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1 NOTA DI SINTESI G INFORMAZIONI RELATIVE ALL'OFFERTA E AGLI STRUMENTI FINANZIARI G.1 Dati rilevanti relativi all'offerta Le Obbligazioni che verranno emesse nell ambito del programma di emissione Banca delle Marche S.p.A. Obbligazioni Tasso Variabile oggetto della Nota Informativa sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale. Inoltre, le Obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole di interesse il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento di un parametro di indicizzazione (il Parametro di Indicizzazione ). Il Parametro di Indicizzazione prescelto e le date di rilevazione verranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Ove indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, il Parametro di Indicizzazione potrà essere maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti percentuali ( Spread ) rilevato e arrotondato, come indicato nelle Condizioni Definitive medesime. L'Emittente potrà prefissare il valore della prima Cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione. Tale misura sarà indicata nelle Condizioni Definitive del Prestito. Le ulteriori caratteristiche delle Obbligazioni quali l Ammontare Totale del singolo Prestito, la durata del Periodo di Offerta, il Valore Nominale e il Prezzo di Offerta, la Data di Emissione e la Data di Godimento saranno indicate nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, ove saranno inoltre riportate le opportune esemplificazioni relative al rendimento delle Obbligazioni. Per maggiori informazioni si vedano i Capitoli 4 e 5 della Nota Informativa, nonché il regolamento del Programma e il modello di Condizioni Definitive di cui ai Capitoli 8 e 9 della medesima Nota Informativa. G.2 Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni che verranno emesse nell ambito del Programma oggetto della presente Nota Informativa rientrano nell ambito dell ordinaria attività di raccolta svolta dall Emittente. L ammontare ricavato dal collocamento delle Obbligazioni sarà destinato all esercizio dell attività creditizia di Banca delle Marche. G.3 Domanda di ammissione alla negoziazione e mercati Per le Obbligazioni non è stata presentata, né si prevede che verrà presentata una domanda di ammissione alla negoziazione in mercati regolamentati italiani e/o esteri. Tuttavia l Emittente si impegna a negoziare tali titoli nel Sistema degli Scambi organizzati Banca delle Marche (S.S.O. Banca delle Marche) la cui attività è soggetta agli adempimenti di cui all art. 78 del D.Lgs. 58/98 (TUF), in modo da fornire su base continuativa prezzi di acquisto e di vendita, secondo le regole proprie di tale S.S.O.. Si veda il Capitolo 6 della Nota Informativa. G.4 Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione verrà espresso in termini percentuali rispetto al Valore Nominale e sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. G.5 Collocamento Il collocamento delle Obbligazioni verrà effettuato tramite la rete di filiali dell Emittente e delle banche italiane appartenenti al Gruppo Banca delle Marche. G.6 Categorie di potenziali investitori Le obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano. Si veda anche il Paragrafo della Nota Informativa. G.7 Criteri di riparto Non è previsto nessun piano di riparto. Pertanto (i) saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il periodo di offerta fino al raggiungimento dell importo totale massimo disponibile. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l ordine cronologico di prenotazione entro i limiti dell importo massimo disponibile; (ii) non è stata prevista una procedura per la comunicazione dell assegnazione e le Obbligazioni saranno negoziabili dopo la chiusura del Periodo di Offerta. G.8 Commissioni e Oneri Le commissioni e gli oneri a carico dei sottoscrittori, ove previsti, saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. G.9 Regime fiscale Si veda il Paragrafo 4.14 del Capitolo 4 della Nota Informativa. 1 di 7

2 H. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO NOTA DI SINTESI I seguenti documenti saranno a disposizione del pubblico presso la Direzione Generale dell Emittente in Jesi, via Ghislieri 6: (i) statuto dell Emittente vigente alla data del Documento di Registrazione; (ii) atto costitutivo dell Emittente; (iii) fascicoli dei bilanci dell Emittente (individuali e consolidati) per gli esercizi chiusi al 31 dicembre degli anni 2004 e 2005, ivi incluse le relazioni della Società di Revisione; (iv) copia del Prospetto di Base. Tali documenti, fatta eccezione per l Atto Costitutivo, possono essere altresì consultati sul sito internet dell Emittente BANCA DELLE MARCHE S.P.A. (IN QUALITÀ DI EMITTENTE) Il Direttore Centrale Commerciale e Finanza (Pier Franco Giorgi) Il Presidente del Collegio Sindacale (Piero Valentini) 2 di 7

