ESAMINATI DAL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE I RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2015

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1 ESAMINATI DAL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE I RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 MARZO RICAVI IN PROGRESSO, IN PARTICOLARE IN INDIA E MAROCCO SOSTANZIALE STABILITA DEI VOLUMI DI VENDITA DI CEMENTO: LA DEBOLEZZA DEI PRINCIPALI MERCATI EUROPEI BILANCIATA DAL BUON ANDAMENTO DI ALCUNI MERCATI EMERGENTI IL MARGINE OPERATIVO LORDO RISENTE DELLA NEGATIVA DINAMICA VOLUMI/PREZZI IN FRANCIA E ITALIA, DI MAGGIORI COSTI ENERGETICI IN EGITTO E DI UN ANTICIPO DELLE MANUTENZIONI IN NORD AMERICA IL RISULTATO OPERATIVO RESTA SUI LIVELLI DEL PRIMO TRIMESTRE CONFERMATE LE ATTESE DI UNA MODERATA CRESCITA DEL MOL CORRENTE PER L INTERO ESERCIZIO RISPETTO AL GRUPPO ITALCEMENTI RICAVI CONSOLIDATI: 980,5 MILIONI DI EURO (932,9 MILIONI NEL PRIMO TRIMESTRE ) MARGINE OPERATIVO LORDO CORRENTE: 95,2 MILIONI (95,5 MILIONI) RISULTATO OPERATIVO: -4,7 MILIONI (-4,2 MILIONI) RISULTATO DEL PERIODO: -56,8 MILIONI (-55,2 MILIONI) INDEBITAMENTO: A FINE MARZO PARI A 2.343,9 MILIONI (2.156,7 MILIONI A FINE DICEMBRE ) Bergamo, 7 maggio Il Consiglio di Amministrazione di Italcementi S.p.A. ha preso in esame e approvato la relazione trimestrale consolidata di Gruppo al 31 marzo. L avvio dell esercizio risulta contrastato, con segnali migliori da alcuni Paesi Emergenti, una sostanziale stabilità del Nord America e una pressione sull attività nei mercati europei e in Egitto, che risente di un mercato interno particolarmente competitivo e di una riduzione nell export. A fronte di queste particolari situazioni di incertezza, l ottimo andamento dell attività registrata nel trimestre in India, Marocco e Tailandia e le prospettive del mercato americano (avversato nei primi mesi dell anno da condizioni meteo particolarmente severe) permettono di mantenere previsioni positive per l intero esercizio. In questo contesto, tenuto conto di una contrazione dei prezzi di vendita in Europa occidentale, di buoni incrementi dell attività in Asia e Nord America e di un

