Evoluzione degli operatori monitorati per tipologia

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2 Evoluzione degli operatori monitorati per tipologia Numero di operatori che hanno raccolto sul mercato Numero di operatori che hanno investito Numero di operatori che hanno disinvestito

3 Operatori che hanno effettuato investimenti nei diversi segmenti Operatori internazionali 31 Operatori internazionali Operatori italiani 30 Operatori italiani Buy out Expansion Early stage Replacement Infrastrutture Turnaround

4 Portafoglio degli operatori al 31 dicembre Portafoglio al costo operatori domestici (Euro Mln) Portafoglio al costo operatori internazionali (Euro Mln) Portafoglio al costo totale (Euro Mln)

5 Composizione del portafoglio degli operatori al 31 dicembre 2016 Italia Estero Operatori privati Op. regionali/pubblici/istituzionali Numero società Numero società

6 Evoluzione dei capitali raccolti (Euro Mln) 4.047** 2.833* 1.355* 1.477** Nota: sotto la linea bianca, la raccolta sul mercato * Inclusa la raccolta di F2i ** Inclusa la raccolta del Fondo Strategico Italiano: raccolta captive nel 2013 e sul mercato nel 2014

7 Provenienza dei capitali raccolti nel 2016 (Euro Mln) Totale: Raccolta sul mercato Capitale fornito dalla capogruppo Totale raccolta Investito da op. internazionali con base in Italia

8 Evoluzione dei capitali raccolti sul mercato (Euro Mln) SGR Altri ** 2.069* * Nota: nella categoria SGR sono inclusi anche i soggetti regionali/pubblici/istituzionali e gli operatori focalizzati sull early stage aventi questa forma giuridica * Inclusa la raccolta di F2i ** Inclusa la raccolta del Fondo Strategico Italiano

9 Evoluzione dell origine geografica dei capitali raccolti sul mercato Italia Estero 11% 26% 48% 37% 68%* 89% 74% 52% 63% 32% * Dato influenzato dalla raccolta del Fondo Strategico Italiano, che nel corso del 2014 ha raccolto un ammontare elevato presso investitori pubblici esteri

10 Evoluzione dell origine dei capitali raccolti sul mercato per tipologia di fonte 22,9% ,9% 19,3% 18,6% 14,3% 15,3% 16,2% 12,2% 11,7% 8,4% 9,0% 7,8% 7,0% 4,5% 2,3% 2,3% 3,1% 1,4% 2,3% 0,5% Fondi di Inv. fondi privati individuali e family office Asset manager Fondi pensione e casse di prev. Assicuraz. Investitori industriali Banche Fondazioni bancarie ed accademiche Fondi di fondi istituzionali Settore pubblico e fondi sovrani Altro

11 Origine geografica dei capitali raccolti sul mercato per tipologia di fonte nel 2016 Italia Estero 16% 28% 78% 75% 100% 95% 100% 100% 100% 100% 84% 72% 22% 25% 5% Fondi di fondi privati Inv. individuali e family office Asset manager Fondi pensione e casse di prev. Assicuraz. Investitori industriali Banche Fondaz. bancarie ed accademiche Fondi di fondi istituzionali Altro

12 Distribuzione della raccolta per tipologia di investimento target 1% 1% 29% 20% 20% 64% 5% 63% Infrastrutture/altro 56% Buy out 49% 72% Expansion 16% 29% Early stage 20% 17% 23% 7% 1% 7%

13 Evoluzione dell attività di investimento Numero Società Ammontare* (Euro Mln) * Il dato relativo all ammontare investito comprende (sopra la linea tratteggiata) l attività di operatori non aventi una base formale sul territorio italiano, inclusi fondi sovrani e altri investitori internazionali che effettuano operazioni di private equity o venture capital

14 Distribuzione degli investimenti 2016 per tipologia Ammontare (Euro Mln) Numero Buy out Infrastrutture Expansion Replacement Early stage Turnaround Nota: a partire dal 2016, in conformità con la metodologia internazionale, è stata aggiunta la categoria Infrastrutture. Tali operazioni, di conseguenza, sono state isolate anche negli anni precedenti, al fine di consentire un confronto tra i dati. I dati storici relativi alle altre categorie di operazione, quindi, potranno essere differenti rispetto a quanto presentato in passato.

15 Distribuzione degli investimenti 2016 per tipologia di operatore Ammontare (Euro Mln) Numero Op. internazionali Op. domestici regionali/pubblici/istituzionali Op. domestici privati generalisti Op. domestici privati di venture capital

16 Ammontare investito medio per tipologia di operazione nel 2016 Ammontare medio (Euro Mln) Ammontare esclusi large e mega deal (Euro Mln)* 78,5 58,9 42,7 25,4 20,4 18,9 22,0 7,8 10,3 10,6 4,1 0,8 Totale mercato Infrastrutture Buy out Replacement Turnaround Expansion Early stage * Investimenti di importo compreso tra 150 e 300 Euro Mln (large deal) o maggiore di 300 Euro Mln (mega deal)

17 Evoluzione dell ammontare investito per dimensione dell operazione Ammontare small e medium deal (Euro Mln) Ammontare large e mega deal (Euro Mln)* Nota: elaborazione basata sulle società oggetto di investimento, facendo riferimento alla somma dell equity investito da tutti i soggetti coinvolti * Investimenti di importo compreso tra 150 e 300 Euro Mln (large deal) o maggiore di 300 Euro Mln (mega deal)

18 Focus early stage: trend storico Numero Società Ammontare (Euro Mln)

19 Distribuzione % del numero di investimenti di early stage per tipologia di operatore 40% 26% 19% 15% Op. domestici regionali/pubblici/istituzionali Op. internazionali Op. domestici privati generalisti Op. domestici privati di venture capital

