazione di insieme. Pensiamo che i nostri controlli forniscono una base ragionevole per l opinione espressa di seguito. Noi certifichiamo che i conti annuali sono, riguardo le norme e i criteri contabili francesi, regolari e sinceri, e offrono un immagine fedele del risultato delle operazioni dell esercizio trascorso, come pure della situazione finanziaria e del patrimonio del fondo alla fine di questo esercizio. 2. Giustificazione delle valutazioni In applicazione delle disposizioni dell'articolo L.8239 del Codice del Commercio relative alla giustificazione delle nostre valutazioni, portiamo a vostra conoscenza i seguenti elementi. I contratti autonomi sono valorizzati secondo i metodi descritti nella nota 1 dell allegato. In base agli elementi che hanno portato alla determinazione delle valorizzazioni considerate, abbiamo valutato l approccio applicato dalla società di gestione e la ragionevolezza di queste stime. Le valutazioni fatte rientrano quindi nell'ambito della nostra procedura di audit del bilancio annuale, preso nella sua globalità, e hanno quindi contribuito alla formazione della nostra opinione senza riserve, espressa nella prima parte di questo rapporto.

3 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) Pagina 2 3. VERIFICHE E INFORMAZIONI SPECIFICHE Abbiamo altresì proceduto, conformemente alle norme professionali applicabili in Francia, alle verifiche specifiche previste dalla legge. Non abbiamo osservazioni da formulare sulla sincerità e la concordanza con i conti annuali delle informazioni comunicate nel rapporto annuale e nei documenti inviati ai possessori di quote sulla situazione finanziaria e i conti annuali. Neuilly sur Seine, 25 agosto 2008 Il revisore dei conti PricewaterhouseCoopers Audit Una firma MarieChristine Jetil

4 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) BILANCIO ANNUALE FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

5 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) SITUAZIONE PATRIMONIALE Attivo Valuta EUR EUR Immobilizzazioni nette Depositi Strumenti finanziari AZIONI E TITOLI EQUIPARATI Negoziati su contratto regolamentato o equiparato Non negoziati su contratto regolamentato o equiparato OBBLIGAZIONI E TITOLI EQUIPARATI Negoziati su contratto regolamentato o equiparato Non negoziati su contratto regolamentato o equiparato TITOLI DI CREDITO Negoziati su contratto regolamentato o equiparato Titoli di credito negoziabili Altri titoli di credito Non negoziati su contratto regolamentato o equiparato ORGANISMI DI INVESTIMENTI COLLETTIVI OICVM europei coordinati e OICVM francesi a vocazione generale OICVM riservati ad alcuni investitori FCPR FCIMT Fondi di investimento e OIC quotati Fondi di investimento e OIC non quotati OPERAZIONI TEMPORANEE DI TITOLI Crediti rappresentativi dei titoli ricevuti pronti contro termine Crediti rappresentativi dei titoli prestati Titoli presi in prestito Titoli pronti contro termine Altre operazioni temporanee STRUMENTI FINANZIARI A TERMINE Operazioni su contratto regolamentato o equiparato Altre operazioni ALTRI STRUMENTI FINANZIARI Crediti Operazioni di cambio a termine di valute Altri Conti finanziari Liquidità , , ,70 0,78 0, , , ,41 8,85 8,85 Totale dell attivo , , FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

6 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) SITUAZIONE PATRIMONIALE Passivo Valuta EUR EUR Capitali propri Capitale Riporto a nuovo Regolarizzazione del riporto a nuovo Risultato , , , ,97 Totale capitali propri (importo rappresentativo attivo netto) , ,11 Strumenti finanziari OPERAZIONI DI CESSIONE SU STRUMENTI FINANZIARI , ,23 OPERAZIONI TEMPORANEE DI TITOLI Debiti rappresentativi dei titoli pronti contro termine Debiti rappresentativi dei titoli presi a prestito Altre operazioni temporanee STRUMENTI FINANZIARI A TERMINE Operazioni su contratto di cambio regolamentato o equiparato Altre posizioni Debiti Operazioni di cambio a termine di valute Altri Conti finanziari Prestiti bancari per operazioni in corso Prestiti , , , , , ,84 Totale del passivo , , FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

