CONDIZIONI DEFINITIVE

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1 B-10 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA per l offerta di obbligazioni Banca di Credito Cooperativo OROBICA Tasso Fisso BCC OROBICA 01/02/ /02/2013 2,00% IT Le presenti CONDIZIONI DEFINITIVE sono redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE, al Regolamento 2004/809/CE ed alla delibera CONSOB n del 14 maggio 1999 come integrato e modificato. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso CONSOB in data 15 luglio 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 2 luglio 2009 e composto dal Documento di Registrazione contenente informazioni sull Emittente, dalla Nota Informativa, che riassume le caratteristiche dell emissione e dalla Note di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli strumenti finanziari oggetto di emissione. Insieme il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive costituiscono il Prospetto Informativo per l offerta del Prestito Obbligazionario Tasso Fisso. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la Sede Legale e le Filiali della Banca di Credito Cooperativo OROBICA di Bariano e Cologno al Serio, Società Cooperativa e consultabili sul sito internet dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive sono state pubblicate e contestualmente trasmesse alla CONSOB in data 25/01/2010. Società Cooperativa con Sede Legale e Direzione Generale - via Rocca, 14/16/18 - Cologno al Serio (Bergamo) Tel. 035/ Fax. 035/ Codice Fiscale e Partita IVA Cod. ABI 8499 Iscritta all Albo delle Banche al n all Albo delle Società Cooperative al n. A e al Registro delle Imprese di Bergamo al n Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo Aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti 1

2 FATTORI DI RISCHIO 1 FATTORI DI RISCHIO Avvertenza generale L investimento nelle Obbligazioni Tasso Fisso che verranno emesse nell ambito del Programma comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso fisso. Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base depositato presso CONSOB in data 15 luglio 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 2 luglio 2009, a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale e le filiali della BCC OROBICA e consultabile sul sito internet dell Emittente al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione delle obbligazioni e relativi all Emittente. Le Obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. E opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le Obbligazioni BCC OROBICA 01/02/ /02/2013 2,00% sono strumenti finanziari che prevedono il rimborso del 100% del Valore Nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento di cedole posticipate il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante per l intera durata del Prestito, nella misura del 2,00% lordo. Non sono applicate commissioni né implicite né esplicite o altri oneri o spese al prezzo di emissione dei titoli e non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. 1.1 Esemplificazione dello strumento finanziario Le Obbligazioni BCC OROBICA 01/02/ /02/2013 2% assicurano un rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale pari a 1,75734% (calcolato in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso alla data del 11/01/2010 si confronta con un rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un titolo free risk, B.T.P. con scadenza 01/02/2013 pari a 1,54931%. 1.2 FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL EMITTENTE Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo od acquistando Obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti dell Emittente per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per informazioni sulla situazione finanziaria dell Emittente e sul settore di attività in cui questi opera, fondamentali per una corretta valutazione del rischio di credito per il sottoscrittore in relazione all investimento, si rinvia al Documento di Registrazione incluso nel presente Prospetto di Base Rischi relativi ai limiti delle Garanzie. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Come indicato nella nota informativa e come verrà evidenziato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, le Obbligazioni sono garantite dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti 1 delle Banche di Credito Cooperativo. Riguardo tale eventuale garanzia, che potrà essere richiesta dall Emittente con riferimento a ogni singolo prestito obbligazionario emesso nell ambito del presente programma, si evidenzia come ne abbiano comunque diritto solo coloro che dimostrino l ininterrotto possesso delle Obbligazioni nei tre mesi antecedenti l inadempimento dell Emittente e per un ammontare massimo per ciascun investitore non superiore a Euro ,38 euro (tenendo conto di tutti i titoli dell Emittente, anche appartenenti a diverse emissioni. 1 NEL 2009 TALE FONDO SARÀ SOSTITUITO DA UN NUOVO FONDO DI GARANZIA ISTITUZIONALE DEL CREDITO COOPERATIVO. 2

3 FATTORI DI RISCHIO Al 04/05/2009, la dotazione collettiva massima del fondo era pari a Euro ,01. Per ulteriori dettagli sulle caratteristiche e i limiti di tale garanzia, si rinvia al paragrafo 8 della presente Nota Informativa 1.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI Rischi relativi alla vendita delle obbligazioni prima della scadenza. Nel caso in cui l investitore volesse vendere le obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di mercato; - assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità); - variazione del merito creditizio dell Emittente; Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale delle stesse. Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per contro, tale elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale Rischio di tasso di mercato E il rischio rappresentato da eventuali variazioni in aumento dei livelli di tasso di interesse di mercato che riducono il valore di mercato del titolo. Più specificatamente l investitore deve avere presente che le variazioni del valore del titolo sono legate in maniera inversa alle variazione dei tassi di interesse sul mercato per cui ad una variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore del titolo mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del richiamato valore. Le fluttuazioni dei tassi di interesse di mercato si riflettono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Qualora l investitore decidesse di vendere le obbligazioni prima della scadenza del prestito, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione delle stesse e il ricavato dalla vendita delle obbligazioni potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell investimento potrebbe risultare significativamente inferiore a quello attribuito al titolo al momento dell acquisto, ipotizzando di mantenere l investimento fino a scadenza. Il rimborso integrale del capitale a scadenza, permette all investitore di poter rientrare in possesso del proprio capitale e ciò indipendentemente dall andamento dei tassi di mercato Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è prevista la quotazione in mercati regolamentati o Sistemi Multilaterali di Negoziazione (MTF), né l Emittente agirà in qualità di Internalizzatore Sistematico. Tuttavia l Emittente si impegna a negoziare in contropartita diretta in conto proprio, alle condizioni di seguito evidenziate, le obbligazioni di propria emissione ai sensi della direttiva 2004/39ce (MiFID). 3

4 FATTORI DI RISCHIO La procedura informatica che calcola giornalmente i prezzi delle obbligazioni di propria emissione si basa sulla curva tassi swap per attualizzare i flussi cedolari futuri. In caso di vendita da parte del sottoscrittore si applica il tasso swap free risk, al prezzo cosi determinato la Banca applica una commissione massima di 50.b.p. La Banca corrisponderà inoltre al cliente, i dietimi d interesse maturati dalla data di godimento della cedola in corso sino al giorno di regolamento dell operazione (valuta di accredito). Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Infine, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di ridurre l ammontare offerto nonché di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Tuttavia una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito non potrà avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni visto l impegno dell Emittente a garantire la compravendita in conto proprio Rischio connesso all apprezzamento rischio - rendimento Nella Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del prestito, l emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle obbligazioni. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Le obbligazioni potrebbero subire un deprezzamento in caso di un peggioramento della situazione finanziaria dell emittente. Non si può quindi escludere che i prezzi delle obbligazioni, successivamente all emissione, possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio emittente (Rischio eventuale) Nelle presenti Condizioni Definitive è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in ragione di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo e al netto dell effetto fiscale) di un Titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare ( quali ad esempio un BTP per le obbligazioni a Tasso Fisso). Alla data del 11/01/2010, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni risulta inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. Per maggiori dettagli si veda anche il paragrafo 3 delle Condizioni definitive di ciascun Prestito Rischio di Conflitti di Interesse E il rischio rappresentato dal Conflitto di Interesse che si configura in capo alla BCC OROBICA in quanto: - le obbligazioni emesse in ragione del presente prospetto di base, sono strumenti finanziari di propria emissione. FATTORI DI RISCHIO 4

5 - l Emittente si porrà come controparte diretta nelle operazioni di riacquisto delle proprie obbligazioni. - l Emittente opererà anche quale responsabile per il calcolo, cioè sarà il soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza dei ruoli (Emittente ed agente di calcolo) potrebbe determinare una situazione di conflitto d interesse nei confronti degli investitori Rischio di assenza di rating dell Obbligazione L emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating, per se né per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente e/o degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente e, conseguentemente, di rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio di chiusura anticipata dell Offerta e/o riduzione dell Ammontare Totale Offerto L Emittente, nel corso del Periodo di Offerta delle Obbligazioni, potrà avvalersi della facoltà di ridurre l Ammontare Totale del prestito nonché procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata del Periodo di Offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di adesione, In tali casi l Emittente ne darà comunicazione al pubblico con le modalità previste nella Nota Informativa. La probabilità che l Emittente si avvalga della suddetta facoltà potrebbe comportare una diminuzione della liquidità della singola emissione, per cui il portatore delle Obbligazioni potrebbe trovare ulteriori difficoltà nel liquidare il proprio investimento prima della naturale scadenza ovvero il valore dello stesso potrebbe risultare inferiore a quello atteso dall obbligazionista che ha elaborato la propria decisione di investimento tenendo conto di diversi fattori, ivi compreso l ammontare complessivo del Prestito Obbligazionario Rischio connesso alla variazione del regime Fiscale E il rischio che, durante la durata del Prestito Obbligazionario, possa variare il Regime fiscale applicato alle Obbligazioni o ai relativi interessi. 5

