CONDIZIONI DEFINITIVE NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA
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1 CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA CASSA DI RISPARMIO DELLA PROVINCIA DI CHIETI S.p.A. OBBLIGAZIONI SUBORDINATE LOWER TIER II A TASSO FISSO CON RIMBORSO PERIODICO CARICHIETI SUBORDINATE 5% a EMISSIONE, ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base, depositato presso la CONSOB in data 31 agosto 2011 a seguito dell approvazione comunicata con nota n del 25 agosto 2011,costituiscono il prospetto (il Prospetto ) relativo al programma di prestiti obbligazionari Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A. Obbligazioni Subordinate Lower Tier II a Tasso Fisso con rimborso periodico (il Programma ), nell ambito del quale Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A. (l Emittente o Carichieti o la Banca ) potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base, al 1 Supplemento depositato presso la CONSOB in data 24 novembre 2011 a seguito di approvazione rilasciata con nota n del 24 novembre 2011 ed al 2 Supplemento depositato presso la CONSOB in data 8 giugno 2012 a seguito di approvazione rilasciata con nota n del 7 giugno 2012, al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sulle Obbligazioni. Il Prospetto di Base, il 1 e il 2 Supplemento sono a disposizione del pubblico per la consultazione presso la sede e presso tutte le succursali della Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A. e sono altresì consultabili sul sito internet dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data 13 giugno
2 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO Avvertenze generali L investimento nelle obbligazioni subordinate comporta per l investitore il rischio che, in caso di liquidazione dell emittente, la massa fallimentare riesca a soddisfare soltanto i crediti privilegiati rispetto alle obbligazioni e che, pertanto, lo stesso possa conseguire a scadenza perdite in conto capitale di entità più elevate rispetto ai titoli di debito antergati alle obbligazioni. Queste ultime, in caso di default, presentano infatti rendimenti più negativi di un titolo obbligazionario senior dello stesso emittente avente pari durata. Finalità dell investimento Le Obbligazioni subordinate di cui alle presenti condizioni definitive sono obbligazioni che consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato, qualora detenute fino alla scadenza: l investitore si attende nel corso della durata dell obbligazione tassi di interesse stabili o in ribasso. Inoltre, l investitore ritiene che nel corso della durata dell obbligazione la banca non incorrerà in situazioni che determinino la propria liquidazione, in conseguenza della quale il credito derivante dall obbligazione potrebbe non essere soddisfatto per effetto della subordinazione del medesimo rispetto ad altri crediti per i quali sono previsti la precedenza nell ordine di soddisfacimento. 1.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA ED AGLI STRUMENTI FINANZIARI DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni CARICHIETI SUBORDINATE 5% a EMISSIONE, codice ISIN IT sono del tipo Lower Tier II ai sensi e per gli effetti delle disposizioni contenute nel Titolo I, Capitolo 2, della circolare della Banca d Italia del 27 dicembre 2006 n. 263 e come meglio descritto al successivo paragrafo 4.5. Sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale. Tale rimborso è tuttavia, in caso di liquidazione dell Emittente, subordinato alla preventiva soddisfazione di altre categorie di debiti dell Emittente. In particolare, le obbligazioni saranno rimborsate per capitale e interessi residui solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non subordinati e privilegiati e a condizione che residuino disponibilità sufficienti. Le obbligazioni sono emesse alla pari e la loro durata sarà pari a 7 anni. Le obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso nella misura indicata nella successiva sezione 2 delle presenti condizioni definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate a quote costanti del 20% del valore nominale delle obbligazioni a partire dal quintultimo anno di vita delle stesse. In caso di liquidazione dell Emittente, le Obbligazioni saranno rimborsate, per capitale e interessi, solo dopo che siano stati integralmente estinti tutti i debiti non subordinati dell Emittente ed i prestiti subordinati di terzo livello, pari passu con gli strumenti ibridi di patrimonializzazione e prima delle azioni e degli strumenti innovativi Upper Tier II, ma prima delle azioni e degli strumenti innovativi di capitale così come definiti nel Titolo I, Capitolo 2 della Circolare 26/3/2006 (per maggiori informazioni si rinvia al paragrafo 4.5 della presente nota informativa). Pertanto, in tale circostanza, la liquidità dell Emittente potrebbe non essere sufficiente per rimborsare, anche solo parzialmente, le obbligazioni. L investitore potrebbe quindi incorrere in una perdita, anche totale, del capitale investito. Le obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi, né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. 2
