Bilancio Consolidato e Bilancio d Esercizio al 31 dicembre 2003

Transcript

1 Bilancio Consolidato e Bilancio d Esercizio al 31 dicembre 2003 eplanet S.p.A. Sede Legale in Via F.Casati, Milano Capitale Sociale Euro ,12 Registro delle Imprese di Milano, Codice Fiscale e P. Iva n Tribunale di Milano, REA n

2 BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2003 INDICE Le Cariche Sociali eplanet S.p.A. pag. 4 Lettera agli Azionisti pag. 5 Bilancio Consolidato Gruppo eplanet Relazione sulla gestione - La Struttura del Gruppo pag. 9 - La Strategia pag Canali di vendita e strategia commerciale pag La Rete in fibra ottica pag I Servizi pag La Struttura organizzativa e i processi operativi pag L Evoluzione del quadro regolamentare nel 2003 pag Analisi della gestione economica, patrimoniale e finanziaria pag Rapporti con parti correlate pag Eventi rilevanti successivi alla chiusura dell esercizio pag Evoluzione prevedibile della gestione pag. 23 Stato Patrimoniale e Conto Economico del Gruppo pag. 24 Nota integrativa al Bilancio Consolidato - Criteri di redazione pag Area di consolidamento pag Principi di consolidamento pag Principi contabili e criteri di valutazione pag Informazioni sullo Stato Patrimoniale attivo pag Informazioni sullo Stato Patrimoniale passivo pag Informazioni sul Conto Economico pag Altre informazioni pag. 57 Allegati - Stato Patrimoniale del Gruppo riclassificato in Euro pag Conto Economico del Gruppo riclassificato in Euro pag Rendiconto Finanziario del Gruppo in Euro pag. 68 Relazione della società di revisione Reconta Ernst & Young Relazione del Collegio Sindacale Bilancio eplanet S.p.A. Relazione sulla gestione - Descrizione delle attività pag Analisi della gestione economica, patrimoniale e finanziaria pag Piano di Stock Options pag Partecipazioni detenute dagli amministratori e dai sindaci pag. 76 nell emittente e nelle società da questo controllate - Eventi rilevanti successivi alla chiusura dell esercizio pag Evoluzione prevedibile della gestione pag Altre informazioni richieste dal codice civile pag Rapporti con parti correlate pag Proposta del Consiglio di Amministrazione pag. 78 2

3 Stato Patrimoniale e Conto Economico della Capogruppo pag. 79 Nota integrativa al Bilancio di esercizio della Capogruppo - Criteri di redazione pag Principi contabili e criteri di valutazione pag Informazioni sullo Stato Patrimoniale attivo pag Informazioni sullo Stato Patrimoniale passivo pag Informazioni sul Conto Economico pag Altre informazioni pag. 103 Allegati - Stato Patrimoniale della Capogruppo riclassificato in Euro pag Conto Economico della Capogruppo riclassificato in Euro pag Rendiconto Finanziario della Capogruppo in Euro pag. 109 Relazione della società di revisione Reconta Ernst & Young Relazione del Collegio Sindacale 3

4 LE CARICHE SOCIALI EPLANET S.p.A. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (1) Roberto Ruozi (*) Presidente Paolo Brunetti Amministratore Delegato Stefano Borghi Consigliere Umberto de Julio Consigliere Ambrogio Lualdi Consigliere Michele Porcelli (*) Consigliere Nicolò Francesco Rienzi Consigliere COLLEGIO SINDACALE (2) Lionello Jona Celesia Presidente Luigi Carlo Spadacini Fabrizio Marchetti Sindaci Effettivi Cesare Piovene Porto Godi Andrea Musselli Sindaci Supplenti SOCIETA DI REVISIONE Reconta Ernst & Young S.p.A. (1) Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 28 aprile 2003, per il triennio , e cioè fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre (2) Il Collegio Sindacale è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 28 aprile 2003, per il triennio , e cioè fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre (*) Amministratore indipendente 4

5 LETTERA AGLI AZIONISTI Signori Azionisti, nel corso del 2003 il Gruppo ha positivamente concluso la costituzione del polo rete grazie alle operazioni di riassetto strategico che hanno permesso, a partire dal secondo semestre del 2003, di focalizzarsi sullo sfruttamento del patrimonio aziendale costituito da una rete in fibra ottica di km, che attraversa oltre 150 città con più di abitanti, e 35 data center distribuiti nel Centro Nord Italia. Le attività del primo semestre sono state caratterizzate da importanti operazioni societarie e dal processo di ridimensionamento e di riqualificazione della forza lavoro, ridotta di 104 unità. Il ramo servizi di telefonia è stato conferito a Noicom S.p.A. La società Iniziative Tecnologiche S.p.A, controllante di e-via S.p.A attraverso una quota pari al 99,6%, è stata fusa in eplanet per incorporazione. La quota di partecipazione in econsiag S.p.A. è stata ceduta e contestualmente è stata aumentata la partecipazione in ConsiagNET S.p.A. Nella seconda metà dell anno il Gruppo si è concentrato nel conquistare un adeguato posizionamento nel competitivo contesto del mercato wholesale dei servizi di telecomunicazioni a larga banda con l obiettivo di proporsi quale polo di aggregazione per altri operatori attivi nel medesimo settore. I risultati consolidati del 2003 devono quindi essere letti alla luce dell evoluzione del Gruppo. Le operazioni straordinarie sono state funzionali alla realizzazione del piano industriale a sostegno della strategia e delle necessità finanziarie del Gruppo. La fusione per incorporazione con Iniziative Tecnologiche ha rafforzato la struttura patrimoniale e quindi la capacità produttiva dell azienda. L uscita del Gruppo dalla telefonia ha comportato invece un effetto di bilancio di segno opposto che ancora si riflette nei risultati I dati consolidati del 2003 includono sia i ricavi di competenza del primo trimestre del ramo servizi di telefonia che i relativi costi ed accantonamenti non operativi. Il Gruppo, nel 2003, ha raggiunto un valore della produzione consolidato di migliaia di Euro, rispetto ad un valore di migliaia di Euro nell equivalente periodo del La diminuzione è conseguente al trasferimento dei ricavi di servizi di telefonia a Noicom a partire da marzo A livello qualitativo, la produzione è caratterizzata nel 2003 dal maggior valore aggiunto insito nei ricavi dai servizi di telecomunicazioni a larga banda e di co-location in quanto prodotti su infrastruttura propria. 5

