Presentazione dei risultati consolidati al 31 dicembre Carlo Cimbri - Amministratore Delegato Bologna, 20 marzo 2014

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1 Presentazione dei risultati consolidati al 31 dicembre 2013 Carlo Cimbri - Amministratore Delegato Bologna, 20 marzo 2014

2 L operazione Fondiaria-SAI Risultati consolidati Area assicurativa Area assicurativa danni Agenda Area assicurativa vita Area bancaria Gestione immobiliare e società diversificate Gestione finanziaria Capitale e Solvency Risultati civilistici e dividendi NOTA: I dati di UnipolSai riportati nella presentazione sono dati consolidati pro-forma, di natura gestionale e relativi al perimetro del gruppo UnipolSai post fusione. I dati economici consolidati 2012 di Unipol Gruppo Finanziario includono il perimetro del Gruppo UnipolSai post fusione per l intero esercizio. I dati di Unipol Gruppo Finanziario, quando non diversamente specificato, sono da intendersi dati consolidati.

3 L OPERAZIONE FONDIARIA-SAI Un progetto coerente nel tempo Progetto industriale originario invariato durante i 24 mesi dell iter autorizzativo Salvataggio del Gruppo Fondiaria-SAI attraverso aumenti di capitale e la fusione di Unipol Assicurazioni, Fondiaria-SAI, Milano Assicurazioni, Premafin in una unica società, al fine di creare UnipolSai, prima compagnia assicurativa Danni in Italia, sviluppando un piano fondato su sinergie industriali, solidità patrimoniale, in ottica di creazione di valore e gestione delle partecipazioni ex Fondiaria-SAI secondo una logica finanziaria e di gestione del rischio in un contesto di mercato difficile Rischio Paese Mercato equity difficile Spread Titoli Governativi Italia vs Bund a oltre 500 bps (gennaio 2012) Downgrading ripetuti sul Rating della Repubblica Italiana Indici Azionari in forte ribasso (FTSE Mib %, Eurostoxx 50-18,4%) 3

4 L OPERAZIONE FONDIARIA-SAI segue in un quadro regolamentare complesso Numerosi passaggi autorizzativi completati 12 autorizzazioni ottenute da Autorità di Vigilanza Oltre pagine di documenti informativi e prospetti pubblicati adempiendo a prescrizioni di inusitato rigore Definita con Allianz cessione di 1,1 mld di premi danni al fine di portare le quote di mercato sotto al 30% su ogni singolo ramo ministeriale e per ogni provincia Cessione integrale quote Generali e Mediobanca finanziato tutto con equity Aumenti di capitale richiesti al mercato Rafforzamento patrimoniale di UnipolSai 1,7 miliardi di euro (Unipol + Fondiaria-SAI), quasi il doppio del totale degli aumenti di capitale realizzati successivamente dalle società quotate italiane nel loro complesso 1,7 miliardi di euro di rafforzamento patrimoniale di UnipolSai 550 milioni di euro di investimenti diretti di Unipol Gruppo Finanziario sul Gruppo Fondiaria-Sai 600 milioni di euro di aumento di capitale Unipol Assicurazioni pre fusione in UnipolSai 550 milioni di euro di risorse reperite sul mercato 4

5 L OPERAZIONE FONDIARIA-SAI segue in corso di avanzata implementazione Fusione UnipolSai completata Azioni di razionalizzazione già intraprese che sta già dando risultati Da 3 società quotate (Fondiaria-SAI, Milano Assicurazioni, Premafin) a 1 (UnipolSai) Da 6 titoli azionari (Fondiaria-Sai Ord Risp A e Risp B, Milano Ord e Risp, Premafin) a 3 (UnipolSai Ord, UnipolSai Risp. A, UnipolSai Risp. B) Definito accordo con i sindacati per la riduzione degli organici per circa 900 dipendenti, grazie al ricorso alla sezione straordinaria del Fondo di Solidarietà di settore Cessione di ramo d azienda con 500 dipendenti ad Allianz Razionalizzazione delle società del gruppo in corso di attuazione Applicazione dei sistemi di governance e delle policy consolidate del Gruppo Unipol alla nuova società UnipolSai Utile lordo tasse UnipolSai Combined Ratio UnipolSai Solvency I UnipolSai Performance di Borsa dal 1 gennaio ,2 miliardi di euro 93,3% (104,8% a fine 2011) 1,5x (0,8x Fondiaria-Sai a fine 2011) +247% Unipol Ord, +255% Unipol Priv, +164% UnipolSai ord a, + 207% UnipolSai Risp A a, + 256% UnipolSai Risp B a a fino al 6 gennaio 2014 dati relativi a Fondiaria-Sai 5