3 ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI FATTORI DI RISCHIO Si riporta di seguito una esemplificazione dei rendimenti del singolo strumento finanziario emesso. Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive assicurano alla data del 2 luglio 2012, un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale pari rispettivamente al 5 % ed al 4% secondo i meccanismi specificati al Paragrafo 4.7 della Sezione III Parte VI del Prospetto di Base. Lo stesso rendimento si confronta con i rendimenti effettivi su base annua di un titolo subordinato e non subordinato dell Emittente rivolto ad investitori retail, con il rendimento di un titolo subordinato dell Emittente rivolto ad investitori istituzionali, con il rendimento di un titolo subordinato emesso da un altro Istituto di Credito e rivolto a investitori retail. Per la sottoscrizione delle obbligazioni non è previsto il pagamento di commissioni esplicite od oneri in misura fissa. RISCHIO DI CREDITO PER IL SOTTOSCRITTORE Il sottoscrittore, diventando finanziatore dell Emittente e quindi titolare di un credito nei confronti dell Emittente, si assume il rischio che l Emittente non sia in grado di adempiere all obbligo del pagamento delle cedole maturate e del rimborso del capitale a scadenza. Si ritiene comunque che l attuale posizione finanziaria dell Emittente sia tale da garantire l adempimento nei confronti degli investitori degli obblighi derivanti dall emissione di strumenti finanziari. Le obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi, né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. RISCHIO CORRELATO ALLA SUBORDINAZIONE DEI TITOLI In caso di liquidazione dell Emittente, l investitore potrebbe incorrere in una perdita, anche totale del capitale investito. È prevista, infatti, la presenza della clausola di subordinazione (di tipo Lower Tier II) ai sensi e per gli effetti delle disposizioni contenute nel Titolo I, Capitolo 2, della circolare della Banca d'italia del 27 dicembre 2006, n Pertanto, in caso di liquidazione volontaria o coattiva dell'emittente, gli obbligazionisti saranno rimborsati solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori dell'emittente non ugualmente subordinati, ed in tali casi, la liquidità dell emittente potrebbe non essere sufficiente per rimborsare anche solo parzialmente le obbligazioni subordinate. RISCHIO DI MANCATO RIMBORSO O RIMBORSO PARZIALE In caso di liquidazione dell Emittente, l'investitore potrebbe incorrere in una perdita, anche totale del capitale investito. Infatti, il rimborso delle Obbligazioni Subordinate avverrà solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori privilegiati, chirografari, o con un grado di subordinazione meno accentuato, ed in tali casi, la liquidità dell'emittente potrebbe non essere sufficiente per rimborsare - anche solo parzialmente - le Obbligazioni Subordinate. RISCHIO DI PREZZO IN CASO DI VENDITA ANTICIPATA DELLO STRUMENTO FINANZIARIO E il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell Obbligazione. Nell ambito del presente Programma di Emissioni, le oscillazioni del prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva dall andamento dei seguenti elementi: - andamento dei tassi di interesse (rischio di tasso); - liquidità dei mercati; - deterioramento del merito creditizio dell Emittente (si rinvia a quanto detto sopra in relazione ai rischi finanziari subordinati). 3
