Il Mercato Italiano del Private Equity e Venture Capital nel primo semestre Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital

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1 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital

2 Il portafoglio al 30 giugno 2004 e la liquidità del sistema Ammontare totale gestito* Portafoglio al costo al 30 giugno Fondi disponibili per investimenti* Euro mln * Esclusi i fondi pan-europei e le disponibilità degli investitori captive.

3 Evoluzione dell attività di investimento Numero Ammontare (Euro Mln) Sem 00 1 Sem 01 1 Sem 02 1 Sem 03 1 Sem 04

4 Distribuzione degli investimenti per tipologia Numero Ammontare (Euro mln) Early stage Expansion Replacement Buy Out

5 Confronto % primo semestre 2004 vs primo semestre 2003 per numero 1 Sem 04 1 Sem 03 50% 46% 47% 40% 30% 27% 22% 20% 10% 18% 18% 9% 13% 0% Early stage Expansion Replacement Buy Out

6 Confronto % primo semestre 2004 vs primo semestre 2003 per ammontare 1 Sem 04 1 Sem 03 60% 55% 54% 40% 20% 25% 18% 19% 20% 3% 5% 0% Early stage Expansion Replacement Buy Out

7 Evoluzione della distribuzione % del numero degli investimenti per tipologia Early stage Expansion Replacement Buy out 100% 80% 60% 40% 20% 0% 8% 6% 9% 3% 10% 18% 25% 18% 11% 36% 13% 38% 46% 52% 46% 53% 46% 16% 19% 27% Sem 04

8 Evoluzione della distribuzione % dell ammontare degli investimenti per tipologia Early stage Expansion Replacement Buy Out 100% 80% 46% 47% 59% 54% 60% 74% 3% 6% 40% 20% 0% 33% 18% 34% 13% 8% 18% 4% 31% 19% 25% 2% 2% 3% Sem 04

9 Distribuzione settoriale del numero degli investimenti realizzati nel 1 Semestre Prd e serv ind TLC Beni di consumo Manifatturiero Computer Medicale Edilizia Trasporti Servizi (altri) Chimica Elettronica Ist. Finanz, Energia Internet Automaz. Ind. Biotecnologie Altro

10 Evoluzione del peso percentuale degli investimenti in imprese high tech Numero Ammontare % 15% 18% 30% % 51% % 51% % 36% % 31% 1 Sem 04 5% 28% 0% 20% 40% 60%

11 Evoluzione della distribuzione del numero degli investimenti tra initial e follow on Initial Follow on 100% 80% 60% 22% 57% 52% 47% 48% 40% 20% 78% 43% 48% 53% 52% 0% Sem 04

12 Distribuzione geografica degli investimenti realizzati nel 2003 Numero Ammontare 100% 89% 80% 60% 59% 40% 20% 0% 20% 15% 6% 5% 2% 4% Nord Centro Sud e isole Estero Num. Amm. Quota % Nord su totale Italia 74% 93% Quota % Centro su totale Italia 18% 5% Quota % Sud ed Isole su totale Italia 8% 2%

13 Distribuzione regionale del numero di investimenti realizzati in Italia nel 1 Sem Lombardia Friuli V. G. Lazio Piemonte Emilia R. Veneto Trentino A. A. Toscana Campania Marche Umbria Sicilia Sardegna Puglia Liguria

14 Focus early stage: Trend storico Numero Ammontare (Euro mln) Ammontare medio investito (Euro mln) , , ,3 1,3 1, , , , Sem 04 2,0 1,0 0,0

15 Focus expansion : Trend storico Numero Ammontare (Euro mln) Ammontare medio investito (Euro mln) ,9 6, ,3 2,9 4,1 4, , , , , Sem 04 0,0

16 Focus buy out : Trend storico Numero Amm. (Euro mln) Ammontare medio investito (Euro mln) ,3 40,0 33,8 35, , ,3 30,0 25,0 20,4 20, , , , Sem 04 10,0 5,0 0,0

17 Focus buy out: I mega deals Ammontare (Euro Mln) Amm. (Euro Mln) esclusi i mega deals* Sem 04 * Investimenti di importo superiore ai 150 milioni di Euro.

18 Evoluzione degli Associati AIFI '86 '87 '88 '89 '90 '91 '92 '93 '94 '95 '96 '97 '98 ' Sem 04

19 Operatori attivi nei diversi segmenti Early stage Expansion Replacement Buy out Sem 04

20 Evoluzione dell attività di disinvestimento Numero Ammontare (Euro Mln) Sem Sem Sem Sem Sem 04

21 Evoluzione dell attività di disinvestimento Numero Ammontare (Euro Mln) Sem 00 1 Sem 01 1 Sem 02 1 Sem 03 1 Sem 04

22 Evoluzione della distribuzione % del numero degli investimenti per tipologia Trade sale Vendita a VC Ist. Fin. IPO Vendita in Borsa post Ipo Write off Altro 100% 80% 60% 40% 20% 9% 9% 12% 7% 63% 31% 3% 12% 8% 46% 16% 21% 9% 20% 19% 5% 18% 11% 13% 3% 13% 20% 10% 8% 5% 18% 3% 10% 9% 19% 58% 55% 52% 52% 34% 0% Sem 04

23 Evoluzione dei capitali raccolti (Euro mln) Sem

24 Evoluzione della provenienza dei capitali raccolti Società capogruppo Mercato* Capital gains 100% 3% 4% 11% 5% 5% 80% 60% 73% 36% 39% 76% 55% 40% 20% 0% 60% 50% 40% 24% 19% Sem 04 * Nuovi fondi raccolti dagli operatori non pan-europei presso terzi investitori.

25 Origine dei capitali raccolti sul mercato dagli operatori indipendenti 50% Sem 04 40% 30% 34% 30% 25% 28% 20% 10% 0% 12% 12% 10% 10% 11% 9% 9% 4% 3% 2% 0% 0,3% Banche Fondi di fondi Gruppi Fondi pensione Assicuraz. Istituzioni Invest. Altro industriali pubbliche Individuali

26 Evoluzione dell origine geografica dei capitali raccolti sul mercato Italia Europa USA Altro 100% 80% 60% 10% 7% 43% 19% 2% 18% 2% 5% 14% 13% 23% 31% 42% 40% 20% 40% 61% 61% 51% 58% 0% Sem 04