7 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) Fuori bilancio Valuta EUR EUR Operazioni di copertura Impieghi su contratti regolamentati o equiparati Mercato a termine fermo (Futures) Mercato a termine condizionale (Options) Derivati di credito Swaps Contratti per differenza (CFD Contracts for Differences) Impieghi a trattativa privata Mercato a termine fermo (Futures) Mercato a termine condizionale (Options) Derivati di credito Swaps Contratti per differenza (CFD Contracts for Differences) Altri impieghi Mercato a termine fermo (Futures) Mercato a termine condizionale (Options) Derivati di credito Swaps Contratti per differenza (CFD Contracts for Differences) Altre operazioni Impieghi su mercati regolamentati o equiparati Mercato a termine fermo (Futures) Mercato a termine condizionale (Options) Derivati di credito Swaps Contratti per differenza (CFD Contracts for Differences) Impieghi a trattativa privata Mercato a termine fermo (Futures) Mercato a termine condizionale (Options) Derivati di credito Swap di performance Contratti per differenza (CFD Contracts for Differences) Altri impieghi Mercato a termine fermo (Futures) Mercato a termine condizionale (Options) Derivati di credito Swaps Contratti per differenza (CFD Contracts for Differences) , , FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

8 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) Conto profitti e perdite Valuta EUR EUR Utili su operazioni finanziarie Utili su azioni e titoli equiparati Utili su obbligazioni e titoli equiparati Utili su titoli di credito Utili su acquisizioni e cessioni temporanee di titoli Utili su strumenti finanziari a termine Utili su conti finanziari Altri utili finanziari Totale (I) Oneri su operazioni finanziarie Oneri su acquisizioni e cessioni temporanee di titoli Oneri su strumenti finanziari a termine Oneri su debiti finanziari Altri oneri finanziari Totale (II) Risultato su operazioni finanziarie (I II) Altri utili (III) Spese di gestione e dotazioni per ammortamenti (IV) Risultato netto dell esercizio (L.2149) (I II + III IV) Regolarizzazione dei proventi dell esercizio (V) Acconti versati a titolo dell esercizio (VI) , , , , , ,09 Risultato (I II + III IV + o V VI): , , FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