6 L operazione Fondiaria-SAI Risultati consolidati Area assicurativa Area assicurativa danni Agenda Area assicurativa vita Area bancaria Gestione immobiliare e società diversificate Gestione finanziaria Capitale e Solvency Risultati civilistici e dividendi

7 RISULTATI PER SETTORE 2013 mln UNIPOLSAI (dati in mln al lordo delle imposte) costi di integrazione addizionale IRES Totale DANNI VITA IMMOBILIARE ALTRE ATTIVITA TOTALE Settore assicurativo ante imposte UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO accantonamenti UGF su crediti Unipol Banca Unipol Banca: accantonamenti su crediti Unipol Banca: azzeramento avviamenti e svalutazione altri attivi finanziari addizionale IRES DANNI VITA BANCA IMMOBILIARE HOLDING E ALTRE ATTIVITA TOTALE Totale -755 Risultato consolidato ante imposte Risultato consolidato netto 7

8 UNIPOLSAI: RISULTATI NETTI 2013 SOCIETA COINVOLTE NELLA FUSIONE mln Risultati civilistici (a) 164 (a) -15 Unipol Assicurazioni Fondiaria-SAI Milano Assicurazioni Premafin Totale (a) plusvalenza su quote Banca d Italia: 88 mln su Fondiaria-SAI e 44 mln su Milano Assicurazioni (al netto delle imposte) come da prescrizione IVASS. 8

10 RACCOLTA ASSICURATIVA DIRETTA mld FY12 1,1 mld di premi Danni in corso di cessione 16,8 16,8-0,1% 15,7 15,4-1,9% 5,6 6,2 6,1 +9,1% 7,0 +13,1% 10,1 1,1 0,6 0,5 10,6 9,3-8,1% 1,4 0,9 0,5 +25,7% +53,3% -1,1% 9,8-7,7% UnipolSai Altre compagnie Totale Unipol Gruppo Finanziario UnipolSai Altre compagnie Totale Unipol Gruppo Finanziario Premi Vita Premi Danni 10

12 RACCOLTA PREMI DIRETTI DANNI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mln ,7% 13,5% Auto ,9% Infortuni e Malattia ,1% 60,9% 12,3% 8,0% Incendio/ADB RCG FY12 5,3% Altro Non - Auto Auto UnipolSai Altre società Unipol Gruppo Finanziario Unipol Ass ,1% Fondiaria-SAI ,6% Linear ,3% Milano Ass ,4% -8,1% Unisalute ,6% -0,9% Liguria Altre compagnie ,9% -1,9% Arca ,5% Auto Non - Auto 12

13 DANNI - COMBINED RATIO Unipol Gruppo Finanziario UnipolSai Combined ratio a 101,1% 101,9% Expense ratio 15,7% 7,4% 23,1% 92,9% 16,4% 7,2% 23,5% 93,3% 16,3% 8,3% 24,7% 17,1% 8,1% 25,2% Loss ratio b 77,9% 78,3% 68,2% 68,2% FY12 FY12 provvigioni/premi altre spese di gestione/premi Loss Ratio a lavoro diretto b incluse APT/premi 13

14 DANNI - COMBINED RATIO PRINCIPALI SOCIETA Unipol Assicurazioni SpA Fondiaria-SAI SpA Milano Assicurazioni SpA provvigioni 19,0% altre spese gestione 7,8% provvigioni 15,9% altre spese gestione 7,9% provvigioni 15,8% altre spese gestione 7,3% -2,0% a 26,9% 3,3% 23,9% 5,9% 23,1% 63,8% 88,7% 68,2% 95,3% 66,9% 96,0% S/P corrente Δ es. precedenti Expense Ratio Combined Ratio S/P corrente Δ es. precedenti Expense Ratio Combined Ratio S/P corrente Δ es. precedenti Expense Ratio Combined Ratio provvigioni 18,1% altre spese gestione 6,6% provvigioni 15,4% altre spese gestione 7,3% provvigioni 15,3% altre spese gestione 6,2% FY12 4,1% 24,7% 8,8% 22,7% 14,1% 21,5% 65,3% 94,1% 70,4% 102,0% 67,8% 103,4% S/P corrente Δ es. precedenti Expense Ratio Combined Ratio S/P corrente Δ es. precedenti Expense Ratio Combined Ratio S/P corrente Δ es. precedenti Expense Ratio Combined Ratio a relativo ai rami elementari 14

15 DANNI INDICATORI TECNICI RCA 2013 Unipol Ass.ni S.p.A. var. su FY12 Fondiaria-SAI S.p.A. var. su FY12 Milano Ass.ni S.p.A. var. su FY12 Portafoglio totale di cui: Singole Flotte -3,4% -2,9% -11,5% -6,7% -6,5% -8,4% -5,6% -5,7% -0,3% Premio Medio di portafoglio -4,6% -5,9% -5,9% Numero Denunce (sinistri passivi con seguito) -7,6% -15,8% -14,4% Frequenza -0,2 p.p. -0,5 p.p. -0,6 p.p. Dati gestionali 15

17 RACCOLTA PREMI DIRETTI VITA - UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mln Tradizionali: (+27,6%) +13,1% Index/Unit linked: (-5,3%) 63,8% 16,9% FY12 6,4% 12,9% Capitalizzazione: 898 (+70,1%) Fondi Pensione: 446 (-50,7%) UnipolSai Altre società Unipol Gruppo Finanziario Unipol Ass.ni ,6% Fondiaria-SAI ,8% Milano Ass.ni ,8% +9,1% Arca Vita ,4% PopVita + LawLife ,7% Altre compagnie ,2% 17

18 VITA - RACCOLTA NETTA mln FY UnipolSai PREMI RISCATTI SCADENZE/ RENDITE SINISTRI RACCOLTA NETTA PREMI RISCATTI SCADENZE/ RENDITE SINISTRI RACCOLTA NETTA Unipol Gruppo Finanziario PREMI RISCATTI SCADENZE/ RENDITE SINISTRI RACCOLTA NETTA PREMI RISCATTI SCADENZE/ RENDITE SINISTRI RACCOLTA NETTA Dati gestionali 18

20 COMPARTO BANCARIO mln Raccolta Diretta Clientela terzi Gruppo Unipol Cartolarizz ,0% a -3,8% +54,0% -29,5% Indicatori su crediti Gruppo Unipol Crediti deteriorati netti Crediti deteriorati netti / impieghi % copertura sofferenze % copertura deteriorati Indicatori FY ,7% 39% 26% ,0% 50% 37% % copertura tot. crediti 7% 12% Δ p.p. +11 p.p. +11 p.p. +5 p.p. FY12 Indicatori patrimoniali comparto bancario FY12 Impieghi b Clientela Cartolarizzati ,4% ,8% ,5% Tier 1 ratio (= Core Tier 1 ratio) Total capital ratio Indicatori economici comparto bancario 8,7% 14,3% FY12 Margine intermediazione 411 Cost/Income ratio 71,3% Risultato netto -21 7,7% 13,4% Margine interesse ,1% -296 FY12 Accantonamenti su crediti (522 bps) Azzeramento avviamenti e svalutazione altri attivi finanziari Dati gestionali aggregati inclusivi del Gruppo Unipol Banca e del Gruppo Banca Sai a al netto dell importo relativo all aumento di capitale di Unipol Assicurazioni b al netto degli accantonamenti a livello di UGF S.p.A.. 20

22 PATRIMONIO IMMOBILIARE - UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Portafoglio totale 4,8 mld Breakdown per area geografica Estero 1% Breakdown per cluster Sviluppo e Land 9% Sud e Isole 3% Nord 73% Value Added 13% Core 33% Centro 23% Trading 15% Core Strumentale 30% Breakdown per settore Breakdown per destinazione d uso Altro 20% Immobiliare e altri settori 45% Commerciale 2% Strutt. Sanitarie 3% Terreni10% Uffici 42% Danni 49% Strutt. turistiche11% Vita 6% Residenziale 12% Dati gestionali 22

23 EVOLUZIONE PATRIMONIO IMMOBILIARE UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mln 4.896,2 +73,8 +4,3 32% -23,0-74,9-99,5-26, ,2 23% 20% 17% 8% FY12 Investimenti Acquisti Vendite Ammortamenti Svalutazioni Altro a Core Trading Sviluppo e Land Core Strum. Value Added Dati gestionali a Il totale comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui R.E. Funds collegati 23

24 SOCIETA DIVERSIFICATE RISULTATI NETTI DELLE PRINCIPALI SOCIETA mln Sai Agricola Cliniche Atahotels Marina di Loano FY12 Risultati local GAAP 24

26 INVESTIMENTI FINANZIARI 2013 mld Investimenti totali 48,1 mld - Breakdown per tipologia di asset Unipol Gruppo Finanziario Portafoglio obbligazionario 43,9 mld Azioni: 1,1 (2,3%) Liquidità: 2,3 (4,8%) Fondi e altro: 0,8 (1,6%) Governativi altri Paesi 5,1% Corporate 4,6% Obbligazioni: 43,9 (91,4%) Financials 13,6% Governativi Italia 76,8% Governativi 81,8% UnipolSai Investimenti totali 43,2 mld- Breakdown per tipologia di asset Portafoglio obbligazionario 39,7 mld Obbligazioni: 39,7 (91,8%) Liquidità: 1,9 (4,3%) Azioni: 1,0 (2,3%) Fondi e altro: 0,7 (1,5%) Governativi Italia 76,6% Governativi altri Paesi 5,4% Corporate 5,0% Financials 13,0% Dati gestionali Governativi 82,0% 26

27 REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI 2013 mln Unipol Gruppo Finanziario UnipolSai 3,85% 4,65% 3,92% 4,75% TOTALE ,73% 329 0,07% ,75% 302 0,07% Cedole e dividendi Realizzi Valutazioni Totale Cedole e dividendi Realizzi Valutazioni Totale 3,29% 3,91% 3,32% 3,90% DANNI 482 0,62% 91 0,00% 0, ,58% 79 0,00% 0,4 534 Cedole e dividendi Realizzi Valutazioni Totale Cedole e dividendi Realizzi Valutazioni Totale 4,22% 5,12% 4,24% 5,18% VITA ,79% 236 0,10% ,84% 222 0,11% Cedole e dividendi Realizzi Valutazioni Totale Cedole e dividendi Realizzi Valutazioni Totale Redditi relativi alle compagnie assicurative gestite dal Gruppo Unipol, esclusi classe D, DDOR, Lawrence Life. Dati gestionali. 27

28 RISERVA AFS mln Unipol Gruppo Finanziario UnipolSai ~880 m al 17 marzo 2014 ~930 m al 17 marzo FY12 1H13 9M13 Obbligazioni Azioni Riserva AFS totale (gruppo+terzi). Break-up basato su stime interne.. 28

30 SOLVENCY 2013 mld Unipol Gruppo Finanziario UnipolSai Solvency I a Solvency I a 7,1 4,3 3,6 1,6x 5,6 1,5x 2,7 2,0 Solvency II b 1.8x Elementi costitutivi Requisiti prudenziali Eccesso di capitale a regolamento 43 IVASS non utilizzato b solvency ratio calcolato utilizzando il modello interno e parzialmente la standard formula, secondo le specifiche tecniche del QIS5. 30

32 UGF SpA DIVIDENDI PROPOSTI Utile civilistico e Payout Monte Dividendi mln Utile civilistico UGF S.p.A. 146 mln 120 ord. priv. Monte dividendi proposti Payout 82,3% 49 Azioni Ordinarie Azioni Privilegiate Numero azioni Numero azioni Dividendo per azione (euro) 0,1615 Prezzo per azione (euro) 5,29 Dividend Yield a 3,1% Dividendo per azione (euro) Prezzo per azione (euro) Dividend Yield a 0,1815 4,76 3,8% Dividend Yield 2013 b 5,7% Dividend Yield 2013 b 7,5% a calcolato sul prezzo ufficiale del 19 marzo 2014 b calcolato sul prezzo medio

33 UNIPOLSAI S.p.A. DIVIDENDI PROPOSTI Utile civilistico e Payout Azioni Ordinarie mln Utili civilistici Fondiaria-Sai + Milano Assicurazioni + Unipol Assicurazioni Numero azioni aventi diritto Dividendo per azione ,19559 Prezzo per azione 2,49 Monte dividendi proposto 550 Dividend Yield a 7,9% Payout 53,5% Dividend Yield 2013 b 12,5% Azioni Risp. A Azioni Risp. B Numero azioni Numero azioni Dividendo per azione c Prezzo per azione 19,64133 Dividendo per azione c 0, ,0 Prezzo per azione 2,42 Dividend Yield a 8,2% Dividend Yield a 9,3% Dividend Yield 2013 b 16,3% Dividend Yield 2013 b 17,6% a calcolato sul prezzo ufficiale del 19 marzo 2014 b calcolato sul prezzo medio 2013 c comprensivo del cumulo maturato in conformità all art. 27 dello Statuto (13 per le Risp A per gli esercizi 2011 e 2012 e 0,03673 per le Risp. B per il solo esercizio 2012) 33

34 AVVISO Maurizio Castellina, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Società risultante dalla fusione in Fondiaria-SAI S.p.A. di Milano Assicurazioni S.p.A. e Premafin HP S.p.A., nonché di Unipol Assicurazioni S.p.A., dichiara, ai sensi dell art. 154-bis, comma secondo, del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nella presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. 34

35 CONTATTI INVESTOR RELATIONS Adriano Donati Tel IRO Giancarlo Lana Tel Eleonora Roncuzzi Tel Laura Marrone Tel Giuseppe Giuliani Tel Silvia Tonioli Tel