6 Il risultato operativo consolidato, ante ammortamenti ed accantonamenti non operativi (EBITDA) del 2003, sia pur negativo per migliaia di Euro, è in netto miglioramento (47%) rispetto al risultato dello stesso periodo del 2002 risultato pari a migliaia di Euro. Il risultato operativo consolidato (EBIT) è stato influenzato dalla svalutazione di crediti del ramo servizi per migliaia di Euro. Inoltre sono stati inclusi l accantonamento per migliaia di Euro relativo all anticipo dell effetto economico dei futuri canoni derivanti dal contratto di leasing per la piattaforma di information technology legata alla gestione dei clienti e dei servizi di telefonia conferiti in Noicom. Infatti, nel breve periodo, nell attuale profilo industriale del Gruppo, non è previsto l utilizzo di tale piattaforma. Inoltre, prudenzialmente, sono stati accantonati migliaia di Euro a rettifica del valore della partecipazione in Noicom, in attesa di ricevere i dati finali del progetto di bilancio 2003 ed alla luce delle difficoltà del mercato che hanno influenzato l'andamento operativo di Noicom, che si è discostato in modo significativo dalle previsioni del piano industriale. Nonostante l impatto negativo conseguente al riposizionamento ed alle operazioni straordinarie l EBIT, negativo per migliaia di Euro, è comunque migliorativo (21%) rispetto al corrispondente periodo del 2002 in cui risultò pari a migliaia di Euro. Il risultato di competenza è stato influenzato da proventi ed oneri straordinari e da rettifiche di valore da attività finanziarie. I primi, il cui saldo positivo è pari a migliaia di Euro, è sostanzialmente relativo al conferimento degli assets del ramo servizi di telefonia, alla cessione di immobilizzazioni, agli stralci derivanti dal piano di ristrutturazione del debito ed alla vendita della partecipazione in econsiag S.p.A. Le seconde sono relative al completamento della svalutazione della partecipazione in IPSE per migliaia di Euro e per migliaia di Euro all adeguamento del valore della partecipazione detenuta da Planetwork in Noicom al patrimonio netto previsionale al 31 dicembre L adeguamento del valore della partecipazione in Noicom è stata effettuata per congruità al criterio di valutazione già applicato dall'aem di Torino, azionista di riferimento di Noicom. Le disponibilità liquide del Gruppo sono risultate positive per migliaia di Euro mentre la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2003, seppur negativa per migliaia di euro, include debiti finanziari verso soci per migliaia di Euro di cui migliaia di Euro in corso di conversione in conto futuro aumento di capitale. Nel corrispondente periodo del 2002 la posizione finanziaria netta è risultata positiva per migliaia di Euro. L organico del Gruppo al 31 dicembre 2003 è sceso a 69 unità, contro le 173 unità del medesimo periodo del 2002, a seguito della procedura di ristrutturazione e dell integrazione dell organico di e-via. 6

7

8 Relazione sulla gestione al Bilancio Consolidato al 31 dicembre

9 LA STRUTTURA DEL GRUPPO Al 31 dicembre 2003, il Gruppo a cui eplanet fa da Capogruppo è composto dalle seguenti società (di seguito, collettivamente, il Gruppo ): - eplanet S.p.A., costituita il 31 agosto 1999, con sede legale in Milano (MI), Via F. Casati, 16, ed un capitale sociale di Euro ,12, interamente versato, quotata sul Nuovo Mercato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.; eplanet detiene azioni pari allo 0,5% di IPSE 2000 S.p.A.; - Planetwork S.p.A., costituita il 30 luglio 1996, con sede legale in Prato (PO), Via G. Catani 28/C, ed un capitale sociale di Euro , interamente versato, è controllata al 100% da eplanet; - ConsiagNET S.p.A. (*), costituita il 26 ottobre 2001, con sede legale in Prato, Via Targetti 26, ed un capitale sociale di Euro interamente versato, è posseduta al 22,21% da eplanet; - e-via S.p.A., costituita il 29 giugno 1999, con sede legale in Milano, Via F. Casati, 16, ed un capitale sociale di Euro , interamente versato, è posseduta al 99,6% da eplanet; - Noicom S.p.A. (**), costituita il 21 dicembre 1998, con sede legale in Torino, Corso Svizzera 185, ed un capitale sociale di Euro , interamente versato, è posseduta al 18% da Planetwork S.p.A. Si riporta di seguito la rappresentazione grafica della struttura del Gruppo eplanet: eplanet 22,21% 100% 99,6% 0,5% ConsiagNET Planetwork e-via Ipse 2000 Noicom 18% (*) In data 7 maggio 2003 eplanet ha acquistato da Consiag S.p.A. il 12,21% di ConsiagNET S.p.A., società per l infrastruttura di telecomunicazioni operante nell'area di Prato-Calenzano, passando da una partecipazione del 10% ad una partecipazione del 22,21%. Contestualmente ha ceduto l'intera partecipazione, pari al 58%, in econsiag S.p.A., società di servizi di telefonia. (**) In data 30 maggio 2003 Planetwork S.p.A. ha perfezionato l'atto di conferimento del ramo servizi di telefonia a Noicom S.p.A. 9

