SINTESI DEL PROSPETTO

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1 società per azioni (société anonyme) con capitale sociale pari a 583,270, sede legale: 29, boulevard Haussmann PARIGI R.C.S PARIGI SINTESI DEL PROSPETTO La presente nota di sintesi deve essere letta come un introduzione al Prospetto. Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari oggetto della sollecitazione deve basarsi sull esame dell intero Prospetto da parte dell investitore. Coloro che hanno predisposto la presente nota di sintesi, ivi compresa qualsiasi traduzione della stessa, sono soggetti a responsabilità esclusivamente nel caso in cui il contenuto della nota di sintesi sia fuorviante, impreciso o contraddittorio rispetto ad altre parti del Prospetto. Qualora sia proposta un azione legale dinanzi ad un tribunale in relazione alle informazioni contenute nel Prospetto, all investitore ricorrente potrà essere richiesto, in conformità alla legislazione nazionale degli stati membri dell Unione Europea, o parti dell Accordo sullo Spazio Economico Europeo, di pagare i costi della traduzione del Prospetto prima dell avvio del relativo procedimento INFORMAZIONI SULL EMITTENTE Denominazione sociale, attività e nazionalità Société Générale Settore Bancario Società organizzata ai sensi del diritto francese Panoramica dell attività del Gruppo al 31 dicembre 2007 Le Reti Retail Francesi forniscono ai clienti individuali (9 milioni), alle imprese e a liberi professionisti una completa gamma di prodotti e servizi finanziari. La rete Société Générale e la rete Crédit du Nord, complementari in termini di posizionamento coprono una vasta area geografica (2.997 filiali locali). La Divisione International Retail Banking è presente in 37 paesi, con una significativa presenza nell Europa centrale e nell Europa dell est, nell area mediterranea, in Africa ed oltreoceano (Outre-mer), con filiali e circa dipendenti, al servizio di 8,8 milioni di clienti individuali e più di imprese. La Divisione Financial Services include finanza e servizi d impresa, credito al consumo e assicurazioni. Tale divisione vanta posizioni di leadership in Europa nel settore del finanziamento per le attività materiali (SG Equipment Finance), nel settore del leasing e della gestione di beni IT (ECS) e nel settore del leasing di veicoli operativi e della gestione di flotte (ALD Automotive) in 47 paesi. Nel settore del credito a consumo, Société Génèrale ha una solida posizione in Francia, Italia, Germania e nei paesi emergenti. La Divisione Global Investment Management & Services raggruppa le divisioni Asset Management (Société Générale Asset Management), Private Banking (SG Private Banking), la divisione Securities (Société Générale Securities Services), i servizi di brokeraggio e di liquidazione (Fimat fusa con Calyon Financial da gennaio 2008 in Newedge), e Direct Banking (Boursorama). Alla fine del 2007, i volumi di attività gestite (asset under management) di GIMS ammontavano ad Euro 434,6 miliardi e le attività in custodia (asset under custody) ammontavano ad Euro miliardi. La Divisione Corporate & Investment Banking (Société Générale Corporate & Investment Banking) sviluppa soluzioni finanziarie con alto valore aggiunto utilizzando tre aree di esperienza: mercati finanziari dell Euro, derivati e finanza strutturata. SG CIB è attualmente strutturata intorno a tre aree di attività: Finanziamenti e Consulenza; Fixed Income, Valute e Beni; e Azioni.

