Risultati consolidati preliminari FY15

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1 Risultati consolidati preliminari FY15 Bologna, 12 febbraio 2016

2 Avviso Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati preliminari relativi al FY15. Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari. I dati relativi al FY15 contenuti nel presente documento sono da intendersi come preliminari e riferibili alla data odierna e, in quanto tali, potranno essere soggetti a ulteriori variazioni. Si precisa che su tali dati la società di revisione non ha ancora completato le verifiche necessarie al rilascio della propria relazione. I risultati definitivi relativi al FY15 saranno approvati dai C.d.A. attualmente previsti per il 10 marzo 2016 e saranno resi noti al mercato in ottemperanza alle, e nei termini previsti dalle, leggi e regolamenti applicabili. Salvo quando diversamente specificato tutti i dati riportati nella presentazione sono consolidati. I dati relativi a UGF sono su sfondo grigio ed i relativi grafici nelle tonalità del blu. I dati relativi a UnipolSai sono su sfondo celeste ed i relativi grafici nelle tonalità del rosso. 2

3 FY15 Risultati consolidati preliminari Area assicurativa Area assicurativa Danni Contenuti Area assicurativa Vita Area bancaria Gestione immobiliare e società diversificate Gestione finanziaria Solvency, patrimonio e dividendi Piano : risultati raggiunti Allegati

4 Key Performance Indicators mln UNIPOLSAI D % UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO D % Utile netto consolidato ,8% Utile netto consolidato ,6% Utile netto consolid. pro-forma a ,9% Utile netto consolid. pro-forma a ,1% Utile netto di gruppo ,8% Utile netto di gruppo ,3% Utile netto di gruppo pro-forma a ,2% Utile netto di gruppo pro-forma a ,9% EPS b ( ) 0,28 0,25-9,8% EPS b ( ) 0,27 0,38 +41,3% EPS pro-forma ( ) 0,28 0,28 +0,6% EPS pro-forma ( ) 0,27 0, ,9% Raccolta premi lavoro diretto c ,8% Raccolta premi lavoro diretto c ,2% di cui Danni ,3% di cui Danni ,9% di cui Vita ,3% di cui Vita ,6% Combined Ratio d 94,6% 94,6% 0,0 p.p. Combined Ratio d 94,0% 93,9% -0,1 p.p. D % D % Solvency I 1,66x 1,77x +0,11x Solvency I 1,69x 1,70x +0,01x Patrimonio netto ,3% Patrimonio netto ,1% Patrimonio netto di gruppo ,3% Patrimonio netto di gruppo ,9% BVPS e ( ) 2,37 2,22-6,5% BVPS e ( ) 7,93 7,70-2,9% a Utile pro-forma ante svalutazione DTA in seguito alla riduzione aliquota IRES dal 27,5% al 24% disposta dalla Legge di stabilità 2016 b Utile di gruppo / n. totale azioni a fine anno c Raccolta 2014 pro-forma al netto della cessione portafoglio ad Allianz d Netto riassicurazione (expense ratio calcolato su premi di competenza) e Patrimonio netto di gruppo / n. totale azioni a fine anno 4

5 Risultati consolidati per area di business mln Danni Vita Altro Risultato ante imposte UNIPOLSAI Risultato netto Utile consolidato Utile consolid. pro-forma a Risultato ante imposte Risultato netto Utile di Gruppo Utile di Gruppo pro-forma a Danni Vita Comparto bancario b Altro Utile consolidato Utile consolid. pro-forma a Utile di Gruppo Utile di Gruppo pro-forma a UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Risultato ante imposte Risultato netto Risultato ante imposte Risultato netto Dati gestionali. a Risultato pro-forma ante svalutazione DTA in seguito alla riduzione aliquota IRES dal 27,5% al 24% disposta dalla Legge di stabilità 2016 b Inclusi accantonamenti effettuati dalla holding su crediti della banca oggetto dell accordo di indennizzo. 5