9 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) 1. Regole e metodi contabili I conti annuali sono presentati nella forma prevista dal regolamento CRC n del 2 ottobre 2003 relativo al piano contabile degli oicvm, modificato dal regolamento CRC n del 3 novembre 2005 omologato dal decreto ministeriale del 26 dicembre allegato Regole di valutazione Gli attivi dell'fci (fondi comune di investimento) sono valutati conformemente alle leggi e ai regolamenti in vigore, e in particolare alle norme definite dal regolamento del Comitato per la Normativa Contabile n del 2 ottobre 2003 relativo al piano contabile degli OICVM (1 parte). Gli strumenti finanziari negoziati su contratto regolamentato sono valutati al corso di chiusura constatato alla vigilia del giorno di calcolo del valore di liquidazione. Quando questi strumenti finanziari sono negoziati contemporaneamente su vari contratti regolamentati, il corso di chiusura preso in considerazione è quello constatato sul contratto regolamentato dove vengono principalmente negoziati. Tuttavia gli strumenti finanziari seguenti, in mancanza di transazioni significative su un contratto regolamentato, sono valutati secondo i metodi specifici seguenti: i titoli di credito negoziabili ( TCN ) la cui durata residua all acquisizione è inferiore o uguale a 3 mesi sono valutati scaglionando in maniera lineare sulla durata residua la differenza tra il valore di acquisizione e quello di rimborso. La società di gestione si riserva comunque la possibilità di valutare questi titoli al valore attuale in caso di sensibilità particolare ai rischi di mercato (tassi ). Il tasso considerato è quello delle emissioni di titoli equivalenti su cui incide il margine di rischio legato all emittente; i TCN la cui durata residua all acquisizione è superiore a 3 mesi ma la cui durata residua alla data di definizione del valore di liquidazione è uguale o inferiore ai 3 mesi sono valutati scaglionando in maniera lineare sulla durata residua la differenza tra l ultimo valore attuale considerato e il valore di rimborso. La società di gestione si riserva comunque la possibilità di valutare questi titoli al valore attuale in caso di sensibilità particolare ai rischi di mercato (tassi ). Il tasso considerato è quello delle emissioni di titoli equivalenti su cui incide il margine di rischio legato all emittente; i TCN la cui durata residua alla data di chiusura del valore di liquidazione è superiore a 3 mesi sono valutati al valore attuale. Il tasso considerato è quello delle emissioni di titoli equivalenti su cui incide il margine di rischio legato all emittente. Gli strumenti finanziari a termine definitivi negoziati su contratti organizzati sono valutati al corso di compensazione della vigilia del giorno di calcolo del valore di liquidazione. Gli strumenti finanziari a termine condizionali negoziati su contratti organizzati sono valutati al valore di mercato constatato la vigilia del giorno di calcolo del valore di liquidazione. Gli strumenti finanziari a termine definitivi o condizionali a trattativa privata sono valutati al prezzo stabilito dalla controparte dello strumento finanziario. Vengono presentati fuori bilancio per il valore nominale definito nel contratto. In caso di detenzione di un EMTN, questo sarà valorizzato a partire da un prezzo di mercato dato dalla controparte dello strumento finanziario. La società di gestione realizza in maniera autonoma un controllo di questa valutazione. I depositi sono valutati al valore nominale, accresciuto dei rispettivi interessi maturati. I buoni di sottoscrizione, i buoni di cassa, gli effetti all ordine e gli effetti ipotecari sono valutati sotto la responsabilità delle società di gestione al probabile valore di negoziazione. Le acquisizioni e cessioni temporanee di titoli sono valutate al prezzo di mercato. Le quote e le azioni di organismi di investimento collettivo in valori mobiliari di diritto francese sono valutate all ultimo valore di liquidazione conosciuto nel giorno di calcolo del valore di liquidazione dell FCI. Le quote e le azioni dei fondi di investimento di diritto estero sono valutate all ultimo valore di attivo netto unitario conosciuto nel giorno del calcolo del valore di liquidazione dell FCI. Gli strumenti finanziari negoziati su contratto regolamentato il cui corso non è stato constatato o è stato corretto vengono valutati al probabile valore di negoziazione sotto la responsabilità della società di gestione FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

