IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

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1 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL PRIMO SEMESTRE 219 Innocenzo Cipolletta - Presidente AIFI Anna Gervasoni - Direttore Generale AIFI Francesco Giordano - Partner PwC Milano, 17 settembre 219

2 Lo scenario economico 2 Variazione % PIL/Addetto a prezzi costanti PIL/Addetto a prezzi correnti 218 (Euro) 3% 2% 1% % -1% -2% -3% -4% Germania Francia % Italia -6% Germania Francia Italia Fonte: World Bank Fonte: OCSE Nota: PPA, 211

3 Private equity e venture capital: una sintesi del I semestre Raccolta indipendente 41 Euro Mln (-75% rispetto al I Sem. 218) 14 operatori (-22% rispetto al I Sem. 218) Investimenti Euro Mln (-12% rispetto al I Sem. 218) 166 operazioni (+4% rispetto al I Sem. 218) Disinvestimenti 886 Euro Mln (-2% rispetto al I Sem. 218) 66 operazioni (+12% rispetto al I Sem. 218)

4 L evoluzione dell attività di raccolta indipendente 4 Raccolta indipendente (Euro Mln) I Sem. II Sem. Totale anno Capitali raccolti da 14 operatori I Sem %

5 Le fonti della raccolta indipendente del I semestre Distribuzione della raccolta indipendente per tipologia di fonte (41 milioni di Euro) Settore pubblico e fondi sovrani 3,6% Fondi pensione e casse di previdenza Investitori individuali e family office Fondi di fondi Banche Assicurazioni Investitori industriali Fondazioni bancarie ed accademiche 17,7% 17,6% 12,% 8,% 5,2% 3,8% 2,7% Distribuzione geografica della raccolta indipendente Raccolta estera 11 milioni di Euro (67 nel I Sem. 218) Raccolta domestica 3 milioni di Euro (988 nel I Sem. 218) Altro 2,4% Nota: la distribuzione geografica della raccolta indipendente del I Sem. 218 è calcolata sull 86% dei dati

6 L evoluzione dell attività di investimento 6 Ammontare investito milioni di Euro (2.857 nel I Sem. 218) Numero di investimenti 166 (16 nel I Sem. 218) I Sem. II Sem. Totale anno I Sem. 322 II Sem. 311 Totale anno % % I Sem I Sem. 219

7 L evoluzione dell attività di investimento per dimesione dell operazione 7 Ammontare investito small e medium deal milioni di Euro (1.395 nel I Sem. 218) Ammontare investito large e mega deal 583 milioni di Euro (1.462 nel I Sem. 218) 7. Ammontare small e medium deal (equity investito inferiore a 15 milioni di Euro) Ammontare large e mega deal (equity investito superiore a 15 milioni di Euro) Totale semestre I Sem. 215 II Sem. 215 I Sem. 216 II Sem. 216 I Sem. 217 II Sem. 217 I Sem. 218 II Sem. 218 I Sem. 219 Nota: le analisi sono state realizzate per società oggetto d investimento

8 Il valore totale delle operazioni nel I semestre Investimenti in private equity e venture capital Investimenti da parte di club deal Co-investitori non private equity e venture capital Oltre 4 miliardi di Euro Debito nelle operazioni di private equity

9 Una preview sul II semestre operazioni annunciate tra luglio e agosto % rispetto alle 24 operazioni dello stesso periodo nel 218 Alcune delle grandi operazioni del II semestre 219 A.M.F. Snaps Doc Generici Forgital Group Multiversity Rino Mastrotto Group

10 La distribuzione degli investimenti per tipologia di operazione 1 Ammontare investito (Euro Mln) Numero di investimenti I Sem. 18 I Sem I Sem. 18 I Sem Buy out Infrastrutture Expansion Early stage Replacement Turnaround Early stage Buy out Expansion Infrastrutture Replacement Turnaround

