National Market Practice Group [NMPG] Fondi d investimento Italia. Verbale 31 ottobre 2008

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1 National Market Practice Group [NMPG] Fondi d investimento Italia Verbale 31 ottobre 2008 Luogo SWIFT Milano Cso Matteotti, 10 Page 1

2 Verbale - NMPG Italia sui Fondi d Investimento Venerdì, 31 ottobre 2008 Partecipanti ASSOGESTIONI Deborah Anzaldi (DA) ASSOSIM Miriam Felici (MF) BNP SS Gabriele Baronchelli (GB) CAD Claudio Tirelli (CT) CITCO Bank Cosimo Serio (CS) Credito Sammarinese Gianluca Petri (GP) Intesa Sanpaolo Marco Morandi (MM) MPS Gloriana Dalloglio (GD) Kedrios Roberto Grassotti (RG) SELLA HOLDING Sergio Scolarici SGSS Silvano Viotti SWIFT Erika Toso (ET) Agenda - Nuovi partecipanti al gruppo di lavoro e possibile futura evoluzione - Progetto di dematerializzazione quote fondi - aggiornamento - Validazione del template ridotto per sottoscrizione e redemption (adeguamento alla release R4) - Approvazione finale alla pubblicazione sul sito WEB SMPG dello Switch formato ridotto + variazioni al modello di business crossborder - Discussione sul documento SMPG e convalida dei Capitoli 6,7,8 - Aggiornamento sulla pubblicazione dei documenti NMPG Fondi Italia sul sito Assogestioni Prossima riunione del gruppo di lavoro Il gruppo di lavoro si incontrera Lunedi 15 dicembre, dalle 9:30 alle 15:00 Presso gli uffici di Assogestioni Via Andegari, 18 Milano Discussione Nuovi partecipanti al gruppo di lavoro e possibile futura evoluzione A beneficio dei nuovi partecipanti al gruppo di lavoro le attività e gli obiettivi dell NMPG Italia Fondi sono stati presentati nel dettaglio (in allegato la ppt aggiornata). Da una discussione sui possibili novi partecipanti all NMPG, il gruppo ha manifestato l esigenza di invitare un maggior numero di collocatori (il cui contributo potrebbe essere essenziale quando il gruppo inizierà a lavorare sul messaggio di Account Opening ), di invitare Assoreti e sollecitare un contributo attivo al tavolo di lavoro da parte di Monte Titoli. Page 2

3 Aggiornare la presentazione sull attività dell NMPG Fondi Italia (ET) Sollecitare MoTi ad una partecipazione attiva al gruppo di lavoro (ET) Contattare Assoreti (ET) Progetto di dematerializzazione quote fondi Gli aggiornamenti del gruppo sul progetto di dematerializzazione quote fondi in Italia sembrano essere ancora frammentari ed incerti a causa della scarsa circolazione di informazioni sul progetto stesso. ET ha riferito al gruppo quanto discusso nel corso di un incontro con CONSOB, avvenuto qualche giorno fa, rilevando che l autorità di vigilanza ha confermato che al momento l attività del gruppo di lavoro CONSOB (formato esclusivamente dalle associazioni di categoria) si limita ad uno studio di fattibilità del progetto di dematerializzazione obbligatoria delle quote fondi. Entro marzo 2009 verrà prodotto un documento che oltre a confermare la fattibilità o meno del progetto, indicherà gli interventi normativi necessari ad un effettiva implementazione dello stesso. Assogestioni, pur partecipando al gruppo di lavoro CONSOB non ha potuto aggiornare l NMPG a causa dell imposto riserbo sulle discussioni che avvengono all interno del gruppo stesso. Contattare MoTi per ottenere dettagli sul documento da essi sottoposto all attenzione di CONSOB per delineare un possibile assetto operativo futuro, nel caso in cui MoTi fosse prescelto come accentratore delle quote fondi. (ET) Validazione del template ridotto per sottoscrizione e redemption (adeguamento alla release R4) Questo punto non e stato trattato in quanto i template ridotti non sono ancora stati finalizzati. La validazione e stata posticipata al prossimo incontro NMP. Completare, entro meta dicembre, la versione ridotta dei template per tutti i messaggi adeguando il messaggio di subscription e redemption alla release R4 (CS DG) Approvazione finale alla pubblicazione sul sito WEB SMPG dello Switch formato ridotto + variazioni al modello di business crossborder Il gruppo ha approvato la pubblicazione dei documenti in oggetto sul sito SMPG. Curare la pubblicazione dei documenti approvati sul sito SMPG (AM) Discussione sul documento SMPG e convalida dei Capitoli 6,7,8 Il documento Investment Funds Order Processing Global Market Practice prende in considerazioni solo i flussi cross border, messaggi singoli e non multipli, non prende in Page 3

