FOGLIO INFORMATIVO. PRESTITO OBBLIGAZIONARIO STRUTTURATO BANK OF IRELAND GBP Codice Isin XS

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1 FOGLIO INFORMATIVO PRESTITO OBBLIGAZIONARIO STRUTTURATO BANK OF IRELAND GBP Codice Isin XS Il sottoscrittore del presente prestito ha una aspettativa di apprezzamento del tasso swap GBP a 10 anni I titoli strutturati, oggetto della presente emissione, sono costituiti da una componente obbligazionaria e da una o più componenti cosiddette derivative. Questa seconda componente consiste nell acquisto e/o vendita, da parte del sottoscrittore del titolo strutturato, di uno o più strumenti derivati, il cui valore è determinato dall andamento di strumenti finanziari e/o parametri ad essi collegati (titoli, indici, valute, etc.). Date le suddette caratteristiche i titoli strutturati sono strumenti caratterizzati da intrinseca complessità che rende difficile la loro valutazione, in termini di rischio, sia al momento dell acquisto sia successivamente. I sottoscrittori sono invitati a sottoscrivere tali titoli solo qualora abbiano compreso la loro natura e il grado di rischio atteso. Per conoscere il rendimento offerto da questo titolo strutturato si raccomanda di leggere attentamente il paragrafo Tasso di interesse nella sezione II ed il paragrafo Esemplificazione del calcolo del rendimento nella sezione IV di questo Foglio Informativo. I - INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE 1. Denominazione e forma giuridica L emittente è denominato The Governor and Company of the Bank of Ireland (d ora in avanti l Emittente o Bank of Ireland ) ed è costituito in forma di società per azioni. 2. Sede Legale e sede Amministrativa Bank of Ireland ha sede legale e direzione centrale in Lower Baggot Street, Dublin 2 Republic of Ireland. 3. Numero di iscrizione al Registro delle Imprese Iscritto al Registro delle Imprese della Repubblica d Irlanda col numero C Numero di iscrizione all Albo delle Banche L Emittente, in quanto banca irlandese, non è iscritto all Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia. 5. Ammontare del capitale sociale e delle riserve risultanti dall ultimo bilancio approvato Capitale sociale di Bank of Ireland al 30/03/2005: EUR ,00. Riserve di Bank of Ireland al 30/03/2005: EUR ,00. Pagina 1 di 7

2 6. Autorita di Vigilanza Competente L'Emittente è soggetto alla vigilanza dell Irish Financial Services Regulatory Authority. L Emittente è autorizzato allo svolgimento di attività di raccolta in Italia in regime di libera prestazione di servizi in conformità alla direttiva CE n. 2000/ Conflitto d interesse Bank of Ireland ha un conflitto di interesse con la presente operazione essendo i titoli di propria emissione. 8. Rating dell Emittente Bank of Ireland ha ottenuto i seguenti rating per prestiti obbligazionari non subordinati: Aa3 Moody s A+ S&P AA- Fitch. II - INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL'EMISSIONE 9. Titoli Il prestito obbligazionario "Bank of Ireland 14/10/ /10/2010 legato all andamento del tasso Swap GBP (Lira Sterlina Inglese) a 10 anni (il Prestito Obbligazionario ) emesso nell'ambito dell'attività di raccolta del risparmio per l'esercizio del credito, per l'importo massimo di GBP ,00 è costituito da un massimo di n obbligazioni al portatore del valore nominale di GBP 1.000,00 ciascuna in taglio non frazionabile (le Obbligazioni e ciascuna l Obbligazione ). La sottoscrizione delle Obbligazioni potrà avvenire per l'importo nominale minimo di GBP 1.000,00 (una Obbligazione) e per importi nominali multipli di GBP 1.000,00. Le Obbligazioni sono accentrate presso Euroclear e Clearstream S.A.. Le Obbligazioni sono rappresentate da un certificato unico al portatore denominato Temporary Global Note convertibile in Permanent Global Note a sua volta convertibile in definitive Notes nei soli casi previsti a seconda del caso dalla Temporary Global Note o dalla Permanent Global Note. 10. Collocamento Le prenotazioni potranno essere effettuate fino al 10 ottobre 2005 con pagamento il 14 ottobre 2005, senza dietimi di interesse. L Emittente si riserva la facoltà di chiudere anticipatamente senza preavviso il collocamento, di aumentare l importo dell emissione, di prolungare il periodo di collocamento o di riaprire il collocamento stesso, anche successivamente alla data di chiusura indicata. Nel caso di chiusura anticipata, prolungamento del periodo di collocamento, riapertura dello stesso e aumento dell importo massimo del Prestito Obbligazionario, l informazione sarà resa disponibile in appendice al Foglio Informativo del Prestito Obbligazionario. Pagina 2 di 7

