AIFI. Il mercato italiano del private equity e venture capital nel I semestre Associazione Italiana del Private Equity e Venture Capital

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1 Associazione Italiana del Private Equity e Venture Capital Il mercato italiano del private equity e venture capital nel I semestre 2013 Innocenzo Cipolletta Presidente Milano, 1 ottobre 2013

2 Qualche segnale positivo LO SCENARIO DI RIFERIMENTO L andamento del PIL italiano 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0 Variazioni congiunturali PIL (scala destra) Nota: variazione % e miliardi di Euro, prezzi costanti, dati trimestrali destagionalizzati Fonte: elaborazioni e stime CSC su dati ISTAT 2

3 Rimane difficile l attività di raccolta indipendente Raccolta totale: 3,4 miliardi di Euro, grazie al closing del Fondo Strategico Italiano Raccolta indipendente I sem II sem LA RACCOLTA Capitali raccolti da 6 operatori Circa metà della raccolta sarà destinata all early stage Nota: Euro Mln 3

4 Prevale ancora la componente domestica LA RACCOLTA Distribuzione geografica della raccolta indipendente Distribuzione della raccolta indipendente per tipologia di fonte (162 milioni di Euro) Investitori Italia Estero 25,1% Individuali 32% 2% 21% 11% 7% Fondi di Fondi Fondi Pensione 19,3% 18,5% Banche 13,9% 68% 98% 79% 89% 93% Settore Pubblico Fondazioni 9,2% 12,3% I sem 2013 Gruppi Industriali Altro 1,4% 0,3% 4

5 Gli investimenti superano il miliardo GLI INVESTIMENTI Rispetto al I semestre 2012: Numero: +10% Ammontare: +62% Ammontare (Euro Mln) Numero I sem 2009 II sem 2009 I sem 2010 II sem 2010 I sem 2011 II sem 2011 I sem 2012 II sem 2012 I sem

6 L early stage al primo posto per numero, cresce l ammontare destinato ai buy out -58% % 253 Ammontare (totale milioni) I sem 2012 I sem % Early stage Expansion Turnaround Replacement Buy out 47% dell ammontare investito da operatori internazionali Numero (totale 161) I sem 2012 I sem 2013 GLI INVESTIMENTI Nota: Euro Mln +18% +19% % del numero di operazioni realizzate da SGR % Early stage Expansion Turnaround Replacement Buy out

7 La grande attenzione per le aziende innovative GLI INVESTIMENTI Operazioni di early stage (numero totale 65) High Tech Non High Tech Distribuzione settoriale degli investimenti in aziende high tech nel I semestre 2013 Computer 9 54% 39% 47% 56% 44% 36% 45% 28% 31% Altri servizi Media & entert. 8 8 Medicale 8 Biotecnologie 5 46% 61% 53% 44% 56% 64% 55% 72% 69% Energia & utilities Chimica 1 3 Retail 1 I sem 2009 II sem 2009 I sem 2010 II sem 2010 I sem 2011 II sem 2011 I sem 2012 II sem 2012 I sem 2013 Servizi finanziari Altro 1 1 7

8 Il supporto alle PMI GLI INVESTIMENTI Distribuzione % del numero di investimenti (totale 161) per fatturato (Euro Mln) delle aziende target Distribuzione % dell ammontare investito (totale Mln) per fatturato (Euro Mln) delle aziende target ,6% >250 3,7% 3,1% ,4% ,5% >250 35,0% ,1% ,8% ,6% ,2% ,5% ,9% ,8% 86% degli investimenti in imprese con meno di 50 milioni di Euro di fatturato ,8% 8 89% degli investimenti in imprese con meno di 250 dipendenti

9 Continua il trend positivo per il Sud GLI INVESTIMENTI Distribuzione regionale del numero di investimenti in Italia (totale 158) Distribuzione geografica del numero e dell ammontare di investimenti in Italia I sem 2012 I sem Regioni con meno di 5 investimenti Regioni con 5-10 investimenti Regioni con più di 10 investimenti Nord Centro Sud e Isole 15% 19% 13% 21% 60% Numero (totale 158) 72% Nord 90% 95% 2 Centro 7% 4% Ammontare (totale milioni) 5 Sud e Isole 3% 1% Nota: totale investimenti realizzati in Italia nel I semestre 2012 pari a 141, per un ammontare pari a 801 Euro Mln 9

10 Stabile l attività di disinvestimento I DISINVESTIMENTI Numero Write off Altri disinvestimenti I sem 2009 II sem 2009 I sem 2010 II sem 2010 I sem 2011 II sem 2011 I sem 2012 II sem 2012 I sem Ammontare (Euro Mln) Write off Altri disinvestimenti I sem 2009 II sem 2009 I sem 2010 II sem 2010 I sem 2011 II sem 2011 I sem 2012 II sem 2012 I sem 2013

11 Prevalgono le cessioni a partner industriali I DISINVESTIMENTI Distribuzione % dei disinvestimenti al netto dei write off Numero (totale 59) Ammontare (totale milioni) 0% 13% 22% 22% IPO/Vendita post IPO 25% Trade sale 15% 19% 24% 41% Vendita ad altri investitori f inanziari Altro 32% 34% 53% Nota: il totale è riferito al dato al netto dei write off. Dato complessivo: numero 65, ammontare Euro Mln 11

12 Alcuni numeri sul portafoglio IL PORTAFOGLIO investimenti attivi 164 operatori monitorati Portafoglio al costo: 20,6 miliardi di Euro società 94% con sede in Italia Oltre dipendenti 90 miliardi di Euro di fatturato 12

13 Associazione Italiana del Private Equity e Venture Capital Il mercato italiano del private equity e venture capital nel I semestre 2013 Innocenzo Cipolletta Presidente Milano, 1 ottobre 2013