7 Raccolta assicurativa diretta mln UNIPOLSAI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO ,8% ,2% Premi Danni Premi Vita Premi Danni Premi Vita Dati gestionali. Raccolta a perimetro omogeneo al netto della cessione portafoglio ad Allianz. Includendo l effetto di tale cessione, la variazione totale della raccolta premi sarebbe -12,7% per UnipolSai e -7,9% per Unipol Gruppo Finanziario 7

9 Danni Raccolta diretta mln UNIPOLSAI ,3% Premi per compagnia ,3% -2,4% 14% 9% 12% 7% 58% Auto Infortuni e malattia Incendio e ADB RCG Altro UnipolSai S.p.A. Altre compagnie Gruppo UnipolSai Auto Non-Auto UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO ,9% ,6% -1,2% 14% 9% 15% 6% 56% Auto Infortuni e malattia Incendio e ADB RCG Altro Premi per compagnia Gruppo UnipolSai Linear Unisalute Arca Unipol Gruppo Fin Auto Non-Auto Dati gestionali. La raccolta 2014 e le relative variazioni sono a perimetro omogeneo, al netto della cessione portafoglio ad Allianz. Includendo l effetto di tale cessione, la variazione totale della raccolta premi danni sarebbe -12,9% per UnipolSai e -12,1% per Unipol Gruppo Finanziario 9

10 Danni Combined Ratio netto riassicurazione UNIPOLSAI 94,6% 94,6% 93,9% lavoro diretto 26,0% 28,2% Expense Ratio Loss Ratio 68,6% 66,4% UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO 94,0% 93,9% 93,5% lavoro diretto 25,4% 27,3% Expense Ratio Loss Ratio 68,6% 66,6% Combined ratio netto riass.: spese di gestione/premi di competenza post riass. + oneri sinistri/premi di competenza post riass. 10

11 UnipolSai S.p.A. Indicatori tecnici RCA, lavoro diretto UNIPOLSAI S.p.A. Combined Ratio RCA Altri indicatori RCA var. vs c Lavoro diretto 92,9% 93,6% Expense ratio a 21,9% 23,4% provvigioni/premi 12,4% 13,3% altre spese di gestione/premi 9,5% 10,1% Loss ratio b (incl. APT) 71,0% 70,2% Portafoglio Totale -1,1% singole -1,1% flotte -1,9% Premio medio di portafoglio -6,7% Numero denunce (sinistri passivi con seguito) Frequenza -5,2% -0,13 p.p. Dati gestionali. a Spese di gestione/premi contabilizzati lavoro diretto (ante riassicurazione) b Oneri per sinistri/premi di competenza lavoro diretto (ante riassicurazione) c Variazioni calcolate escludendo i dati delle agenzie oggetto di cessione ad Allianz 11

12 Danni Comparto assicurativo extra UnipolSai mln D % Raccolta premi ,7% Auto ,5% Infortuni + Malattia ,5% Altri rami ,6% CoR lavoro diretto 86,1% 88,8% 2,7 p.p. Expense ratio 18,4% 19,7% 1,3 p.p. Loss ratio (incl. APT) 67,7% 69,1% 1,4 p.p. Risultato Netto IAS ,0% Dati gestionali aggregati (Linear + Unisalute + Arca Assicurazioni) 12

14 Vita Raccolta diretta mln UNIPOLSAI Raccolta per compagnia -12,3% UnipolSai S.p.A. 7% 10% Tradizionali Unit linked Popolare Vita+Lawr. Life Altre compagnie Gruppo UnipolSai % 60% Capitalizzazione Fondi pensione Raccolta per canale Rete agenziale, direzione e broker 46% Bancassicurazione 51% Altro 3% -3,6% UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO 6% Tradizionali 8% Unit linked Capitalizzazione Fondi pensione 23% 64% Raccolta per compagnia Gruppo UnipolSai Arca Vita a Unipol Gruppo Fin Raccolta per canale Rete agenziale, direzione e broker 36% Bancassicurazione 62% Altro 2% Dati gestionali. a Inclusi 3 mln di premi da altre compagnie (1 mln nel 2014) 14