3 11. Soggetti incaricati del Collocamento Le Obbligazioni sono offerte tramite le seguenti banche del Gruppo Banco Popolare di Verona e Novara: Banco Popolare di Verona e Novara S.c.r.l., Credito Bergamasco S.p.A., Banca Popolare di Novara S.p.A., Banca Aletti & C. S.p.A. 12. Godimento Il Prestito Obbligazionario ha godimento il 14 ottobre Prezzo di emissione Le Obbligazioni sono emesse alla pari, cioè al prezzo di GBP 1.000,00 per ogni Obbligazione di 1.000,00 GBP di valore nominale. Valore componente obbligazionaria: 91,50% Valore componente derivativa: 6,90% Commissioni per attività connesse all emissione : 1,60% 14. Commissioni Le operazioni di sottoscrizione saranno effettuabili senza alcun addebito per commissioni e/o spese. Resteranno a carico del possessore depositante le eventuali spese relative al deposito di custodia e amministrazione di strumenti finanziari, ed a carico del possessore negoziatore le commissioni e le spese per le operazioni di compravendita tempo per tempo previste. 15. Prezzo di rimborso Il Prestito Obbligazionario verrà rimborsato alla pari. 16. Durata Il Prestito Obbligazionario ha durata 5 anni, dal 14 ottobre 2005 al 14 ottobre 2010 (la Data di Scadenza ). 17. Modalità di rimborso Il rimborso delle Obbligazioni avverrà in un'unica soluzione alla Data di Scadenza, ossia il 14 ottobre Pagamento degli interessi Gli interessi saranno pagati in rate semestrali posticipate il giorno 14 dei mesi di ottobre e aprile a partire dal 14 aprile 2006 e fino al 14 ottobre 2010; da tale ultima data le Obbligazioni cessano di essere fruttifere. Il pagamento degli interessi avrà luogo secondo la convenzione Actual/Actual ISMA Unadjusted Modified Following Business Day Convention secondo il calendario operativo Target. 19. Tasso di interesse Le Obbligazioni fruttano un interesse annuo calcolato come segue: Pagina 3 di 7

4 la prima e la seconda cedola di interessi, pagabili il 14 aprile 2006 e il 14 ottobre 2006, saranno calcolate al tasso nominale annuo lordo del 5,00%; per le cedole successive (dalla 3a alla 10a) il tasso nominale annuo lordo, sarà pari all 80% del tasso Swap GBP a 10 anni rilevato alla pagina Reuters ISDAFIX4 (ore 11 di Londra) il 2 giorno lavorativo (London e TARGET) che precede l inizio del godimento della cedola stessa. In ogni caso il tasso nominale annuo lordo di tali cedole non potrà essere inferiore al 2,00%. TABELLA RIASSUNTIVA DEI FLUSSI DI INTERESSE SU BASE ANNUA Data pagamento cedola Cedola certa annua Cedola incerta, variabile in funzione del valore del tasso swap GBP a 10 anni, pagata in alternativa alla cedola certa qualora risulti a questa superiore, ovvero maggiore del 2%. 14/04/2006 5,00% - 14/10/2006 5,00% 80% tasso swap GBP 10 14/04/2007 2,00% 80% tasso swap GBP 10 14/10/2007 2,00% 80% tasso swap GBP 10 14/04/2008 2,00% 80% tasso swap GBP 10 14/10/2008 2,00% 80% tasso swap GBP 10 14/04/2009 2,00% 80% tasso swap GBP 10 14/10/2009 2,00% 80% tasso swap GBP 10 14/04/2010 2,00% 80% tasso swap GBP 10 14/10/2010 2,00% 80% tasso swap GBP 10 Qualora la pagina di riferimento cessi di essere rappresentativa del parametro di indicizzazione, sarà dell Emittente di reperire una fonte alternativa per la definizione dello stesso. Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario operativo Target. Il tasso della 3a cedola e delle successive sarà reso noto entro il giorno antecedente il primo giorno di godimento della cedola stessa, presso gli sportelli dell Emittente e dei Soggetti Incaricati del Collocamento. Ipotizzando che il parametro di riferimento previsto sia pari a 4,62% (tasso swap GBP a 10 anni del ) e resti invariato per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, il tasso nominale annuo lordo applicato alle cedole, successive alla prima, sarebbe del 3,70% (80% di 4,62 arrotondato allo 0,01 più vicino). In tali ipotesi, a scadenza, considerando che il tasso nominale annuo lordo della prima e seconda cedola è del 5,00%, il rendimento effettivo annuo lordo sarebbe del 4,00% ed il rendimento effettivo annuo netto del 3,50%. Il tasso swap GBP(Lira Sterlina Inglese) è calcolato e pubblicato per scadenze che vanno da 1 a 30 anni; è diffuso giornalmente ed è pari ad una media ponderata delle quotazioni alle quali le banche operanti nell Unione Europea realizzano il GBP Interest Rate Swap (IRS). I valori dei tassi IRS sono reperibili sui quotidiani finanziari a diffusione nazionale, quali Financial Times. Pagina 4 di 7