10 LA STRATEGIA eplanet si propone sul mercato con un modello Facility Based, cioè come società che possiede e controlla l infrastruttura di rete, focalizzato sul mercato wholesale in alternativa ai grandi gruppi che hanno sviluppato un modello verticale con copertura dall utilizzatore finale all infrastruttura. L approccio wholesale consente ad eplanet di proporsi come provider neutrale in quanto non si pone in competizione con i propri clienti nei servizi forniti all utilizzatore finale. L obiettivo del modello eplanet consiste nel poter meglio intercettare i settori innovativi dove si creano opportunità di crescita più rapida e di concentrare gli investimenti sullo sviluppo marginale della rete, focalizzandosi cioè sulla connessione delle sedi dei clienti, in modo da ottenere un ritorno più rapido e prevedibile dell investimento. In questo contesto, eplanet intravede concrete opportunità per la crescita di servizi ad intensivo uso di banda nel prossimo triennio guidate dall introduzione della piattaforma EDGE nel GSM, dell UMTS, dallo sviluppo delle reti Wi-Fi in ambiente privato, dall incremento della banda per l utenza ADSL a parità di prezzo e dalle applicazioni sul canale di ritorno della televisione digitale. L insieme di queste tecnologie e piattaforme di servizi per terminali mobili risolve di fatto il limite di velocità imposta dal GPRS (massimo 64kbit/s) consentendo di raggiungere fino a 384kbit/s. Questi eventi indurranno la necessità di incrementare la capacità di interconnessione dei service provider di un fattore 6 che si tradurrà in maggiore domanda di banda. Nel contempo, le applicazioni interattive della televisione digitale gratuita daranno luogo a flussi di traffico dati oggi inesistenti che seppure singolarmente limitati coinvolgeranno una larghissima base di utenti. Anche in questo caso è atteso un incremento della domanda di servizi di trasporto a banda larga. eplanet, quindi, focalizza la sua strategia su un offerta di servizi a larga banda destinata ad altri operatori e grandi utilizzatori che si differenzia nel mercato per neutralità, qualità e competitività. Nel contempo eplanet opera affinché la pura logica di rivendita di servizi legacy, oggi prevalente presso carrier regionali e system integrator, si converta in una logica industriale di innovazione di prodotto. CANALI DI VENDITA E STRATEGIA COMMERCIALE eplanet opera attraverso i seguenti canali commerciali: organizzazione diretta di vendita a copertura degli operatori nazionali. Per gli operatori emergenti eplanet si propone come partner per facilitare la crescita del business limitando la necessità di investimenti. Per gli operatori più grandi la capillarità della rete eplanet offre la possibilità di connettere clienti oppure estendere il backbone in zone del paese a minore densità di infrastruttura di telecomunicazioni; accordi con partner internazionali che non possiedono una propria rete in Italia per l estensione reciproca dell offerta al fine di servire i clienti dei partner in Italia ed i clienti di eplanet all estero; partnership con qualificati System Integrator per integrare i servizi di trasporto e di housing del portafolio eplanet in soluzioni applicative chiavi in mano; organizzazione diretta di vendita per servire il settore della Ricerca, della Pubblica Amministrazione e delle grandi industrie. Nel 2003 eplanet ha sottoscritto 165 contratti che ha portato il portafoglio ordini da Euro 36,6 milioni alla fine del 2002 ad Euro 58,4 milioni alla fine del La base clienti è cresciuta nel periodo di 43 nuovi clienti incrementando del 110% le terminazioni di rete. eplanet oggi presidia con propria infrastruttura di rete tutti i maggiori centri italiani per lo scambio di traffico. Il 77% in valore dei servizi erogati a fine 2003 è costituito dai servizi di housing e trasporto, quindi legati a contratti pluriennali e rinnovabili. Sempre con riferimento al valore dei servizi erogati a fine 2003 si stima che il 40% siano destinati ad applicazioni di trasmissione dati le quali, in prospettiva, presentano maggiore stabilità dei flussi di traffico e fattori di crescita più elevati. 10

11 Da questa base di partenza il 2004 si prospetta con al centro l espansione della fornitura di servizi sulla base clienti acquisita e l estensione della base clienti soprattutto attraverso i system integrator con cui si sono stabiliti i modelli di cooperazione più efficienti e produttivi. LA RETE IN FIBRA OTTICA Con l acquisizione per incorporazione di Iniziative Tecnologiche, nel corso del 2003 il Gruppo eplanet ha integrato le proprie reti metropolitane con il backbone nazionale di e-via. Il processo di integrazione è stato favorito dal fatto che già nel primo trimestre del 2003 buona parte delle principali tratte di backbone nazionale di eplanet (Milano-Torino, Milano-Genova, Milano-Roma, Milano-Bologna, Bologna-Modena, Bologna-Reggio Emilia) sono state migrate dalla rete di Autostrade Telecomunicazioni alla rete e-via, in virtù delle migliori condizioni commerciali offerte da quest ultima. In seguito, sono state migrate sulla rete del Gruppo anche la tratta Milano-Firenze, diversi circuiti metropolitani e, nel 2004, i circuiti delle tratte Milano- Padova e Padova-Verona. Inoltre si sono ottimizzati i costi dei circuiti di Banda Internet, anche grazie all accordo strategico con PCCW, dei collegamenti internazionali, e dei pochi circuiti nazionali ancora affittati da terzi. Si rileva che, nell ambito del progetto di integrazione con e-via, i POP di provenienza Planetwork di Modena e Parma sono stati dismessi e gli apparati sono stati migrati presso i corrispondenti POP di e-via. Il nuovo Network Operations Centre (NOC) di via Viviani, attivato nel corso del secondo trimestre 2003 e operativo 24 ore al giorno tutti i giorni dell anno, gestisce in piena autonomia monitoring, trouble shooting, configuration e provisioning dell intera rete ottica e su tutte le tecnologie: la tecnologia Nortel, utilizzata per le reti metropolitane, la tecnologia Marconi, utilizzata per il backbone nazionale e la tecnologia Cisco, su cui si basa la nuova rete IP MPLS. Ulteriori razionalizzazioni ed ottimizzazioni, sia in ambito rete sia sui POP, sono attualmente allo studio. In seguito alla fusione con Iniziative Tecnologiche, l estensione delle reti metropolitane è aumentata sensibilmente grazie all incorporazione delle tratte di dark fibre acquisite da e-via prima dell integrazione ed all utilizzo di parte dell infrastruttura di lunga distanza transitante nelle città target. Attualmente, le reti metropolitane raggiungono pressoché tutte le aree di interesse per le attività del Gruppo e, quindi, le espansioni sono strettamente legate al collegamento dei clienti acquisiti. Nel corso del 2003 si è incrementato notevolmente il numero di operatori clienti e, conseguentemente, il numero di edifici collegati con la rete eplanet. Si riporta di seguito il prospetto riepilogativo dei km di rete in fibra ottica di cui dispone il Gruppo: RETE MAN 31/12/02 30/06/03 31/12/03 km di infrastrutture completati km di infrastrutture in concessione da terzi Totale km fibra ottica da terzi Totale km MAN