4 FATTORI DI RISCHIO La garanzia del rimborso integrale del capitale e di un rendimento lordo minimo garantito permette comunque all investitore di poter rientrare in possesso del capitale investito alle date di rimborso del prestito, unitamente al pagamento delle cedole e ciò indipendentemente dall andamento dei tassi di mercato. Qualora l investitore intendesse in ogni caso liquidare il proprio investimento prima della data di scadenza, il valore dello stesso potrebbe risultare inferiore al prezzo di emissione. RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI NEL PREZZO DI EMISSIONE DELLE OBBLIGAZIONI Il prezzo di emissione delle Obbligazioni potrebbe incorporare oneri impliciti e ciò potrebbe determinare un rendimento inferiore a quello offerto da titoli analoghi trattati sul mercato (con le medesime caratteristiche in termini di profilo di rischio emittente/rischio rendimento). L ammontare degli eventuali oneri impliciti presenti nel prezzo di emissione è indicato nelle presenti condizioni definitive e rappresentato in via esemplificativa nella Nota Informativa. RISCHIO DI TASSO DI MERCATO È il rischio rappresentato da eventuali variazioni - in aumento - dei livelli di tasso di interesse di mercato; dette variazioni riducono, infatti, il valore di mercato del titolo. Più specificatamente l investitore deve avere presente che le variazioni del valore del titolo sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui ad una variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore del titolo mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del richiamato valore. Le fluttuazioni dei tassi di interesse di mercato si riflettono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Qualora l investitore decidesse di vendere le obbligazioni prima della scadenza del prestito, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera rilevante al prezzo di sottoscrizione delle stesse e il ricavato dalla vendita delle obbligazioni potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera considerevole all importo inizialmente investito. Il rimborso integrale del capitale a scadenza, permette all investitore di poter rientrare in possesso del proprio capitale e ciò indipendentemente dall andamento dei tassi di mercato. RISCHIO DI LIQUIDITÀ Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato, né alcun sistema multilaterale o bilaterale di negoziazione delle obbligazioni di cui alle presenti condizioni definitive; il sottoscrittore potrebbe subire delle perdite in conto capitale nel disinvestimento dei titoli stessi, in quanto l eventuale vendita, prima della scadenza, potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al prezzo di emissione dei titoli. Inoltre, tali titoli potrebbero presentare problemi di liquidità per l investitore che intenda disinvestire prima della scadenza in quanto le richieste di vendita potrebbero non trovare tempestiva ed adeguata contropartita. Pertanto, l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione) deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. In ogni caso, la Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A. si impegna al riacquisto delle obbligazioni su richiesta del possessore per tutta la durata del prestito obbligazionario sulla base della procedura di determinazione del prezzo riportata nel paragrafo 6 della nota informativa al quale si rinvia. RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITÀ DI DETERMINAZIONE DEL PREZZO DELL OBBLIGAZIONE NEL MERCATO SECONDARIO La Banca, in sede di emissione, fissa il rendimento del titolo e, conseguentemente, il c.d. spread di emissione. Lo spread di emissione corrisponde a quel tasso percentuale che sommato al tasso swap euro di pari durata dei flussi di cassa rende alla data di emissione il valore dell obbligazione pari al 100% del valore nominale. 4
5 FATTORI DI RISCHIO Pertanto, i tassi swap euro presenti all emissione rappresentano il livello massimo dei tassi che consentono una valorizzazione dell obbligazione pari al 100% del valore nominale, per cui in caso di aumento dei tassi rispetto a quelli presenti all emissione, l obbligazione avrebbe un valore inferiore al 100% del valore nominale e tale effetto sarà tanto maggiore quanto maggiore sarà l aumento dei tassi. Per maggiori dettagli si veda paragrafo 3 Scomposizione dello strumento finanziario. RISCHIO DI DETERIORAMENTO DEL RATING DELL EMITTENTE Si evidenzia che alla data del 14 maggio 2012 l agenzia internazionale Moody s ha ridotto il rating a lungo termine dell Emittente da Baa3 a Ba3. Tale giudizio di rating costituisce la fascia inferiore del rating Ba. L investimento nei titoli obbligazionari emessi da un emittente con tale giudizio di rating presenta elementi speculativi ed è soggetto a un rischio di credito considerevole. Questi titoli sono considerati appartenenti alla fascia inferiore della categoria Ba. Per il significato della scala completa dei rating assegnati da Moody s si rinvia alla tabella riportata a pag. 43 del Prospetto di Base. Le obbligazioni potranno deprezzarsi a seguito del deterioramento del rating dell Emittente. Non si può escludere, quindi, che i corsi dei titoli su eventuali mercati secondari che dovessero venire ad esistenza possano essere influenzati, tra l altro, dal diverso apprezzamento del rischio emittente rappresentato dal rating. Nella Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo di offerta e del rendimento degli strumenti finanziari, in particolare al paragrafo 5.3. Si rappresenta che l emittente provvederà ad aggiornare l informazione relativa al proprio rating, nel caso di variazione del medesimo, sul proprio sito internet Inoltre, l emittente indicherà il proprio rating nel modello delle condizioni definitive e provvederà ad aggiornare il medesimo con un apposito supplemento qualora intervenisse durante il periodo dell offerta una variazione del rating. RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI Rischio correlato alla coincidenza dell Emittente con il Collocatore La Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A. in qualità di emittente del presente programma e responsabile del collocamento, evidenzia che esiste un conflitto di interessi in quanto trattasi di strumenti di propria emissione. Rischio di coincidenza dell Emittente con la controparte per la negoziazione in conto proprio Poiché l Emittente opera anche quale controparte nella negoziazione delle obbligazioni di propria emissione, si configura una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL EMISSIONE L emittente potrà procedere in qualsiasi momento, durante il Periodo d Offerta, qualora si verificassero rilevanti mutamenti di mercato ovvero in ragione di cambiamenti nelle esigenze di raccolta dell emittente, alla chiusura anticipata della stessa, e pertanto l ammontare totale dell emissione potrebbe essere inferiore a quella massima indicata, incidendo sulla liquidità dei titoli. RISCHIO DI NON APPROPRIATEZZA DEL CONFRONTO CON TITOLI SIMILARI E TITOLI RISK FREE Le obbligazioni presentano clausole di subordinazione di tipo Lower Tier II e, pertanto, hanno un grado di rischiosità maggiore rispetto ai titoli risk free (tale termine denota attività prive di rischio, come i Titoli di Stato, quali ad esempio BTP). 5
6 FATTORI DI RISCHIO RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE L emittente non fornirà, successivamente all emissione delle obbligazioni, alcuna informazione relativamente al valore di mercato corrente delle obbligazioni. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING RELATIVO ALL EMISSIONE La Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A. ha rating Ba3 rilasciato da Moody s Investors Service; alle Obbligazioni non sarà attribuito alcun livello di rating e pertanto non esisterà un indicatore sintetico di mercato relativo alla rischiosità delle stesse. RISCHIO DI MUTAMENTO DEL REGIME FISCALE La banca riporta nelle presenti condizioni definitive il regime fiscale applicabile per la determinazione degli interessi netti. L aliquota fiscale attualmente applicata sugli interessi è del 20,00%. Il Regolamento delle Obbligazioni prevede che siano a carico degli obbligazionisti ogni imposta e tassa, presente o futura, che per legge colpiscono o dovessero colpire le Obbligazioni od alle quali le Obbligazioni vengano comunque ad essere soggette, salvo diversa norma di legge. Eventuali maggiori prelievi fiscali sui redditi o sulle plusvalenze relative alle Obbligazioni, ad esito di sopravvenute modifiche legislative o regolamentari ovvero di sopravvenute prassi interpretative dell amministrazione finanziaria, comporteranno conseguentemente una riduzione del rendimento delle Obbligazioni al netto del prelievo fiscale, senza che ciò determini obbligo alcuno per l Emittente di corrispondere agli obbligazionisti alcun importo aggiuntivo a compensazione di tale maggiore prelievo fiscale, salvo diversa norma di legge.. 6
7 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Emittente Rating Scala dei rating Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A. Alla data di trasmissione delle presenti Condizioni Definitive, il rating assegnato all Emittente è il seguente: Lungo Breve Outlook Data ultimo termine termine report MOODY S Ba3 NP negativo 14 maggio 2012 Il rating a lungo termine (corrispondente a BB- di Fitch e Standard & Poor s) è situato nella fascia inferiore della categoria Ba. L investimento nei titoli obbligazionari emessi da un emittente con tale giudizio di rating presenta elementi speculativi ed è soggetto a un rischio di credito considerevole. Il rating a breve termine assegnato a Carichieti è di grado speculativo (NP, ovvero Not Prime), per il cui significato si rinvia alla tabella di seguito riportata.. L outlook è stato confermato dall agenzia di rating come negativo. L agenzia di rating Moody s ha sede nell Unione Europea e ha presentato domanda di registrazione a norma del Regolamento (CE) n. 1060/2009 relativo alle agenzie di rating del credito.. Si riporta la tabella che indica la scala dei giudizi dati dall agenzia di rating Moody s relativi al merito di credito a lungo termine. Investment Grade Speculative Grade Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 Ca C I titoli obbligazionari con rating Aaa sono ritenuti della massima qualità e il rischio di credito è minimo I titoli obbligazionari con rating Aa sono ritenuti di qualità elevata e il rischio di credito è molto basso. I titoli obbligazionari con rating A sono considerati appartenenti al livello medio-alto della scala e il rischio di credito è basso. I titoli obbligazionari con rating Baa sono soggetti a un rischio di credito contenuto. Questi titoli sono considerati appartenenti al livello intermedio della scala e, pertanto, non è da escludere che possiedano talune caratteristiche speculative. Nell ambito della categoria sono individuate tre fasce (1 rappresenta la qualità migliore e 3 la peggiore); Carichieti occupa la fascia inferiore. Si ritiene che i titoli obbligazionari con rating Ba presentino elementi speculativi e siano soggetti a un rischio di credito considerevole. I titoli obbligazionari con rating B sono considerati speculativi e il rischio di credito è elevato. I titoli obbligazionari con rating Caa sono ritenuti di scarsa affidabilità e il rischio di credito è molto elevato. I titoli obbligazionari con rating Ca sono altamente speculativi e sono probabilmente insoluti, o molto prossimi a diventarlo, pur essendovi qualche possibilità di recupero del capitale e degli interessi. I titoli obbligazionari con rating C rappresentano la classe di titoli con il rating più basso e sono in genere insoluti, con poche possibilità di recupero del capitale e degli interessi. 7
8 Denominazione Obbligazioni ISIN Ammontare Totale Periodo di Offerta Lotto Minimo Prezzo di Emissione Ranking Si riporta la tabella che indica la scala dei giudizi dati dall agenzia di rating Moody s relativi al merito di credito a breve termine. Investment Grade Speculative Grade P-1 Gli emittenti con rating Prime-1 hanno una capacità superiore di rimborsare le obbligazioni finanziarie a breve termine. P-2 Gli emittenti con rating Prime-2 hanno una notevole capacità di rimborsare le obbligazioni finanziarie a breve termine. P-3 Gli emittenti con rating Prime-3 hanno una discreta capacità di rimborsare le obbligazioni a breve termine NP Gli emittenti con rating Not Prime non rientrano in nessuna delle tre precedenti categorie. CARICHIETI SUBORDINATE 5% a EMISSIONE IT L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro Le Obbligazioni saranno offerte dal 13 giugno 2012 al 17 dicembre 2012, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta. La eventuale chiusura anticipata sarà comunicata dall Emittente, entro 5 giorni, con apposito avviso che sarà reso disponibile al pubblico sul sito affisso nella sede sociale ed in tutte le succursali della Cassa. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto minimo pari a n. 1 Obbligazione. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro ciascuna. È prevista la clausola di subordinazione ai sensi e per gli effetti della circolare della Banca d Italia n. 263 del 27 dicembre 2006; in caso di scioglimento o liquidazione dell'emittente, le Obbligazioni saranno rimborsate solo dopo che saranno stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati dell Emittente e a condizione che residuino disponibilità sufficienti,. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 2 luglio Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Prestito sono: 2 luglio 2012 e dal 5 luglio 2012 al 20 dicembre In caso di sottoscrizioni effettuate dopo la Data di Godimento, il Prezzo di Emissione (come sopra definito) da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento, pari al terzo giorno lavorativo successivo alla data di sottoscrizione. Tale rateo sarà calcolato secondo la convenzione Giorni effettivi/giorni effettivi (ACT/ACT). Per giorno lavorativo si intende un giorno in cui il sistema TARGET (Transeuropean Automated Real Time Gross settlement Express Transfer Trasferimento espresso transeuropeo automatizzato dei regolamenti lordi in tempo reale) è operativo. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 2 luglio Rimborso Le obbligazioni saranno rimborsate alla pari in rate periodiche annuali 8
9 Tasso di Interesse Frequenza nel pagamento delle Cedole Convenzione di calcolo delle Cedole Soggetti incaricati del collocamento Responsabile del collocamento Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore Rating delle Obbligazioni Regime fiscale nella percentuale del 20% in occasione delle seguenti date: - 2 luglio luglio luglio luglio luglio 2019 e cesseranno di essere fruttifere dalle stesse date. Qualora il giorno di scadenza coincida con un giorno non lavorativo, il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Il Tasso di Interesse delle Obbligazioni è pari al 5% lordo annuo (4% al netto dell effetto fiscale 1 Le Cedole saranno pagate in via posticipata con frequenza annuale, in occasione delle seguenti Date di Pagamento: - 2 luglio luglio luglio luglio luglio luglio luglio 2019 Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione ACT/ACT. I soggetti incaricati del collocamento delle Obbligazioni sono tutte le Succursali della Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A.. Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle Obbligazioni. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni od oneri a carico del sottoscrittore. Alle Obbligazioni non sarà assegnato alcun rating. Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive. Gli interessi, premi ed altri frutti delle Obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1/4/96 n. 239 e al D.L. 13/8/2011 n. 138 convertito nella Legge 148/2011 pubblicata sulla G.U. del 16/09/2011 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente nella misura del 20,00%; sugli interessi, premi ed altri frutti maturati) e successive modifiche e integrazioni. Le plusvalenze sulle Obbligazioni, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli, determinate ai sensi del D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 e successive modificazioni sono soggette ad un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella attuale misura del 20,00% nei modi e casi indicati dal D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 e successive modificazioni. 2 Sono inoltre a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse, presenti e future, alle quali dovessero comunque essere soggette le Obbligazioni. 1 Si considera un aliquota fiscale del 20%. 2 Il testo descrive il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive. 9
10 3. SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento. Il valore teorico dell obbligazione è stato valutato sulla base dei tassi della curva swap di pari durata rispetto ai flussi di cassa dell obbligazione tenendo conto del merito di credito dell Emittente. Dalla scomposizione effettuata risulta che il valore della componente obbligazionaria è pari a 97,38% del valore nominale dell obbligazione. Tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato alla data del 1 giugno Valore della componente obbligazionaria 97,38% Oneri impliciti 2,62% Prezzo di Emissione 100,00% 4. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Di seguito viene confrontato il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con quelli delle tipologie di obbligazioni indicate nel paragrafo ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI della Nota informativa, determinati alle rispettive date di emissione. DATA DI EMISSIONE DATA DI SCADENZA OBBLIGAZIONI CASSA DI RISPARMIO DELLA PROVINCIA DI CHIETI SpA SUBORDINATE LOWER TIER II A TASSO FISSO CON RIMB PERIODICO IT OBBLIGAZIONI CASSA DI RISPARMIO DELLA PROVINCIA DI CHIETI SpA SENIOR A TASSO FISSO IT OBBLIGAZIONI CASSA DI RISPARMIO DELLA PROVINCIA DI CHIETI SpA SUBORDINATE LOWER TIER II A TASSO FISSO PER CLIENTELA RETAIL IT OBBLIGAZIONI CASSA DI RISPARMIO DELLA PROVINCIA DI CHIETI SpA SUBORDINATE LOWER TIER II A TASSO FISSO PER CONTROPARTI ISTITUZIONALI - OBBLIGAZIONI SUBORDINATE LOWER TIER II A TASSO FISSO EMESSE DA UBI BANCA SCpA IT /07/ /03/ /04/ /06/ /07/ /03/ /04/ /06/2018 PREZZO RENDIMENTO ANNUO LORDO RENDIMENTO ANNUO NETTO 5% 4,75% 5% - 5,47% 4% 3,80% 4% - 4,41% 10
11 5. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE Il Programma di Emissioni Obbligazionarie è stato approvato con delibera del Consiglio di Amministrazione in data 9 giugno L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Comitato Esecutivo in data 6 giugno Chieti, 13 giugno 2012 Cassa di Risparmio della Provincia di Chieti S.p.A. Il Presidente Avv. Tito Codagnone 11
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