4 considerazioni gli hedge funds e si limita a delineare una best practice: come tale non puo forzare l adozione/implementazione di standard. Sarà l EFAMA a farsi carico di come monitorare il livello di implementazione delle raccomandazioni. Il gruppo ha proseguito con l attività di validazione del documento SMPG, concentrandosi sui capitoli 6, 7 e 8. Capitolo Order Business data requirements. Nel campo Percentage of a holding to be redeemed, la parola Optional dovrebbe essere eliminata dalla sezione Redemption in quanto ridondante, la percentuale della posizione da riscattare infatti, dovrebbe sempre essere indicata alternativamente alle units o ordered amount. Comunicare la modifica all SMPG (AM) 6.2 Order Optional Fields. Nel campo Requested pricing currency (Requested NAV currency), nella sezione Definition dovrebbe essere: the currency to be used in pricing to help to identify the financial instrument required. Il gruppo ritiene che, nel messaggio di SWITCH, nel caso in cui le due valute fossero diverse, il tasso di cambio dovrebbe essere obbligatoriamente indicato. Al momento, infatti, molti operatori indicano solamente gli importi nelle due valute, senza una chiara indicazione del tasso di cambio. Comunicare la modifica e il suggerimento di cui sopra all SMPG (AM) 6.3 Order Charge/Commission Variation Fields. Nel campo Charge type nella sezione XML Field path, <ComssnTp> FEND dovrebbe essere invece <ChrgTp> DISC. Comunicare la modifica all SMPG (AM) 6.4 Order Custody Variations. Non ci sono commenti a questo paragrafo, la sezione sembra essere di prematura implementazione per il mercato dei fondi italiano dove non esiste ancora un regime di dematerializzazione delle quote fondi. 6.5 Additional Order Party Indentification fields. Non ci sono commenti a questo paragrafo. Capitolo Market usage of Status Reporting. Come commento generale il gruppo ritiene opportuno che l SMPG meglio definisca l obbligatorietà di questo messaggio. Il mercato italiano considera il messaggio di Status come obbligatorio ma questa visione non e condivisa da tutti gli operatori di mercato. Comunicare il commento all SMPG (AM) 7.2 Core Data to Report Status of order. Nei campi Order Reference e Status, si dovrebbe sostituire la O (optional) con la M (mandatory). Nel campo Status reason il gruppo suggerisce all SMPG di reiterare l importanza di utilizzare i codici gia esistenti, sarebbe buona pratica aggiungere dei commenti solo nel caso in cui un codice non fosse disponibile, tali commenti pero dovrebbero essere espressi in un linguaggio standard, tipicamente l inglese. Page 4

5 Comunicare la modifica e i commenti all SMPG (AM) 7.3 Optional Fields within the Status message. Non ci sono commenti aggiuntivi su questo paragrafo. Capitolo Confirmation of order. Non ci sono commenti aggiuntivi su questo paragrafo. 8.2 New details on confirmation execution. Non ci sono commenti aggiuntivi su questo paragrafo. Attivita in sospeso dai precedenti incontri Il gruppo ha concordato sull opportunita di cercare di coinvolgere altri membri al tavolo della discussione. Erika Toso, Marco Attilio ed Andrea Milanesio lavoreranno con l obiettivo di coinvolgere un numero maggiore di partecipanti dal buy side. Pubblicazione del documento Efama e dei Verbali degli ultimi incontri NMPG sul sito di Assogestioni (DA) Page 5