5 20. Rendimento Il tasso di rendimento effettivo delle Obbligazioni varia in relazione all andamento del tasso swap GBP a 10 anni, con un minimo garantito a scadenza del 2,65% effettivo annuo lordo e 2,31% al netto delle ritenute fiscali. 21. Agente per il Calcolo L'Agente per il Calcolo è Goldman Sachs International. 22. Regime fiscale Redditi di capitale: agli interessi, premi ed altri frutti delle Obbligazioni è applicabile l'imposta sostitutiva dell'imposta sui redditi nella misura attualmente in vigore del 12,50%, ai sensi delle disposizioni di legge vigenti. Redditi diversi: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessioni a titolo oneroso, ovvero rimborso delle Obbligazioni, sono soggette ad imposta sostitutiva nella misura del 12,50%. Le plusvalenze e le minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall'art. 82 del TUIR e successive modifiche e saranno tassate in conformità alle disposizioni di cui all'art.5 o dei regimi opzionali di cui agli artt.6 (risparmio amministrato) o 7 (risparmio gestito) del D. Legs. 461/97. Sono a carico degli obbligazionisti ogni altra imposta e tassa presente e futura che per legge colpiscono o dovessero colpire le Obbligazioni, i relativi interessi ed ogni altro provento ad esse collegato. 23. Termini di prescrizione I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza di ogni singola cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui l'obbligazione è divenuta rimborsabile. 24. Estinzione anticipata parziale E'consentita all'emittente l'estinzione anticipata parziale, limitatamente alle Obbligazioni riacquistate dall'emittente stesso, non prima che siano trascorsi 18 mesi dalla chiusura del collocamento del Prestito Obbligazionario. 25. Quotazione e Negoziazione L Emittente ha richiesto all Irish Stock Exchange l ammissione alla quotazione ufficiale del Prestito Obbligazionario. Trascorsi sei mesi dalla chiusura del collocamento, Banca Aletti & C. si impegna a garantire un mercato secondario sui titoli. 26. Servizio del prestito Il rimborso delle Obbligazioni avrà luogo tramite gli intermediari autorizzati aderenti al sistema di gestione accentrata Euroclear/Clearstream S.A. Qualora la data del rimborso coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario operativo "Target", l'obbligazionista riceverà il relativo pagamento il primo giorno lavorativo successivo senza peraltro aver diritto ad importi aggiuntivi. Pagina 5 di 7