12 Nota: a partire dal 30/06/03, non compare più la rete di Calenzano, ceduta in data 7 maggio 2003 alla partecipata ConsiagNET.. La porzione di infrastrutture della rete di lunga distanza transitante entro i confini comunali delle città di Milano, Roma, Torino, Bologna, Padova, Reggio Emilia e Firenze è considerata parte integrante della MAN. RETE LUNGA DISTANZA 31/12/2003 km di infrastrutture completati Totale km con dark fibre da terzi (1 o più coppie) 769 Totale km Lunga Distanza Totale rete eplanet (MAN+Lunga Distanza) Si evidenzia che parte della rete a lunga distanza è utilizzata anche per estendere la copertura delle reti metropolitane ad aree urbane. Gli investimenti nel 2003 sono pari ad Euro migliaia per immobilizzazioni materiali relative alla rete e ai final drop, ad Euro 666 migliaia per apparati ed impianti e ad Euro 459 migliaia per immobilizzazioni immateriali relative al completamento di Data Center. Infine, con l acquisizione dei Data Center e POP di e-via, oggi il Gruppo dispone dei locali tecnologici riportati nella seguente tabella. Data Center Punti di Presenza (POP) 1 ALESSANDRIA 34 ANSEDONIA (GR) 2 AREZZO 35 BARBERINO DEL MUGELLO (FI) 3 BARI 36 BRAMAIRATE (AT) 4 BERGAMO 37 BRESCIA 5 BOLOGNA CASTENASO 38 CAMPAGNANO(ROMA) 6 BOLOGNA REPUBBLICA 39 CAPRANICA (VT) 7 BRESCIA 40 CARPIANO (MI) 8 FIRENZE 41 CASTAGNETO C. (LI) 9 GENOVA 42 CASTIGLIONE DEL LAGO (PG) 10 LA SPEZIA 43 FERRARA 11 LIVORNO 44 FIUMICINO (ROMA) 12 LODI 45 FOLLONICA (GR) 13 MESTRE 46 GREVE IN CHIANTI (FI) 14 MILANO CALDERA 47 GROSSETO 15 MILANO VIVIANI 48 MELAZZO (AL) 16 MILANO VIMODRONE 49 ORVIETO (TR) 17 MODENA 50 PORDENONE 18 NAPOLI 51 ROMA NAMEX 19 PADOVA NAVIGAZIONE 52 SAN GIORIO (TO) 20 PADOVA ZIP 53 SCALDASOLE (PV) 21 PARMA 54 SESTRI LEVANTE (GE) 22 PIACENZA 55 TUSCANIA (VT) 23 REGGIO EMILIA BORSELLINO 56 VENZONE (UD) 24 REGGIO EMILIA TONALE 57 VERCELLI 25 ROMA EUR 58 VIAREGGIO (LU) 26 SAVONA 27 TORINO PDF 28 TREVISO 29 UDINE 30 VERONA LAVAGNO 31 VERONA NAZIONI 32 VICENZA 33 VITERBO 12

13 I SERVIZI La proposta commerciale di eplanet è basata su servizi IP/MPLS, connettività a banda larga, housing ed Infrastruttura (Fibra Spenta /Condotti) proposti con un adeguato posizionamento competitivo e basati su soluzioni integrate e scalabili. I servizi offerti da eplanet sono i seguenti: Categoria di servizi Servizi Tecnologia utilizzata Servizi IP Capacità Trasmissiva (SDH/DWDM) Servizi di infrastruttura IP-Link MPLS-Link IP-VPN Lan Extension SDH Ring Lambda (DWDM) Co-location Fibra spenta Infrastruttura di base Connettività e servizi IP-MPLS su reti metropolitane e di lunga distanza Connettività Ethernet/Fast-Ethernet, SDH/DWDM su reti metropolitane e di lunga distanza Spazi e strutture Fibra ottica Condotti Servizi IP IP-Link Il servizio IP-Link è un servizio di transito IP verso la Global Internet, indirizzato a Carrier ed ISP (Internet Service Provider). Il servizio consiste nell accesso veloce, flessibile e stabile ai vari backbone IP che collegano i POP di eplanet alle reti Internet nazionali ed internazionali. MPLS-Link Il servizio MPLS-Link (Multi Protocol Label Switching Link) è un servizio di trasporto dati tra due o più punti della rete IP eplanet mediante una rete privata ( Virtual Private Network VPN - di livello 2), in tecnologia MPLS. IP-VPN La soluzione di rete IP Privata Virtuale (VPN di livello 3) costituisce la soluzione di connettività più affidabile, scalabile e flessibile. Il servizio IP-VPN di eplanet permette di realizzare reti virtuali end-to-end (fino alla terminazione del Cliente) tramite l infrastruttura IP/MPLS eplanet senza la necessità, da parte del Cliente, di doversi dotare di apparati MPLS. Capacità Trasmissiva (SDH/DWDM) LAN-Extension Il servizio LAN-Extension consiste nel trasporto punto-punto, in modo trasparente, del protocollo Ethernet (10Mbps) o FastEthernet (100Mbps) tra due sedi d utente. Questo servizio consente, per esempio, l interconnessione geografica tra le LAN presenti in due sedi del Cliente. SDH Ring Il servizio SDH-Ring consiste nel trasporto, sia in rete metropolitana che su rete di lunga distanza, di circuiti SDH con capacità da 2 Mbps a 2,5 Gbps (E1, E3, DS3, STM-1, STM-4, STM- 16). Lambda (DWDM) Il servizio Lambda-Link Wavelength consiste nella fornitura di trasporto su tecnologia DWDM grazie alla "accensione" di una lunghezza d'onda specifica riservata al Cliente su di una fibra 13

14 ottica della rete eplanet. La banda corrispondente ad una singola lunghezza d'onda può essere di 2,5 o di 10 Gbps. Questa tipologia di servizio viene definita anche "fibra spenta virtuale" grazie al fatto che il Cliente può utilizzare il canale di trasmissione a banda larga senza dover gestire un infrastruttura fisica in fibra ottica. Sulla base del servizio lambda il Cliente può realizzare sia una rete di trasporto SDH sia una rete commutata (ad esempio utilizzando direttamente router IP con interfaccia DWDM). Servizi di infrastruttura Co-location I servizi di housing comprendono l'affitto di spazi disponibili all interno di Data Center attrezzati con le tecnologie più idonee ad ospitare in sicurezza gli apparati dei Clienti. Le soluzioni proposte a catalogo prevedono la disponibilità sia di semplici spazi su rack o in ambiente condiviso quanto soluzioni customizzate quali cage e suite dedicate. Oltre agli spazi, eplanet prevede una serie di servizi di supporto quali la manutenzione di primo livello, servizi logistici e servizi di consulenza progettuale. eplanet ha realizzato siti allestiti come Data Center o Punti di Presenza con spazi idonei ad ospitare gli apparati dei propri Clienti nelle principali città toccate dalla propria rete. Fibra Spenta Il servizio consiste nell affitto o nella concessione del diritto d uso di una o più coppie di fibra ottica lungo l infrastruttura di rete. Il servizio di concessione del diritto d uso ha di norma una durata di 15 anni e prevede la stipula di un opportuno contratto di manutenzione valido per tutta la durata della concessione. Ai fini dell illuminazione della fibra è possibile ospitare in colocation gli apparati ottici del Cliente (ad es. Amplificatori Ottici) presso i siti distribuiti lungo la rete. Questo servizio consente ai Clienti di eplanet di acquisire in tempi rapidi una moderna infrastruttura in fibra ottica sulla quale implementare, con apparati di propria scelta, una rete SDH, DWDM od IP proprietaria. eplanet è in grado di offrire fibre ottiche sia in ambito metropolitano che sulla rete di lunga distanza. Condotti Il servizio consiste nell affitto o nella concessione del diritto d uso di uno o più condotti lungo i tracciati dell infrastruttura di rete eplanet. I condotti possono essere utilizzati per ospitare i cavi ottici del Cliente. Il servizio di concessione del diritto d uso ha di norma una durata di 25 anni e prevede la stipula di un opportuno contratto di manutenzione valido per tutta la durata della concessione. Questo servizio consente ai Clienti di eplanet di dotarsi in tempi rapidi di una moderna infrastruttura sulla quale, per il tramite di cavi ottici ed apparati di propria scelta, implementare reti SDH, DWDM od Ip proprietarie. eplanet è in grado di offrire condotti sia in ambito metropolitano che sulla rete di lunga distanza. LA STRUTTURA ORGANIZZATIVA DEL GRUPPO E I PROCESSI OPERATIVI Durante il 2003 l evoluzione della struttura organizzativa del Gruppo eplanet è stata caratterizzata dal processo d integrazione e dall adattamento dei processi e dei profili professionali conseguenti alla focalizzazione sul mercato wholesale. Il modello è basato su quattro pilastri fondamentali costituiti da: l organizzazione che definisce le aree di competenza; i processi operativi che determinano le interazioni tra le divisioni e i metodi di misura; un sistema premiante che determina i risultati del periodo; un processo di verifica della crescita e l adeguatezza dei profili professionali nelle diverse funzioni. I risultati del processo di verifica costituiscono un feedback per la struttura organizzativa creando una sistema dinamico convergente verso l ottima distribuzione delle competenze e delle risorse. I processi operativi saranno sottoposti a certificazione di qualità nel corso del Il processo di ottimizzazione delle risorse interne, ancora in corso, ha condotto ad una diminuzione dell organico che ha raggiunto le 69 unità complessive al 31 Dicembre