10 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) I tassi di cambio considerati per la valutazione degli strumenti finanziari calcolati in una valuta diversa dalla valuta di riferimento dell FCI sono i fixing WM chiusi la vigilia del giorno della definizione del valore di liquidazione. Metodo di contabilizzazione delle spese di negoziazione Il metodo di contabilizzazione delle spese di negoziazione applicato è quello delle spese incluse. Metodo di contabilizzazione dei proventi dei titoli a reddito fisso Il metodo applicato è quello della cedola incassata. Costi di funzionamento e di gestione Queste spese comprendono tutte quelle fatturate direttamente al FCI, ad eccezione delle spese per transazioni, che includono a loro volta le spese di intermediazione (commissione, imposte di borsa ecc.) e l eventuale commissione di movimento che può essere percepita dal depositario e la società di gestione. Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi: commissioni di sovraperformance a favore della società di gestione una volta che il FCI è andato oltre i suoi obiettivi. Esse sono dunque fatturate al FCI; commissioni di movimento fatturate al FCI; una quota dell utile delle operazioni di acquisizione e cessione temporanea dei titoli Per una maggiore precisione sulle spese effettivamente fatturate al FCI, fare riferimento alla parte statistica del prospetto semplificato. (1) comprende tutte le spese escluse quelle di transazione, di sovraperformance e le spese legate agli investimenti in OICVM o fondi di investimento. Spese fatturate al FCI Base Tasso di riferimento Costi di produzione e di gestione tasse incluse (1) Commissione di sovraperformance Beneficiari di commissioni di movimento: Attivo netto Attivo netto Prelievo su ogni transazione Nessuna commissione di movimento verrà prelevata sul FCI. 0,35% max. all anno Nessuno Nessuno Commissioni in natura Lyxor International Asset Management non riceve per proprio conto né per conto di terzi delle commissioni in natura. Valuta di contabilità La contabilità dall OICVM viene effettuata in Euro. Indicazione dei cambiamenti soggetti all informazione dei possessori Cambiamento intervenuto: nessuno. Cambiamento da apportare: nessuno. Indicazione e giustificazione dei cambiamenti di stima Nessuno. Indicazione degli errori corretti durante l esercizio Nessuno. Indicazione dei diritti e delle condizioni legati a ciascuna categoria di quote La società di gestione si riserva la possibilità di distribuire annualmente tutto o parte dei proventi e/o di capitalizzarli FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

11 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) 2. Evoluzione dell attivo netto Valuta EUR EUR Attivo netto di inizio esercizio Sottoscrizioni (compresa la commissione di sottoscrizione acquisita all oicvm) Riscatti (con detrazione della commissione di riscatto acquisita all oicvm) Plusvalenze realizzate su strumenti finanziari Minusvalenze realizzate su strumenti finanziari Plusvalenze realizzate su strumenti finanziari a termine Minusvalenze realizzare su strumenti finanziari a termine Spese di negoziazione Differenze di cambio Variazioni della differenza di stima degli strumenti finanziari: Differenza di stima esercizio N Differenza di stima esercizio N1 Variazioni della differenza di stima degli strumenti finanziari a termine: Differenza di stima esercizio N Differenza di stima esercizio N1 Distribuzione dell esercizio precedente Risultato netto dell esercizio prima di ratei e risconti Acconto (i) versato (i) durante l esercizio Altri elementi , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,88 Attivo netto a fine esercizio , , FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

12 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) 3. Informazioni complementari 3.1. Strumenti finanziari: ripartizione per natura giuridica o economica di strumento Ripartizione della voce Obbligazioni e titoli equiparati per natura dello strumento Negoziate su contratto regolamentato o equiparato Non negoziate su contratto regolamentato o equiparato Obbligazioni tasso fisso Obbligazioni convertibili Obbligazioni a tasso fisso Obbligazioni a tasso variabile Obbligazioni senza cedole Titoli partecipativi Altri strumenti Ripartizione della voce Titoli di credito per natura giuridica o economica Negoziati su contratto regolamentato o equiparato Non negoziati su contratto regolamentato o equiparato Buoni del Tesoro Polizza di credito commerciale Certificati di deposito BMTN Altri crediti Ripartizione della voce Operazioni di cessione su strumenti finanziari per natura dello strumento Titoli pronti a termine ceduti Titoli presi in prestito ceduti Titoli acquisiti con patto di riscatto ceduti Vendite allo scoperto Azioni Obbligazioni Titoli di credito Altri strumenti FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

13 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) Ripartizione delle voci fuori bilancio per tipo di mercato (in particolare tassi, azioni) Tassi Azione Cambio Altri Operazioni di copertura Impieghi su contratti regolamentati o equiparati Impieghi a trattativa privata Altri impieghi Altre operazioni Impieghi su contratti regolamentati o equiparati Impieghi a trattativa privata ,58 Altri impieghi 3.2. Ripartizione per natura dei tassi delle voci di attivo, passivo e fuori bilancio Tasso fisso Tasso variabile Tasso rivedibile Altri Attivo Depositi Obbligazioni e titoli equiparati Titoli di credito Operazioni temporanee di titoli Conti finanziari 0,78 Passivo Operazioni temporanee di titoli Conti finanziari Fuori bilancio Operazione di copertura Altre operazioni 3.3. Ripartizione per maturità residua delle voci di attivo, di passivo e fuori bilancio 03 mesi 3 mesi 13 anni 35 anni >5 anni 1 anno Attivo Depositi Obbligazioni e titoli equiparati Titoli di credito Operazioni temporanee titoli Conti finanziari 0,78 Passivo Operazioni temporanee titoli Conti finanziari Fuori bilancio Operazioni di copertura Altre operazioni , FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