3 REGOLAMENTO REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA BANCA DELLE MARCHE S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE Il presente regolamento quadro (il Regolamento ) disciplina i titoli di debito (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ) che Banca delle Marche S.p.A. (l Emittente ) emetterà, di volta in volta nell ambito del programma di emissioni obbligazionarie denominato Banca delle Marche S.p.A. Obbligazioni a Tasso Variabile (il Programma ). Le caratteristiche specifiche di ogni emissione di Obbligazioni (ciascun un Prestito Obbligazionario o Prestito ) saranno indicate in documenti denominati Condizioni Definitive, riferiti ad un singolo Prestito. Le Condizioni Definitive relative ad un determinato Prestito Obbligazionario saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta (come di seguito definito) relativo a tale Prestito. Il regolamento di emissione del singolo Prestito Obbligazionario sarà dunque costituito dal presente Regolamento unitamente a quanto contenuto nel Paragrafo 2 ( Condizioni dell offerta ) delle Condizioni Definitive di tale Prestito. Articolo 1 Importo e Taglio delle obbligazioni In occasione di ciascun Prestito, l Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l ammontare totale del Prestito (l Ammontare Totale ), la divisa di emissione, il numero totale delle Obbligazioni emesse a fronte di tale Prestito e il valore nominale di ciascuna Obbligazione (il Valore Nominale ). Il Prestito Obbligazionario verrà immesso nel sistema di amministrazione accentrata della Monte Titoli S.p.A., in regime di dematerializzazione ai sensi del D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 e alla Deliberazione Consob n /98, e successive modifiche. Articolo 2 Collocamento Le Obbligazioni saranno offerte al pubblico indistinto in Italia. Non possono aderire all offerta coloro che, al momento dell adesione, pur essendo residenti in Italia, possano essere considerati ai sensi delle U.S. securities laws e di altre normative locali applicabili in materia, residenti negli Stati Uniti d America o in qualsiasi altro paese nel quale l offerta di strumenti finanziari non sia consentita in assenza di autorizzazioni da parte delle competenti autorità (gli Altri Paesi ). Nessuno strumento finanziario può essere offerto o negoziato negli Stati Uniti d America o negli Altri Paesi, in assenza di specifica autorizzazione in conformità alle disposizioni di legge applicabili in ciascuno di tali paesi, ovvero di deroga rispetto alle medesime disposizioni. Le Obbligazioni non sono state, né saranno registrate ai sensi dello United States Securities Act of 1933 e successive modificazioni ovvero ai sensi delle corrispondenti normative in vigore negli Altri Paesi. Esse non potranno conseguentemente essere offerte o comunque consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d America o negli Altri Paesi. Qualora il Responsabile del Collocamento dovesse riscontrare che l adesione all offerta da parte di residenti in Italia sia tuttavia avvenuta in violazione delle disposizioni vigenti in materia negli Stati Uniti ovvero negli Altri Paesi, si riserva il diritto di adottare gli opportuni provvedimenti. Gli investitori potranno aderire all offerta compilando l apposita modulistica messa a disposizione presso la rete di filiali dell Emittente e delle banche italiane appartenenti al Gruppo Banca delle Marche S.p.A.. (i Soggetti Incaricati del Collocamento ). L adesione al Prestito potrà essere effettuata nel corso del Periodo di Offerta la cui durata sarà indicata nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. Le sottoscrizioni potranno essere accolte per un numero di Obbligazioni non inferiore ad uno o al maggior numero indicato nelle Condizioni Definitive ( Taglio Minimo ). Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l ordine cronologico di prenotazione entro i limiti dell Ammontare Totale. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all Ammontare Totale. L Emittente si riserva la facoltà di chiudere anticipatamente l offerta in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste da parte di ciascuno dei Soggetti Incaricati del Collocamento. In tal caso l Emittente pubblicherà apposito avviso sul proprio sito internet ( trasmettendolo contestualmente alla Consob. Articolo 3 Godimento e Durata 1 di 3

4 Le Obbligazioni saranno emesse con termini di durata che potranno variare di volta in volta in relazione al singolo Prestito. REGOLAMENTO Nelle Condizioni Definitive sarà indicata: - la Data di Emissione : la data in cui verrà emesso ciascun Prestito; - la Data di Godimento (che coinciderà con la Data di Emissione): data a far corso dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi; - la Data di Scadenza : la data in cui le Obbligazioni cessano di essere fruttifere; Le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate alla Data di Godimento. Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento verranno regolate alla Data di Regolamento al prezzo di emissione maggiorato del rateo interessi maturato tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento. Articolo 4 Prezzo di Emissione Il prezzo a cui verranno emesse le Obbligazioni (il Prezzo di Emissione ) verrà espresso in termini percentuali rispetto al Valore Nominale e sarà indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 5 Commissioni ed oneri L ammontare delle eventuali commissioni e degli oneri a carico dei Sottoscrittori saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 6 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un unica soluzione e cesseranno di essere fruttifere alla Data di Scadenza. Resta inteso che qualora il giorno di rimborso coincida con un giorno non lavorativo, il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive. Articolo 7 Interessi Le Obbligazioni prevedono il pagamento di una o più cedole il cui importo sarà calcolato applicando al valore nominale il parametro di indicizzazione ( Parametro/i di Indicizzazione ) eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread espresso in punti percentuali. Nelle Condizioni Definitive relative a ciascun prestito saranno indicati: il Parametro di Indicizzazione e le date di rilevazione; lo spread ( Spread ); l eventuale arrotondamento del tasso; convenzione e calendario applicabili. Per la prima cedola, l Emittente potrà indicare un tasso di interesse nominale lordo annuo, espresso in termini di percentuale da applicarsi sul valore nominale, indipendentemente dal Parametro di Indicizzazione, il cui ammontare sarà indicato nelle Condizioni Definitive del prestito. Nel caso di non disponibilità del Parametro di Indicizzazione ad una Data di Rilevazione, l Emittente, nella sua qualità di Agente per il Calcolo, potrà fissare un valore sostitutivo per il Parametro di Indicizzazione secondo le modalità di volta in volta indicate nelle relative Condizioni Definitive a ciascun Prestito. La Cedole saranno pagate con una frequenza trimestrale, semestrale e annuale (le Date di Pagamento ), secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive pubblicate in relazione al Prestito interessato. Resta inteso che qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Articolo 8 Luogo di pagamento Il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale saranno effettuati dall Emittente per il tramite degli Intermediari autorizzati aderenti al Sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. Articolo 9 Termini di prescrizione 2 di 3

5 REGOLAMENTO I diritti dei possessori delle Obbligazioni si prescrivono a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui il Prestito è divenuto rimborsabile. Articolo 10 Mercati e negoziazione L Emittente si impegna a negoziare le Obbligazioni emesse dell ambito del Programma sul Sistema degli Scambi organizzati dell emittente medesima (SSO Banca delle Marche) la cui attività è soggetta agli adempimenti di cui all art. 78 del D. Lgs. 58/98, in modo da fornire su base continuativa prezzi di acquisto e di vendita, secondo le regole proprie di tale SSO. Articolo 11 Garanzie Il rimborso del capitale e il pagamento delle Cedole sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. Le Obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi, né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Articolo 12 Legge applicabile Foro competente - Regime Fiscale Il Regolamento, il Programma e le Obbligazioni sono regolati dalla legge italiana. Salvo le norme inderogabili di legge applicabili nel caso di rapporti con consumatori per qualsiasi controversia è competente il Foro di Ancona. Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni alla Data di Godimento verrà indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 13 Varie Tutte le comunicazioni dall Emittente all obbligazionista saranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla Legge, mediante avviso integrativo pubblicato sul sito internet dell Emittente nonché, ove previsto dalla normativa applicabile, contestualmente trasmesso a CONSOB. Senza necessità del preventivo assenso degli obbligazionisti, l Emittente potrà apportare al presente Regolamento le modifiche che esso ritenga necessarie ovvero anche solo opportune al fine di eliminare errori materiali, ambiguità od imprecisioni nel testo ovvero al fine di integrare il medesimo, a condizioni che tali modifiche non pregiudichino i diritti e gli interessi degli obbligazionisti. La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente Regolamento. Per quanto non espressamente previsto dal presente Regolamento si applicano le norme di legge. 3 di 3