15 L organizzazione definitiva si compone di 6 direzioni operative che includono: Vendite, Marketing, Operations, Amministrazione e Finanza, Servizi Generali, Tecnica. Tutte le 6 direzioni riportano all A.D. Paolo ing.brunetti insieme con altre funzioni di staff come Personale ed Affari Legali. L EVOLUZIONE DEL QUADRO REGOLAMENTARE NEL 2003 Nel solco tracciato dal legislatore europeo prima ed italiano poi, volto a favorire la realizzazione delle reti di telecomunicazioni dorsali e cittadine di operatori alternativi, per completare il processo di liberalizzazione del mercato, si è mossa la CE con la Direttiva 2002/21/CE del 7 marzo 2002 ed il nostro legislatore con il Decreto Legislativo n. 259/2003 (Codice delle Comunicazioni Elettroniche) che ha riorganizzato la materia del settore delle Telecomunicazioni. Tale Testo Unico (TU) ha statuito che gli impianti di rete di comunicazione elettronica ad uso pubblico, quali le infrastrutture del Gruppo eplanet, hanno carattere di pubblica utilità, ed ha pertanto ridisegnato, tra le altre cose, la normativa dei diritti di passaggio. Infatti, relativamente alle occupazioni del suolo e sottosuolo pubblico, il TU ha recepito il principio per cui gli enti pubblici o privati che siano proprietari o gestori di suolo pubblico non possano imporre, per l esercizio di reti di telecomunicazioni, altri oneri fatta salva l applicazione della tassa per l occupazione di spazi e ed aree pubbliche (TOSAP) oppure del canone per l occupazione di aree pubbliche (COSAP), nonché dell eventuale contributo una tantum per le attività di ripristino del suolo pubblico. Nel corso della seconda metà del 2003, sulla scorta della sopra richiamata normativa, la società ha quindi iniziato un attività di razionalizzazione degli oneri da corrispondere agli Enti Territoriali relativamente ai diritti di passaggio. Tale attività di razionalizzazione, oltre ad una semplificazione amministrativa, ha portato un risparmio sui costi fissi legati alla rete, già a partire dal ANALISI DELLA GESTIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA Si riporta di seguito una sintetica composizione dei principali dati del conto economico consolidato dell esercizio 2003, a confronto con i dati dell esercizio Ricordiamo che l impatto sul conto economico del ramo servizi di telefonia si è esaurito nel corso del primo trimestre 2003 a fronte del conferimento del ramo stesso a Noicom e che la società e-via S.p.A è entrata nel perimetro di consolidamento a far data dal 1 gennaio 2003 per effetto della fusione per incorporazione in eplanet di Iniziative Tecnologiche. 15

16 Gruppo eplanet Bilancio al 31/12/ (ML) (ML) Valore della produzione 20,0 43,1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 14,1 40,7 Altri ricavi e proventi 6,0 2,3 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 0,0 0,0 Variazioni delle rimanenze materie prime 0,0 0,0 Costi per per materie prime, suss., cons. e merci (0,1) (0,2) Costi per servizi diretti Canoni (1,2) (7,4) Traffico (5,4) (38,2) Altro 0,0 0,0 MARGINE DI CONTRIBUZIONE 13,3 (2,8) Costo del lavoro (7,3) (9,7) Provvigioni ed oneri (0,1) (3,6) Marketing, pubblicità e rappresentanza (0,2) (0,6) Altri costi per servizi (9,1) (4,7) Costi per godimento beni di terzi (11,7) (6,0) Oneri diversi di gestione (2,2) (1,0) Accantonamenti operativi Accantonamento svalutazione crediti (0,9) Accantonamento per rischi (0,0) (3,5) RISULTATO OPERATIVO LORDO (EBITDA) (17,4) (32,8) Ammortamenti e svalutazioni Immateriali (7,2) (8,4) Materiali (8,7) (9,4) Accantonamenti non operativi (16,4) (12,2) RISULTATO OPERATIVO (EBIT) (49,8) (62,7) Proventi e oneri (19,3) (4,0) Proventi finanziari 1,5 0,7 Oneri finanziari (3,5) (0,2) Proventi straordinari 13,3 1,8 Oneri straordinari (7,8) (0,6) Svalutazione di magazzino 0,0 0,0 Rettifiche valore di attività finanziarie (22,9) (5,7) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (69,1) (66,7) Imposte sul reddito di esercizio 0,0 0,0 UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO DI PERTINENZA DI TERZI RISULTATO DI COMPETENZA DEL PERIODO (69,1) (66,7) 0,1 0,6 (69,0) (66,1) Ricavi Il valore della produzione dell esercizio 2003 è pari a Euro 20 milioni riferiti per Euro 13,3 milioni all attività della controllata Planetwork, per Euro 5,4 milioni all attività della controllata e-via e per Euro 1.3 milioni ad eplanet. Ricordiamo che i ricavi derivanti dall attività del ramo servizi di telefonia si sono esauriti nel corso del primo trimestre in quanto tale attività è stata conferita a Noicom. Per tale ragione è poco significativo il raffronto quantitativo con Euro 43,1 milioni generati nel A livello qualitativo la componente dei ricavi delle vendite e delle prestazioni, pari ad Euro 14,1 milioni, ha un minor grado di volatilità rispetto agli Euro 40,7 milioni del 2002 in quanto riconducibili per oltre il 50% a contratti di vendita di capacità trasmissiva e co-location su infrastruttura propria, che ha un churn strutturalmente molto basso. 16