14 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) 3.4. Ripartizione per valuta di quotazione o di valutazione delle voci di attivo, passivo e fuori bilancio Questa ripartizione è prevista per le principali valute di quotazione o di valutazione, ad eccezione della valuta contabile. Per valuta principale USD Attivo Depositi Azioni e titoli equiparati Obbligazioni e titoli equiparati Titoli di credito OIC Operazioni temporanee di titoli Crediti ,70 Conti finanziari Passivo Operazioni di cessione su strumenti finanziari Operazioni temporanee di titoli Debiti Conti finanziari Fuori bilancio Operazioni di copertura Altre operazioni , Crediti e debiti: ripartizione per natura Dettagli degli elementi costitutivi delle voci altri crediti e altri debiti, in particolare la ripartizione delle operazioni di cambio a termine per natura di operazione (acquisto/vendita). Crediti Operazioni di cambio a termine di valuta: Acquisti a termine di valuta Importo totale negoziato delle vendite a termine di valuta Altri debiti: Conti di adeguamento Altre operazioni Debiti ,30 Operazioni di cambio a termine di valute: Vendite a termine di valuta Importo totale negoziato degli acquisti a termine di valuta Altri debiti: Spese accantonate ,30 Altre operazioni FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

15 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) 3.6. Capitali propri Sottoscrizione Riscatto Categoria di quota emessa/ Numero quote Importo Numero quote Importo riscattata durante l'esercizio: Quota A , ,00 Quota B Commissione di sottoscrizione/riscatto per categoria di quote: Importo Importo Quota A Quota B Retrocessioni per categoria di quota: Importo Importo Quota A Quota B Commissioni acquisite all Oicvm per categoria di quota: Importo Importo Quota A Quota B FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

16 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) 3.7. Spese di gestione Spese di funzionamento e di gestione (spese fisse): % dell attivo netto medio: % Categoria di quota: Quota A 0,35 Quota B 0,35 Commissione di sovraperformance (spese variabili): importo delle spese di esercizio Importo Categoria di quota: Quota A Quota B Restituzioni di spese di gestione: Importo totale delle spese restituite all'oicvm Ripartizione OICVM target : Oicvm 1 Oicvm 2 Oicvm 3 Oicvm FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

17 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) 3.8. Impegni ricevuti e dati Descrizione garanzie ricevute dall OICVM con menzione delle garanzie di capitale... nessuna Descrizione degli altri impegni ricevuti e/o dati... nessuna 3.9. Altre informazioni Valore attuale degli strumenti finanziari oggetto di un acquisizione temporanea: Strumenti finanziari ricevuti con patto di riacquisto (pronti contro termine) Altre operazioni temporanee Valore attuale degli strumenti finanziari costitutivi di depositi di garanzia: Strumenti finanziari ricevuti in garanzia e non iscritti a bilancio: azioni obbligazioni titoli di credito altri strumenti finanziari Strumenti finanziari dati in garanzia e mantenuti nella posizione originale: azioni obbligazioni titoli di credito altri strumenti finanziari Strumenti finanziari detenuti in portafoglio emessi da entità legate alla società di gestione (fondi) o ai gestori finanziari (SICAV) e OICVM gestiti da queste entità: Titoli di OICVM Swap , FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