6 SCHEDA PRODOTTO CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA relativa al programma di prestiti obbligazionari denominato BANCA DELLE MARCHE S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE Denominazione del prestito: Banca delle Marche S.p.A. Tasso Variabile ISIN IT Il presente documento (le Condizioni Definitive ) è stato trasmesso in CONSOB in data 02 aprile 2007 e contiene le informazioni relative alle caratteristiche del prestito (il Prestito Obbligazionario o il Prestito ) meglio descritto nelle presenti Condizioni Definitive, emesso da Banca delle Marche S.p.A. ( Banca delle Marche o BdM o BM o la Banca o l Emittente ) nell ambito del programma di emissione di prestiti obbligazionari denominato Banca delle Marche S.p.A. Obbligazioni a Tasso Variabile (il Programma ). Le Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato da CONSOB con delibera n /1999 e al Regolamento 2004/809/CE e insieme al Documento di Registrazione sull Emittente, depositato presso la CONSOB in data 13 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n in data 06 settembre 2006, alla Nota Informativa sul Programma e sulle Obbligazioni, depositata presso la CONSOB in data 13 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n in data 06 settembre 2006, nonché alla Nota di Sintesi che accompagna la predetta Nota Informativa e riassume le caratteristiche dell Emittente e delle Obbligazioni, depositata presso la CONSOB in data 13 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n in data 06 settembre 2006, costituiscono il prospetto di base (il Prospetto di Base o Prospetto Informativo ) in relazione al Prestito Obbligazionario ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ). Al fine di valutare le informazioni complete in relazione a Banca delle Marche, al Programma, alle Obbligazioni e al Prestito Obbligazionario oggetto delle presenti Condizioni Definitive si invita l Investitore a leggere queste ultime congiuntamente ai suddetti Documento di Registrazione, Nota Informativa e Nota di Sintesi che sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la Direzione Generale dell Emittente sita in Jesi, Via Ghislieri 6 nonché consultabili sul sito della Banca L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio di CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito ei dati e delle notizie allo stesso relativi. 1 di 6

7 AVVISO DI CONDIZIONI DEFINITIVE 1 FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. SI INVITANO GLI INVESTITORI A VALUTARE ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA E FINANZIARIA, AI LORO OBIETTIVI DI INVESTIMENTO ED ALL ESPERIENZA NEL CAMPO DEGLI INVESTIMENTI FINANZIARI DEGLI INVESTITORI STESSI. IN PARTICOLARE, AL FINE DI EFFETTUARE UN CORRETTO APPREZZAMENTO DELL INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI, GLI INVESTITORI SONO INVITATI A VALUTARE ATTENTAMENTE GLI SPECIFICI FATTORI DI RISCHIO ELENCATI DI SEGUITO E A LEGGERE TALI FATTORI DI RISCHIO CONGIUNTAMENTE A TUTTE LE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL, E RICHIAMATE DAL, DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE, NONCHÉ NELLA NOTA INFORMATIVA E NELLA NOTA DI SINTESI RELATIVE AL PROGRAMMA. I TERMINI IN MAIUSCOLO NON DEFINITI NELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE HANNO IL SIGNIFICATO AD ESSI ATTRIBUITO NEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE E/O NELLA NOTA INFORMATIVA. AVVERTENZE SPECIFICHE LE OBBLIGAZIONI EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA BANCA DELLE MARCHE S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE OGGETTO DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE SONO TITOLI DI DEBITO CHE GARANTISCONO IL RIMBORSO A SCADENZA DEL 100% DEL LORO VALORE NOMINALE. INOLTRE, LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DELL ANDAMENTO DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE INDICATO NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE (SI VEDA LA SUCCESSIVA SEZIONE 2 DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE). PER LA PRIMA CEDOLA L EMITTENTE PUÒ INDICARE UN TASSO DI INTERESSE NOMINALE LORDO ANNUO, ESPRESSO IN TERMINI DI PERCENTUALE DA APPLICARSI SUL VALORE NOMINALE, INDIPENDENTE DAL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE, NELLA MISURA INDICATA NELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. 1.1 RISCHIO EMITTENTE GLI INVESTITORI CHE SOTTOSCRIVONO LE OBBLIGAZIONI SONO SOGGETTI IN GENERALE AL RISCHIO CHE, IN CASO DI LIQUIDAZIONE, L EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI PAGARE LE CEDOLE MATURATE O DI RIMBORSARE IL CAPITALE A SCADENZA. LE OBBLIGAZIONI NON SONO ASSISTITE DA GARANZIE REALI O PERSONALI DI TERZI, NÉ DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. 