20 Focus expansion: trend storico Numero Società Ammontare (Euro Mln)

21 Distribuzione % del numero di investimenti di expansion per tipologia di operatore 63% 16% 12% 9% Op. internazionali Op. domestici privatidi venture capital Op. regionali/pubblici/istituzionali Op. domestici privati generalisti

22 Focus turnaround: trend storico Numero Società Ammontare (Euro Mln)

23 Focus replacement: trend storico Numero Società Ammontare (Euro Mln)

24 Focus infrastrutture: trend storico Numero Società Ammontare (Euro Mln)

25 Focus buy out: trend storico Numero Società Ammontare (Euro Mln)

26 Distribuzione % del numero di buy out per classe dimensionale % 67% 47% 35% 39% 27% 14% 5% 6% Small (0-15 Euro Mln) Medium ( Euro Mln) Large e Mega (>150 Euro Mln)

27 Distribuzione % del numero di investimenti di buy out per tipologia di operatore 60% 38% 2% Op. regionali/pubblici/istituzionali Op. internazionali Op. domestici privati generalisti

28 Evoluzione della distribuzione del numero di investimenti tra initial e follow on Initial Follow on* 54% 61% 61% 63% 58% 46% 39% 39% 37% 42% * Inclusi i secondary buy out

29 Distribuzione geografica del numero di investimenti realizzati nel 2016 (-4%) (+31%) 5% Totale Italia 95% 72% (-25%) (+0%) 13% 10% Sud e Isole Centro Nord Estero Nota: tra parentesi la variazione percentuale del numero di investimenti rispetto al 2015

30 Distribuzione geografica dell'ammontare investito nel % Totale Italia 98% 88% 2% 8% Sud e Isole Centro Nord Estero

31 Distribuzione regionale del numero di investimenti realizzati nel

32 Distribuzione settoriale del numero di investimenti realizzati nel

33 Evoluzione del peso % degli investimenti in imprese high tech Ammontare Numero % 40% % 42% % 40% % 35% % 30%

34 Distribuzione settoriale del numero di investimenti in imprese high tech ICT (comunicazioni, computer e elettronica) 37 Biotecnologie 15 Medicale 13 Attività finanziarie e assicurative 11 Beni e servizi industriali 8 Retail 4 Chimica e materiali 2 Energia e ambiente 2 Manifatturiero - Altro 2 Servizi per il consumo 2

35 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di dipendenti delle aziende target PMI 80% 2% 7% 4% 9% 13% 23% 42% >1.000

36 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di fatturato (Euro Mln) delle aziende target PMI 75% 9% 7% 9% 7% 12% 12% 44% >250

37 Evoluzione dell'attività di disinvestimento Numero Società Ammontare (Euro Mln)

38 Evoluzione della distribuzione % dell'ammontare disinvestito per tipologia % 36% 34% 23% 22% 12% 5% 7% 2% 2% 2% 1% Vendita ad un altro operatore di private equity Trade sale Buy back (imprenditore o management)/altro Vendita a istituzioni finanziarie/individui privati/family office IPO/Vendita post IPO Write off

39 Evoluzione della distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia % 31% 28% 24% 21% 15% 11% 8% 7% 5% 10% 3% Trade sale Vendita ad un altro Buy back operatore di (imprenditore o private equity management)/altro Write off Vendita a istituzioni finanziarie/individui privati/family office IPO/Vendita post IPO

40 Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di operatore 52% 24% 23% 1% Op. domestici privati di venture capital Op. domestici regionali/pubblici/istituzionali Op. internazionali Op. domestici privati generalisti

41 Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di investimento originario 38% 37% 19% 1% 2% 3% Turnaround Replacement Infrastrutture Early stage Expansion Buy out

42 Caratteristiche degli operatori di private debt attivi in Italia 7 Private equity e private debt 5 Operatori internazionali Operatori attivi Operatori che non hanno ancora realizzato alcuna attività 29% 10 Solo private debt 12 SGR 71% Tipologia di attività Forma giuridica Nota: si considerano solamente i Soci AIFI

43 Evoluzione e origine dell attività di raccolta sul mercato Evoluzione dell attività di raccolta (Euro Mln) Origine dei capitali raccolti per tipologia di fonte (periodo ) 632 Italia Estero Banche 25,9% Fondi di fondi istituzionali 18,9% 383 Assicurazioni Fondi pensione e casse di previdenza 15,1% 13,9% 315 Settore pubblico e fondi sovrani 10,4% Fondazioni bancarie e accademiche 5,0% Investitori individuali e family office 3,6% 100 Fondi di fondi privati 3,1% Gruppi industriali 0,2% Altro 3,9% Nota: dati riferiti a un campione di 16 operatori

44 Evoluzione dell attività d investimento Op. domestici Op. internazionali Op. domestici Op. internazionali

45 Caratteristiche dell attività di investimento Distribuzione degli strumenti utilizzati (periodo ) Dimensione delle sottoscrizioni (obbligazioni, periodo ) Obbligazioni Finanziamenti Strumenti ibridi >15 3% % 5% 4% % 91% % Nota: classi in Euro Mln

46 Distribuzione regionale della società target oggetto di investimento nel periodo Nota: elaborazioni basate sulle società target e non sullo strumento utilizzato dal singolo operatore

47 Distribuzione settoriale della società target oggetto di investimento nel periodo Nota: elaborazioni basate sulle società target e non sullo strumento utilizzato dal singolo operatore

48 Distribuzione della società target oggetto di investimento nel periodo per dimensione Distribuzione delle società target per classi di dipendenti Distribuzione delle società target per classi di fatturato (Euro Mln) >250 52% % >50 54% % Nota: elaborazioni basate sulle società target e non sullo strumento utilizzato dal singolo operatore

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