2 PROVENTI NETTI DALL ATTIVITÀ BANCARIA Risultato netto dell attività principale del business (in miliardi di Euro) Reti Retail Francesi 6,8 7,0 Corporate & Investment Banking Reti Retail Francesi 7,1 4,5 Corporate & Investment Banking International Retail Banking 2,8 2,4 Financial Services 3,2 Global Investment Management & Services International Retail Banking 3,4 2,8 Financial Services 3,7 Global Investment Management & Services 2006* 2007** *L attività di gestione di cassa (activité de banque de flux), precedentemente integrata della divisione Financial Services, è stata spostata nel 2007 nella divisione Reti Retail Francesi. I dati storici sono stati riaggiustati di conseguenza. **Dati previsti non sottoposti a revisione contabile. DATI FINANZIARI SELEZIONATI Dati Finanziari al 31 dicembre 2006 (IFRS standards) RISULTATI (in milioni di euro) Proventi netti dall attività bancaria Margine di intermediazione Proventi netti al lordo del patrimonio di pertinenza di terzi Risultato netto Divisioni Retail Banking e Financial Services Divisione Global Investment Management & Services Divisione Corporate & Investment Banking Divisione Corporate Center ed altre (32) ATTIVITA (in miliardi di euro) Totale attivi e passivo 956,8 835,1* Crediti verso la clientela 263,5 227,2 Raccolta da clientela 267,4 222,5 Capitale (in miliardi di euro) Patrimonio netto di pertinenza del gruppo 29,1 23,0* Patrimonio netto consolidato totale 33,4 27,2* * Valori normalizzati sulla base dei dati finanziari

3 I dati finanziari preliminari al 31 dicembre 2007 (IFRS standards) sono stati preparati utilizzando un processo simile a quello solitamente utilizzato per la preparazione dei bilanci consolidati del Gruppo. Sono stati analizzati dal Consiglio di Amministrazione nella riunione del 6 febbraio A seguito della scoperta di attività non autorizzate e tenute nascoste, le attività della divisione Corporate & Investment Banking sono attualmente oggetto di numerose investigazioni, sia interne che esterne che potrebbero rivelare nuovi fatti che dovranno pertanto essere presi in considerazione. (IFRS dati non sottoposti a revisione contabile) 2007 RISULTATI (in milioni di euro) Proventi netti dall attività bancaria Margine di intermediazione (non include la perdita netta derivata dalle attività non autorizzate e nascoste) Margine di intermediazione (include la perdita netta derivate dalle attività non autorizzate e nascoste) Proventi netti al lordo del patrimonio di pertinenza di terzi Risultato netto 947 Risultato netto (per divisione) Reti Retail Francesi International Retail Banking 686 Financial Services 600 Global Investment Management & Services 652 Corporate & Investment Banking (2.221) Corporate Center (145) CAPITALE CIRCOLANTE Il Gruppo è dell opinione che il capitale circolante consolidato di Gruppo sia sufficiente a coprire i propri obblighi per i 12 mesi che seguiranno l approvazione del Prospetto, ossia, alla data di approvazione del Prospetto, la Società sarà in conformità con i coefficienti di liquidità previsti dalla normativa bancaria applicabile e dopo aver preso in considerazione l aumento di capitale per l Offerta, il Gruppo sarà in conformità con i coefficienti di solvibilità applicabili. PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA CONSOLIDATI Société Générale soddisfa tutti gli indici prudenziali richiesti dalla regolamentazione bancaria applicabile: al 30 giungo 2007, il suo indice di solvibilità internazionale (B.I.S. ratio) era pari a 10,92% (11,11% al 31 dicembre 2006) contro un requisito minimo pari all 8%. Alle stesse date, il Gruppo appariva come segue: al 30 giugno 2007, l indice del capital ratio (escluso il Tier-3 capital) per il capitale richiesto era pari a 138,5% e al 31 dicembre 2006 è rimasto pari al 141,9% senza fare ulteriore ricorso al patrimonio netto. Al 31 dicembre 2007, il Tier One ratio del Gruppo era stimato al 6,6%. Patrimonio netto e passività stimati al 31 dicembre 2007 (dati non sottoposti a revisione contabile): 31 dicembre 2007 (in milioni di euro) INDEBITAMENTO FINANZIARIO Debito rappresentato da strumenti finanziari emessi dalla società Debito rappresentato da strumenti finanziari senza scadenza 27 Patrimonio netto (escluso il risultato per il periodo) Capitale 583 Riserve Guadagni non realizzati o differiti e perdite 646 Patrimonio netto (escluso il risultato per il periodo) Utile di pertinenza dei terzi