6 27. Limiti alla circolazione delle Obbligazioni Le Obbligazioni sono soggette ad alcune limitazioni alla vendita, che dipendono dalla legge nazionale dei seguenti paesi: Stati Uniti d America, Giappone e Regno Unito. 28. Soggetti terzi incaricati di servizi connessi con l emissione Goldman Sachs International in qualità di Agente per il Calcolo, Citibank International plc in qualità di Paying Agent, Citibank N.A. in qualità di Agent, Davy in qualità di Irish Listing Agent 29. Varie Tutte le comunicazioni dell Emittente agli obbligazionisti verranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale e/o su almeno un quotidiano economico di carattere nazionale. Il possesso delle Obbligazioni, perfezionato mediante registrazione delle stesse sul deposito di custodia e amministrazione di strumenti finanziari, seppur acquisito successivamente all emissione del Prestito Obbligazionario, comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel regolamento del Prestito Obbligazionario. 30. Legge applicabile Il Prestito Obbligazionario è regolato dalla legge inglese. III - INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL'OPERAZIONE L'investimento nelle Obbligazioni comporta gli elementi di rischio propri di un investimento in obbligazioni a tasso variabile ed in particolare il rischio di: a) variazione del sottostante è il rischio legato alla variazione del valore del tasso Swap GBP a 10 anni, da cui dipende il valore delle cedole e quindi il rendimento dell investimento; b) tasso le variazioni che interverranno nella curva dei tassi di interesse potranno far variare il valore di mercato dell Obbligazione (generalmente un aumento dei tassi di mercato tende a far diminuire tale valore); c) cambio poiché l Obbligazione è denominata in valuta diversa da quella di riferimento del sottoscrittore, tipicamente l Euro per l Italia, lo stesso sottoscrittore è soggetto al rischio di cambio tra l Euro e la divisa in cui è denominata l obbligazione (in questo caso GBP) in senso favorevole come apprezzamento della valuta estera, in senso sfavorevole nel caso di deprezzamento della valuta estera. Le singole operazioni sono regolate il rapporto di cambio fissato il secondo giorno lavorativo antecedente la data valuta dell operazione. d) emittente il sottoscrittore, diventando finanziatore dell Emittente, si assume il rischio che l Emittente non sia in grado di adempiere all obbligo del pagamento delle cedole maturate e del rimborso del capitale e) liquidabilità l investitore potrebbe subire delle perdite in conto capitale nel disinvestimento delle Obbligazioni in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al prezzo di emissione delle Obbligazioni stesse. Le Obbligazioni potrebbero comunque presentare, al pari di altri titoli con le stesse caratteristiche, problemi di liquidità del mercato a prescindere dall Emittente e dall ammontare del Prestito Obbligazionario. Pagina 6 di 7

7 Il presente titolo può essere scomposto sotto il profilo finanziario in una componente obbligazionaria ed in una componente derivativa. La componente derivativa è rappresentata dalla call sul tasso swap GBP a 10 anni ed il suo valore alla data del 17/08/2005 è pari a 6,90%. Tale valore è calcolato utilizzando un metodo numerico di tipo Black & Scholes, utilizzando una volatilità pari al 13,50% ed un tasso risk free a 5 anni del 4,60%. La componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo obbligazionario in base al quale vengono pagate cedole fisse pari a 5% per il primo anno e pari a 2% successivamente e viene garantito il rimborso integrale a scadenza del capitale investito. La componente obbligazionaria è valutata 91,50% e considerando la prima cedola prefissata al 5,00%, nonché le cedole minime garantite al 2,00% per gli anni successivi, il rendimento effettivo lordo a scadenza che si ottiene è pari al 4,63%. IV - ESEMPLIFICAZIONE DEL CALCOLO DEL RENDIMENTO Ipotizzando che il parametro di riferimento previsto all art. 19 del presente Foglio Informativo sia il 4,62%, e resti invariato per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, il tasso nominale annuo lordo per il calcolo delle cedole successive alla prima sarebbe del 3,750% (80% del parametro di riferimento arrotondato allo 0,01 più vicino). In questa ipotesi, considerando che il tasso nominale annuo lordo riconosciuto per la prima cedola è del 5,00%, a scadenza il rendimento effettivo annuo lordo del presente Prestito Obbligazionario sarebbe del 4,00% ed il rendimento effettivo annuo netto del 3,50%. Ipotesi meno favorevole per il sottoscrittore: Nell ipotesi in cui il valore del parametro di riferimento (tasso Swap Lira Sterlina Inglese a 10 anni) si attesti a partire da ottobre 2006 permanentemente al di sotto del 2,50%, verranno riconosciute le cedole annuali minime garantite del 2,00%, in quanto l 80% del parametro di riferimento - applicando i previsti arrotondamenti - risulterebbe inferiore al tasso cedolare minimo garantito. In questo caso, a scadenza, il rendimento effettivo annuo lordo del presente prestito sarebbe del 2,65% ed il rendimento effettivo annuo netto del 2,31%. Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi - L'emissione delle Obbligazioni non è una forma di raccolta fra quelle coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Il valore del tasso swap GBP (Lira Sterlina Inglese) a 10 anni alla data di seguito indicata, è riportato a solo titolo informativo. Tale valore non ha alcuna rilevanza al fine del calcolo del valore del tasso cedolare, che è determinato sulla base di quanto stabilito all'articolo 11 della Sezione II del presente Foglio Informativo: Valore al Tasso Swap GBP 10 anni 4,62 Rapporto di cambio Euro- GBP 0,68025 Pagina 7 di 7