17 Margine di contribuzione ed Ebitda L attuale attività del Gruppo, rivolta soprattutto alla vendita di capacità trasmissiva sulla propria rete, è caratterizzata da bassi costi per servizi diretti. I valori di questi ultimi sono dovuti quasi totalmente all attività di telefonia conferita in Noicom. Il margine di contribuzione è quindi positivo per Euro 7,3 milioni, rispetto al margine negativo pari ad Euro 5,1 milioni del Per una migliore valutazione del margine di contribuzione non sono stati considerati i ricavi compresi nella voce A5 altri ricavi in quanto trattasi di ricavi generati da attività non ricorrenti e rilevazioni di sopravvenienze attive. Il risultato operativo consolidato ante ammortamenti ed altri accantonamenti (EBITDA) nel 2003 è negativo per Euro 17,4 milioni rispetto ad un risultato negativo di Euro 32,8 milioni nel Tale risultato è fortemente influenzato dai costi relativi alle operazioni di riorganizzazione industriale ed organizzativa. Nell esercizio 2003 il costo del lavoro è passato da Euro 9,7 milioni a Euro 7,3 milioni riflettendo il piano di ridimensionamento dell organico da parte di Planetwork ed il maggior costo dovuto all integrazione dell organico di e-via. Gli altri costi per servizi, rappresentati principalmente da costi di consulenza, sono pari a Euro 9,1 milioni rispetto a Euro 4,7 milioni del Le principali componenti sono riconducibili a consulenze di naturale legale e finanziaria nonché spese amministrative sostenute nell ambito del concordato di e-via e della fusione con Iniziative Tecnologiche. I costi per godimento beni di terzi pari a Euro migliaia sono riconducibili principalmente agli affitti dei data center, manutenzione della rete, affitti di linee trasmissive per clienti e noleggio hardware, software e macchine per ufficio. Gli oneri diversi di gestione pari a migliaia di Euro sono relativi soprattutto alle tasse di concessione dei diritti di passaggio (TOSAP e COSAP), alle licenze da operatore e a penali legate alla rescissione anticipata di contratti di leasing ed affitti. Non sono stati fatti accantonamenti per svalutazione crediti o per rischi relativi alla attuale attività del Gruppo. Ebit e risultato d esercizio L Ebit consolidato evidenzia una perdita di Euro 49,8 milioni in miglioramento rispetto al valore corrispondente del 2002 pari a Euro 62,7 milioni nonostante gli impatti negativi dovuti agli accantonamenti per l uscita dal Gruppo dell attività di telefonia. Tale risultato include, oltre agli ammortamenti ordinari di immobilizzazioni materiali, pari a Euro 8,7 milioni rispetto a Euro 9,4 milioni nel 2002, ed immateriali, pari a Euro 7,2 milioni rispetto a Euro 8,4 milioni nel 2002, significativi oneri non ricorrenti relativi a svalutazioni ed accantonamenti non operativi. Questi ultimi e le svalutazioni di immobilizzazioni sono pari a Euro 16,4 milioni, e sono riferite per Euro 6,6 milioni all anticipo dell effetto economico dei futuri canoni di leasing pluriennali di un contratto relativo alla piattaforma di information technology strumentale al ramo servizi conferito in Noicom. Nella mutata struttura di business, il Gruppo non prevede l utilizzo, nel breve periodo, della piattaforma in questione, sviluppata specificamente sulla precedente attività di telefonia. Inoltre è stato predisposto prudenzialmente un accantonamento non operativo nei fondi rischi di Euro 4,3 milioni relativo alla partecipazione in Noicom in attesa di ricevere i dati definitivi del progetto di bilancio 2003 di Noicom. Le svalutazioni dei crediti commerciali legati al ramo servizi di telefonia conferito in Noicom, pari ad Euro migliaia, riflettono invece la migliore stima prudenziale delle possibili perdite su crediti della controllata Planetwork. Il risultato consolidato netto prima delle imposte evidenzia una perdita pari a Euro 69 milioni. I proventi finanziari sono pari a Euro 1,5 milioni e riflettono gli interessi maturati sull IVA richiesta a rimborso e sui conti correnti bancari. 17

18 Gli oneri finanziari sono invece relativi al finanziamento concesso da alcuni Soci nel corso del 2003 ed agli interessi su anticipi di crediti IVA. I valori più significativi che concorrono alla formazione del saldo tra oneri e proventi straordinari sono relativi all uscita di e-via dal concordato preventivo, all attività di ristrutturazione del debito e a plusvalenze realizzate dalla vendita di immobilizzazioni, a minusvalenze dovute alla cessione della partecipazione in econsiag ed immobilizzazioni conferite a Noicom. Il risultato d esercizio include anche rettifiche di valore di attività finanziarie riconducibili soprattutto alla decisione da parte della Società di adeguare il valore della partecipazione detenuta da Planetwork in Noicom al patrimonio netto previsionale al 31 dicembre 2003, anche in considerazione dell'adozione di tale criterio di valutazione da parte dell'aem di Torino, azionista di riferimento di Noicom e delle difficoltà del mercato di riferimento che hanno influenzato l'andamento di Noicom discostatosi in modo significativo dalle previsioni indicate nel suo piano industriale. Si segnala inoltre che il residuo della partecipazione in IPSE pari a Euro 5,6 milioni è stato completamente svalutato come spiegato nella nota integrativa. Prudenzialmente, in linea con quanto avvenuto per lo scorso esercizio, non è stato iscritto alcun credito per imposte differite. SITUAZIONE PATRIMONIALE Si riporta di seguito una sintetica composizione dei principali dati dello stato patrimoniale consolidato dell esercizio 2003 posto a confronto con i dati dell esercizio