6 2 CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Banca di Credito Cooperativo Orobica Tasso Fisso 01/02/ /02/2013 2% ISIN Durata Divisa It ANNI EUR Ammontare Totale L Ammontare Totale del Prestito Obbligazionario è pari a Euro , per un totale di n obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 26/01/2010 al 26/02/2010, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Lotto minimo e massimo di adesione Le sottoscrizioni potranno essere accolte per importi minimi di Euro 1.000, pari al valore nominale di ogni obbligazione, e multipli di tale valore. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione. Prezzo di Offerta Il Prezzo di offerta è pari al 100% del Valore Nominale, cioè Euro per ciascuna Obbligazione. Data di Godimento La data di godimento del prestito è 01/02/2010. Data di Scadenza La data di scadenza del prestito è 01/02/2013. Tasso di Interesse Frequenza del pagamento delle Cedole e date delle cedole Luogo di pagamento degli interessi e rimborso delle obbligazioni Termini di prescrizione Soggetto collocatore Regime Fiscale Commissioni e spese a carico del Sottoscrittore Modalità di rimborso Rating delle Obbligazioni Rating dell Emittente Garanzie Le obbligazioni sono fruttifere di interessi il cui importo è calcolato applicando al valore nominale un tasso di interesse fisso al 2,00% (1,75 % al netto dell effetto fiscale). Le cedole saranno calcolate secondo la convenzione 30/360. Le obbligazioni sono fruttifere di interessi pagabili in rate semestrali posticipate in data 01/02 e 01/08 di ogni anno. Il pagamento delle cedole scadute ed il rimborso delle obbligazioni avranno luogo presso la Monte Titoli S.p.A. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui le obbligazioni sono divenute rimborsabili. Il soggetto Collocatore è l Emittente Banca di Credito Cooperativo OROBICA. Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Non sono previste spese o commissioni a carco del Sottoscrittore. Le obbligazioni saranno rimborsate alla pari alla data di scadenza. Alle obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive non è stato attribuito alcun livello di rating. All Emittente non è stato attribuito alcun livello di rating. Il prestito obbligazionario NON rientra tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito obbligazionario è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti con I limiti descritti al punto delle presenti Condizioni Definitive. 6

7 3 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI OBBLIGAZIONI BANCA DI CREDITO COOPERATIVO OROBICA TASSO FISSO Di seguito si fornisce il rendimento ottenibile tramite l investimento nell obbligazione denominata BCC OROBICA 01/02/ /02/2013 2,00% codice isin IT di durata 3 anni al lordo ed al netto dell imposta sostitutiva vigente. Le caratteristiche dell obbligazione tasso fisso sono le seguenti: valore nominale: euro data di godimento: data di scadenza: durata: 3 anni prezzo di emissione: 100% del valore nominale prezzo di rimborso: 100% del valore nominale cedola: 2% annua di ogni anno Data cedola Tasso annuo lordo Tasso annuo netto Cedola semestrale Lorda Cedola semestrale netta ,00 % 1,75 % 1,00% 0,875 % ,00 % 1,75 % 1,00 % 0,875 % ,00 % 1,75 % 1,00 % 0,875 % ,00 % 1,75 % 1,00 % 0,875 % ,00 % 1,75 % 1,00 % 0,875 % ,00 % 1,75 % 1,00 % 0,875 % Rendimento effettivo lordo annuo a scadenza 2,00965 % Rendimento effettivo netto annuo a scadenza 1,75734 % (*) Rendimento effettivo netto in regime di capitalizzazione composta, calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% Nello stesso periodo l investimento in BTP (Buoni del Tesoro Poliennali) con scadenza e cedola 4,75% ( cod. isin IT ) strumenti finanziari a tasso fisso con minore rischio Emittente offre un rendimento effettivo lordo del 2,12219 % e netto del 1,54932 % % (in ipotesi di acquisto sul mercato al prezzo non gravato di commissioni di 107,77 prezzo di riferimento del giorno 11/01/ Fonte Mot) Di seguito raffrontiamo i due investimenti: Caratteristiche B.T.P. Buoni Tesoro Poliennali BCC OROBICA TASSO FISSO Scadenza 01/02/ /02/2013 Prezzo di acquisto 107, Rendimento effettivo annuo lordo 2,12219 % 2,00965 % Rendimento effettivo annuo netto 1,54932 % 1,75734 % * calcolato in regime di capitalizzazione composta ** calcolato in regime di capitalizzazione composta nell ipotesi di applicazione dell imposta sostitutiva nella misura attualmente vigente del 12,50%. 7

8 4 AUTORIZZAZIONE RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio d Amministrazione dell'emittente in data 11 gennaio L Obbligazione è emessa in conformità alle disposizioni di cui all'art. 129 del Decreto Legislativo n. 385 del 1 settembre BANCA DI CREDITO COOPERATIVO OROBICA DI BARIANO E COLOGNO AL SERIO Il Presidente ( Giovanni Battista Fratelli) Firma 8