AIM INVESTOR DAY. I Edizione. Palazzo Mezzanotte 3 aprile 2014

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Carolina Farina
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1 AIM INVESTOR DAY I Edizione Palazzo Mezzanotte 3 aprile 2014

2 Struttura del Gruppo FUND MERCATO 58,37% 41,63% Windmill Srl GEA Energy Srl REIA Wind Srl Windmill 60 Srl

3 Mission TE WIND, attraverso le sue controllate, produce energia elettrica da impianti MINI-EOLICI ( attualmente concentrati sui 60 kw) beneficiando degli incentivi previsti dalle normative vigenti nei paesi in cui sono installate le turbine. TE WIND investe in progetti: ad una determinata redditività(irr medio 14% su progetti levereggiati ) con flussi costanti nel tempo e di lungo periodo (20 anni) Fattori determinarti diventano : SOLO impianti che godano degli incentivi ( ricavi garantiti dal GSE ) EPC contractor e partners con comprovato track record Consolidare la propria posizione di leadership in Europa nel mini-eolico diventando un polo aggregante di competenze e di massa

TE WIND investe in progetti: ad una determinata redditività(irr medio 14% su progetti levereggiati ) con flussi costanti nel tempo e di lungo periodo (20 anni) Fattori

4 Il settore mini-eolico TRUE ENERGY WIND OPERA NEL MINI-EOLICO In Italia vengono considerati impianti mini eolici quelli con taglia inferiore a 200 kw. True Energy Wind NONopera nel micro-eolico True Energy Wind NONopera nel grande eolico

eolici quelli con taglia inferiore a 200 kw.

5 Mini-eolico e mega-eolico a confronto Caratteristiche Mini-eolico Mega-eolico Potenza nominale per turbina 50kW 200kW 700kW 7.5MW Altezza torri 15m 37m 40m 135m Lunghezza pale 5m 16m 16m 65m Rumore 0Db a 300m 40-45Db a 300m Iter autorizzativo Breve, fino a 6-12 mesi Lungo, fino a 4 anni Tariffe incentivanti 0,263 a kw Certificati verdi Costo 3,5-4 mln /MW 1,6 mln /MW Tipico Investimento 60kW = MW =

5MW Altezza torri 15m 37m 40m 135m Lunghezza pale 5m 16m 16m 65m Rumore 0Db a 300m 40-45Db a 300m Iter

6 Modello di business Progetto Base 100% 90% 90% 90% Windmill Srl GEA Energy Srl REIA Wind Srl Windmill 60 Srl WINDMILL 24 impianti x 50 turbine 30 kw 1,41 MW TOTALE INSTALLATO NR. 38 TURBINE ALLACCIATE PIANO DI SVILUPPO PRE -IPO Lotti turbine MW REIA 3 x 10 impianti x 20 turbine 60 x 30 kw 1,8 GEA 2 x 15 impianti x 15 turbine 30 x 60 kw 1,8 WINDMILL 60 2 x 15 impianti x 15 turbine 30 x 60 kw 1,8 5,4

38 TURBINE ALLACCIATE PIANO DI SVILUPPO PRE -IPO Lotti turbine MW REIA 3 x 10 impianti x 20 turbine

7 Modello di business Progetto Base avanzamento lavori STATUS SITI REIA WIND: 1 lotto (10 impianti): già acquisiti i diritti di superficie e le procedure autorizzative sono ormai in fase di ultimazione. Su tali impianti verranno installate 20 turbine della potenza unitaria pari a 30 kw attualmente in magazzino della Jonica Impianti. GEA ENERGY: 1 lotto, (15 impianti): 2 impianti sono pronti per l'installazione e il conseguente allaccio alla rete BT,11 sono in iter per l'acquisto dei diritti di superficie per atto pubblico, e 2 sono in corso di due diligence da parte di PROTOS SpA, certificatore terzo riferimento del gruppo. Tutte e 15 le turbine sono già state acquisite e consegnate in magazzino con installazione prevista entro luglio WINDMILL 60: 12 impianti sono stati identificati e attualmente in process previa due diligence e 3 sono in corso di autorizzazione da parte delle autorità competenti. Tutte le 15 turbine di potenza nominale pari a 60 kw sono state acquisite e 12 sono già consegnate in magazzino con installazione prevista entro agosto