4 Patrimonio netto consolidato (escluso il risultato per il periodo) Totale patrimonio netto e passività Indebitamento Finanziario Netto Indebitamento rappresentato da strumenti finanziari emessi dalla società 11,174 - con scadenza inferiore a un anno con scadenza superiore a un anno con scadenza non datata 27 Depositi bancari a termine Depositi bancari e debiti Depositi bancari e crediti (22.613) Cassa e disponibilità liquide (13.635) Cassa (2.104) Crediti verso le banche centrali (6.194) Debiti (5.337) Indebitamento finanziario netto Il Patrimonio netto consolidato di Gruppo non ha subito cambiamenti significativi (escludendo il risultato per il periodo) dal 31 dicembre 2007, come indicato sopra. SINTESI DEI PRINCIPALI FATTORI DI RISCHIO APPLICABILI ALL EMITTENTE E AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI Prima di compiere una decisione di investimento, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione i fattori di rischio descritti nel capitolo 9 del Documento di Registrazione e nei Supplementi allo stesso, ed in particolare i seguenti fattori di rischio: rischi di credito (incluso il c.d. country risk): rischio di perdita derivante dall impossibilità per i clienti della banca, degli emittenti o di altre parti di adempiere alle proprie obbligazioni finanziarie; rischio di mercato: rischio di perdita derivante da cambiamenti nei prezzi di mercato e nei tassi di interesse, in correlazione tra tali elementi e la loro volatilità; rischio strutturale: rischio di perdita o di svalutazione nello stato patrimoniale derivante da variazioni nei tassi di interesse o nei tassi di cambio delle valute; rischio liquidità: rischio che il Gruppo non sia in grado di adempiere ai propri obblighi alle rispettive scadenze; rischio operativo (inclusi i rischi legali, i rischi di conformità alle norme applicabili, i rischi contabili, ambientali e reputazionali): rischio di perdita, frode, o di produrre dati finanziari e contabili inaccurati a causa dell inadeguatezza o del fallimento della procedure e dei sistemi interni, di errori umani o eventi esterni; rischi legali ed ambientali; rischi regolamentari. La lista dei rischi che precede non è esaustiva e potrebbero esistere ulteriori rischi che alla data del nulla osta al Prospetto non sono stati identificati, o che non sono stati considerati dalla Società come passibili di avere un impatto negativo sulla Società, sulle sue attività e sulla sua situazione finanziaria. CAMBIAMENTI RECENTI E PROSPETTIVE Il Gruppo ha scoperto un grave caso di frode all interno di una delle proprie sottodivisioni di brokeraggio. Il risultato netto di Gruppo per l anno fiscale 2007 è pari a Euro 947 milioni, tenendo in considerazione la perdita risultante da tale frode, l ulteriore svalutazione contabile dei beni in portafoglio legata ai mutui residenziali statunitensi a rischio e le svalutazioni legate ai rischi di controparti monolinea (monoline). Il Gruppo - 4 -