2 favorevole effetto cambi, il Gruppo Italcementi ha registrato nel trimestre un fatturato di 980,5 milioni di euro (932,9 milioni nel primo trimestre ). Sui risultati operativi, oltre agli effetti legati alla negativa dinamica volumi/prezzi in alcuni Paesi, hanno inciso maggiori costi energetici in Egitto e un anticipazione dei costi di manutenzione in Nord America. I positivi risultati di India, Marocco e Tailandia, i contributi dei piani di efficienza già adottati (che nel periodo hanno generato effetti positivi per oltre 17 milioni) oltre a proventi dalla gestione dei diritti CO 2 (circa 21 milioni), hanno permesso di mantenere sostanzialmente invariato il margine operativo lordo corrente a 95,2 milioni (95,5 milioni nel primo trimestre ) e il risultato operativo, negativo per 4,7 milioni (-4,2 milioni). A fine trimestre l indebitamento era pari a 2.343,9 milioni (+187,2 milioni rispetto a fine, di cui circa 44 milioni dovuti all indebolimento dell euro a cui si sommano gli effetti della dinamica stagionale del capitale d esercizio) e il patrimonio netto ha registrato una crescita di 172,7 milioni a 4.063,7 milioni. ***** L andamento del settore cemento e clinker, ha risentito della generalizzata flessione dei volumi di vendita nell Europa centro-occidentale (con l impatto maggiore in Francia-Belgio) e nell attività di Trading. Si confermano i progressi in Asia e una situazione di stabilità in Nord America ed Europa emergente, Nord Africa e Medio oriente (frutto del calo in Egitto e della crescita negli altri Paesi dell area). Vendite e consumi interni Europa centro occidentale Cemento e clinker (milioni di tonnellate) 1 trim Inerti (milioni di tonnellate) Calcestruzzo (milioni di m 3 ) Var. % vs. 1 trim 1 trim Var. % vs. 1 trim 1 trim Var. % vs. 1 trim A B A B A B 3,1 (7,0) (7,0) 6,7 4,0 2,2 1,6 (5,7) (5,7) Nord America 0,6 0,0 0,0 0,2 30,3 30,3 0,1 (1,8) (1,8) Europa emergente, Nord Africa e Medio oriente 3,3 (0,1) (0,1) 0,4 21,0 21,0 0,7 10,6 10,6 Asia 2,8 1,9 1,9 0,1 n.s. n.s. 0,2 (10,5) (10,5) Trading 0,7 (15,2) (15,2) n.s n.s. n.s. Eliminazioni (0,6) n.s. n.s Totale 10,0 (1,3) (1,3) 7,4 7,1 5,5 2,6 (2,1) (2,1) Europa centro occidentale: Italia, Francia-Belgio, Spagna, Grecia Nord America: U.S.A., Canada Europa emergente, Nord Africa e Medio oriente: Egitto, Marocco, Bulgaria, Kuwait, Arabia Saudita Asia: Tailandia, India, Kazakistan A: Storico B: Perimetro omogeneo; n.s.: non significativo Nel settore degli inerti, l aumento dei volumi di vendita (anche a parità di perimetro, escludendo l impatto di alcune acquisizioni in Francia) è riconducibile a Pagina 2

3 un diffuso andamento positivo con incrementi sensibili in alcuni Paesi (Italia, Tailandia, Marocco e Nord America). Per contro, nel settore del calcestruzzo, la negativa performance dell Europa centro-occidentale (dovuta soprattutto a Francia-Belgio) ha condizionato l'andamento complessivo dei volumi di vendita. I ricavi, pari a 980,5 milioni di euro (932,9 milioni nel estre ), hanno registrato un aumento del 5,1% determinato da un effetto cambi positivo del 7,5%, da una riduzione dell attività del 2,5% e da un effetto perimetro marginale (+0,1%). L andamento dei prezzi ha evidenziato una contrazione in Europa, mentre è risultato positivo, in valuta locale, in alcuni Paesi emergenti e in Nord America. A parità di cambi e perimetro i principali progressi sono stati registrati in India e Marocco, mentre i cali più significativi hanno riguardato Francia Belgio e Italia. Ricavi e risultati operativi (in milioni di euro) Ricavi MOL corrente MOL Risultato Operativo var % var % var % var % Europa centro occidentale 453,6 (7,5) 28,8 (20,7) 32,3 (13,3) (11,5) (0,8) Nord America 76,9 25,3 (29,4) (28,2) (29,6) (29,4) (47,6) (21,4) Europa emergente, Nord Africa e Medio Oriente 266,8 12,1 57,4 (7,6) 57,4 (7,5) 33,0 (15,6) Asia 167,4 30,5 32,5 62,9 32,4 62,0 21,3 >100,0 Trading cemento/clinker 39,7 (11,6) 8,2 >100,0 7,9 >100,0 6,0 >100,0 Altri 90,0 13,8 (2,2) 8,3 (4,2) (73,9) (5,9) (43,2) Eliminazioni per scambi fra aree (113,9) n.s Totale 980,5 5,1 95,2 (0,4) 96,3 (0,3) (4,7) (13,0) n.s. non significativo Il margine operativo lordo corrente, pari a 95,2 milioni ha registrato una contenuta flessione (-0,4%) tenuto anche conto del contributo derivante dalla gestione dei diritti CO 2 (+21,2 milioni rispetto allo stesso periodo ) e di un effetto cambi complessivamente positivo. Su questa dinamica hanno inciso la diminuzione dei ricavi (a parità di cambi e perimetro), e l aumento di alcuni costi operativi legato a specifiche situazioni (andamento prezzi energetici in Egitto, anticipazione di interventi di manutenzione in Nord America). A parità di cambi e perimetro i progressi più significativi del Mol corrente riguardano India (soprattutto per effetto dei prezzi di vendita) e Marocco (aumento dei ricavi e contenimento dei costi variabili), mentre i cali più importanti hanno interessato Francia-Belgio (diminuzione dei ricavi) ed Egitto (aumento dei costi Pagina 3