8 Legenda Actual/Actual ISMA: il numeratore sarà pari al numero dei giorni effettivi intercorrenti tra le due scadenze ed il denominatore sarà pari a codesto numero per la periodicità della cedola. Modified Following Business Day Convention: è la convenzione di calcolo secondo la quale se il giorno di pagamento cade in un giorno festivo, il pagamento stesso verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo se tale giorno cade ancora nel mese di riferimento; in caso contrario il pagamento sarà effettuato l ultimo giorno lavorativo disponibile nel mese di riferimento. Calendario operativo Target : Il calendario operativo Target prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate del sabato, della domenica nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il primo maggio, il 25 ed il 26 dicembre. Unadjusted: Rating: il calcolo della cedola non viene modificato nel caso in cui il giorno di pagamento della cedola sia una festività. - Debito medio/lungo termine Moody s: Aa3; Obbligazioni di alta qualità. I numeri da 1 a 3 precisano la posizione all interno della classe di rating (3 la peggiore) Standard & Poor s: A+ ; Capacità alta di onorare il pagamento degli interessi e del capitale. Il segno + o - precisa la posizione relativa nella scala di rating FitchRatings: AA-; La valutazione denota un'aspettativa molto bassa di rischio di credito. La capacità per il pagamento attuale degli impegni finanziari è considerata molto alta. Valore Nominale: Valore facciale al quale l emittente si è impegnato a rimborsare il titolo alla scadenza ed è l importo su cui si calcolano i flussi cedolari. Euroclear/Clearstream: Istituto per la custodia e amministrazione accentrata di strumenti finanziari. Godimento: Tasso swap: Il diritto a percepire il pagamento della rendita prodotta da uno strumento finanziario di cui si è possessori. Indica, anche, la possibilità di utilizzare un bene E diffuso giornalmente dalla FBE (Federazione Bancaria Europea) ed è pari ad una media ponderata delle quotazioni alle quali le banche operanti nell Unione Europea realizzano l Interest Rate Swap. Il tasso IRS viene pubblicato dal Pagina 8 di 7

9 quotidiano economico Il Sole 24 ORE per scadenze che vanno da 1 a 30 anni. TARGET (sistema): (Trans-European Real Time Gross Settlement Express Transfer System) Sistema di regolamento lordo in tempo reale che le banche centrali dell Unione Europea hanno realizzato per la terza fase dell Unione Europea Monetaria per la gestione dei pagamenti d importo rilevante in moneta unica. E costituito dai sistemi di regolamento nazionali e dalle infrastrutture necessarie a collegarli. Fondo Interbancario di tutela dei depositi: Consorzio di diritto privato, costituito ai sensi del D. Lgs n. 659, e riconosciuto dalla Banca d Italia nel dicembre del 1996, cui aderiscono le banche italiane diverse da quelle di credito cooperativo, avente lo scopo di garantire i depositanti delle consorziate entro limiti previsti. Il Fondo interviene, previa autorizzazione della Banca d Italia, nei casi di liquidazione coatta amministrativa ed amministrazione straordinaria. Le risorse per gli interventi vengono corrisposte dalla banche aderenti successivamente alla manifestazione della crisi della banca, a richiesta del Fondo. Componente Obbligazionaria: titolo di debito che impegna la banca emittente al rimborso del capitale emesso per la raccolta del risparmio a medio-lungo termine. Componente Derivativa: nome genericamente usato per indicare uno strumento finanziario, il cui prezzo/rendimento deriva dai parametri di prezzo/rendimento di altri strumenti finanziari principali detti sottostanti, che possono essere strumenti finanziari, indici, tassi di interesse, valute, materie prime. ATTESTAZIONE DI AVVENUTA CONSEGNA DEL PRESENTE FOGLIO INFORMATIVO E DEL REGOLAMENTO DELLE OBBLIGAZIONI Il/La sottoscritto/a.., nato a, il e residente in dichiaro che prima di dare l'ordine di sottoscrizione relativo al prestito obbligazionario "Bank of Ireland GBP ^ emissione- Legato all andamento del tasso Swap GBP a 10 anni " codice XS , di aver ricevuto e preso visione del presente Foglio Informativo e del Regolamento relativo al sopra indicato prestito obbligazionario e di accettarne integralmente il contenuto. In fede data Firma del sottoscrittore Pagina 9 di 7