5 prevede di proporre all assemblea dei soci il pagamento di un dividendo per il 2007 in linea con i propri obiettivi, ad un tasso di distribuzione pari al 45%. Perdite a causa di una posizione fraudolenta e nascosta Il Gruppo Société Générale (il Gruppo ) ha scoperto una frode eccezionale, sia per l ammontare sia per la natura: un trader, specialista nell attività di hedging di future plain vanilla sugli indici dei mercati dei capitali europei, ha accumulato enormi posizioni fraudolente, principalmente nel 2007 e nel 2008 oltre i limiti della propria autorità. Aiutato dalla sua profonda conoscenza delle procedure di controllo, dovute al suo precedente impiego nella società, è riuscito a nascondere tali posizioni fraudolente attraverso uno schema di elaborate operazioni. Non ci sono ulteriori rischi in relazione a tali posizioni, che sono state scoperte e messe sotto investigazione il 19 e 20 gennaio E stato deciso di chiudere tali posizioni il più velocemente possibile, nell interesse dell integrità del mercato e degli azionisti del Gruppo. Considerata la combinazione dell ammontare delle posizioni e delle condizioni sfavorevoli di mercato incontrate, tale caso di frode ha avuto un impatto negativo sul Gruppo pari ad Euro 4,9 miliardi, che il Gruppo ha registrato nel suo risultato al lordo delle imposte del Ulteriori svalutazioni contabili legate ai CDO (collateralized debt obligation) esposti alla crisi del settore dei mutui residenziali degli Stati Uniti, ed agli assicuratori monolinea (monoline) Il Gruppo ha registrato accantonamenti e svalutazioni contabili pari ed Euro 2,6 miliardi, dovuta alla crisi statunitense del settore dei mutui residenziali: una perdita di Euro milioni nel portafoglio dei non-hedged CDO; Euro 947 milioni per il rischio di controparte in relazione ad assicuratori monoline; Euro 325 milioni nel portafoglio negoziale degli RMBS. B. INFORMAZIONI RELATIVE ALL OPERAZIONE RAGIONI DELL OPERAZIONE ED UTILIZZO DEI PROVENTI L aumento di capitale di Euro 5,5 miliardi permetterà al Gruppo di rafforzare il suo capitale e di ricostituire un coefficiente pro-forma Tier One ratio pari all 8.0% al 31 dicembre 2007, dopo aver preso in considerazione le ulteriori acquisizioni relative alla banca russa Rosbank, rappresentanti il 37,8% della stessa. Il Gruppo ha come obiettivo il raggiungimento di un coefficiente Tier One ratio (Bâle 1) dell 8,0% alla fine del Numero di nuove azioni emesse azioni. Prezzo di sottoscrizione delle nuove Euro 47,50 per azione. azioni Proventi lordi dell emissione Euro ,00 Proventi netti dell emissione stimati Euro 5.395,94 milioni Data da cui le nuove azioni danno agli azionisti diritto ai dividendi 1 gennaio Le nuove azioni non daranno diritto al dividendo che dovesse essere deciso dall assemblea degli azionisti per l anno

6 Diritti di sottoscrizione preferenziale (DPS) La sottoscrizione delle nuove azioni sarà riservata, in ordine di preferenza a: detentori delle azioni che compongono il capitale sociale (azioni esistenti e registrate sul conto dell azionista alla fine della giornata di negoziazione il 20 febbraio 2008 e le azioni risultanti dall esercizio, entro il 26 febbraio 2008 al più tardi, di opzioni di acquisto per i piani del 2002, 2003, 2004 e 2005; ovvero acquirenti dei DPS. I detentori di DPS potranno sottoscrivere: a titolo irriducibile (à titre irréductible), un azione nuova ogni quattro azioni possedute (quattro DPS permetteranno la sottoscrizione di un azione al prezzo di sottoscrizione di Euro 47,50 per azione); e soggette a riduzione (à titre réductible), ulteriori nuove azioni al di sopra del numero a cui hanno diritto a titolo irriducibile. Valore teorico dei DPS Quotazione delle nuove azioni Euro 5,86 (dopo aver preso in considerazione un dividendo calcolato sulla base di un tasso di distribuzione del 45% sul risultato netto preliminare per azione per il 2007, ossia Euro 0,9, fatto salvo qualunque altro dividendo che potrà essere proposto dal Consiglio di Amministrazione (il 20 febbraio 2008) all assemblea generale dei soci del 20 febbraio 2008 ), sulla base del prezzo di chiusura delle azioni di Société Générale l 8 febbraio 2008, ovvero Euro 77,72. Sul mercato Eurolist del NYSE Euronext Paris, dalla data della prevista emissione, 13 marzo 2008, su una linea di quotazione secondaria, con il codice ISIN FR , fino al pagamento del dividendo che dovrebbe essere deciso dall assemblea generale dei soci convocata per l approvazione del bilancio per l anno 2007 ovvero se non ci sarà pagamento del dividendo, fino alla chiusura