4 variabili). Il risultato positivo in Italia è legato all effetto gestione dei diritti CO 2, a fronte invece dell impatto negativo dei prezzi di vendita. Il margine operativo lordo è stato di 96,3 milioni (-0,3%). Il risultato operativo è negativo per 4,7 milioni (-4,2 milioni nel estre ) dopo ammortamenti di 99,4 milioni (98,9 milioni) e svalutazioni di attività per 1,6 milioni (1,8 milioni). Il risultato ante imposte, negativo per 34,0 milioni (-44,2 milioni di euro nel 1 trimestre ), sconta oneri finanziari netti per 29,8 milioni in riduzione rispetto ai 39,4 milioni dello steso periodo, a sostanziale parità degli oneri finanziari netti correlabili all indebitamento netto (29,3 milioni contro 28,9 milioni) e dopo utili di cambio per 8,0 milioni (perdita di 4,3 milioni nel estre ). Il carico stimato per imposte, pari a 22,8 milioni si confronta con imposte di 11,0 milioni del estre, a causa della registrazione di oneri fiscali normalmente riconosciuti nel 2 trimestre. Il risultato del periodo è stato negativo per 56,8 milioni rispetto alla perdita di 55,2 milioni del estre, con una perdita attribuibile al Gruppo di 73,4 milioni (perdita di 68,3 milioni), mentre l utile di terzi è stato di 16,6 milioni (13,1 milioni). Dopo flussi per investimenti per 63,4 milioni (in riduzione di circa il 50% rispetto al primo trimestre ), l indebitamento finanziario netto al 31 marzo era pari a 2.343,9 milioni in aumento di 187,2 milioni rispetto a fine, in conseguenza soprattutto delle dinamiche stagionali del capitale d esercizio e delle differenze negative di conversione dovute all apprezzamento delle valute nei confronti dell euro (oltre 44 milioni). Il patrimonio netto consolidato alla fine del trimestre era di 4.063,7 milioni (3.891,0 a fine dicembre ), mentre il rapporto indebitamento netto/mol corrente era pari al 3,6 (3,3 al 31 dicembre ). Previsioni Le tendenze di mercato nei principali Paesi del Gruppo restano ancora differenziate, con segnali di ripresa in Nord America e Asia e di stabilizzazione in Europa. In questo quadro, e a meno di eventi oggi non prevedibili, il Gruppo dovrebbe registrare nel corso del corrente anno volumi di vendita complessivamente in crescita. Gli effetti delle azioni di miglioramento e il positivo andamento dei cambi permettono di poter confermare le attese di una moderata crescita del MOL corrente. *** Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Carlo Bianchini dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. *** Pagina 4

5 Un documento esteso sull andamento della gestione del Gruppo nel 1 trimestre è disponibile sul sito *** I risultati al 31 marzo di Italcementi Group saranno illustrati nel corso della Conference Call che si terrà l 8 maggio alle ore C.E.T. La presentazione sarà disponibile anche in audio conferenza e webstreaming sul sito *** Disclaimer Questo comunicato stampa, ed in particolare la Sezione intitolata Previsioni, contiene dichiarazioni previsionali ( forwardlooking statements ). Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni del Gruppo relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. Sono dichiarazioni che si riferiscono ad eventi e dipendono da circostanze che possono, o non possono, accadere o verificarsi in futuro e, come tali, non si deve fare un indebito affidamento su di esse. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità e un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi di materie prime, cambiamenti nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, mutamenti della normativa e del contesto istituzionale (sia in Italia che all estero), e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo. ITALCEMENTI GROUP SU INTERNET: Italcementi Italcementi Media Relations Investor Relations Tel. (39) Tel. (39) /866 Pagina 5