15 Vita Raccolta netta mln UNIPOLSAI premi riscatti scadenze/ rendite sinistri raccolta netta premi riscatti scadenze/ rendite sinistri raccolta netta UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO premi riscatti scadenze/ rendite sinistri raccolta netta premi riscatti scadenze/ rendite sinistri raccolta netta Dati gestionali 15

16 Vita Comparto assicurativo extra UnipolSai mln Rete distributiva sportelli D % Raccolta premi ,2% Tradizionali ,7% Unit/Index linked ,7% Altro ,7% Risultato netto IAS ,3% Nord Centro 544 Sud e isole % 18% 29% Raccolta netta Raccolta netta premi riscatti scadenze/ rendite sinistri/altro raccolta netta premi riscatti scadenze/ rendite sinistri/altro raccolta netta Dati gestionali di Arca Vita + Arca Vita International 16

18 Business bancario KPI mln Raccolta diretta a Raccolta indiretta Impieghi b Tangible Book Value -0,5% +4,3% -6,8% +0,5% D % Margine d intermediazione ,3% di cui margine interesse ,5% di cui margine servizi c ,1% Accantonamenti su crediti n.s. Utile lordo d -101 Utile netto d n.s. n.s. Gruppo bancario UGF CET1 ratio 17,8% Cost / Income e 65,2% 77,9% 12,7 p.p. Accantonamenti su crediti deteriorati (UGF) Totale accantonamenti (UGF+Unipol Banca) n.s. n.s. Coverage ratio deteriorati complessivo 42,3% 44,5% +2,1 p.p. Il business bancario comprende Unipol Banca e le sue controllate. a Esclusa raccolta collateralizzata presso la Cassa Compensazione e Garanzia. b Al netto degli accantonamenti a livello di UGF S.p.A.. c Dato gestionale con riclassifica proventi cessione crediti d Utile settore bancario consolidato UGF e Nei costi operativi è stato sterilizzato l effetto legato alla Contribuzione al Fondo di Risoluzione 18

19 Business bancario Focus sui crediti deteriorati mln Break-down portafoglio crediti deteriorati complessivo crediti netti crediti lordi coverage ratio crediti netti crediti lordi coverage ratio Sofferenze ,4% ,3% Inadempienze probabili ,9% ,2% Scaduti ,6% ,1% Totale deteriorati ,3% ,5% Trend coverage ratio 50,2% 52,5% 55,4% 55,8% 57,3% 40,9% 42,3% 42,4% 44,5% 37,2% FY13 1H14 1H15 sofferenze deteriorati Inclusi accantonamenti effettuati da UGF. 19

21 Immobiliare UNIPOLSAI Tot. ptf mln UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Tot. ptf mln Breakdown per cluster Core 7% Evoluzione patrimonio immobiliare ( mln) Core strumentale Trading Value Added Land e Sviluppo 15% 13% 32% Breakdown per proprietà % Breakdown per settore 4% Unipol Gruppo Finanziario investimenti a +50 Danni 21% 4% 96% UnipolSai acquisti +269 Vita Immobiliare 4% vendite b -310 Altri settori 71% Breakdown per destinazione d uso Breakdown per area geografica 1% ammortamenti -76 Uffici Residenziale Terreni Hotel Unità condom.li 3% 1% 6% 10% 7% 11% 50% 8% 7% 12% 15% 18% 39% Milano Altro Bologna Firenze Roma Torino Estero svalutazioni altro c Commerciale Strutt. Sanitarie 12% Altri Inv. Immob. Dati gestionali a Comprende capex, acquisti, immobilizzazioni in corso ed equity per JVs b N.ro 95 rogiti, operazione di cessione a Qatar Holding delle quote di fondi immobiliari del progetto Porta Nuova e vendita della società Punta di Ferro c Comprende la variazione cambi e la movimentazione avvenuta sui R.E. funds e altre società collegate 21

22 Società diversificate mln UNIPOLSAI Atahotels FATTURATO EBITDA RISULTATO NETTO +20% 110,7 132,4 0,7 13,9 2,1-8,7 Tenute del Cerro Cliniche Marina di Loano FATTURATO EBITDA RISULTATO NETTO FATTURATO EBITDA RISULTATO NETTO FATTURATO EBITDA RISULTATO NETTO 9,8 10,4 42,2 38,6 5,8 5,6-1,1-0,9-1,4-0,9-9,1-10,1-11,9-8,9-2,7-1,7-5,2-7,1 a Dati local GAAP a Includendo la svalutazione degli asset gestiti, il risultato netto 2015 è pari a -42,2 mln 22