1.2 RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO LA SOTTOSCRIZIONE DELL OBBLIGAZIONI COMPORTA GLI ELEMENTI DI RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO PROPRI DI UN INVESTIMENTO IN TITOLI OBBLIGAZIONARI A TASSO VARIABILE. PIÙ PRECISAMENTE LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO A PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI IMPORTO VIENE CALCOLATO APPLICANDO AL VALORE NOMINALE DELLE OBBLIGAZIONI IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE CHE, A SECONDA DI QUANTO INDICATO NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE, POTRÀ ESSERE EVENTUALMENTE MAGGIORATO O DIMINUITO DI UNO SPREAD INDICATO IN PUNTI PERCENTUALI (LO SPREAD ), ARROTONDATO E RILEVATO SECONDO QUANTO INDICATO NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE MEDESIME. LE OBBLIGAZIONI SONO PERTANTO COLLEGATE ALLE FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE E DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE. TALI FLUTTUAZIONI POTREBBERO DETERMINARE TEMPORANEI DISALLINEAMENTI DEL VALORE DELLA CEDOLA IN CORSO DI GODIMENTO, RISPETTO AI LIVELLI DEI TASSI ESPRESSI DAI MERCATI FINANZIARI, E CONSEGUENTEMENTE DETERMINARE VARIAZIONI SUI PREZZI DEI TITOLI. LA GARANZIA, ALLA SCADENZA DEL PRESTITO, DEL RIMBORSO INTEGRALE DEL CAPITALE PERMETTE ALL INVESTITORE DI POTER RIENTRARE IN POSSESSO, ALLA DATA DELLA PREDETTA SCADENZA, DEL CAPITALE INVESTITO. TUTTAVIA, QUALORA GLI INVESTITORI DECIDESSERO DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA DEL PRESTITO: IL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI POTREBBE RISULTARE INFERIORE ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA AL PREZZO DI EMISSIONE DELLE STESSE; IL RICAVO DERIVANTE DALLA VENDITA DELLE OBBLIGAZIONI POTREBBE QUINDI ESSERE INFERIORE ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA ALL IMPORTO INIZIALMENTE INVESTITO; INOLTRE, IPOTIZZANDO DI MANTENERE L INVESTIMENTO FINO ALLA SCADENZA, IL RENDIMENTO EFFETTIVO DELL INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE SIGNIFICATIVAMENTE INFERIORE A QUELLO ATTRIBUITO ALLE OBBLIGAZIONI AL MOMENTO DELL ACQUISTO. 1.3 RISCHIO DI LIQUIDITÀ PER LE OBBLIGAZIONI NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO 2 di 6

8 REGOLAMENTATO. AVVISO DI CONDIZIONI DEFINITIVE CONSEGUENTEMENTE IL PORTATORE DELLE OBBLIGAZIONI POTREBBE TROVARSI NELL IMPOSSIBILITÀ O NELLA DIFFICOLTÀ DI LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA SUA NATURALE SCADENZA A MENO DI ACCETTARE CHE L EVENTUALE VENDITA AVVENGA AD UN PREZZO INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE DELLE STESSE, SUBENDO COSÌ DELLE PERDITE IN CONTO CAPITALE. PERTANTO, PRIMA DI EFFETTUARE L INVESTIMENTO, DEVE AVERE BEN PRESENTE LE PROPRIE ESIGENZE FUTURE DI LIQUIDITÀ IN MODO CHE SIANO IN LINEA CON LA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI. 1.4 RISCHIO CORRELATO AL RATING DEI TITOLI ALLA DATA DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE ALLE OBBLIGAZIONI È STATO ATTRIBUITO IL RATING Baa1 DA PARTE DI MOODY S. NON VI È ALCUNA GARANZIA CHE IL RATING ASSEGNATO RIMANGA IMMODIFICATO PER TUTTA LA DURATA DEL PRESTITO. EVENTUALI VARIAZIONI IN DIMINUZIONE DI DETTO RATING POTREBBERO INCIDERE NEGATIVAMENTE SUL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI. 1.5 CONFLITTI DI INTERESSE BANCA DELLE MARCHE IN QUALITÀ DI EMITTENTE DELLE OBBLIGAZIONI SI TROVA IN CONFLITTO DI INTERESSI IN QUANTO È PREVISTO CHE LA STESSA OPERI QUALE RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO DI DETTE OBBLIGAZIONI, NONCHÉ QUALE RESPONSABILE DEL CALCOLO DEGLI INTERESSI E CHE LE TALI OBBLIGAZIONI POSSANO ESSERE NEGOZIATE NELL AMBITO DEL SISTEMA DEGLI SCAMBI ORGANIZZATI (S.S.O. BANCA DELLE MARCHE) GESTITO DA BANCA DELLE MARCHE MEDESIMA. 1.6 ASSENZA INFORMAZIONI SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE L EMITTENTE NON FORNIRÀ, SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE, ALCUNA INFORMAZIONE RELATIVAMENTE ALL ANDAMENTO DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE PRESCELTO O COMUNQUE AL VALORE CORRENTE DELLE OBBLIGAZIONI. 2 CONDIZIONI DELL OFFERTA codice interno: V0175 Denominazione Obbligazioni Banca delle Marche S.p.A Tasso variabile CODICE ISIN IT Ammontare Totale L Ammontare Totale del Prestito è pari a: Euro per un totale di n Obbligazioni ciascuna del valore nominale di Euro Durata Divisa di Emissione Taglio Minimo Prezzo di Emissione Le Obbligazioni hanno una durata di 3 anni La divisa di emissione è l Euro Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Taglio minimo pari a n. 01 obbligazione e multipli del Taglio minimo Il prezzo di emissione è pari al 100% del valore nominale e cioè Euro Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi Periodo dell Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 03/04/07 al 06/06/07, salvo ampliamento o chiusura anticipata del Periodo di offerta; le variazioni verranno comunicate con apposito Avviso da pubblicarsi sul sito dell Emittente e contestualmente trasmesso alla Consob Data di Emissione e di Godimento La data di emissione e di godimento del Prestito è il 06/04/07 3 di 6