19 GRUPPO eplanet ****** BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2003 (IMPORTI IN MIGLIAIA DI EURO) S T A T O P A T R I M O N I A L E R I C L A S S I F I C A T O A T T I V I T A' ATTIVITA' A BREVE Cassa e banche Rimanenze 0 0 Crediti verso clienti Altri crediti Altre attività a breve 0 0 Ratei e risconti attivi ATTIVITA' IMMOBILIZZATE Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Altre attività fisse T O T A L E A T T I V I T A' P A S S I V I T A' PASSIVITA' A BREVE Banche passive e quota a breve dei finanziamenti a medio/lungo termine Finanziatori Fornitori Debiti tributari e contributivi Altri debiti Ratei e risconti passivi PASSIVITA' A MEDIO/LUNGO TERMINE E FONDI Fondi per rischi ed oneri Trattamento di fine rapporto Finanziamenti a medio/lungo termine al netto delle quote correnti 0 63 Altre passività a medio/lungo termine T O T A L E P A S S I V I T A' P A T R I M O N I O N E T T O ****** PATRIMONIO NETTO Capitale sociale Riserva legale 0 0 Altre riserve Utili riportati a nuovo (19.223) 73 Risultato del periodo (69.011) (66.106) T O T A L E P A T R I M O N I O N E T T O Capitale e riserve di pertinenza di terzi Risultato del periodo di pertinenza di terzi (91) (625) T O T A L E P A T R I M O N I O N E T T O D I T E R Z I T O T A L E P A S S I V I T A' E P A T R I M O N I O N E T T O Il valore netto delle immobilizzazioni immateriali è pari a Euro 47,4 milioni al rispetto a Euro 10,8 milioni al La variazione pari a Euro 36,6 milioni rispetto al è dovuta ad incrementi e riclassifiche per Euro 45,1 milioni e decrementi relativi a svalutazioni ed ammortamenti per Euro 8,5 milioni; l incremento è principalmente dovuto all acquisizione di contratti IRU ed all ingresso di e-via nell area di consolidamento, alle spese di cablaggio e di migliorie effettuate sul data center, mentre il decremento è prevalentemente relativo alla cessione del ramo di azienda a Noicom. Il valore netto delle immobilizzazioni materiali è pari a Euro 132,8 milioni al rispetto a Euro 52,2 milioni al al netto dei fondi ammortamento e svalutazioni. La variazione pari Euro 80,6 milioni è dovuta ad incrementi per Euro 106,7 milioni, dismissioni ed 19

20 ammortamenti per Euro 26,1 milioni; l incremento è principalmente riconducibile all ingresso di e-via nell area di consolidamento, oltre al completamento delle reti in fibra ottica lunga distanza, all ampliamento e potenziamento delle apparecchiature di rete quali centrali di commutazione elettronica ed apparati di trasmissione dati, alla realizzazione dei POP (point of presence) e di aree tecnologiche attrezzate, all acquisto di apparati instradatori e di router. Il decremento è relativo alla cessione del ramo d azienda a Noicom oltre alla vendita di apparati ad econsiag e ConsiagNET. Le immobilizzazioni finanziarie sono pari a Euro 14,7 milioni al rispetto a Euro 6,9 milioni al , e sono costituite dalle partecipazioni nelle società ConsiagNET S.p.A. e Noicom oltre a crediti per finanziamento della Capogruppo verso Noicom. La variazione della voce è sostanzialmente dovuta all aumento della partecipazione in ConsiagNET per Euro 1,2 milioni, al finanziamento erogato dalla Capogruppo a Noicom pari a Euro 7,2 milioni, al valore della partecipazione di Euro 4.2 milioni di Noicom ed alla svalutazione della partecipazione in IPSE 2000 S.p.A. per Euro 5.6 milioni. Gli altri crediti, pari a Euro 42,3 milioni al , rispetto a Euro 26,0 milioni al , sono costituiti prevalentemente da crediti verso l Erario per IVA, pari a Euro 38,4 milioni; tale credito è legato alle compensazioni tra credito e debito d imposta relative alla gestione delle operazioni nell esercizio, oltre al credito dei periodi precedenti, chiesto a rimborso, interamente attribuibile a Planetwork ed e-via. Il patrimonio netto è pari a Euro 124,6 milioni al rispetto ad Euro 50 milioni al ed include l aumento di capitale effettuato al servizio della fusione per Euro 104,8 milioni, la riserva da acquisizione e-via pari a Euro 30,5 milioni, la riserva per futuro aumento di capitale pari a Euro 8,4 milioni, il riporto delle perdite a nuovo pari a Euro 19,2 milioni e la perdita d esercizio di Euro 69,0 milioni. Il patrimonio netto, al lordo della quota di terzi, è pari a Euro 125,1 milioni al rispetto a Euro 51,3 milioni al I Fondi per rischi ed oneri sono pari a Euro 15 milioni al rispetto ad Euro 4,2 milioni al Tale importo è riconducibile per Euro 7,4 milioni alla Capogruppo per rischi connessi al contratto Finagen ed al consorzio Dix.it; per Euro 7,6 milioni alle società controllate. La posizione finanziaria netta del Gruppo al è negativa per Euro 16,6 milioni, al era positiva per Euro 4,1 milioni. 20

21 Rendiconto Finanziario GRUPPO eplanet ****** BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2003 ****** RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 31/12/ /12/2002 Euro/1.000 Euro/1.000 Utile lordo del periodo (69.011) (66.106) Ammortamenti e svalutazioni Svalutazioni delle partecipazioni Variazione dell'area di consolidamento Variazione del fondo trattamento di fine rapporto (257) 89 Variazione netta fondo rischi ed oneri (Incremento) decremento crediti commerciali (13.136) (Incremento) decremento crediti diversi (16.551) (2.777) (Incremento) decremento rimanenze (Incremento) decremento altre attività correnti (2.240) (391) Incremento (decremento) debiti verso fornitori (12.036) (11.189) Incremento (decremento) altre passività correnti (Aumento) diminuzione del circolante (17.122) (25.607) Totale liquidità generata (assorbita) dalle operazioni (32.598) (50.262) Investimenti in immobilizzazioni (netti) immateriali (9.660) (3.483) materiali (723) finanziarie (16.031) (37) Totale liquidità generata (assorbita) dagli inves.ti (4.243) Nuovi finanziamenti a medio/lungo termine Rimborso finanziamenti a medio/lungo termine (163) (190) Incrementi debiti verso banche ed altri finanziatori a breve 0 0 Incremento (decremento) capitale sociale ed altre riserve Patrimonio netto controllata ante acquisizione 0 0 Totale liquidità generata (assorbita) dai finan.ti Incremento (decremento) di liquidità (35.201) Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio Disponibilità liquide alla fine del periodo Le operazioni di esercizio hanno generato un fabbisogno finanziario di Euro 32,6 milioni dovuto sia alle perdite d esercizio pari a Euro 69,0 milioni, rettificate dagli accantonamenti e variazioni non finanziarie, sia all incremento del capitale circolante netto per Euro 17,1 milioni. 21