11 La distribuzione degli investimenti per tipologia di operatori nel I semestre Ammontare investito (Euro Mln) Numero di investimenti Operatori internazionali Operatori domestici Operatori internazionali Operatori domestici

12 La distribuzione geografica degli investimenti nel I semestre Distribuzione per numero di investimenti (prime regioni) Distribuzione per ammontare investito (prime regioni) 1 Lombardia 49,4% 1 Lombardia 43,5% 2 Emilia Romagna 13,5% 2 Emilia Romagna 19,% 3 Lazio 8,3% 3 Liguria 11,4% 4 Veneto 5,8% 4 Toscana 7,7% 5 Toscana 5,1% 5 Veneto 6,4% Nota: le analisi sulla distribuzione geografica sono state realizzate sul totale delle operazioni in Italia (escluse le operazioni all estero)

13 La distribuzione settoriale degli investimenti nel I semestre Distribuzione del numero di investimenti (primi settori) Distribuzione dell ammontare investito (primi settori) 1 ICT 19,9% 1 ICT 16,6% 2 Beni e servizi industriali 13,3% 2 Beni e servizi industriali 15,1% 3 Medicale 1,2% 3 Energia e ambiente 13,9% 4 Servizi per il consumo 8,4% 4 Medicale 13,7% 5 Biotecnologie 7,8% 5 Servizi per il consumo 7,3%

14 Un focus sul venture capital 14 Ammontare investito (Euro Mln) Numero di investimenti 35 I Sem. II Sem. Totale I Sem. II Sem. Totale % 1 8-1%

15 Un focus sul venture capital nel I semestre Distribuzione geografica del numero di investimenti (prime regioni) Distribuzione settoriale del numero di investimenti (primi settori) 1 Lombardia 57,1% 1 ICT 3,6% 2 Lazio 11,1% 2 Attività finanziarie e assicurative 13,9% 3 Emilia Romagna 6,3% 3 Medicale 11,1% 3 Toscana 6,3% 4 Retail 9,7% 5 Calabria 4,8% 5 Biotecnologie 6,9% 5 Sardegna 4,8% 5 Servizi per il consumo 6,9% Nota: le analisi sulla distribuzione geografica sono state realizzate sul totale delle operazioni in Italia (escluse le operazioni all estero)

16 L evoluzione dei disinvestimenti 16 Ammontare disinvestito 886 milioni di Euro (1.19 nel I Sem. 218) Numero disinvestimenti 66 (59 nel I Sem. 218) I Sem. II Sem. Totale anno I Sem. II Sem. Totale anno % % I Sem I Sem. 219

17 La distribuzione dei disinvestimenti per tipologia nel I semestre Ammontare disinvestito (886 Euro Mln) Numero disinvestimenti (66) 5% 48% 42% 4% 36% 35% 3% 2% 1% 9% 9% 11% 7% % % 3% IPO/Post IPO/Cessione sul Vendita a soggetti industriali Vendita ad un altro operatore di Buy back (imprenditore o Vendita a individui privati/family mercato azionario/spac private equity management)/altro office/istituzioni finanziarie Nota: la categoria altro include anche i write off; indica un valore superiore a, ma inferiore a,5

18 L evoluzione della raccolta internazionale 18 Dati in miliardi di Dollari I Sem. II Sem Attualmente i fondi in raccolta a livello internazionale sono circa 4., per un obiettivo complessivo di poco inferiore ai mille miliardi di Dollari Fonte: Preqin

19 1.8 Il contesto internazionale dei buy out Nel mondo Numero Ammontare ($ Bln) I semestre 219: -22% di operazioni rispetto al I Sem % di ammontare rispetto al I Sem. 218 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q In Europa Numero Ammontare ($ Bln) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q I semestre % di operazioni rispetto al I Sem % di ammontare rispetto al I Sem Fonte: Preqin

20 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL PRIMO SEMESTRE 219 Innocenzo Cipolletta - Presidente AIFI Anna Gervasoni - Direttore Generale AIFI Francesco Giordano - Partner PwC Milano, 17 settembre 219