18 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) Tabella di assegnazione del risultato (In valuta di contabilità dell Oicvm) Acconti versati a titolo dell esercizio Data Categoria di quota Importo globale Importo unitario Crediti di imposta totali Credito d imposta unitario Totale acconti Allocazione del risultato EUR EUR Somme da assegnare Riporto a nuovo Regolarizzazione del riporto a nuovo Risultato , ,97 Totale , , FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

19 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) Categoria di quota: Quota A / Isin : FR Valuta EUR EUR Assegnazione Distribuzione Riporto a nuovo dell esercizio Capitalizzazione , ,73 Totale , ,73 Informazioni relative ai titoli con diritto alla distribuzione Numero di titoli Distribuzione unitaria Crediti di imposta Categoria di quota: Quota B / Isin : FR Valuta EUR EUR Assegnazione Distribuzione Riporto a nuovo dell esercizio Capitalizzazione , ,24 Totale , ,24 Informazioni relative ai titoli con diritto alla distribuzione Numero di titoli Distribuzione unitaria Crediti di imposta FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

20 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) Tabella dei risultati ed altri elementi caratteristici dell'fcp durante gli ultimi 5 esercizi Data di creazione dell Oicvm: Quote A: 7 agosto 2006; Quote B: 19 ottobre Valuta Oicvm EUR Attivo netto , ,11 Categoria di quota: Quota A / Isin: FR Valuta della quota e del valore d'inventario: EUR Numero di quote in circolazione , ,00 Valore di liquidazione Distribuzione unitaria (acconti compresi)* Credito di imposta unitario trasferito ai portatori (persona fisica) (1) Capitalizzazione unitaria * 18,26 0,05 16,73 0,05 * Gli importi della distribuzione unitaria, della capitalizzazione unitaria e dei crediti d'imposta sono indicati in valuta di contabilità dell Oicvm. (1) In applicazione della Direttiva Fiscale del 4 marzo 1993 della Direzione Generale delle Imposte, il credito d imposta unitario sarà determinato il giorno del distacco del dividendo tramite ripartizione dell importo globale dei crediti di imposta tra le quote in circolazione a quella data. Categoria di quota: Quota B / Isin: FR Valuta della quota e del valore d'inventario: USD Numero di quote in circolazione , ,00 Valore di liquidazione Distribuzione unitaria (acconti compresi)* Credito di imposta unitario trasferito ai portatori (persona fisica) (1) Capitalizzazione unitaria * 28,76 0,05 22,52 0,04 * Gli importi della distribuzione unitaria, della capitalizzazione unitaria e dei crediti d'imposta sono indicati in valuta di contabilità dell Oicvm. (1) In applicazione della Direttiva Fiscale del 4 marzo 1993 della Direzione Generale delle Imposte, il credito d imposta unitario sarà determinato il giorno del distacco del dividendo tramite ripartizione dell importo globale dei crediti di imposta tra le quote in circolazione a quella data FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

21 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) 4. Inventario OICVM allegato Fondi: LYXOR ETF CRB COMMODITIES EXNRJ Data: 30/06/2008 Codice valore Descrizione Quantità Valore borsistico Valuta di quotazione % attivo LYXOR ETF CRB COMMODITIES EXNRJ SPESE DI GESTIONE Spese predisposte Totale Spese predisposte Totale SPESE DI GESTIONE BANCA O ATTESA Operazioni a vista Banca EUR SGP Totale Operazioni a vista Totale BANCA O ATTESA ALTRO Altre Swaps Totale Altre Swaps Conti adeguamento Totale Conti adeguamento Totale ALTRO Azione Az. & valori ass. NMR o ass. PMLEflit Swap escl. PTF PMLEflit Swap escl. PTF FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il:

22 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) Codice valore Descrizione Quantità Valore borsistico Valuta di quotazione % attivo Totale Az. & valori ass. NMR o ass. Totale Azione Totale LYXOR ETF CRB COMMODITIES EXNRJ FCP Rapporto annuale Esercizio chiuso il: