Fondi pensione La vigilanza. Paolo Pellegrini, Mefop Roma 2 ottobre 2015

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1 Fondi pensione La vigilanza Paolo Pellegrini, Mefop Roma 2 ottobre 2015

2 CHI È MEFOP

3 Chi è Mefop Società per lo sviluppo del mercato dei fondi pensione costituita dal Ministero dell Economia e delle Finanze nel 1999, svolge attività istituzionale nel settore della previdenza complementare. È luogo di confronto tra gli operatori e gli organi di vigilanza e svolge un ruolo di supporto al Dipartimento del Tesoro, nonché agli altri soggetti investiti di compiti di regolazione (Ministero del Lavoro e delle Politiche Sociali, Covip) Composizione azionaria: 51% Ministero dell'economia e delle Finanze 49% circa 90 fondi pensione Collaborazioni con altri soggetti protagonisti del sistema previdenziale, anche obbligatorio (Casse, Inpdap, Inps es. Un giorno per il futuro), nell ottica di promuovere, nella reciproca collaborazione, forme di best practice nell interesse dei cittadini e degli operatori. Tali soggetti costituiscono gli stakeholders sostenitori dell attività di Mefop. 3

4 Principali attività Formazione - Master Universitari: PrevComp - Prevmanagement - PreviCasse - Corso Professionalizzante - Formazione per Board e strutture dei fondi pensione - Divulgazione Cultura previdenziale Ricerca e pubblicazioni - Newsletter - Osservatorio Giuridico - Speciale Casse - Bollettino statistico - Working Papers - Quaderni Comunicazione - Siti web - Campagne di comunicazione Previ DATA (database sui fondi pensione) Motori di simulazione 4

5 La nostra vetrina 5

6 I PRINCIPI FONDAMENTALI DELLA PREVIDENZA COMPLEMENTARE

7 Gli obiettivi assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale (Art. 1 D.Lgs. 252/05) i lavoratori hanno diritto che siano provveduti e assicurati mezzi adeguati alle loro esigenze di vita in caso di infortunio, malattia, invalidità e vecchiaia, disoccupazione involontaria (Art.38, co.2, Cost.)

8 Principi fondamentali validi dalla nascita della previdenza complementare Complementare al I pilastro non sostitutivo della pensione pubblica aiutare a mantenere un adeguato tenore di vita dopo il pensionamento

9 Principi fondamentali validi dalla nascita della previdenza complementare Capitalizzazione individuale le singole posizioni sono effettivamente accantonate e investite non sono utilizzate per pagare le prestazioni in essere

10 Principi fondamentali validi dalla nascita della previdenza complementare Contribuzione definita è definita l entità della contribuzione ma non l ammontare delle prestazioni che dipende da diversi fattori fra i quali gli anni di contribuzione, i rendimenti, l entità della contribuzione, la rendita che si sceglierà al termine della fase di accumulo

11 Principi fondamentali validi dalla nascita della previdenza complementare Adesione libera e volontaria ogni lavoratore può decidere se e dove aderire

12 Tipi di fondi pensione Fondi preesistenti Nati prima dell emanazione della normativa sui fondi pensione Fondi negoziali Fondi chiusi Categoriali Aziendali Regionali Fondi aperti Banche, Sim, Sgr, Compagnie di assicurazione Piani individuali di previdenza Compagnie di assicurazione 12

13 Tipi di fondo pensione: alcune Forma giuridica Gestione Depositari a peculiarità Limiti agli investimenti Riscatto 14, comma 5 (collettivo) Fondo negoziale Associazione riconosciuta Convenzionata* Si DM 703/96 DM 166/2014 Si Fondo preesistente Ass. ric. Diretta Si DM 703/96 Si Ass. non ric. Convenzionata DM 62/07 Fondazione Assicurativa DM 166/2014 Patr. aut. e sep. Immobiliare Riserva Fondo aperto Patr. aut. e sep. Diretta Si DM 703/96 DM 166/2014 Si/No Pip Contr. assic. Diretta No Regole Ivass No * Limitata possibilità di gestione diretta solo per fondi chiusi 13 immobiliari e mobiliari e società immobiliari

14 Le regole per le prestazioni AI lavoratori sono riconosciuti: Diritti ante pensionamento Anticipazione Riscatto Trasferimento Prestazioni al pensionamento In forma di rendita vitalizia In forma di capitale

15 Anticipazioni Tipologia Quando Importo Spese sanitarie Sempre Fino al 75% Acquisto ed interventi di ristrutturazione della prima Dopo 8 anni Fino al 75% casa di abitazione Ulteriori esigenze dell iscritto Dopo 8 anni Fino al 30% N.B. Deve rimanere almeno il 25% di quanto accumulato, considerando anche le anticipazioni già fruite

16 Riscatti Tipologia Stato di invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo Cessazione dell attività lavorativa con conseguente inoccupazione > 48 mesi Importo 100% 100% Morte dell iscritto prima che maturi il diritto alla 100% prestazione pensionistica Perdita dei requisiti di partecipazione (solo nelle forme collettive) Cessazione dell attività di lavoro con conseguente in occupazione > 12 e < 48 mesi Procedure di mobilità, cassa integrazione guadagni ordinaria e straordinaria 100% 50% 50%