24 Investimenti finanziari mld Azioni 0,5 (1,0%) Fondi e altro 1,2 (2,4%) Totale investimenti 48,9 mld Liquidità 1,0 (2,0%) UNIPOLSAI Altri paesi 6,0% Dettaglio ptf. obbligazionario Corporate 5,4% Financials 17,2% Obbligazioni 46,2 (94,6%) Italia 71,4% Governativi 77,4% Totale investimenti 57,7 mld UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Dettaglio ptf. obbligazionario Fondi e altro 1,2 (2,1%) Corporate Altri paesi 4,9% 6,3% Azioni 0,5 (1,0%) Liquidità 2,2 (3,8%) Financials 16,7% Obbligazioni 53,8 (93,2%) Italia 72,0% Governativi 78,4% Investimenti relativi alle compagnie assicurative del Gruppo Unipol, esclusi DDOR, Lawrence Life e classe D, partecipazioni in controllate, collegate, JV, investimenti in immobili e fondi immobiliari. Dati gestionali. 24

25 Redditi da investimenti finanziari UNIPOLSAI Danni Vita Totale Cedole e dividendi mln 422 yield% 3,1% mln yield% 3,7% mln yield% 3,5% Valutazioni -41-0,3% 46 0,1% 5 0,0% Sub-totale 381 2,8% ,8% ,5% Realizzi 316 2,3% 327 1,1% 643 1,5% Totale 697 5,1% ,9% ,0% UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Danni Vita Totale mln yield% mln yield% mln yield% Cedole e dividendi 446 3,1% ,7% ,4% Valutazioni -41-0,3% 50 0,1% 9 0,0% Sub-totale 405 2,8% ,8% ,4% Realizzi 307 2,1% 309 0,9% 619 1,2% Totale 712 4,9% ,7% ,6% Redditi relativi alle compagnie assicurative del Gruppo Unipol, esclusi DDOR, Lawrence Life e classe D, partecipazioni in controllate, collegate, JV, investimenti in immobili e fondi immobiliari. Dati gestionali. 25

27 Patrimonio netto e riserva AFS mln UNIPOLSAI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Patrimonio netto - roll forward Patrimonio netto - roll forward PN Variazione Riserva AFS Risultato netto Dividendi Altro PN PN Variazione Riserva AFS Risultato netto Dividendi Altro PN Variazione Riserva AFS Variazione Riserva AFS Riserva AFS variazione su equity variazione su bond Riserva AFS Riserva AFS variazione su equity variazione su bond Riserva AFS 27

28 Indicatori di solidità patrimoniale mld UNIPOLSAI Solvency I UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Solvency I 4,4 6,4 3,6 1,77x 7,5 1,70x 2,8 3,1 Elementi costitutivi Requisiti prudenziali Eccesso di capitale Elementi costitutivi Requisiti prudenziali Eccesso di capitale Gruppo bancario UGF CET1 ratio 17,8% a a Il dato non include l utile d esercizio 2015 e non considera la stima dei dividendi da distribuire 28

29 Stima dividendi 2015 UNIPOLSAI DPS 2014 ( ) Totale dividendi DPS 2015 ( ) Totale dividendi Ordinarie 0, , Risparmio A 6,500 8 Risparmio B 0, Totale UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO DPS 2014 ( ) Totale dividendi DPS 2015 ( ) Totale dividendi Ordinarie 0, , Privilegiate 0, Totale

31 Confronto risultati 2015P vs. target di piano mln UnipolSai Unipol Key indicators FY15 Piano FY15 Piano Raccolta premi ( mld) 14,0 15,6 16,5 17,0 Combined ratio netto riass. 94,6% 94,3% 93,9% - Redditività investimenti 5,0% 4,2% 4,6% 4,2% Utile netto Utile netto pro-forma a Solvency I ratio 177% ~180% 170% ~180% Dividend payout b 63% ~60-80% b 78% ~60-80% Sinergie da integrazione a Utile pro-forma ante svalutazione DTA in seguito alla riduzione aliquota IRES dal 27,5% al 24% disposta dalla Legge di stabilità 2016 b Payout medio su utile civilistico 31

32 Raccolta premi e redditività investimenti finanziari: consuntivi vs. target mln UNIPOLSAI Raccolta premi Redditività investimenti finanziari ,9% 5,2% 4,8% 4,4% 5,1% 4,9% 5,0% 4,5% 3,9% 3,3% FY cumulato Piano cumulato Danni Vita FY media Piano media UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Raccolta premi Redditività investimenti finanziari ,9% 5,1% 4,7% 4,1% 4,9% 4,7% 4,8% 4,3% 3,8% 3,4% FY Piano cumulato cumulato Danni Vita FY Piano media media 32

33 Risultati netti consolidati, di gruppo e dividendi: consuntivi vs. target mln UNIPOLSAI Risultato netto consolidato Dividendi distribuiti payout b 63% min 60% max 80% FY Piano cumulato cumulato FY cumulato payout b piano13-15 effetto fiscale DTA risultato reported UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Risultato netto consolidato Dividendi distribuiti a payout b 78% min 60% max 80% FY Piano cumulato cumulato FY cumulato payout b piano13-15 effetto fiscale DTA risultato reported a impatto cumulato negativo del business bancario 762 mln b payout su utile civilistico 33

34 Le attività di integrazione Finalizzate attività di integrazione con sinergie superiori alle aspettative Integrazione Sedi e Risorse Intraprese Azioni di riduzione del personale: Uscite ~1.700 Avviata razionalizzazione e specializzazione delle principali sedi del Gruppo (da 40 a 20) Unificazione Sistemi Informatici Finalizzata convergenza sistemi applicativi agenziali e di direzione (da 41 a 19) e avvio modello operativo unificato Unificazione dei Data Center per tutto il Gruppo Razionalizzazione perimetro societario Dimezzamento dal 2012 a oggi del numero delle società del Gruppo (da circa 120 a circa 60) passaggio da 4 a 2 società quotate e da 8 a 2 categorie di azioni (Unipol e UnipolSai) Sinergie Area Tecnica Danni Omogeneizzazione processi liquidativi Auto, malattia e gestione frodi Migliore selezione assuntiva di direzione e rete agenziale Sinergie ALM Revisione dell asset allocation con allungamento della duration Ottimizzazione della gestione della liquidità ~ Target 2015 Piano Industriale 34

35 La cessione del ramo d azienda contestualmente alla gestione del processo di cessione del ramo a Allianz Processo contrattuale Processo Industriale Processo avviato a gennaio 2013 Attività propedeutiche a signing AGENZIE DIPEDENTI Attività propedeutiche a primo closing Attività propedeutiche a secondo closing 3/2014 6/ /2014 Trasferimento operativo agenzie in perimetro di cessione Trasferimento portafoglio delle agenzie cedute 1,1 380 mld PREMI mln incassati Esecuzione conclusa nel 2014 contestualmente alle attività di integrazione industriale 35

37 Struttura societaria UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Capitale sociale azioni ordinarie 100% 98,53% 60,02% a 57,75% 63,39% Cod. Reuters UNPI.MI Cod. Bloomberg UNI IM 42,25% 98,12% UNIPOLSAI Capitale sociale azioni ordinarie 50% Cod. Reuters US.MI Cod. Bloomberg US IM 100% a include le azioni detenute indirettamente tramite Unipol Finance 37

38 Avviso Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Maurizio Castellina, dichiara, ai sensi dell articolo 154- bis, comma secondo, del Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria, che l informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. 38

39 Contatti Investor Relations Adriano Donati (IRO) Tel Giancarlo Lana Tel Eleonora Roncuzzi Tel Laura Marrone Tel Giuseppe Giuliani Tel Carlo Latini Tel Silvia Tonioli Tel