22 L incremento del capitale circolante è stato generato principalmente da incrementi delle attività correnti per Euro 12 milioni e decrementi di passività correnti per Euro 5,2 milioni. Le attività di investimento hanno generato un fabbisogno finanziario di Euro 9,5 milioni. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE L individuazione delle parti correlate e delle operazioni poste in essere con le stesse è avvenuta mediante lettere di autocertificazione rilasciate da soci, amministratori, sindaci e da coloro che siano ritenuti soggetti alla disciplina. La tabella sotto riportata riepiloga i principali valori economici e patrimoniali del Gruppo eplanet con le società controllate oltre a quelli con altre controparti correlate con esclusione dei debiti e dei crediti finanziari che vengono illustrati in calce al capitolo. Società Crediti commerciali Debiti Ricavi Costi commerciali Noicom S.p.A Sirti S.p.A Site S.p.A Alpitel S.p.A Valtellina S.p.A Studio Spadacini Marconi S.p.A Lo Studio Spadacini, cui è associato il sindaco effettivo della Capogruppo Luigi Carlo Spadacini, ha fornito alla società Capogruppo e alla sua controllata Planetwork assistenza professionale continuativa con particolare riferimento agli aspetti societari e ai relativi obblighi, attraverso l esclusiva opera di un altro socio. Site S.p.A., Valtellina S.p.A. ed Alpitel S.p.A. hanno svolto attività di realizzazione delle reti, in esercizi precedenti, per conto di e-via, a normali prezzi di mercato. Marconi S.p.A. ha fornito ad e-via S.p.A. servizi di manutenzione ed assistenza sull infrastruttura di rete, oltre alla gestione del NOC per i primi mesi dell esercizio. Tutte le attività sono state valutate a normali prezzi di mercato. Nell ambito delle ordinarie operazioni Planetwork S.p.A. ed e-via hanno commissionato ordini di acquisto reti, ai normali prezzi di mercato, a Sirti S.p.A., socio della società Capogruppo dall esercizio In data 24 febbraio 2003 è stato stipulato un contratto di finanziamento, successivamente integrato in data 4 marzo 2003, in forza del quale, i soci Sirti S.p.A., Selin S.r.l. e l Ing. Holger Van Den Heuvel (il Gruppo Holger Van Den Heuvel), Cuneo e Associati S.r.l., Kabuto Serviços de Consultoria e Sviluppo Italia S.a.S., fiduciante di Fidicontrol S.p.A. (ora Sviluppo Italia S.p.A.) - aderenti al patto parasociale di eplanet e in quanto tali parti correlate - si sono impegnati ad effettuare a favore di eplanet un finanziamento per un ammontare complessivo per massimi 32,5 milioni di Euro circa. Tale finanziamento avviene nelle forme: (i) dell'erogazione di disponibilità liquide e (ii) della conversione in finanziamento di parte dei crediti commerciali vantati da Sirti nei confronti di eplanet di valore nominale pari a Euro Il tasso di interesse del finanziamento, pari al prime rate ABI rilevato alla data di sottoscrizione del contratto meno 1 (un) punto, è in linea con le migliori condizioni di mercato per operazioni analoghe. In virtù del suddetto finanziamento i soci Selin, Sviluppo Italia e Sirti vantano rispettivamente un credito di Euro migliaia, Euro 526 migliaia ed Euro migliaia. Tali crediti sono stati trasformati da Selin e Svililuppa italia in data 30 dicembre 2003, e da Sirti in data 24 febbraio 2004 in versamento in conto futuro aumento di capitale, da eseguirsi entro il 31 dicembre Di seguito la situazione del finanziamento soci al 31 dicembre 2003: 22

23 Socio Importo finanziamento Kabuto Servicos de Consultoria ,96 Cuneo e Associati S.r.l ,00 conversione crediti di Sirti Spa ,00 Totale ,96 A seguito dell'accordo quadro per la fornitura di servizi di rete e servizi voce con la società Noicom si sono generati ricavi e riaddebiti, come esposto in tabella, riferiti a Planetwork ed e-via. Sono stati acquisiti, a normali valori di mercato, servizi di telecomunicazione da Noicom. A seguito del conferimento del ramo servizi di telefonia, eplanet ha concesso un finanziamento infruttifero a Noicom per Euro migliaia, erogato al 31 dicembre 2003 per Euro migliaia. Il rimborso è previsto a partire dal Nel primo semestre 2003 è stata completata la cessione dei cespiti relativi alle rete di Firenze- Calenzano dalla società Planetwork alla società ConsiagNET S.p.A. EVENTI RILEVANTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL ESERCIZIO In data 2 febbraio 2004 ha avuto inizio il periodo di Orderly Market. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Il 2004 vedrà il Gruppo eplanet fortemente impegnato nel perseguire gli obiettivi del piano industriale incentrato sulla vendita di servizi a larga banda nel mercato wholesale ed al parallelo sviluppo di una politica di innovazione di prodotto e flessibilità nell erogazione del servizio. Approcci innovativi incentrati su modalità on demand avranno lo scopo di consentire ai clienti eplanet di far crescere la domanda senza incorrere nell intensivo aumento delle risorse impegnate. Nel 2003 lo start up commerciale del mercato wholesale era mirato all estensione della base clienti, modificando la percezione da parte del mercato del Gruppo eplanet da operatore telefonico ad operatore di rete facility based. Tale attività, iniziata con il lancio commerciale del portafoglio basato sulla rete integrata, si è sviluppata con una capillare attività di vendita attraverso la struttura commerciale diretta; nel corso del 2004 l approccio alle vendite si estenderà sia per quanto concerne i canali di vendita che per l organico interno. Il Gruppo si è preparato a tale sfida dopo una drastica riduzione dei costi operativi ed un ridimensionamento dell organico che permetteranno la gestione del business attraverso una base costi competitiva ed un organizzazione snella, flessibile, operante per obiettivi ed orientata al cliente. La piattaforma tecnologica ed i sistemi di back office risultano allineati allo stato dell arte. Nel suo insieme la piattaforma servizi consente di perseguire i più ambiziosi obiettivi per quanto riguarda la qualità del servizio coerentemente con la strategia di prodotto eplanet che predilige la soddisfazione delle aspettative dei clienti, rispetto a traguardi puramente tecnologici. Questa visione strategica a medio-lungo termine, insieme con i risultati sino ad oggi raggiunti, pone le basi per operare in uno scenario di più ampio respiro, che sarà reso più stabile dal raggiungimento dell EBITDA positivo nel corso del La disponibilità dei soci a supportare come avvenuto in passato eventuali esigenze temporanee sono ritenute sufficienti a garantire al Gruppo la salvaguardia del patrimonio ed i mezzi necessari per il finanziamento della gestione. 23