17 Trasferimento Le tipologie Trasferimento per perdita dei requisiti di partecipazione Trasferimento volontario I vantaggi Il trasferimento è un operazione fiscalmente neutrale, cioè non viene tassato Continuità nel rapporto di previdenza complementare e dunque nella costruzione della prestazione pensionistica

18 Prestazioni pensionistiche Diritto a pensione... Principale oggetto delle aspettative dell aderente Quando matura il diritto alla pensione complementare? partecipazione a forme di previdenza complementare di almeno cinque anni maturazione dei requisiti per l accesso alle prestazioni di I pilastro

19 Tipologie di prestazione Ricorrendo questi presupposti che tipo di prestazione riceve in concreto l iscritto? La prestazione è erogata: in forma di rendita (assegno pensionistico periodico) in forma di capitale (si riceve in tutto o in parte il capitale accumulato nel periodo di partecipazione) La scelta tra rendita o capitale non è del tutto libera ma è governata da regole precise

20 Quando scatta l obbligo di percepire la rendita? Quando si acquisisce il diritto alla prestazione pensionistica complementare? (art. 11, c. 2) maturazione dei requisiti di accesso alle prestazioni stabiliti nel regime obbligatorio di appartenenza almeno 5 anni di partecipazione a FPC si computano tutti gli anni di partecipazione a FPC, a prescindere dall effettiva contribuzione, purché non vi sia stato un riscatto totale (Direttive Covip ) (richiesta dell aderente) 20

21 Quando scatta l obbligo di percepire la rendita? In assenza dei requisiti generali, le prestazioni pensionistiche complementari possono essere erogate anche (art. 11, c. 4) in caso di cessazione dell'attività lavorativa che comporti l inoccupazione per un periodo superiore a 48 mesi ovvero in caso di invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo (Direttive Covip ) anticipo massimo di 5 anni rispetto ai requisiti per l'accesso alle prestazioni nel proprio regime obbligatorio opzione esplicita dell aderente 21

22 Quando scatta l obbligo di percepire la rendita? La prestazione pensionistica complementare è erogata (art. 11, c. 3) in forma di capitale (somma una tantum) in forma di rendita (assegno vitalizio) La scelta della prestazione pensionistica in capitale presenta vincoli inderogabili 22

23 Prestazione in capitale pari al 100% del montante Nel caso in cui la rendita derivante dalla conversione di almeno il 70% del montante finale (effettivo) sia inferiore al 50% dell'assegno sociale, l aderente può chiedere la prestazione pensionistica interamente in capitale Anche qui, il montante finale è quello effettivamente esistente presso la FPC e non l importo virtuale della posizione (Delibera Covip ) Ai fini del predetto calcolo, deve prendersi a riferimento una rendita vitalizia immediata senza reversibilità (Direttive Covip ) Nel 2015 l importo annuo dell assegno sociale è di 5.830,76 23

24 Esempio opzione assegno sociale Montante effettivo: ,00 Montante da convertire in rendita: ,00 (70% di ,00) Rendita ipotizzabile: 2.400,00 (uomo 65 anni) 50% assegno sociale per il 2015: 2.915,38 (50% di 5.830,76) Importo erogabile in capitale: ,00 24

25 vecchi iscritti I vecchi iscritti ai FP preesistenti soggetti iscritti entro il 28 aprile 1993 ad un fondo pensione preesistente (fondo pensione istituito entro il 15 novembre 1992) nuovi iscritti soggetti iscritti dopo il 28 aprile 1993 a qualunque tipo di FPC 25

26 Prestazione in capitale per i vecchi iscritti Sul montante maturato dal 1 gennaio 2007 il vecchio iscritto ha la possibilità di richiedere la liquidazione della intera prestazione pensionistica complementare in capitale secondo il valore attuale (con vecchia e meno favorevole tassazione) ha la facoltà di optare per l applicazione del regime di cui all articolo 11 (nuovo regime civile e fiscale) 26

27 I PRINCIPI FISCALI DELLA PREVIDENZA COMPLEMENTARE

28 Principio del rinvio della tassazione del risparmio previdenziale Attuazione del principio del rinvio della tassazione dei redditi accantonati per fini previdenziali (MODELLO E T T) Esenzione da imposizione ordinaria dei contributi e del TFR tassazione dei contributi non dedotti che eccedono il limite di deducibilità Tassazione dei rendimenti maturati dalla FPC esenzione dei contributi dedotti, non dedotti e del TFR gestiti dalla Forma Pensionistica Complementare (FPC) Tassazione con imposizione sostitutiva delle prestazioni tassazione dei contributi dedotti e del TFR, esenzione dei contributi non dedotti e dei rendimenti