6 Gruppo Italcementi Conto Economico (migliaia di euro). %. % Var. % Ricavi , ,0 5,1 Altri ricavi e proventi operativi Variazioni rimanenze (6.935) (1.412) Lavori interni Costi per materie prime e accessori ( ) ( ) Costi per servizi ( ) ( ) Costi per il personale ( ) ( ) Oneri e proventi operativi diversi (16.781) Margine Operativo Lordo corrente , ,2-0,4 Plusval. nette da cessione di immobilizz Costi non ricorrenti per riorganizzazioni (264) Altri proventi (oneri) non ricorrenti Margine Operativo Lordo , ,3-0,3 Ammortamenti (99.393) (98.891) Rettifiche di valore su immobilizzazioni (1.580) (1.809) Risultato Operativo (4.697) -0,5 (4.158) -0,4-13,0 Proventi finanziari Oneri finanziari (47.885) (39.127) Differenze cambio e derivati netti (6.248) Risultato società contabilizzate con il metodo del patrimonio netto 561 (584) Risultato ante imposte (33.964) -3,5 (44.154) -4,7 23,1 Imposte (22.818) (11.049) Utile (perdita) del periodo (56.782) -5,8 (55.203) -5,9-2,9 Attribuibile a: Soci della controllante (73.375) (68.282) Interessenze di pertinenza di terzi Pagina 6

7 Gruppo Italcementi Conto economico consolidato complessivo (migliaia di euro) estre % estre % Var. Utile (perdita) del periodo (56.782) -5,8 (55.203) -5,9-2,9 Altre componenti di conto economico complessivo da attività in funzionamento Componenti che non saranno riclassificate successivamente nel conto economico Rivalutazioni della passività (attività) netta per benefici dei dipendenti (201) (1) Rivalutazioni della passività (attività) netta per benefici dei dipendenti partecipazioni in società contabilizzate con metodo patr. netto - - Imposte sul reddito Totale delle voci che non saranno riclassificate nel conto economico (79) (1) Componenti che potrebbero essere riclassificate successivamente nel conto economico Riserva di conversione delle gestioni estere Riserva di conversione delle gestioni estere - partecipazioni in società contabilizzate con il metodo del patrimonio netto (3.165) Variazioni di fair value della copertura dei flussi finanziari (5.825) Variazioni di fair value della copertura dei flussi finanziari - partecipazioni in società contabilizzate con il metodo del patrimonio netto (21) - Variazioni di fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita (7.550) Variazioni di fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita - partecipazioni in società contabilizzate con il metodo del patrimonio netto - - Imposte sul reddito (495) (202) Totale delle voci che potrebbero essere riclassificate successivamente nel conto economico (11.340) Totale altre componenti di conto economico complessivo ,7 (11.341) -1,2 ns Totale conto economico complessivo (66.544) ns Attribuibile a: Soci della controllante (80.494) n.s. Partecipazioni di minoranza ,5 Pagina 7

8 Gruppo Italcementi Posizione finanziaria (migliaia di euro) 31 marzo 31 dicembre Variazione % Attività finanziarie a medio/lungo termine (44.062) (99.272) ,6 Impieghi monetari e finanziari a breve ( ) ( ) (30.924) 5,1 Totale attività finanziarie ( ) ( ) ,4 Debiti finanziari a medio/lungo termine ,6 Debiti finanziari a breve ,6 Totale debiti finanziari ,7 Indebitamento finanziario netto totale ,7 (milioni di euro) Patrimonio netto totale 4.063, ,0 172,7 4,4 Gruppo Italcementi Prospetto sintetico flussi finanziari (migliaia di euro) estre estre Flusso attività operativa ante variazione capitale d esercizio Variazione capitale d esercizio (62.401) 848 Flusso dell attività operativa (28.347) Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali (63.381) ( ) Variazione debiti per acquisto immobilizzazioni mat. e immat. (41.100) (39.135) Flussi di cassa al netto degli investimenti in Immobilizzazioni materiali e immateriali ( ) ( ) Investimenti finanziari (partecipazioni) (4.618) (1.893) Disinvestimenti di immobilizzazioni Differenze di conversione (44.277) 268 Altri (8.332) (6.724) Variazione indebitamento finanziario netto ( ) ( ) Pagina 8