9 AVVISO DI CONDIZIONI DEFINITIVE Data di Scadenza Calendario Data di Regolamento Parametro di Indicizzazione Spread Data di rilevazione del Parametro di Indicizzazione Eventi di turbativa Prima Cedola Convenzione di calcolo e interessi La data di scadenza del Prestito è il 06/04/10 Al presente prestito viene applicato il calendario TARGET Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento verranno regolate alla Data di Regolamento al Prezzo di Emissione maggiorato del rateo interessi maturato tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento Il Parametro di Indicizzazione è l Euribor Act/360 a tre mesi riportato alla pagina Euribor01 di Reuters (o in altra fonte di equipollente ufficialità) e pubblicato sui maggiori quotidiani europei a contenuto economico e finanziario Il Parametro di Indicizzazione sarà diminuito di uno Spread pari allo 0,20% Il Parametro di Indicizzazione sarà rilevato 2 giorni lavorativi (secondo il calendario sopra indicato) che precede l inizio del godimento della Cedola di riferimento Qualora nel corso della vita del prestito obbligazionario, per qualsiasi motivo, a ragionevole discrezione dell agente di calcolo non sia possibile rilevare il tasso Euribor 3 mesi, si applicherà in luogo di tale parametro, la media aritmetica delle quotazioni dei depositi interbancari in euro a tre mesi dichiarate operative alle ore 11 a.m. da almeno 3 primari istituti di credito, selezionati tra gli istituti di credito facenti parte del Panel di Reference Banks che quotano il tasso Euribor La prima cedola, pagabile in data 06/07/07, è fissata nella misura del 3,90%, nominale annuo lordo Le obbligazioni fruttano interessi calcolati secondo la convenzione ACT/ACT; per il pagamento delle cedole si fa riferimento alla convenzione Modified Following Unadjusted. I tassi lordi da applicare alle cedole successive alla prima saranno calcolati applicando il seguente metodo di calcolo: (Euribor 3 mesi 0,20%)/4 Il tasso come sopra determinato sarà arrotondato allo 0,001% più prossimo Data di pagamento delle Cedole Le Cedole saranno pagate con frequenza trimestrale e regolate posticipatamente in occasione delle seguenti date: 06/07, 06/10, 06/01 e 06/04 di ogni anno a partire dal 06/07/07 fino alla scadenza Agente per il calcolo Rimborso anticipato Commissione e oneri a carico del sottoscrittore Rating delle Obbligazioni Soggetti Incaricati del Collocamento Banca delle Marche S.p.A. Non è previsto il rimborso anticipato Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore Alle obbligazioni è stato attribuito il rating Baa1 da parte di Moody s Il collocamento delle Obbligazioni verrà effettuato tramite la rete di filiali dell Emittente 4 di 6

10 AVVISO DI CONDIZIONI DEFINITIVE Responsabile del Collocamento Consulenti legati all emissione Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Regime fiscale Banca delle Marche S.p.A. Non vi sono consulenti legati all emissione Non vi sono accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Il Prestito è soggetto alla Legge Italiana. Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni che verranno emesse nell ambito del Programma alla data della presente Nota Informativa. Coloro che intendono sottoscrivere le Obbligazioni sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. REDDITI DI CAPITALE: agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni con scadenza superiore ai 18 mesi emesse da Banche, è applicabile un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12.50%, nelle ipotesi, nei modi e nei termini previsti dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996, n. 239 e successive modificazioni. TASSAZIONE DELLE PLUSVALENZE: le plusvalenze (capital gain) che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso di obbligazioni, sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con aliquota del 12.50% (art. 67 del T.U.I.R. come modificato dal Decreto Legislativo 344/2003). Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del TUIR e secondo le disposizioni di cui all art. 5 e dei regimi opzionali di cui all art. 6 (risparmio amministrato) e all art. 7 (risparmio gestito) del D.Lgs 21 novembre 1997, n Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma 1, let. f) n. 2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti. REGIME FISCALE PER I SOGGETTI NON RESIDENTI, ossia coloro che risiedono in Stati che consentono un adeguato scambio di informazioni, come individuati con Decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze del 4 settembre 1996 (il possesso dei requisiti richiesti deve essere attestato mediante rilascio di un autocertificazione conforme al modello approvato con Decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze del 12/12/01): - Ai sensi dell art. 6 comma 1 del Decreto Legislativo n. 239/96 e successive modificazioni, non sono soggetti a imposizione gli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni e titoli similari percepiti da soggetti residenti in tali paesi; - Ai sensi dell art. 5, comma 5, del Decreto Legislativo 21 novembre 1997 n. 461, non concorrono a formare il reddito le plusvalenze e le minusvalenze, nonché i redditi e le perdite di cui all art. 67 comma 1 lett. c-ter del T.U.I.R. percepiti o sostenuti dai soggetti non residenti. 3 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è variabile in funzione dell andamento del tasso Euribor trimestrale diminuito di uno spread pari a 0,20%. Scenario positivo Ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione abbia un andamento moderatamente crescente per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 4,03% ed il rendimento effettivo annuo netto pari a 3,52%. 5 di 6