29 Aliquote Irpef Per i Redditi da 0 a euro il valore dell' IRPEF lordo è pari al 23% del reddito Per i Redditi da ,01 a il valore dell' IRPEF lordo è pari a euro % sulla parte eccedente i euro Per i Redditi da ,01 a euro il valore dell' IRPEF lordo è pari a euro % sulla parte eccedente i euro Per i Redditi da ,01 a euro il valore dell' IRPEF lordo è pari a euro % sulla parte eccedente i euro Per i Redditi oltre euro il valore dell' IRPEF lordo è infine pari a % sulla parte eccedente i euro

30 E Deduzione dei contributi I contributi o premi versati ad una FPC per sé o per un familiare fiscalmente a carico sono deducibili dal reddito complessivo entro: 5.164,57 ovvero per un importo più alto per i neo-occupati dal possibilità di recuperare le somme non dedotte nei primi 5 anni per un periodo compreso tra il sesto e venticinquesimo anno di partecipazione alla FPC I contributi non dedotti vanno comunicati alla FPC entro il 31 dicembre dell anno successivo al versamento I contributi reintegratori di una anticipazione eccedenti il limite di deduzione godono di un credito di imposta 30

31 T - Tassazione dei rendimenti Tipo di tassazione = imposta sostitutiva Aliquota = 20%, 12.5% per TdS (11% fino al 2013; 11,5% per il I sem. 2014; 20% dal ) Base imponibile = risultato di gestione (o rendimento fiscale) Possibilità di portare avanti eventuali minusvalenze senza limiti temporali e/o Possibilità di compensare le minusvalenze di un comparto con le plusvalenze di un altro comparto

32 T - Tassazione dei rendimenti È aumentata la tassazione dei rendimenti, ma è anche aumentato lo spread fiscale rispetto a investimenti ordinari Periodo Investimento ordinario Fondo pensione Fino al ,5% 11% 1,5% % 11% 9% Differenza I sem % (11)20% (9%)0* II sem % (11,5)20% (8,5)6%* Dal % 20% 6% * Tassazione dei fondi pensione rivista retroattivamente Il fondo pensione resta il veicolo migliore per i propri risparmi e per il TFR Pillola MEFOP

33 T - Tassazione prestazioni (aliquote sostitutive per M3 - post 2007) Fattispecie Imposizione sostitutiva Prestazioni pensionistiche in capitale e in rendita, anticipazioni per spese sanitarie, riscatti (parziali o totali) tipici e da premorienza 15% nei primi 15 anni con riduzione dello 0,3% per ogni anno successivo, fino al 9% (26% sulla c.d. rivalutazione della rendita) Anticipazioni per acquisto/ristrutturazione prima casa, per ulteriori esigenze e riscatti atipici (altri riscatti da perdita dei requisiti) 23% 33

34 Gli incentivi fiscali della Previdenza complementare Tax deferral rinvio dell imposizione su contributi dedotti = possibilità di investire maggiori somme a parità di propensione al consumo Imposizione rendimenti maturati con aliquota 20-12,5% anziché 26% (TFR 17%) Tax averaging differenza tra aliquota di deduzione e aliquota di tassazione Minore tassazione delle prestazioni rispetto al TFR in azienda (tassazione separata con riliquidazione) Esenzione da imposta di bollo (0,2%) sul patrimonio finanziario Esenzione da imposta su transazioni finanziarie (Tobin Tax) Esenzione IVA su commissioni di gestione patrimoniale Non inclusione in ISEE

35 Misure compensative per il datore di lavoro che versa il TFR Deducibilità dal reddito di impresa di una parte del Tfr che non resta in azienda 4% del Tfr per imprese con almeno 50 addetti 6% per meno di 50 addetti (solo per Tfr versato nel fondo pensione) La misura non porta benefici se l azienda non produce utili ai fini fiscali. Eliminazione del contributo al Fondo di garanzia del Tfr presso Inps Lo 0,20% del monte retributivo (in proporzione al Tfr versato al fondo pensione o al fondo Tesoreria) Qualora l impresa sia in utile, una parte del beneficio, incrementando gli utili, è ridotto dall imposizione sul reddito d impresa. Riduzione dei c.d. oneri impropri Misura a regime nel 2014 con un impatto dello 0,28% sul monte retributivo (in proporzione al Tfr versato al fondo pensione o al fondo Tesoreria). Qualora l impresa sia in utile, una parte del beneficio, incrementando gli utili, è ridotto dall imposizione sul reddito d impresa.

36 Altri vantaggi Bonus 80 mese i versamenti deducibili, trattenuti dal datore di lavoro, riducono il reddito complessivo il bonus spetta se il reddito complessivo è ridotto la soglia di Reddito complessivo Bonus spettante da 0 a da a da in poi 0

37 PREVIDENZA COMPLEMENTARE: VIGILANZA E SANZIONI

38 I soggetti del controllo Controllo pubblico esterno Vigilanza pubblica Covip Ministero del Lavoro Ministero dell Economia e delle finanze Controlli interni Collegio sindacale Responsabile Organismo di sorveglianza Controllo interno Depositario Funzione finanza 38

39 Quadro della vigilanza Rapporti tra le autorità Vigila Ministero del Lavoro Relazione Covip Ministero dell Economia Alta Vigilanza (Direttiva) 39