delle negoziazioni del giorno in cui si terrà tale assemblea; in seguito, sulla stessa linea di quotazione delle azioni esistenti della Società, già negoziate sul mercato Eurolist del NYSE Euronext Paris con lo stesso codice ISIN, ossia FR Intenzione dei principali azionisti a sottoscrivere I DPS che saranno assegnati da Société Générale FCPE sulle azioni esistenti nel FCPE saranno parzialmente venduti dalla società di gestione durante il periodo in cui i DPS sono negoziati, in modo che i proventi di tale vendita siano totalmente reinvestiti in azioni della Società. Nessun azionista ha espresso alla Società l intenzione di partecipare all aumento di capitale

7 Sottoscrizione L emissione delle nuove azioni sarà sottoscritta a seguito di garanzia (garantie de bonne fin) ai sensi dell articolo L del Codice Monetario francese. SINTESI DEI PRINCIPALI FATTORI DI RISCHIO LEGATI AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI Il mercato dei DPS potrebbe offrire solo una liquidità limitata e potrebbe essere altamente volatile. Non esiste garanzia che si svilupperà un mercato per le nuove azioni, che saranno inizialmente quotate sul mercato di quotazione secondaria dell Eurolist del NYSE Euronext Paris, e anche se un tale mercato dovesse svilupparsi, tali azioni potrebbero essere soggette ad una volatilità maggiore rispetto alle azioni esistenti della Società. La partecipazione nella Società degli azionisti esistenti che non eserciteranno i loro DPS potrebbe essere diluita. Il prezzo di mercato delle azioni della Società potrebbe essere soggetto a fluttuazioni e ridursi anche sotto il prezzo di sottoscrizione per le azioni emesse a seguito dell esercizio dei DPS. La vendita dei DPS sul mercato durante il periodo di sottoscrizione potrebbe avere un impatto negativo sul prezzo dei DPS e la vendita delle azioni della Società sul mercato durante o dopo l emissione potrebbe avere un impatto negativo sul prezzo delle azioni. Nel caso in cui il prezzo delle azioni della Società dovesse subire un crollo significativo, i DPS potrebbero perdere il proprio valore. C. DILUIZIONE E DISTRIBUZIONE DEL CAPITALE SOCIALE AMMONTARE E DISTRIBUZIONE DEL CAPITALE SOCIALE E DEI DIRITTI DI VOTO AL 5 FEBBRAIO 2008 Al 5 febbraio 2008, il capitale sociale, interamente sottoscritto è pari a Euro ,25 ed è composto da azioni. DILUIZIONE Impatto dell emissione sul patrimonio netto L impatto dell emissione sul patrimonio netto, calcolato sulla base del patrimonio netto consolidato del Gruppo, dei dati finanziari preliminari al 31 dicembre 2007 (dati non sottoposti a revisione contabile) e del numero di azioni che compongono il capitale sociale alla data del 31 dicembre 2007: Patrimonio attribuibile agli azionisti della Società (in euro) Base non diluita Base diluita 1 Prima dell emissione delle nuove azioni 58,38 59,49 Dopo l emissione di nuove azioni 56,04 56,93 (1) I calcoli sono basati sull assunto che tutte le stock options siano state esercitate. Impatto dell emissione sul valore nominale delle azioni L impatto dell emissione sul valore nominale delle azioni, laddove il calcolo è stato fatto sulla base (i) del patrimonio netto consolidato preliminare del Gruppo al 31 dicembre 2007 (senza tenere in considerazione i TSS ed i TSDI, così come gli interessi che saranno distribuiti ai portatori di tali strumenti, ma includendo il valore nominale delle azioni detenute dal Gruppo e le azioni dell accordo di liquidità) e (ii) del numero di azioni in circolazione al 31 dicembre 2007: - 7 -