11 Scenario intermedio AVVISO DI CONDIZIONI DEFINITIVE Ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione rimanga costante per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 3,75% ed il rendimento effettivo annuo netto pari a 3,28%. Scenario negativo Ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione abbia un andamento moderatamente decrescente per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 3,48% ed il rendimento effettivo annuo netto pari a 3,04%. 4 COMPARAZIONE CON TITOLI NON STRUTTURATI DI SIMILARE DURATA Si riporta di seguito una comparazione fra rendimento effettivo delle obbligazioni, assumendo un andamento costante del rendimento, e di un titolo di stato non strutturato simile per scadenza e caratteristiche alle obbligazioni stesse. Ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione, il tasso Euribor trimestrale del 26 marzo 2007 diminuito di uno spread pari a 0,20% rimanga costante per tutta la durata, il prestito obbligazionario esprime un rendimento effettivo annuo lordo del 3,75% e netto del 3,28% Il CCT con scadenza 01/02/10 (cod ISIN IT ) esprime (alla quotazione dell 26/03/07 pari a 100,59) un rendimento effettivo annuo lordo del 3,81% e netto del 3,30% (ipotizzando che le cedole future vengano calcolate al tasso dei BOT semestrali, costante per tutta la durata del CCT). 5 EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Si segnala all investitore che l andamento storico del Parametro di Indicizzazione non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso. Pertanto l evoluzione storica riportata di seguito ha un valore puramente esemplificativo e non costituisce garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. DATA DI RILEVAZIONE TASSO EURIBOR 3 MESI 26/03/04 1,967% 25/06/ % 27/09/04 2,116% 27/12/ % 24/03/05 2,143% 27/06/05 2,104% 26/09/05 2,141% 27/12/05 2,491% 27/03/06 2,745% 26/06/06 3,001% 26/09/06 3,368% 27/12/06 3,722% 26/03/07 3,906% A mero titolo esemplificativo, ipotizzando un titolo emesso in data 26/03/2004 con scadenza e criterio di determinazione delle cedole uguali all emissione oggetto delle presenti Condizioni Definitive, il titolo avrebbe espresso un rendimento a scadenza pari a 1,77% lordo e 1,55% netto. 6 AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione del Prestito Obbligazionario è stata autorizzata dal Direttore Centrale Commerciale e Finanza Pier Franco Giorgi, con determina in data 26 marzo 2007, in attuazione del mandato ricevuto dal Consiglio di Amministrazione della Banca in data 19 luglio Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all art. 129 del D. Lgs. N. 385/93. Banca delle Marche S.p.A. Direttore Centrale Commerciale e Finanza Pier Franco Giorgi 6 di 6

12 SCHEDA PRODOTTO SCHEDA PRODOTTO V0175 DATA:07/04/2008 VERSIONE: 01 - TUTTI I DATI RIPORTATI IN QUESTA SCHEDA PRODOTTO SONO RIFERITI ALLA DATA DEL 07/04/2008 OBBLIGAZIONE BDM Tasso Variabile 2007/2010 Componenti principali di rischio Caratteristiche dell operazione Rischio Emittente Le Obbligazioni emesse nell ambito del programma Banca delle Marche S.p.A. Obbligazioni a Gli investitori che sottoscrivono le Obbligazioni sono soggetti in generale al rischio che, in caso Tasso Variabile sono titoli di debito che garantiscono alla scadenza il rimborso del 100% del di liquidazione, l Emittente non sia in grado di pagare le cedole maturate o di rimborsare il loro valore nominale. Inoltre, le Obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui capitale a scadenza. ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione ai termini e Le Obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi, né dalla garanzia del alle condizioni del Regolamento. (Vedi Caratteristiche dell emissione Cedola lorda). Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Regime fiscale Rischio di tasso di interesse Il Prestito è soggetto alla legge italiana. Quanto segue è una sintesi del regime fiscale applicabile Le obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui importo viene calcolato applicando ai soggetti residenti, pertanto gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al al valore nominale delle obbligazioni il parametro di indicizzazione che, a seconda di quanto regime proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. indicato nelle condizioni definitive, potrà essere eventualmente maggiorato o diminuito di uno REDDITI DI CAPITALE: agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni con scadenza spread indicato in punti percentuali (lo spread ). Le obbligazioni a tasso variabile presentano superiore a 18 mesi emessi da Banche, è applicabile un imposta sostitutiva delle imposte dei un rischio tasso dal punto di vista degli interessi incassati, in quanto se i tassi diminuiscono, redditi nella misura del 12,50 %, nell ipotesi, nei modi e nei termini previsti dal Decreto diminuirà l ammontare delle cedole