GEA ENERGY: 1 lotto, (15 impianti): 2 impianti sono pronti per l'installazione e il conseguente allaccio alla rete BT,11 sono in iter per l'acquisto dei diritti di superficie per atto pubblico, e 2

8 Modello di business Progetto Base -Il piano operativo dalla quotazione CONTRATTI CON EPC: SITE SpA: è stato firmato in data 4 Dicembre 2013 un contratto di fornitura in opera per 9 impianti di potenza unitaria pari a 60 kw con producibilità medie garantite pari a kwh p75 certificati da Tecnogaia. Sarcos Srl : firmato in data 19 Dicembre contratto chiavi in mano per la fornitura in opera di 15 impianti di potenza nominale pari a 60 kw situati in Sardegna FORNITURA TURBINE TURBINE NORTHERN POWER SYSTEM CONSEGNATE IN MAGAZZINO Nel trimestre Dicembre 2013 e Febbraio 2014 sono state consegnate 27 turbine e si trovano attualmente presso i magazzini del porto industriale di Cagliari SpA Cagliari International Container Terminal (con specifico riferimento a 7 turbine di GEA Energy e 12 turbine Windmill 60) e presso il magazzino di SITE a San Vitaliano (NA) (8 turbine di GEA Energy) in attesa di essere installate nei vari siti.

Sarcos Srl : firmato in data 19 Dicembre contratto chiavi in mano per la fornitura in opera di 15 impianti di potenza nominale pari a 60 kw situati in Sardegna FORNITURA TURBINE TURBINE NORTHERN

9 Magazzini turbine NPS

10 Gli interlocutori nel nuovo scenario strategico modello di business YDA SVILUPPATORE AUTORIZZAZIONE FORNITORE OPERE CIVILI/ELETRICHE PRODUTTORE TURBINE TDA PARTNER INDUSTRIALE PER SVILUPPO AUTORIZZAZIONE & OPERE CIVILI/ELETTRICHE PRODUTTORE TURBINE

CIVILI/ELETRICHE PRODUTTORE TURBINE TDA PARTNER INDUSTRIALE

11 Nuovo scenario strategico HOLDING PARTECIPAZIONI VENTO Elevata visibilità dalla quotazione Comprovate competenze tecniche di True Energy Advisory Srl e In-VENTO Srl, Riconosciuta Leadership nel mini-eolico in Italia TE WIND ha potuto creare un importante network con primari operatori del settore con elevato know-how basato su storiche esperienze derivanti dal grande eolico e con importanti disponibilità di dati anemometrici puntuali che necessitano di un operatore in grado di strutturare finanziariamente le operazioni NUOVO PIANO STRATEGICO (HPW): TEW curerà la struttura finanziaria del progetto e ne coordineràl attuazione operativa mentre il Partner apporteràprogetti di elevato standing anche in fase avanzata di sviluppo. TE Wind condivide la redditività del progetto con un PARTNER che non è solo un fornitore. 11

disponibilità di dati anemometrici puntuali che necessitano di un operatore in grado di strutturare finanziariamente le operazioni NUOVO PIANO STRATEGICO (HPW): TEW curerà la struttura finanziaria

12 Nuovo scenario strategico (HPW) la struttura 100% 90% 90% 90% 100% Windmill Srl GEA Energy Srl REIA Wind Srl Windmill 60 Srl HPW PROGETTI CON SILUPPO INTERNO PROGETTI CON SVILUPPO ESTERNO (GIA AUTORIZZATI) 70% 70% 70% 20% partner industriale 1 10% True Energy Advisory PW 1 PW 2 PW 2 20% partner industriale 2 10% True Energy Advisory 20% partner industriale 3 10% True Energy Advisory FASE 1: costituzione di Holding Partecipazioni Wind (HPW) che controlla le società di coinvestimento con partners con attività fortemente radicate sui territori (Sicilia, Campania, varie regioni), il socio industriale apporta progetti in fase autorizzativa avanzata, TEW è partner finanziario nelle NEWCO (PW1, PW2, PW3).

industriale 3 10% True Energy Advisory FASE 1: costituzione di Holding Partecipazioni Wind (HPW) che controlla le società di coinvestimento con partners con attività fortemente