8 Valore nominale per azione (in euro) Base non diluita Base diluita 1 Prima dell emissione delle nuove azioni Dopo l emissione di nuove azioni (1) I calcoli sono basati sull assunto che tutte le stock options siano state esercitate e che sino state acquistate tutte le azioni gratuite. Impatto dell emissione sugli azionisti esistenti L impatto sull interesse di un azionista che detenga una partecipazione pari all 1% del capitale sociale prima dell emissione e che non sottoscriva azioni nuove, calcolato sulla base del numero delle azioni che compongono il capitale alla data del 5 febbraio 2008: Partecipazione azionaria espressa in % Prima dell emissione delle nuove azioni 1,00% Dopo l emissione di nuove azioni 0.80% D. TERMINI E CONDIZIONI TEMPISTICA INDICATIVA 10 febbraio 2008 Approvazione dell AMF. Esecuzione dell accordo di collocamento. 11 febbraio febbraio 2008 Comunicato stampa contenente i principali dettagli dell operazione. Pubblicazione dell avviso sul Bulletin des annonces légales obligatoires (pubblicazione francese per gli avvisi obbligatori ai sensi di legge) (il BALO ) relativa all aumento di capitale e dell avviso di sospensione del diritto di esercitare le opzioni per la sottoscrizione e l acquisto delle azioni Pubblicazione della sintesi del Prospetto sulla stampa francese. Avviso NYSE Euronext. 21 febbraio 2008 Comunicato stampa che annuncia i risultati annuali consolidati per l anno Pubblicazione sul sito di Société Générale ( o del bilancio completo, incluso lo stato patrimoniale, il conto economico e le note al bilancio. Inizio del periodo di sottoscrizione divisione e inizio del periodo di negoziazione dei DPS sul mercato Eurolist del NYSE Euronext Paris. 22 febbraio febbraio marzo 2008 Pubblicazione di un avviso contenente i risultati consolidati di Gruppo su un quotidiano a distribuzione nazionale. Fine del periodo di sottoscrizione fine del periodo di negoziazione dei DPS. Avviso di quotazione sul NYSE Euronext per le nuove azioni con l indicazione dell ammontare dell aumento di capitale. 13 marzo 2008 Emissione delle nuove azioni closing consegna. Quotazione delle nuove azioni

9 Ripresa del diritto di esercitare opzioni di acquisto delle azioni. L offerta sarà aperta al pubblico in Francia e nei seguenti paesi dell Unione Europea, in cui il Prospetto sarà sottoposto a procedura di riconoscimento (passaporto) e pubblicato ai sensi della Direttiva sul Prospetto: Germania, Belgio, Spagna, Italia, Lussemburgo, Repubblica Ceca, Romania e Regno Unito. PROCEDURA PER L ESERCIZIO DEI DIRITTI DI SOTTOSCRIZIONE PREFERENZIALE Per esercitare i propri diritti di sottoscrizione preferenziale, i detentori dovranno farne richiesta al proprio intermediario finanziario autorizzato in qualunque momento tra il 21 febbraio 2008 ed il 29 febbraio 2008, inclusi, e pagare il prezzo di sottoscrizione corrispondente. I DPS non esercitati alla fine del periodo di sottoscrizione, ossia alla chiusura del mercato del giorno 29 febbraio 2008, saranno considerati automaticamente nulli. INTERMEDIARI FINANZIARI Le sottoscrizioni per le azioni e i trasferimenti delle somme da parte dei sottoscrittori le cui azioni sono registrate in deposito titoli o emesse al portatore o registrate presso il proprio intermediario finanziario autorizzato che agisce nel loro nome ed interesse, saranno accettate fino al 29 febbraio 2008 in Francia dagli intermediari finanziari autorizzati. Le sottoscrizioni e i pagamenti da parte degli azionisti le cui azioni sono in forma registrata, saranno accettate senza alcun onere fino al 29 febbraio 2008, incluso, presso Société Générale, 32, rue du Champ de Tir, B.P , Nantes Cedex 3. Ogni sottoscrizione dovrà includere il prezzo di sottoscrizione. Le somme pagati per le sottoscrizioni saranno gestite in modo centralizzato da Société Générale, che predisporrà un certificato di deposito di tali somme, che permetterà l emissione delle nuove azioni. RAPPORTI CON GLI INVESTITORI (INVESTOR RELATIONS) Patrick Sommelet Investor Relations Officer Tour Société Générale DEVL/INV Paris La Défense Cedex investor.relations@socgen.com MESSA A DISPOSIZIONE DEL PROSPETTO Copie del Prospetto riguardante l offerta pubblica in Francia sono disponibili gratuitamente presso Société Générale Tour Société Générale, 17, Cours de Valmy Paris La Défense. Il Prospetto potrà anche essere consultato presso il sito internet dell AMF: e sul sito internet di Société Générale: or