future. D altra parte, il rischio tasso in termini di variazioni Legislativo 1 aprile 1996, n.239 e successive modificazioni. del prezzo dello strumento è contenuto, dal momento che, in caso di aumento del tasso di TASSAZIONE DELLE PLUSVALENZE: le plusvalenze (capital gain) che non costituiscono interesse, l adeguamento periodico delle cedole fa sì che l investitore possa beneficiare dei nuovi redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate livelli di tasso. mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso di obbligazioni, sono soggette ad imposta Rischio di Liquidità sostitutiva delle imposte sui redditi con aliquota del 12,50% (art.67 del T.U.I.R.) come indicato Per le Obbligazioni non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle dal decreto legislativo 344/2003 e successive modifiche e integrazioni). negoziazioni presso alcun mercato regolamentato. Conseguentemente il portatore delle Obbligazioni potrebbe trovarsi nell impossibilità o nella Valore di rimborso: L emittente rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza. difficoltà di liquidare il proprio investimento prima della sua naturale scadenza a meno di Cedola Lorda: Le Obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è accettare che l eventuale vendita avvenga ad un prezzo inferiore al prezzo di emissione delle determinato in ragione di un tasso variabile. stesse, subendo così delle perdite in conto capitale. Pertanto, prima di effettuare l investimento, deve avere ben presente le proprie esigenze future di liquidità in modo che siano in linea con la durata delle Obbligazioni CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE Tipologia Strumento Finanziario Obbligazione Prezzo di Emissione (P.E.) 100% del V.N. Emittente Banca delle Marche S.p.A Valore Nominale (V.N.) Valore del Rating A2 Valore Nominale Taglio Minimo Data di Rating 18/06/2007 Modalità di Rimborso 100% del V.N. Settore (Gics) Finanza Cedola Lorda (Euribor 3 m 0,20%) / 4 1 a cedola tasso 3,90% su base annua Codice ISIN IT Frequenza Cedola Trimestrale Valuta EUR Data di Stacco della Prima Cedola 06/07/2007 Capitale in Circolazione Base di Calcolo ACT/ACT * Data di Godimento 06/04/2007 Aliquota Fiscale 12.50% Data di Scadenza 06/04/2010 Principale Mercato di Negoziazione I.S. di BDM * giorni effettivi/giorni effettivi Moody s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 Ca C S & P AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- CC C D CLASSE DI RISCHIO BANCA MARCHE Gruppo 1 Gruppo 2 Gruppo 3 Gruppo 4 Gruppo 5 Gruppo 6 Rischio Minimo Rischio Basso Rischio Medio/Basso Rischio Medio Rischio Medio/Alto Rischio Alto Conflitto di Interesse La Banca si trova in una situazione di conflitto di interessi in quanto emittente dello strumento finanziario oggetto della presente operazione e agente di calcolo degli interessi. Avvertenze Il presente documento: o è stato redatto da Banca delle Marche SpA, banca di diritto italiano autorizzata alla prestazione dei servizi di investimento dalla Banca d Italia, appartenente al Gruppo Bancario Banca delle Marche. o deve essere inteso come fonte di informazione e non può, in nessun caso, essere considerato un offerta o una sollecitazione all acquisto o alla vendita di prodotti finanziari. o ha un mero contenuto informativo e contiene informazioni sintetiche considerate più rilevanti per la comprensione delle caratteristiche degli strumenti finanziari e dei loro rischi. Per una descrizione approfondita si rimanda al Prospetto Informativo e/o agli altri documenti informativi ufficiali ; o rappresenta uno strumento aggiuntivo e non sostitutivo del Prospetto Informativo e/o degli altri documenti informativi ufficiali, che sono i documenti fondamentali cui fare riferimento per avere un informazione completa su uno strumento finanziario. L investitore deve considerare che il presente documento, essendo redatto in un momento successivo alla stesura della documentazione ufficiale, può contenere informazioni diverse, qualora queste non risultassero più attuali, rispetto a quelle indicate nella documentazione stessa; o contiene informazioni che potranno, successivamente alla data di redazione del medesimo, essere oggetto di modifica o aggiornamento senza preavviso. Qualsiasi decisione di investimento che venga presa in relazione all utilizzo del presente documento è di esclusiva responsabilità dell investitore ed in ogni caso né Banca delle Marche SpA, né i suoi amministratori, rappresentanti o dipendenti potranno essere ritenuti responsabili (per colpa o per altro) di eventuali danni (diretti o indiretti, patrimoniali e non) provocati dall uso di questo documento. E vietata la riproduzione e/o la ridistribuzione, in tutto o in parte, direttamente o indirettamente, del presente documento. ******* Per ricevuta della presente Scheda Prodotto composta di n. 01 pagine e per esplicita approvazione di quanto indicato ai punti Conflitto di Interesse e Avvertenze. Data Firma del cliente 1 di 6