13 Andamento titolo DALLA QUOTAZIONE 1,8 1,6 Bloomberg: TEW IM Factset: TEW- IT ISIN: LU Codice Alfanumerico: TEW N. azioni: / 10/ 13 22/10/13 31/ 10/ 13 11/ 11/13 20/11/ 13 29/ 11/13 10/ 12/13 19/ 12/ 13 6/ 1/14 15/ 1/ 14 24/ 1/ 14 4/ 2/14 13/2/ 14 24/2/ 14 5/3/14 14/ 3/ 14 25/ 3/ 14 V olume Prezzo 1,4 1,2 1,0 0,8 IPO: 11/10/2013-1,25 Prezzo: 1,5971 (al ) Performance da IPO:+ 28% Volumi totali: Volumi medi giornalieri: Market Cap: 11,4 mln (al ) NELL ULTIMO MESE 1, ,6 1,4 1,2 Prezzo Max: 1,684 (al ) Performance : + 52% Volumi medi giornalieri : Controvalore medio giornaliero: / 1/ 14 11/ 2/ 14 20/ 2/ 14 3/ 3/ 14 12/ 3/ 14 21/ 3/ 14 1,0 0,8 PERFORMACE PER I SOTTOSCRITTORI IN IPO: +48% (1 WARRANT GRATUITO OGNI 2 AZIONI) V olume Price

IPO: 11/10/2013-1,25 Prezzo: 1,5971 (al 01.04.2014) Performance da IPO:+ 28% Volumi totali: 4.828.000 Volumi medi giornalieri: 40.915 Market Cap: 11,4 mln (al 01.04.2014) 1.000.000 NELL ULTIMO MESE 1,8 800.

Andamento Warrant e POC ISIN: LU0975261412 Codice Alfanumerico: WTEW18 Performance da IPO:+407 % WARRANT Assegnazione Totale warrant out Rapporto di conversione * Prezzo Strike = 1,625 Gratuita in

14 Andamento Warrant e POC ISIN: LU Codice Alfanumerico: WTEW18 Performance da IPO:+407 % WARRANT Assegnazione Totale warrant out Rapporto di conversione * Prezzo Strike = 1,625 Gratuita in IP0 nr.1 warrant ogni 2 azioni (Prezzo Medio Mensile Prezzo Strike*)/ (Prezzo Medio Mensile Prezzo IPO) ISIN: IT Codice Alfanumerico: TEW18 OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI Prezzo Obbligazione 100 Tasso annuo 6% Rapporto di conversione Nr. 62 azioni di nuova emissione ogni obbligazione portata in conversione Periodo di conversione Dal 12/10/2017 al 4/10/2018 Controvalore offerta POC 4,37 mln Totale obbligazioni out

500 (Prezzo Medio Mensile Prezzo Strike*)/ (Prezzo Medio Mensile Prezzo IPO) ISIN: IT000672793 Codice Alfanumerico: TEW18 OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI Prezzo

15 Attività: Fase A Ricerca e selezione di sviluppatori e di siti Identificazione fornitore dei siti Selezione siti proposti attraverso due diligence Acquisizione diritti di superficie per atto pubblico Avvio Attività (sviluppo siti per portarli alla cantierabilità) PROCESSO SELEZIONE SVILUPPATORI 10 Ingegnere 1 Enti Ambiente Progettazione Enel PROCESSO SELEZIONE SITI 100 Pre-Analisi 40 Fine Due Diligence & Analisi Producibilità 20

(sviluppo siti per portarli alla cantierabilità) PROCESSO SELEZIONE SVILUPPATORI 10 Ingegnere 1 Enti

16 AttivitàFase B Ricerca e selezione partners per turbine ed EPC Benchmarking fornitore turbine Selezione fornitore turbine Selezione EPC per lavori edili ed elettrici Definizione contratti di fornitura e appalto Track Record Patrimonio Certificazione Curva di Potenza Certificazione Macchina Bancabilità Prezzo Target Progetto Finanziario

elettrici Definizione contratti di fornitura e appalto Track Record Patrimonio

17 Attività Fase C Installazione e inizio esercizio commerciale Apertura cantiere Fine lavori, collaudo e messa in esercizio Ottenimento tariffa omnicomprensiv a Perizia ente certificatore terzo Il processo di produzione da quando èstato individuato il sito a quando l impianto saràcompletato e inizieràa fatturare dura circa 1 anno

Perizia ente certificatore terzo Il processo di produzione da quando èstato

18 Contatti IR TE WIND S.A. 111, Avenue de la Faiencerie tel.: IR TOP CONSULTING Via C. Cantù, Milano Tel

: +352 27 85 87 79 investors@trueenergywind.eu www.

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